15
сделки купли-продажи иностранной валюты, предоставляются кредитные ре-
сурсы российским экспортерам и импортерам для финансирования затрат в
иностранной валюте
16
. Одновременно уполномоченные банки являются аген-
тами валютного контроля, осуществляемого в отношении любых валютных
операций, совершаемых клиентами уполномоченных банков
17
.
Доходы от валютных операций становятся все более важной составляю-
щей общих финансовых результатов работы коммерческих банков в условиях
растущей макроэкономической нестабильности. Данная группа чистых банков-
ских доходов достаточно волатильна и зависит от сочетания ряда факторов
18
. В
числе внешних факторов в настоящее время в России можно выделить следу-
ющие:
ситуация на валютном рынке. Рост курсов иностранных валют по от-
ношению к рублю говорит о нарушении торгового (экспортно-импортного) и
платежного баланса (рост внешнего долга отечественных банков и компаний).
Это приводит к росту спекулятивных доходов коммерческих банков от курсо-
вых колебаний;
ситуация на фондовом рынке (снижение котировок ценных бумаг рос-
сийских эмитентов приводит к росту спроса инвесторов на зарубежные активы,
как следствие растет спрос на иностранную валюту и увеличиваются валютные
доходы банков);
ситуация на нефтяном рынке (снижение цены на нефть приводит к
ослаблению рубля как валюты страны, зависимой от экспорта нефти, и в этих
условиях спроса на иностранную валюту растут доходы банков от операций с
ней);
16
Исаева Т. С., Афонина И. С. Валютные операции коммерческого банка // Экономика и со-
циум. 2015. № 6-3 (19). С. 105.
17
Алексеева Е. С. Валюта. Валютное регулирование и валютные операции // В сборни-
ке: Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты сборник научных
трудов по материалам Международной научно-практической конференции. 2015. С. 21.
18
Модянова А. А. Значимость и дальнейшее развитие валютных операций в деятельности
коммерческого банка // Экономика и социум. 2016. № 7 (26). С 208.
16
монетарная политика ЦБ РФ (снижение базовой ставки рефинансиро-
вания приводит к удешевлению рубля по отношению к иностранным валютам
и, как следствие, к росту доходов банков от операций с валютой);
показатели общей макроэкономической ситуации в стране (инфляция и
безработица): рост инфляции сопровождается ослаблением рубля по отноше-
нию к иностранным валютам и росту доходов банков от операций с ними.
Снижение безработицы приводит к росту доходов населения, то есть в перспек-
тиве с его стороны может вырасти спрос на услуги банков в иностранной валю-
те и, следовательно, вырастут доходы банков от операций с ней
19
.
Внутренние факторы, влияющие на доходность валютных операций ком-
мерческих банков в России:
величина капитала банка, масштабы ведения его бизнеса и объемов
собственных операций на валютном рынке;
количество корпоративных и частных клиентов, предъявляющих спрос
на услуги, связанные с конверсией валют, валютным кредитованием и расчет-
но-кассовым обслуживанием, а также хеджированием валютных рисков клиен-
тов
20
.
Таким образом, формирование доходов коммерческих банков от валют-
ных операций представляет собой сложный многофакторный процесс.
1.2. Регулирование валютных операций банка
Валютное регулирование представляет собой одно из направлений госу-
дарственного регулирования экономики, определяемого как процесс воздей-
19
Жилкина В. В. Валютные операции коммерческих банков России: проблемы и перспекти-
вы развития // Современные финансовые инструменты развития экономики регионов. Сбор-
ник статей XII международной научно-практической конференции молодых ученых и сту-
дентов. 2014. С. 100.
20
Петрова Е. В. Методический подход к оценке валютных операций коммерческого банка //
В сборнике: Индустрия современного банковского обслуживания: настоящее и будущее
Сборник материалов III Всероссийской научно-практической конференции. Дальневосточ-
ный федеральный университет, Школа экономики и менеджмента. 2018. С. 34.
17
ствия государственной власти на общественные отношения с целью их упоря-
дочения и стабилизации
21
.
Государство осуществляет валютное регулирование посредством выра-
ботки и установления правил и порядка осуществления валютных операций
22
.
Федеральный закон от 02.07.2013 № 155-ФЗ «О внесении изменений в
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»
направлен на либерализацию российского валютного законодательства. Это не-
обходимое условие для продвижения рубля в качестве свободно конвертируе-
мой валюты.
Действующие на территории Российской Федерации валютные ограниче-
ния играют важную роль в период становления новых экономических отноше-
ний. В первую очередь, они направлены на обеспечение экономической без-
опасности, достижение устойчивого экономического роста страны, сдержива-
ние инфляционных процессов, и, в конечном итоге, на укрепление позиции
страны в международном сообществе
23
.
