26
Банк не стремится преднамеренно открывать валютную позицию, если
она не сопряжена с реальной неспекулятивной сделкой. Поэтому в большин-
стве случаев банки выходят на валютный рынок лишь для осуществления
хеджирования уже имеющихся открытых валютных позиций, возникших
вследствие реализации различных операций
40
.
Приоритетную роль играет выбор эффективной стратегии регулирования
валютного риска. Как правило, банковские институты не стремятся абсолютно
избегать валютного риска в своей деятельности, поскольку валютный риск со-
пряжен с возможностью извлечения спекулятивной прибыли
41
.
В зависимости от того, как воспринимается наличие данной открытой по-
зиции, руководство банка может придерживаться одной из следующих страте-
гий регулирования валютного риска: спекулятивная стратегия; стратегия не-
вмешательства; стратегия полного покрытия; стратегия селективного покрытия.
В рамках данных стратегий коммерческие банки выбирают конкретные
методы и инструменты регулирования валютного риска. Положительные и от-
рицательные стороны существующих методов регулирования валютного риска
в коммерческом банке представлены в табл. 1. При регулировании валютного
риска коммерческие банки главным образом основываются на применении си-
стемы мэтчинга (метод GAP). Основная задача данного метода заключается в
удержании закрытой валютной позиции: результатом применения метода GAP
в таком виде, как принято сегодня в банковской практике, является не хеджи-
рование валютного риска коммерческого банка, а перекладывание процесса ре-
гулирования валютного риска коммерческим банком на своего клиента, и, бо-
40
Конакова Л. В. Управление рисками при открытии валютных позиций // В сборни-
ке: Экономика и управление предприятиями, отраслями, комплексами в условиях инноваци-
онного развития Сборник научных трудов II Международной научно-практической конфе-
ренции: в 2-х частях. Под общей редакцией О. М. Дюжиловой, Г. Г. Скворцовой. 2016. С. 89.
41
Волкова Ю. Б., Гребцова Л. Н. Методы управления валютными рисками // В сборни-
ке: Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного кон-
троля деятельности организаций Материалы Международной заочной научно-практической
конференции. 2013. С. 43.
27
лее того, является источником возникновения эффекта мультипликации валют-
ного риска в банковской системе
42
.
Таблица 1
Положительные и отрицательные стороны методов регулирования
валютного риска в коммерческом банке
№
Метод
регулирования
Положительные момен-
ты
Отрицательные моменты
1
Выбор валюты
договора
Регулирует потенциальный
валютный риск банковских
институтов; применим от-
дельным коммерческим
банком
Существует вероятность со-
здания неэффективной ва-
лютной политики; носит дол-
госрочный характер
2
Система
мэтчинга
Минимизирует последствия
негативной реализации ва-
лютного риска; регулирует
реальный валютный риск
банка; применим отдельным
коммерческим банком
Необходимым условием яв-
ляется дополнительный ана-
лиз стороны, берущей на се-
бя обязательство на предмет
эффективности системы ре-
гулирования валютного риска
3
Система
нэттинга
Минимизирует последствия
негативной реализации ва-
лютного риска; регулирует
реальный валютный риск
банка
Не может быть применима
отдельным коммерческим
банком
Так, при использовании мэтчинга целесообразно проводить углубленный
анализ системы регулирования валютного риска стороны, принимающей на се-
бя конкретное валютное обязательство. В целях повышения эффективности ре-
гулирования валютного риска, как на уровне отдельного банка, так и на уровне
банковской системы в целом целесообразно создание реинвойсингового центра
в виде субъекта инфраструктуры банковских систем разных стран (банковской
системы России в частности)
43
.
В таблице 2 представлены рекомендации относительно выбора стратегии
и наиболее эффективных в рамках выбранной стратегии методов и инструмен-
тов регулирования валютного риска в коммерческом банке.
42
Конакова Л.В. Управление рисками при открытии валютных позиций // В сборни-
ке: Экономика и управление предприятиями, отраслями, комплексами в условиях инноваци-
онного развития Сборник научных трудов II Международной научно-практической конфе-
ренции: в 2-х частях. Под общей редакцией О.М. Дюжиловой, Г.Г. Скворцовой. 2016. С. 90.
43
Камбарова Е.С., Остапенко Е.А. Валютные риски // Kant. 2015. № 2 (15). С. 8.
