25
использовались в течение многих лет, так как выбор метода оказал
существенное влияние на формирование стандартов бухгалтерского учета.
11
Два обменных курса, в основном, могут быть использованы в
качестве основы для перевода в валюту материнской промышленных
возможностей. Обменный курс на момент составления баланса
является отчет по первого курса, и это часто называют последнего
курса или последних курсов. Второе направление-это обменный курс,
при операции, который часто называют "исторической", или временно.
На протяжении многих лет различные комбинации этих двух валютных
курсов, использованных для учета активов и обязательств, но в
последние годы компании начали применять один из методов: либо за
последние именуемые метод или метод временного.
Метод Покрытия. Этот метод основан на предпосылке, что, когда
родитель размещает капитал (чистый облечение) в филиале, опасности,
риска, потерь курса вполне чистые активы филиала. Концепция чистых
инвестиций означает, что филиал, как правило, является предприятие,
ежедневные операции, как правило, не зависит от его валюты
холдинга. На самом деле, считается, что филиал может быть в местной
валюте, финансируемых полностью или частично за счет иностранных
кредитов. Концепция деятельности компании в целом без разбивки по
этой причине главный филиал учитывает инвестиций, чистых
инвестиций, частных инвестиций, активов и обязательств дочерней
компании.
Концепция предполагает, что все статьи баланса должны быть
пересчитаны по курсу на конечного чистые инвестиции, включенные в
Консолидированный баланс холдинга и дочерней компании. Таким
образом, если обменный курс изменится, кроме баланса, чистые активы
материнской компании в дочерней компании, то прибыль или убыток
11
Пузакова Е.П. Мировая экономика. Серия «Учебники и учебные пособия». – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.
– 480 с.
26
периода, выраженная в иностранной валюте, равна изменение матери.
Эти прибыли или убытки не влияет на денежные потоки, потому что
они означают разницу в обменных курсах чистых активов
Консолидированного баланса при передаче в филиал, то они
указываются в качестве основных средств, отражается как
нераспределенная прибыль.
Из приведенных выше следует, что в случае прибыли и убытков,
денежного потока до изменения валютных курсов, которые являются
частью обычной хозяйственной деятельности отрасли и должны быть
включены в отчет о прибылях и убытках.
При таком подходе считается, что лучшим показателем деятельности
является чистая прибыль иностранного филиала, филиал, указанных в
финансовой отчетности в национальной валюте, что. Это будет в местной
валюте обменный курс иностранных филиалов для включения в ежегодный
сводный результатах, отчет о прибылях и убытках в соответствии с датой.
Время Метод. В отличие от заключительного метода, временный метод
не предполагает, что иностранные операции выполняются иностранными
филиалами, которые действуют как независимые или полуавтоматические
экономические единицы. Наоборот, самое важное требование-рассматривать
деятельность иностранной дочерней компании как так тесно связанную с
материнской компанией, что деятельность филиала должна рассматриваться
как прямое продолжение деятельности родителя. В этом случае
непосредственное влияние денежного потока филиала на денежный поток
материнской компании регулируется. Основным источником
финансирования филиала считается материнская компания. В этих
обстоятельствах, временный метод считается наиболее подходящим.
12
Активы и обязательства в балансе по временной выполняемых
выделяет метод "исторические затраты", их стоимость записывается в
балансе и в текущем настоящей статьи. Безнадежных активов",
12
Струченкова Т. В. Валютные риски. Анализ и управление; КноРус - Москва, 2010. - 224 c.
27
подлежащих первоначальной стоимости, а также пересчитаны по
"исторической" или по курсу, ставке, по которой эти товары в казгу в
первый раз. С другой стороны, денежные средства и платежные
обязательства, а также активы, оцениваемые по времени, и все другие,
должны оцениваться по стоимости рассчитывается по курсу на дату. -
В результате обмена по обменному курсу, оцениваемых по
справедливой стоимости, разница обменного курса не будет, если
обменный курс меняется в день расчета баланса между. В отличие от
результатов курса, баланс меняется, только в некоторых статьях, вы
меняете.
Кроме того, ценообразования, прибыли и убытки, а также
изменение. В случае, если при применении метода учитываются
изменения обменного курса, валютных операций, для общего
прибылях и убытках консолидированный баланс нераспределенной
прибыли, и убытков, и прибыль по сделкам, то их рассматривают как
часть промежуточного метод, неразрывная связь между денежным
потоком компании и филиала, при этом главный. Таким образом, если
вы временно метод учета, все расходы должны быть включены в
Консолидированный отчет о прибылях и убытках и непосредственно
цены.