В соответствии с действующим валютным законодательством банки осу-
ществляют валютный контроль над всеми видами валютных операций, которые
проводятся, в частности, по внешнеторговым договорам, кредитным договорам
и договорам займа, а также над валютными операциями, проводимыми по не-
торговым сделкам.
Контроль над расчетами между резидентами и нерезидентами, над по-
ступлением иностранной валюты в Россию и над ее выбытием - часть государ-
ственной финансовой политики. Интерес государства к корпоративным и част-
ным валютным контрактам вполне оправдан: выведение капитала за рубеж - это
настоящий бич для любой национальной экономики, а фиктивные валютные
21
Гармаев Б. М. Валютное регулирование и контроль // Проблемы современной науки и об-
разования. 2014. № 4 (22). С. 74.
22
Кулумбетова Д. Б. Валютные операции коммерческого банка // В книге: Стратегия основ-
ных направлений научных разработок. – Оренбург, 2014. С. 65.
23
Степанов А. Б. Правовое регулирование валютных операций в Российской Федерации //
Новый юридический вестник. 2018. № 1 (3). С. 15.
18
контракты, не подтверждённые действительными сделками, - простой способ
для такого вы ведения. Именно волей к недопущению выведения капитала из
страны по фиктивным контрактам, потребностью в информации о потоках де
нежных средств в иностранной валюте продиктовано существование валютного
контроля над расчетами в финансовой системе государства.
Наиболее внимательными к документальному оформлению валютных
операций следует быть в случае расчетов между резидентом и не резидентом,
поскольку в этом случае порядок действий зависит от то го, какой договор за-
ключен между сторонами - договор займа или до говор купли-продажи, а так
же от суммы контракта, валюты контракта, направления расчетов
24
. В рамках
выполнения функций агента валютного контроля на территории России ком-
мерческие банки оформляют паспорта сделок в рамках действующего валютно-
го законодательства Российской Феде рации, а также осуществляют контроль и
учет следующих операций:
платежей и поступлений по импорту и экспорту товаров в Российской
Федерации и валюте иностранной валюте;
платежей и поступлений в валюте Российской Федерации и иностран-
ной валюте по внешнеэкономическим сделкам, которые предполагают выпол-
нение работ, оказание услуг, передачу результатов интеллектуальной деятель-
ности, в том числе исключительных прав на них;
операций в валюте Российской Федерации и иностранной валюте по
кредитным договорам (договорам займа), заключенным с нерезидентами;
иных валютных операций в валюте Российской Федерации и иностран-
ной валюте;
платежей нерезидентов в пользу резидентов в валюте РФ.
Инструкция Банка России от 04.06.2012 № 138-И «О порядке представле-
ния резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и ин-
24
Степанов А. Б. Правовое регулирование валютных операций в Российской Федерации //
Новый юридический вестник. 2018. № 1 (3). С. 15.
19
формации, связанных с проведением валютных операций, порядке оформления
паспортов сделок, а также порядке учета уполномоченными банками валютных
операций и контроля за их проведением»
25
определяет формы и порядок запол-
нения паспортов сделок, справок о валютных операциях и справок о подтвер-
ждающих документах, механизм взаимодействия резидента и уполномоченного
банка
26
.
В 2016-2017 гг. было принято довольно большое число законов, влияю-
щих на систему валютного регулирования и контроля в РФ.
Введены изменения в правила идентификации клиента-физического лица
при операциях с инвалютой. В соответствии с законом от 03.07.2016 № 263-ФЗ
«О внесении изменений в ФЗ о противодействии легализации преступных до-
ходов»:
банк может не проводить процедуру идентификации для физического
лица, выполняющего операцию обмена валюты на сумму, не превышающую
эквивалент 40 000 руб. До изменений верхний предел суммы для упрощенного
обмена был 15 000 руб.;
банк может проводить упрощенную идентификацию для клиента-
физического лица, совершающего сделку по купле-продаже валютных ценно-
стей на сумму, не превышающую эквивалент 100 000 руб.
Банк может не проводить идентификацию. Однако проводить ее или нет,
остается на усмотрение работающих с клиентом сотрудников банка.
25
Инструкция Банка России от 04.06.2012 № 138-И «О порядке представления резидентами и
нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведени-
ем валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета упол-
номоченными банками валютных операций и контроля за их проведением».
26
Селимова Г. Р. Нормативно-правовое регулирование валютных операций коммерческих
банков // Актуальные вопросы современной экономики. 2014. № 4. С. 718.
20
Внесены дополнения в административной ответственности за нарушения
резидентами порядка работы с валютой РФ по внешнеторговым контрактам. ФЗ
от 23.06.2016 № 212-ФЗ вносит такое дополнение в ст. 15.25 КоАП РФ —
штраф от 4 000 до 5 000 руб. на руководство и от 40 000 до 50 000 руб. на юри-
дическое лицо-резидента налагается, если совпали такие условия:
у юридического лица-резидента действует внешнеторговый контракт,
по которому требуется оформлять паспорт сделки по законодательству РФ;
юридическое лицо-резидент не обеспечило в срок получение на свои
счета необходимой суммы выручки в валюте РФ по такому контракту.