28
Таблица 2
Методы и инструменты регулирования валютного риска
в коммерческом банке в зависимости от избранных стратегий
№
Стратегии регулирования ва-
лютного риска в коммерческом
банке
Рекомендуемые методы и ин-
струменты регулирования валют-
ного риска в рамках избранной
стратегии
Активные
стратегии
Пассивные
стратегии
Методы
Инструменты
1
Спекулятивная
стратегия
Система выбора
валюты договора
Форвард-форвард;
Фьючерсные ва-
лютные контрак-
ты; валютные оп-
ционы
2
Стратегия невме-
шательства
Валютные свопы
3
Стратегия
полного
покрытия
Система выбора
валюты договора;
Система мэтчин-
га; система нэт-
тинга; система
лимитов
Форвардные ва-
лютные контракты
(только в целях
хеджирования)
4
Стратегия се-
лективного по-
крытия
Система выбора
валюты договора;
система нэттинга;
система лимитов
Форвардные ва-
лютные контрак-
ты; фьючерсные
валютные кон-
тракты; валютные
опционы; валют-
ные свопы
Наиболее эффективной для коммерческого банка, по нашему мнению, яв-
ляется стратегия селективного покрытия в рамках избранной стратегии, что
обусловливается главным образом возможностью применения различных мето-
дов и инструментов регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Таким образом, при использовании системного подхода при регулирова-
нии валютного риска коммерческие банки могут столкнуться с целым рядом
проблем, вытекающих из особенностей каждого метода и инструмента регули-
рования
44
.
44
Волкова Ю. Б., Гребцова Л. Н. Методы управления валютными рисками // В сборни-
ке: Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного кон-
троля деятельности организаций Материалы Международной заочной научно-практической
конференции. 2013. С. 43.
29
Практическая реализация системного подхода в коммерческих банках, а
также применение того или иного метода или инструмента регулирования мо-
жет быть осложнено особенностями функционирования валютного рынка и за-
конодательства в соответствующих странах. Поэтому при выборе стратегии ре-
гулирования валютного риска целесообразно проводить комплексный анализ
возможностей каждого метода и инструмента, в том числе его эффективности.
Рассмотрим процесс регулирования валютных рисков в банке.
Управление валютными рисками банка представляет собой процесс пред-
видения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанных с
их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием
45
. Учитывая это
целесообразно, чтобы стратегия управления валютными рисками банка вклю-
чала следующие этапы:
1. Идентификация отдельных видов валютных рисков, предусматривает
их распределение на внешние и внутренние, систематические и несистематиче-
ские. При этом осуществляется их детальное описание с определением внут-
ренних или внешних источников возникновения. Такое деление в дальнейшем
будет определять степень внимания к ним и вид применяемых инструментов
хеджирования.
2. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности
наступления рискового события по отдельным видам валютных рисков. Выбо-
ру методов прогнозирования наступления рисков должен предшествовать ана-
лиз достаточности и достоверности имеющейся базы данных и уровня компе-
тенции специалистов, которые будут производить такую оценку.
3. Анализ валютных рисков, который включает: анализ последствий
наступления рисковой ситуации; анализ и выбор инструментов, которые могут
использоваться с целью минимизации риска, с учетом уровня управляемости и
45
Круско P. C. Основы управления валютным риском кредитной организации // Новая наука:
От идеи к результату. 2016. № 2-1. С. 115.
30
корреляционных связей между отдельными видами валютных рисков и приме-
няемыми инструментами
46
.
4. Установление предельно допустимого уровня валютных рисков, то есть
такого размера возможных убытков или недополученной прибыли, достижение
которого требует автоматического применения определенного набора инстру-
ментов.
5. Выбор конкретных форм управления (принятие, избежание, передача)
и видов инструментов нейтрализации негативных последствий отдельных ви-
дов валютных рисков при их принятии.
6. Оценка последствий применения выбранного инструмента управления
риском по показателям: уровень нейтрализации возможных финансовых по-
терь; экономичность нейтрализации
47
.
Инструменты управления валютным риском – это конкретные действия,
направленные на управление или минимизацию рисков, возникающих при про-
ведении валютных операций. Система управления валютным риском для бан-
ковских организаций представлена на рис. 3. В целом система управления ва-
лютным риском банка должна состоять из регламентных документов — поли-
тик, положений, процедур, процессов, которые утверждаются в соответствии с
избранной формой корпоративного управления с учетом размера банка и слож-
ности его операций.