Измерение риска. Чистый метод по сравнению с методом
инвестирования, основанных на показатель чистых активов,
пропорционально времени, не находящихся под угрозой исчезновения.
Ликвидные активы временно не перечисляет, что метод на основе
"исторической ценности", и они не считаются уязвимыми от движения
обменного курса. В отличие от этого, последние рассматриваются в качестве
активов, метод все уязвимые курсу. Действительно, так как временный метод
игнорирует неликвидные активы, связанные с "исторической ценностью",
часто не ставит под угрозу чистые активы. Это можно проиллюстрировать на
примере, приведенном в таблице. 1.1.
28
Таблица 1.1.
Определение расчетного риска (по данным балансового отчета филиала)
Временной
метод
Метод
итогового
курса
Активы
Неликвидные активы
100 000
100 000
Дебиторская задолженность
25 000
25 000
25 000
Денежные средства
35 000
35 000
35 000
160 000
Пассивы
Собственный капитал и нераспределенная прибыль
70 000
Кредиторская задолженность
45 000
45 000
45 000
Задолженность в местной валюте
45 000
45 000
45 000
160 000
Чистый расчетный риск
(30 000)
70 000
Игнорируя неликвидные активы, временный метод показывает, что
дочерняя компания материнской компании имеет чистые обязательства, а не
чистые активы. Где метод итогового курса оценивает риск потерь от чистых
активов в 70 000 ф. ст., а метод дает показатель 30 000 ф. ст.
В то время как полученный метод расчета курса превосходит
основанный на времени метод оценки суммы активов, подверженных риску
потери из-за изменений обменных курсов, он по-прежнему не в состоянии
точно оценить степень риска. Причина в том, что текущая стоимость
неликвидных активов не изменяется в прямой пропорции с курсом валют.
Показатели сравнительного анализа. Потому что один и тот же метод
кумулятивного курса, обменный курс все активы и обязательства
корректируются, преимущество состоит в том, что корректировки не
искажают сравнительные показатели бухгалтерского учета. Это, в свою
очередь, является его временного метода, то переносится на различные
активы, различные курсы валют, баланс, не баланс, могут быть переведены в
относительные показатели, а главный филиал компании, без каких-либо
изменений.
Несоответствие принципа ума. Недостатком метода является
окончательным курса, что противоречит принципу усмотрению, после чего в
отчете не появляется, он может. Метод конечного курса переоценки
29
неликвидных активов баланса на момент закрытия биржи, очевидно, что
главный результат отражения учета прибыли компании, продажи активов,
прибыль это полученные через. Временной метод позволяет избежать этих
проблем, так как активы оцениваются по первоначальной "исторический
курс". Таким образом, в каждом свои преимущества и недостатки методов.
Однако, как показано в настоящей главе, выпуск, хода метода опирается на
весы в пользу окончательного.
Определение системы стандартов бухгалтерского учета (SSAP 20). SSAP
20-документ, опубликованный Комитетом по бухгалтерскому учету в апреле
1983 года, а также многие другие стандарты бухгалтерского учета, стал
результатом многочисленных споров по различным предыдущим
нормативным проектам. В проекте ED 16 (Exposure Draft), опубликованном в
сентябре 1975 года, не требуется принимать определенный метод расчета
валюты, а только один из способов устранения различий в курсах валют. За
этим последовал РЕД 21, опубликованный в сентябре 1977 года, который
требует от компаний использовать либо временный, либо окончательный
метод, и все другие методы были сочтены неприемлемыми. Несмотря на то,
что это сужало область выбора, компании все еще могли выбрать один из
этих методов.
13
ED 27 был выпущен в октябре 1980 года как ED 21, который был
основан на концепции чистых инвестиций. В проекте рекомендуется
использовать в качестве стандарта подход, основанный на окончательном
курсе, однако предполагается, что директора компаний могут использовать
промежуточный подход, если они считают, что он будет более адекватно
отражать характер сделок. SSAP 20 был опубликован в апреле 1983 года, в
целом отражая тот же подход, что и ED 27, хотя некоторые незначительные
детали были изменены. SSAP 20 включал следующие пункты.
Выбор метода. Что касается метода, который будет использоваться при
подготовке консолидированной финансовой отчетности, то в разделе de 52
13
Струченкова Т. В. Валютные риски. Анализ и управление; КноРус - Москва, 2010. - 224 c.
