45
Таблица 2.1
Структура доходов и доходность от проведения валютных операций
за анализируемый период
17
процентные
Общая
сумма,
тыс. сомони
Доля в
доходе, %
1.Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО»
26 458,58
8,2
2.Проценты по МБК банков-нерезидентов в гривне
16 134,54
5,0
3.Проценты по МБК в СКВ
18 247,45
5,6
4.Доходы от конверсионных операций
181 614,76
56,1
5.Комиссия от переводов средств по поручению
клиентов
1 919,85
0,6
6.Доход от разрешений на вывоз валюты
2 479,00
0,8
7.Доход от продажи валюты на командировочные
расходы
2 988,00
0,9
8.Доход от продажи дорожных чеков
1 275,58
0,4
9.Доход от продажи валюты ПОВ № 1
14 980,00
4,6
10.Доход от продажи валюты ПОВ № 2
16 158,00
5,0
11.Доход от продажи валюты ПОВ № 3
15 450,00
4,8
12.Доход от продажи валюты ПОВ № 4
847,00
0,3
непроцентные
1.Доход за выдачу справок на таможню
547,60
0,2
2.Доход за выдачу справок клиентам
289,50
0,1
3.Комиссия за банковские переводы, запросы,
уточнения
16 658,56
5,1
4.Доход за оформление справок о декларировании
валютных ценностей
314,58
0,1
5. Доход от пункта обмена валют по агентским
соглашениям
7 456,00
2,3
Доход - всего
323 819,00
100
Источники поступления доходов представим в виде таблицы 2, а также
рисунка 2.5.
17
Рассчитано автором на основе данных ОАО «Тоджиксодиротбанк»
46
Таблица 2. 2.
Источники поступления доходов и их структура
18
Источники поступления доходов
Сумма, тыс.
сомони
Уд вес, %
1.Неторговые операции
63 553,43
19,6
2.Конверсионные операции
181 614,76
56,1
3.Расчетные операции
77 499,13
23,9
4.прочие доходные операции
1 151,68
0,4
И Т О Г О
323 819,00
100
Рисунок 2.5. - Источники поступления доходов и их структура
22
Далее проведем анализ с большей детализацией по каждой группе
операций, разделив доходы на процентные и непроцентные. Распределение
процентных и непроцентных доходов за последние пять лет представим в
виде рисунка 2.6.
К процентным доходам относятся доходы, которые рассчитываются
пропорционально времени и сумме и являются компенсацией банку за
взятый на себя кредитный риск. К ним относятся:
18
Рассчитано автором на основе данных ОАО «Тоджиксодиротбанк»
19,6
56,1
23,9
0,4
Структура доходов
1.Неторговые операции
2.Конверсионные
операции
3.Расчетные операции
4.прочие доходные
операции
47
1.Доходы по кредитам и депозитам и другими процентными
финансовыми инструментами и том числе по ценным бумагам с
фиксированной прибылью;
2.Доходы в виде амортизационного дисконта (премии) по ценным
бумагам;
3.Комиссионные, подобные за природой к процентам. Например, доходы
от размещения средств в виде займа или обязательство его выдать, что
определяться пропорционально времени и сумме обязательства, доходы от
осуществления операций аренды.
Рисунок 2.6. - Соотношение процентных и непроцентных доходов
19
Способы перечисления процентных платежей определяется в кредитном
договоре.
Процентные доходы занимают наибольший удельный вес в структуре
доходов. В 2013 году процентные доходы от валютных операций составили
19
По данным отчетности ОАО «Тоджиксодиротбанк»
80%
85%
90%
95%
100%
91,00
87,00
91
94
92,2
9,0
13,0
9,0
6,0
7,8
Соотношение процентных и непроцентных
доходов
непроцентные
процентные
48
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
15,5
16,2
84,5 83,8
%
1998 1999
процентные доходы от валютных операций
общие процентные доходы банка
15,5% в общем объеме доходов кредитного института , в 2014 году –
16,2%,что составляет 0,7 пункта прироста по сравнению с 2013 г. Это видно
на рисунке 8.
Рисунок 2. 7. Удельный вес процентных доходов от валютных
операций в общей структуре доходов
20
Рассмотрим источники и структуру процентных доходов в таблице 2.3 и
2.4, и на рисунках 2.8 и 2.9.
Таблица 2.3.
Источники процентных доходов в ОАО «Тоджиксодиротбанк»
24
Процентные доходы
Сумма, тыс.
сомони
Уд вес в дох, %
1.Неторговые операции
52278,43
17,7
2.Конверсионные операции
181614,76
61,6
3.Расчетные операции
60840,57
20,6
И Т О Г О
294733,76
100
20
Рассчитано автором на основе данных ОАО «Тоджиксодиротбанк»
49
Рисунок 2.8. - Источники процентных доходов
21
Таблица 2.4.