Система управления валютным риском должна включать:
1. политику и положение относительно управления валютным риском,
которые должны быть рассмотрены и утверждены в соответствии с избранной
банком формой корпоративного управления. К тому же эта политика и положе-
ние должны периодически пересматриваться;
46
Конакова Л. В. Управление рисками при открытии валютных позиций // В сборни-
ке: Экономика и управление предприятиями, отраслями, комплексами в условиях инноваци-
онного развития Сборник научных трудов II Международной научно-практической конфе-
ренции: в 2-х частях. Под общей редакцией О. М. Дюжиловой, Г. Г. Скворцовой. 2016. С. 91.
47
Камбарова Е. С., Остапенко Е. А. Валютные риски // Kant. 2015. № 2 (15). С. 9.
32
ления с учетом размера банка и сложности его операций. Система управления
валютным риском должна включать:
1. политику и положение относительно управления валютным риском,
которые должны быть рассмотрены и утверждены в соответствии с избранной
банком формой корпоративного управления. К тому же эта политика и положе-
ние должны периодически пересматриваться;
2. механизм управления валютной позицией банка в соответствии с
утвержденными политикой и положениями по валютным операциям и управле-
нию валютным риском;
3. формы отчетности для наблюдательного совета, правления или про-
фильных коллегиальных органов банка относительно валютной позиции в раз-
резе валют на индивидуальной и совокупной основе
49
.
Кроме того, для более эффективного управления валютным риском мож-
но предложить осуществлять периодический анализ открытой валютной пози-
ции банка с помощью риск-модели «стоимость-поступления» для измерения
чувствительности к изменениям валютных курсов, а также применять для
уменьшения величины валютного риска методы хеджирования.
Выводы по главе 1
Валютные операции в банках – это операции, связанные с куплей-
продажей иностранной валюты, использованием иностранной валюты в каче-
стве средства платежа, использованием национальной валюты при осуществле-
нии внешнеэкономической деятельности, ввозом из-за рубежа и вывозом за ру-
беж, пересылкой валютных ценностей.
К банковским операциям с иностранной валютой относятся: ведение ва-
лютных счетов клиентуры; неторговые операции; установление корреспондент-
ских отношений с российскими уполномоченными и иностранными банками;
международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;
покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке; при-
49
Гладкий Д. А. Управление валютным риском в коммерческом банке на современном этапе
развития // Заметки ученого. 2017. № 2 (18). С. 40.
33
влечение и размещение валютных средств внутри РФ; кредитные операции на
международных денежных рынках; депозитные и конверсионные операции на
международных денежных рынках. Коммерческие банки могут осуществлять
вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР.
В процессе осуществления валютных операций возникает валютный риск,
то есть риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения
курсов иностранных валют по открытым банком позициям в иностранных ва-
лютах. Причиной валютного риска являются краткосрочные и долгосрочные
колебания обменных курсов валют, которые предопределяются величиной
спроса и предложения.
Основной целью управления и контроля над валютным риском явля-
ется: минимизация потерь капитала банка при формировании активов и пасси-
вов с использованием иностранных валют; недопущение несоблюдения банком
требований валютного законодательства РФ и органов валютного контроля при
совершении операций с иностранной валютой и исполнении функций агента
валютного контроля. Банк осуществляет управление валютным риском че-
рез открытую валютную позицию, исходя из предполагаемого обесценения
национальной или иностранной валюты и прочих макроэкономических индика-
торов, что позволяет свести к минимуму убытки от значительных колебаний
курсов национальной и иностранных валют.
34
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
ПАО «СЕВЗАПИНВЕСТПРОМБАНК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ПАО «СЕВЗАПИНВЕСТПРОМБАНК»
Банк создан в ноябре 1992 г. под именем АКБ «Транс Капитал Банк» и
является одним из старейших банковских учреждений России. В ноябре 2000 г.
общим собранием акционеров было принято решение о переименовании банка
в «СЕВЗАПИНВЕСТПРОМБАНК», а в 2001 г. головной офис был переведен в
Санкт-Петербург. Сегодня Банк является универсальным Банком, оказываю-
щим услуги юридическим и физическим лицам.