30
SSAP 20 говорится: "окончательный обменный курс или метод чистых
инвестиций следует использовать для корректировки финансовой отчетности
филиалов с учетом курсовой разницы в качестве стандарта. Однако в разделе
55 также отмечается, что"в тех случаях, когда операции иностранного
дочернего предприятия в большей степени зависят от валюты компании-
инвестора, чем от местной валюты филиала, следует использовать
временный метод".
Основное отличие SSAP 20 заключается в том, что компании лишены
права выбора способа пересчета валют, которые они будут применять.
Стандартом учета считается метод итогового курса, и только в особых
ситуациях допускается использование временного метода.
Методы применения итогового курса. SSAP 20 также предписывает, как
использовать окончательный курс. В этом документе говорится, что
первоначальные чистые инвестиции в иностранную дочернюю компанию
должны корректироваться по окончательному обменному курсу и отражаться
как изменения в нераспределенной прибыли.
Документ позволяет скорректировать отчет о прибылях и убытках
зарубежного филиала по окончательной ставке или по среднему обменному
курсу за отчетный период, но при этом подчеркивается, что при
использовании в среднем разница между показателями отчета о прибылях и
убытках пересчитываются по среднему обменному курсу и ставке должна
быть проведена как изменение нераспределенной прибыли. Эти процедуры
бухгалтерского учета иллюстрируются следующим примером, в котором
используется установленный в SSAP 20 метод заключительного курса.
Британская компания полностью владеет уставным капиталом своего
американского филиала. На отчетную дату эти чистые инвестиции составили
1 млн. долл. в то время как обменный курс составлял 1ф. ст.= 1.25$. На
следующую отчетную дату обменный курс составлял 1 ф. ст.= $ 1.50. В
течение года американский филиал получил прибыль в размере 150,000$. что
британская компания должна консолидироваться, чтобы быть
31
скорректирована по среднему обменному курсу 1. ф. ст. = 1.35 USD.
Курсовая разница переносится в консолидированном балансе следующим
образом:
1. Чистые инвестиции на начало года корректируются в конце года, и
разница отражается как изменение нераспределенной прибыли:
Чистая инвестиция по конечному курсу = $ 1 млн. 1.50 = 666 667
Объем инвестиций на первоначальном курс = 1 млн. долл. 1.25 = 800 000
Уменьшение чистых инвестиций (133 333 ф. ст.)
Это снижение чистых инвестиций на сумму 133 333 ф. ст. затем
осуществляется в консолидированном балансе как уменьшение
нераспределенной прибыли.
2. Разница между прибылью за год, скорректированной на среднюю
годовую ставку, и прибылью, скорректированной на конечную ставку, также
будет показана как изменение распределенной прибыли:
Прибыль по среднегодовой ставке = $ 150,000 1.35 = 111 111
Прибыль на заключительном курс рубля = 150 000 долларов 1.50 = 100
000
Дополнительное увеличение нераспределенной прибыли 11 111 ф. ст.
Таким образом, дополнительное увеличение нераспределенной прибыли
составляет 11111 ф. ст.
3. Интересно посмотреть, как изменилась процедура консолидации
чистых инвестиций. Новый показатель чистых инвестиций, который будет
использоваться в качестве основы для расчетов в следующем году,
рассчитывается следующим образом:
Чистые инвестиции в начальный курс 800,000
Уменьшение чистых инвестиций (133 333)
Прибыль за год по среднегодовому курсу 111 111
Дополнительное изменение нераспределенной прибыли (11 111)
Чистые инвестиции на конец года 766 667 ф. ст.
32
Как уже упоминалось, временный метод искажает истинную маржу
прибыли, когда валютные заимствования используются для финансирования
инвестиций в иностранную дочернюю компанию. SSAP 20 признает
законность данной финансовой процедуры как способа хеджирования и
разрешает восстановление прибылей и убытков от курсовых разниц в
иностранной валюте. Это следует делать за счет изменений
нераспределенной прибыли, возникающих в результате корректировки
чистых инвестиций, а не за счет их отражения в отчете о прибылях и
убытках.