Введены уточнения ФНС об отчетности по счетам физических лиц за ру-
бежом. Обязанность физических лиц предоставлять ФНС сведения о счетах за
рубежом и о движении средств по ним была установлена в 2015 г. постановле-
нием Правительства РФ от 12.12.2015 № 1365 (этим же постановлением были
внесены соответствующие изменения в ст. 12 ФЗ № 173).Вместе с тем в поло-
жениях данного НПА оставались разночтения в том, кого следует, а кого не
следует считать валютным резидентом РФ, подотчетным ФНС. В связи с этим
ФНС выпустила письмо от 20.06.2016 № ОА-3-17/3315@, где конкретизировала
следующее:
валютными резидентами признаются граждане РФ за исключением:
тех, кто постоянно в течение более 1 года проживает на территории другого
государства на легальных основаниях (например, по виду на жительство); тех,
кто постоянно в течение более 1 года пребывает на территории другого госу-
дарства на легальных основаниях (по рабочей или учебной визе);
если условия, изложенные в предыдущем пункте, были нарушены
(например, гражданин в течение года въезжал в РФ), то установленный срок
считается прерванным и для получения статуса нерезидента начинает считаться
заново, с момента последнего выезда из РФ.
Несколько проектов федеральных законов, находящихся на начало 2017 г.
в стадии рассмотрения, связаны с регулировкой репатриации валютных
средств. Репатриация — это возвращение в страну финансовых средств, инве-
21
стированных за рубежом. В широком смысле включает в себя также перевод в
РФ средств, полученных от зарубежных контрагентов по контрактам на прода-
жу товаров (работ, услуг).
Именно этому аспекту уделялось и уделяется внимание в 2016–2017 гг.:
Проект ФЗ от 15.01.2016 о внесении изменений в отдельные акты зако-
нодательства РФ — предусматривает порядок, не допускающий незаконный
вывод из РФ денежных средств, а также конкретизирует полномочия органов
валютного контроля по выявлению и пресечению таких действий;
Проект ФЗ от 06.05.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 — преду-
сматривает введение дополнительных мер административной ответственности
для должностных лиц, ответственных за внешнеэкономическую деятельность
предприятия, при нарушении положения валютного законодательства РФ;
Проект ФЗ от 17.05.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 и КоАП РФ
— вводит дополнительные меры по обеспечению и контролю репатриации ва-
лютных средств, включая движение средств по договорам иным, чем купля-
продажа (по займам, инвестиционному финансированию);
Проект ФЗ от 04.08.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 и КоАП РФ
— рассматривает еще один комплекс дополнительных мер по обеспечению ре-
патриации валютных средств путем контроля сроков исполнения финансовых
обязательств перед российскими поставщиками по внешнеторговым контрак-
там. Предполагается, что обеспечивать контроль будут агенты валютного кон-
троля (уполномоченные банки).
Таким образом, упрощая, с одной стороны, порядок работы с валютными
средствами в РФ, законодатели, с другой стороны, уделяют внимание тому,
чтобы вырученные от внешнеторговых сделок средства попадали и вновь инве-
стировались в РФ.
22
1.3. Понятие валютных рисков банка и управление ими
В процессе осуществления валютных операций возникает валютный риск,
то есть риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения
курсов иностранных валют по открытым банком позициям в иностранных ва-
лютах
27
.
Причиной валютного риска являются краткосрочные и долгосрочные ко-
лебания обменных курсов валют, которые предопределяются величиной спроса
и предложения. Спрос на покупку или продажу валюты находится под влияни-
ем комбинации кратковременных и долгосрочных факторов
28
.
Долгосрочные тенденции изменения курсов валют зависят от состояния
экономики. Кратковременные тенденции зависят от рыночных условий и дру-
гих кратковременных факторов спроса и предложения. Долгосрочные измене-
ния курсов валют могут быть достаточно существенными. В целом такие изме-
нения отражают разницу темпов инфляции двух сторон, однако и другие фак-
торы могут влиять на курс. В странах с высоким уровнем инфляции валюта бу-
дет «слабой», и ее стоимость будет стремительно понижаться. Твердая валюта,
как правило, ассоциируется с сильной экономикой
29
.
Выделяют три основных типа валютных рисков:
1. Трансляционный валютный риск отражает несоответствия между акти-
вами и пассивами организации, номинированными в валютах разных стран.