Банк действует на основании лицензии ЦБ РФ № 2152 на осуществление
банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте; лицензий
ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными
бумагами; а также с 2004 г. является участником системы обязательного стра-
хования вкладов физических лиц. Банк имеет статус Ассоциированного члена
платежной системы VISA International под спонсорством КБ «Мастер-Банк»,
является членом Ассоциации банков Северо-Запада и Национальной ассоциа-
ции участников фондового рынка (НАУФОР).
Уставный капитал Банка сформирован в сумме 51 290 000 руб. и разделен
на 5 129 000 обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 10 руб.
каждая.
Банк предоставляет услуги организациям различных сфер экономики,
ориентируясь в первую очередь на удовлетворении потребностей малого и
среднего бизнеса Северо-Западного региона России. Банк является стратегиче-
ским партнером для многих предприятий Санкт-Петербурга. В основе этого
партнерства — ориентация Банка на потребности клиентов, индивидуальный
подход к формированию необходимого им пакета услуг, стремление выстраи-
35
вать отношения с Клиентами на основе доверия и взаимовыгодного сотрудни-
чества.
Важными конкурентными преимуществами Банка являются высокая опе-
ративность расчетов, наличие новой совершенной системы «Банк-Клиент»,
гибкая кредитная политика и конкурентоспособные процентные ставки по раз-
мещению временно свободных денежных средств.
Банк предоставляет своим корпоративным Клиентам следующие основ-
ные виды банковских услуг:
расчетно-кассовое обслуживание в рублях РФ и иностранной валюте, в
том числе с использованием системы удаленного доступа к счету «Банк-
Клиент»;
покупка-продажа иностранной валюты, проведение всех видов между-
народных расчетов, выполнение функций агента валютного контроля;
привлечение средств клиентов в депозиты, продажа собственных век-
селей Банка;
все виды кредитования.
Для частных клиентов Банк предоставляет следующие услуги:
привлечение денежных средств физических лиц во вклады;
осуществление переводов в рублях и иностранной валюте по системам
Contact и WesternUnion;
валютообменные операции;
пластиковые карты VISA;
аренда индивидуальных банковских сейфов;
индивидуальное потребительское и ипотечное кредитование.
Влияние на финансовый результат оказывают банковские услуги, опреде-
ляющие бизнес Банка: кредитование юридических лиц; расчетно-кассовое об-
служивание юридических лиц; кредитование на межбанковском рынке; валют-
ные операции. Кроме этого Банк осуществляет расчетно-кассовое обслужива-
ние физических лиц, привлекает денежные средства физических лиц в депози-
36
ты, обслуживает счета пластиковых карт. Однако существенного влияния ука-
занные операции на финансовый результат Банка не оказывают.
Основные показатели деятельности банка представлены в таблице 3.
Таблица 3
Основные экономические показатели деятельности
«СЕВЗАПИНВЕСТПРОМБАНК»
Показате-
ли
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное от-
клонение
Темп роста,
процентов
2016 к
2015
2017 к
2016
2016/
2015
2017/
2016
Активы бан-
ка всего,
тыс. руб.
1460732
846276
835460
-614456
-10816
57,94
98,72
Кредиты и
займы кли-
ентам,
тыс. руб.
779675
498819
588051
-280856
89232
63,98
117,89
Средства на
счетах кли-
ентов, тыс.
руб.
878431
359747
347844
-518684
-11903
40,95
96,69
Капитал
банка всего,
тыс. руб.
480718
485410
481968
4692
-3442
100,98
99,29
Чистый
процентный
доход, тыс.
руб.
93829
114730
74930
20901
-39800
122,28
65,31
Чистая при-
быль за пе-
риод,
тыс. руб.
10837
2121
1170
-8716
-951
19,57
55,16
Чистая про-
центная
маржа, про-
центы
6,42
13,56
8,97
7,14
-4,59
-
-
ROAA, про-
центы
0,74
0,25
0,14
-0,49
-0,11
-
-
ROAE, про-
центы
2,25
0,44
0,24
-1,81
-0,20
-
-
Норматив
мгновенной
ликвидно-
сти, проц.
66,20
306,50
240,43
240,30
-66,07
-
-
Коэффици-
ент доста-
точности
капитала,
проценты
41,53
80,30
77,87
38,77
-2,43
-
-