Однако SSAP 20 допускает такое возмещение только при соблюдении
определенных условий, изложенных в разделе 51 для частных компаний и
разделе 57 для консолидированной финансовой отчетности. Поскольку мы в
первую очередь заинтересованы в консолидированной финансовой
отчетности, критерии санкционирования возмещения, изложенные в разделе
57, следующие:
- отношения между компанией-инвестором и ее иностранными
предприятиями должны оправдывать использование подхода
"заключительный год" для целей консолидации;
- за любой расчетный период корректировки прибылей и убытков по
обменному курсу, полученные заявленными средствами в иностранной
валюте, возмещаются только по сумме разницы чистых инвестиций в
зарубежные дочерние компании, возникшей в результате курсовых разниц;
- заемные средства в иностранной валюте, прибыль или убытки от
конвертации по курсу, используемых в процессе восстановления, не должно
превышать в общей сумме денег, которые должны быть получены из чистых
инвестиций, будь то в форме прибыли или в противном случае;
- Учетная политика должна применяться последовательно от одного
отчетного периода к другому.
Поскольку фактический риск отличается от расчетного риска,
определенного в SSAP 20, необходимо сделать вывод, что ограничения,
33
содержащиеся в разделе 57, делают невозможным реализацию полного
хеджирования.
Введение в практику бухгалтерского учета SSAP 20 является большим
шагом вперед в устранении различных интерпретаций трансляционного
риска в бухгалтерском учете. Этот процесс также во многом способствовала
отмена в США ФАС 8 по стандартам финансового учета, который
поддерживает применение временного метода, и замена этого документа с
предоставлением бухгалтерского учета № 52, опубликованным в декабре
1981 года, в котором рассказывается о методах. Отрадно отметить, что в
мире многонациональных корпораций, по крайней мере в вопросе риска
перевода, как правило, применяются одни и те же стандарты.
ГЛАВА 2. ПРОЦЕСС ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ В ОАО
«ТОДЖИКСОДИРОТБАНК»
2.1. Общая характеристика ОАО «Тоджиксодиротбанк»
Открытое Акционерное Общество «Тоджиксодиротбанк» создано по
решению учредителей, согласно учредительному договору от 20 марта 1992
года. В соответствии с Постановлением Верховного Совета РТ об учреждении
Банка внешнеэкономической деятельности РТ от 11 марта 1992 г., на базе
филиала Внешэкономбанка СССР был организован Акционерно-коммерческий
кредитный институтвнешнеэкономической деятельности РТ
«Таджиквнешэкономбанк». Акционерно-коммерческий кредитный
институтвнешнеэкономической деятельности РТ согласно постановлению
Кабинета Министров РТ от 12 декабря 1993 г. был переименован в
Государственный Акционерный Коммерческий Кредитный
институтвнешнеэкономической деятельности РТ «Таджиквнешэкономбанк».
16 июня 1999 г. Устав Банка с новым названием Государственный
Акционерный Коммерческий Кредитный институтВнешнеэкономической
34
деятельности РТ «Тоджиксодиротбанк» был зарегистрирован под № 6 в
Национальном Банке Таджикистана (перерегистрирован в НБТ в новой
редакции 4 апреля 2000г.), ныне устав которого заменен настоящей версией.
Сегодня безупречная деловая репутация банка, надежность,
многолетний опыт и безупречное выполнение взятых на себя обязательств
обеспечили имидж устойчивого финансового учреждения и надежного
партнера. Политика банка направлена на поддержание высоких темпов роста
банковских услуг, наращивание капитала банка, минимизацию рисков,
повышение уровня обслуживания клиентов, установление долгосрочных
партнерских отношений. ОАО «Тоджиксодиротбанк» лидирует в основных
сегментах финансового рынка и формирует постоянно растущую клиентскую
базу и доверие к банку. На долю ОАО «Тоджиксодиротбанк» приходится
около 20 процентов капитала 12 банков Таджикистана. Постоянный рост
показателей ОАО «Тоджиксодиротбанк» напрямую связан с пониманием
потребностей клиента в качестве и новых видах услуг, которые способствуют
благоприятному развитию его бизнеса.
ОАО «Тоджиксодиротбанк» предоставляет полный перечень услуг
физическим и юридическим лицам:
- Открытие в течение одного рабочего дня и комплексное обслуживание
счетов юридических и физических лиц, индивидуальных предпринимателей
в рублях и иностранной валюте;
- Проведение безналичных расчетов от имени юридических и
физических лиц с платежными поручениями, аккредитивами, расчетами по
взысканию долгов;
- Проведение международных расчетов-банковский перевод,
документальный кредит, документальный касса;
- Обслуживание экспортных и импортных контрактов, валютный
контроль, выгодные тарифы;
- конверсионные операции по всем видам европейских и мировых валют
по курсу НБТ. Гибкая политика обеспечения;