Например, российская организация имеет долгосрочные валютные кредиты;
как следствие, даже при краткосрочном повышении курса иностранной валюты
наблюдается значительный балансовый рост кредитной нагрузки, что делает
27
Синь С. Валютный риск и его роль // Экономика и социум. 2015. № 2-4 (15). С. 409.
28
Сенько А. С. Определение сущности и понятия валютного риска, его места в системе рис-
ков предприятия // Экономика и социум. 2017. № 6-2 (37). С. 1110.
29
Мищенко К. В., Анисимов К. В. Валютный риск коммерческого банка и управление им //
Актуальные вопросы экономики и современного менеджмента. Сборник научных трудов по
итогам международной научно-практической конференции. Инновационный центр развития
образования и науки. 2015. С. 153.
23
организацию менее привлекательной для инвесторов
30
. С трансляционным
риском также сталкиваются компании, имеющие структурные подразделения в
других странах в ситуации, когда чистые активы подразделений не сбалансиро-
ваны пассивами. При наличии в консолидированном балансе организации ино-
странных активов возможны значительные колебания в их стоимости, при этом
реального изменения денежного потока может и не быть
31
.
2. Транзакционный валютный риск отражает вероятность валютных по-
терь по конкретным транзакциям вследствие неожиданных изменений величи-
ны валютного курса иностранной валюты. Транзакционный валютный риск
возникает при экспортно-импортных операциях, кредитовании, то есть при
возникновении дебиторской или кредиторской задолженности, номинирован-
ной в иностранной валюте, если задолженность появляется до момента измене-
ния обменного курса, а оплата — в период после него. Транзакционные валют-
ные риски оказывают прямое воздействие на денежные потоки организаций,
поэтому их следует прогнозировать и хеджировать
32
.
3. Операционный валютный риск отражает вероятность потерь конкурен-
тоспособности, снижения выручки вследствие неожиданных колебаний курса
иностранной валюты. Операционный валютный риск, как правило, носит субъ-
ективный и вероятностный характер
33
. Основными факторами, определяющими
величину этого риска, являются: вид деятельности организации; отраслевая
принадлежность; эластичность спроса на товары данной организации; степень
зависимости от импортных ресурсов; способ ценообразования.
У банков возникает валютный риск, сопряженный с: займами или депози-
тами в иностранной валюте (принятие иностранной валюты от клиента в каче-
стве депозита, предоставление клиенту займа в иностранной валюте); куплей-
30
Семенова М. Р., Деникаева Р. Н. Валютные риски и методы управления ими // Экономика
и управление: проблемы, решения. 2015. № 3. С. 64.
31
Синь С. Валютный риск и его роль // Экономика и социум. 2015. № 2-4 (15). С. 410.
32
Татарханова А. З. Валютный риск // Актуальные вопросы современной экономики.
2014. № 4. С. 327.
33
Татарханова А.З. Валютный риск // Актуальные вопросы современной экономики.
2014. № 4. С. 328.
24
продажей валюты на международных валютных рынках; торговыми операция-
ми с клиентами посредством других финансовых инструментов (опционов,
свопов и фьючерсов)
34
.
Как и другие организации с риском крупных потенциальных убытков,
банки пытаются контролировать риск и используют для этого технику хеджи-
рования в своих собственных интересах
35
. По сути, основной объем торговых
операций на международных валютных рынках приходится на межбанковские
сделки. Следует отметить, что вариативность валютных курсов влияет как на
текущие, так и на будущие денежные потоки.
Контролируя валютный риск при расчете капитала банка, Банк России
лимитирует открытые валютные позиции.
Используя подобную практику лимитирования, Банк России преследует
основную цель — сокращение возможных убытков при негативных послед-
ствиях реализации валютного риска. Данная цель со стороны контроля понятна
и объяснима, вместе с тем, заключая коммерческие банки в узкие рамки, госу-
дарство снижает их конкурентоспособность относительно иностранных банков,
ограничивает потенциальные доходы и подталкивает к поиску «обходных пу-
тей»
36
.
В целях совершенствования регулирования валютного риска в коммерче-
ских банках целесообразно применение системного подхода, который включает
определенные принципы, стратегии, методы и инструменты регулирования ва-
лютного риска.
34
Искужина Н. Ш. Валютный риск в банковской практике // Фундаментальные и прикладные
исследования в современном мире. 2014. Т. 2. № 8. С. 161.
35
Мищенко К. В., Анисимов К. В. Валютный риск коммерческого банка и управление им // В
сборнике: Актуальные вопросы экономики и современного менеджмента. Сборник научных
трудов по итогам международной научно-практической конференции. Инновационный центр
развития образования и науки. 2015. С. 153.
36
Волкова Ю. Б., Гребцова Л. Н. Методы управления валютными рисками // В сборни-
ке: Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного кон-
троля деятельности организаций Материалы Международной заочной научно-практической
конференции. 2013. С. 43-45.