Структура распределения процентных доходов ОАО
«Тоджиксодиротбанк»
25
процентные
Сумма, тыс. сомони
Уд вес, %
Проценты по остаткам на счетах
«НОСТРО»
26 458,58
9,0
Проценты по МБК
34 381,99
11,7
Доходы от конверсионных
операций
181 614,76
61,6
Доход от продажи валюты
46 604,00
15,8
Прочие доходы
5 674,43
1,9
И Т О Г О
294 733,76
100,0
Рисунок 2.9. - Структура процентных доходов
22
21
Рассчитано автором на основе данных ОАО «Тоджиксодиротбанк»
с т р у к т р а п р о ц е н т н ы х д о х о д о в
18%
61%
21%
1 .Н е т о р г о в ы е о п е р а ц и и
2 .К о н в е р с и о н н ы е о п е р а ц и и
3 .Р а с ч е т н ы е о п е р а ц и и
Структура распределения процентных доходов
Проценты по остаткам на счетах
«НОСТРО»
Проценты по МБК
Доходы от конверсионных
операций
Доход от продажи валюты
Прочие доходы
50
Удельный вес индикаторов в табл. 2.4 дает возможность, на какие
валютные операции такой объем прибыли достигает процентной ставки.
Удельный вес валютных операций в структуре процентного дохода будет в
рис.2: 9. После такого анализа мы определим факторы, влияющие на уровень
процентных ставок по валютным сделкам.
Основным источником дохода является кредитная деятельность
кредитного учреждения. Нынешняя ситуация в экономике, а также такие
факторы, как:
1.Увеличить общую стоимость кредитных активов, которые приносят
доходность в виде процентов;
2.Изменение кредитоспособности по сравнению с предыдущим годом.
Как показывают данные в проанализированном банке на 2013-2014
годы, ставка кредитования увеличилась с 0,95 до 1,26 т. е. до положительного
уровня для банковской собственности более 1. Значительное влияние на
рентабельность кредитования оказывает процентная ставка, которая видна из
таблицы.2,5.
Таблица 2.5.
Общая оценка выполнения плана по процентным доходам
23
ДОХОДЫ
На 01.01.2014 г.
Удельный вес в
общем объеме
доходов, %
На 01.01.2015 г.
Удельный вес в общем
объеме доходов, %
ОТКЛОНЕНИЕ
+,-
Процентные доходы
от кредитной
деятельности
91,50
80,72
- 10,78
Всего доходов
100
100
Из указанных данных видно, что удельный вес дохода от кредитования
2014 года к 2013 году снизился до 10,78 процентных пунктов.
22
По данным отчетности ОАО «Тоджиксодиротбанк»
23
По данным отчетности ОАО «Тоджиксодиротбанк»
51
Анализ структуры ресурсов и инвестиций в иностранной валюте
показывает, что положительным за этот период было снижение активов,
которые не доходят до 6,02 процентных пунктов, т. е. до 6%. выгоднее
размещение свободных средств. Однако существует увеличение дорогих
ресурсов на 14,01 процентных пункта и уменьшение свободных ресурсов на
4,3 процентных пункта, что объясняется уменьшением собственной валюты и
размещением более дорогих средств заемщиков.
Таблица 2. 6.
Структура непроцентных доходов
24
Каналы поступления доходов
Сумма, тыс.
сомони
Уд вес, %
1.Неторговые операции
7 456,00
29,5
2.Расчетные операции
16 658,56
65,9
3.прочие доходные операции
1 151,68
4,6
И Т О Г О
25 266,24
100
Что касается процентного дохода от полученных процентных ставок в
корсетах, то их доля в общем доходе за 2013 год составляет 2,87%, за 2014
год -1,74%, что объясняется снижением средних процентных ставок на
мировом рынке валют.
Кредитный институтпостоянно расширяет спектр платных услуг и
нетрадиционных операций, что приводит к увеличению общего дохода.
Основными каналами получения ненадлежащего дохода являются:
непрофессиональные операции, расчетно-кассовые операции, другие
неадекватные операции. Если рассматривать структуру неприемлемого
дохода на 01.01.2015, то наибольший удельный вес составляют расчетно-
кассовые операции -65.9%, то нехорошие операции-29.5%, другие – 4.6%.
24
По данным отчетности ОАО «Тоджиксодиротбанк»
52
2.3. Управление валютными рисками с целью повышения доходности
ОАО «Тоджиксодиротбанк»
Валютные риски управляются в ОАО «Тоджиксодиротбанк»
различными методами. Первый шаг в управлении валютными рисками в
рамках банковской структуры-установить ограничения для валютных
операций. Например, следующие типы:
- Лимиты для иностранных государств (максимально возможные суммы,
установленные для сделок в течение дня с клиентами и контрагентами из
определенной страны);
- Ограничения для контрагентов и операций с клиентами (определяет
максимально возможное количество транзакций для каждого контрагента,
клиента или типа клиента);
- установка ограничений для используемых инструментов и валют с
определением списка возможных валютной торговли и торговых
инструментов;
- Лимиты на каждый день и для каждого трейдера (как правило, размер
максимально возможной закрытой позиции на торгуемых валютах,
возможно, на следующий Рабочий день, для каждого трейдера и каждого
инструмента перевода);
- Лимит потерь (максимально возможный размер убытков установлен
после достижения того, что все открытые позиции должны быть закрыты
потерями). В некоторых кредитных организациях x этот лимит определяется
на каждый Рабочий день или на отдельный период (обычно на месяц); в
других кредитных организациях x-для отдельных видов инструментов, а в
некоторых-для отдельных трейдеров.
Помимо ограничений, применяются следующие методы снижения
валютных рисков:
- Взаимный расчет купли-продажи валюты по активам и пассивному, так
называемому методу "согласование", где за счет вычета доходов валюты из
53
суммы ее оттока ОАО «Тоджиксодиротбанк» имеет возможность влиять на
ее размер и соответственно-на риски;
- используйте "сетка" метод, который является максимальное
сокращение числа валютных операций с их расширением. Для этого банки
создают подразделения, которые координируют поступления на покупку-
продажу иностранной валюты;
- Получить более подробную информацию о информационных
продуктов специализированных компаний, в режиме реального времени
отображения движения курсов валют и последующей информации.
Наиболее распространенным способом покрытия валютного риска
является покупка или продажа иностранной валюты с поставкой в будущем.
Форвардная покупка основана на договоре купли-продажи иностранной
валюты по обменному курсу, который был согласован на момент совершения
сделки, в определенный момент времени в будущем или в течение будущего
периода. Так же происходит и предпродажная продажа. Этот метод
полностью исключает неопределенность относительно суммы будущих
платежей и доходов в национальной валюте.
Один из видов сделки денежного рынка, в том числе вперед сделок,
является своп. Своп включает в себя покупку валюты в спотовых условиях с
одновременной прямой продажей той же валюты (или продажи в спотовых
условиях с прямой покупкой). Если форвардная сделка не является частью
свопа, то она считается аутрайт-простой форвардной сделкой. Прямая сделка
может заключаться с целью хеджирования или спекуляции.
Возможность предсказать обменный курс или сделку устраняет риск
потери из-за неблагоприятного изменения обменного курса и, таким образом,
является средством защиты валютного риска.
Спекулянты могут продавать и покупать срочные контракты, надеясь,
что спотовая цена на дату исполнения фьючерсных контрактов будет
отличаться от цены, когда фьючерсный контракт будет завершен.
54
Если спекулянт ожидает, что спотовая цена в определенный день будет
ниже, чем у нападающего, он продаст форвардные контракты, надеясь, что с
наступлением этого дня он сможет купить валюту по более низкой спотовой
цене, чем цена продажи форвардных контрактов.
Таким образом, это пойдет на пользу от выполнения соглашения Forvard.
Аналогично, спекулянт, ожидающий, что обменный курс будет форвардным,
будет покупать форвардные контракты, надеясь, что он сможет продать
приобретенную валюту по более высокой цене на денежном рынке.
Рассмотрим применение закона единой цены на валютный рынок.
Закон единой цены гласит, что если на конкурентном рынке будут
проводиться операции с одинаковыми активами, то их рыночные цены будут
стремиться к сближению. Процесс, который называется арбитражем является
покупка и немедленная продажа эквивалентных активов для достижения
гарантированной прибыли на основе разницы в их ценах.
Проведение арбитражных судов гарантирует, что для всех трех валют,
которые свободно конвертируются в конкурсный рынок, достаточно знать
обменный курс между двумя валютами, чтобы определить третий обменный
курс. Таким образом, если вы знаете, что 1 доллар 100 иен и 1 фунт 200 иен,
то один фунт равен двум долларам США в соответствии с законом единой
цены.
В процессе проведения арбитражных судов на валютных рынках мы
рассматриваем анализ цен на золото, выраженный в различных валютах.
Пусть текущее значение унций золота выражается в у.е., это 100. у.е.,. а
стоимость унции золота в иене-10 тысяч.
Закон единой цены подразумевает, что при покупке золота не имеет
значения тип валюты. Таким образом, цена 10 000 иен должна иметь
эквивалент цены 100. у.е., из этого следует, что цена иены выражается в у.е.,
должно быть 0,01 у.е.,
Предположим, что в нарушение закона единой цены у.е., цена иены
составляет 0,009 у.е., а не 0,01 у.е. Допустим, что у нас на банковском счете