37
Банк России развивает нормативную базу анализа и контроля за
уровнем рисков. Наряду с этим банки разрабатывают, утверждают и
используют собственные методики.
Реально ни в одну условную схему невозможно включить все риски,
поэтому классификацию необходимо осуществлять в зависимости от целей
анализа.
1.3 Особенности возникновения валютно-кредитных рисков
Валютные риски являются часть коммерческих рисков, которым
подвержены частники международных экономических отношений.
Валютный риск – это риск потерь при покупке-продаже иностранной
валюты по разным курсам.
Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с
интернализацией рынка банковских операций, созданием
транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и
диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность
денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
При этом изменение курсов валют по отношению друг другу
происходит в илу многочисленных факторов, например: в связи с
изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных
потоков из страны в страну, спекуляцией и т. д. Ключевым фактором
характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте
резидентов и нерезидентов.
Доверие к валюте сложный многофакторный критерий состоящий
из нескольких показателей, например: показатель доверия к
политическому режиму степени открытости страны, либерализация
экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса
страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в
стабильность развития страны в будущем.
38
Валютные риски – опасность валютных потерь, связанных с
изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной
валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций
на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной
позиции.
Для экспортеров и импортеров валютный риск возникает в случаях,
когда валютной цены является иностранная для них валюта. Экспортер
несет убытки при понижении курса цены по отношению к его
национальной валюте в период между заключением контракта и
осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают
при противоположном движении курса.
В обоих случаях эквиваленты в нерациональных валютах будут
отличаться в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортер
импортер рассчитывали в момент подписания контракта. Валютным
риском подвержены должники и кредиторы когда кредит или заем выражен
в иностранной для них валюте, включая государственные организации и
банки. Валютному риску подвергаются и официальные валютные резервы
стран.
В условиях домонополистического капитализма, при золотом
стандарте валютные риски были минимальны и не оказывали существенного
воздействия на международные экономические отношения в связи с тем, что
курсы валют были относительно устойчивы и не подвергались частым
изменениям.
В условиях монополистического капитализма углубления общего
кризиса капитализма, в том числе в валютной сфере, валютные риски
усилились.
В условиях Бреттонвуддской валютной системы при режиме
фиксированных паритетов и курсов валютные риски были обусловлены
периодическими официальными девальвациями и ревальвациями. С
переходом к режиму плавающих валютных курсов валютные риски
39
возросли. Валютные риски осложняют международные торговые и
кредитные отношения.
Однако, на самом деле, данное утверждение относится только к
определенному типу режима валютного курса, а именно к свободно –
плавающему курсу. На сегодняшний день в мировой практике существует
несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики
каждой конкретной страны.
С известной долей условности тип валютной системы можно условно
определить по некоторым характеристикам:
1) Тип страны с закрытым рынком имеет следующие характеристики:
-тенденцию к закрытости экономики и экономической информации,
жесткие
-ограничения для инвесторов и экспортно-импортных операций,
преимущественно государственную форму экономики, директивную форму
определения режима валютного курса.
Курс валюты такой страны непредсказуем, инвесторы и импортеры
обычно стремятся избегать сделок в такой валюте, реальные расчеты по
товарообороту производятся в валюте третьих стран. Рынок подобных валют
обычно очень узок (или вообще не существует).
Макроэкономические показатели напрямую не влияют на курс таких
валют на мировом рынке.
2) Страны с приоритетом фиксированного курса при значительном
экономическом потенциале. Обычно курсы валют таких стран жестко
фиксированы по отношению к «авторитарной» валюте и является
подходящим для осуществления экспортно-импортных операций и
инвестиций. Макроэкономические показатели обычно не влияют или очень
слабо влияют на курс национальной валюты таких стран.
3) Существует также очень многочисленный круг стран со
сравнительно свободной но не стабильной экономикой, курс валют таких
стран трудно прогнозируем и может зависеть от случайных факторов:
40
политической нестабильности, непредсказуемой экономической политики
правительства, международной неконкурентоспособности, сырьевой
направленности экономики, инфляционное финансирование дефицита
госбюджета, недостаточности уровня валютных резервов, в том числе и
от микроэкономических показателей.
Инвестирование в подобную валюту обычно рискованное мероприятие
и импортеры склонны использовать валюту третьих стран в расчетах по
товарообороту с такими странами. Макроэкономические показатели в таких
странах влияют на курс национальной валюты, однако, могут и
искусственно сдерживаться правительством по политическим мотивам.
4) Страны со стабильной экономикой, придерживающийся
приоритета свободного плавания национальной валюты. Важнейшая
характеристика таких стран: развитая рыночная экономика,
экономическое благополучие, предсказуемая политика правительства,
жесткий контроль денежной массы, процентных ставок и инфляции в
стране. Декларированная свобода плавания такой валюты, однако, в
некоторых случаях связана с грязными методами регулирования курса
– с интервенциями, межгосударственными правительственными
договорами совместного плавания курсов, политическими давлением.
Инвестиции в данные валюты менее рискованны, экспортно-
импортные операции обычно совершаются с использованием именно этих
валют. Курс валют чутко реагирует на изменение макроэкономических
показателей экономик в таких странах.
Макроэкономические и политические факторы обычно очень гибко
реагируют только на 3-й и 4-й тип валюты. При этом могут
прослеживаться много закономерностей, которые влияют на курс в
долгосрочной и краткосрочной перспективе. Например, в долгосрочной
перспективе обычно при анализе движения валютных курсов учитывают
такие факторы как, уровень ВВП, темпы инфляции, состояние платежного
и торгового баланса, уровень безработицы, уровень государственного
41
долга, экономические перспективы развития, уровень политической и
социальной стабильности и т.д..
Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной
перспективе, экономистами выделяются два основных.
Первый из них темп инфляции, наблюдаемой закономерностью
которого является то, что в стране с более высокими темпами инфляции
понижается курс национальной валюты по отношению к валютам стран с
более низким темпом инфляции.
Так курсы валют стран с высокими темпами инфляции, таких как,
например, Великобритания, Италия, Франция, США и Канада – понижались,
в то время как курсы валют стран с низкими темпами инфляции – такие
как, например, Япония, Бельгия, Нидерланды, ФРГ и Швейцария –
повышались. Такова долгосрочная тенденция в динамике курсов и цен на
временном интервале порядка двух десятков лет.
Резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами,
как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными.
Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей,
прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи,
используя малейший повод для начала спекулятивной игры, сулящей
хороший доход спекулянтам.
Кроме того, необходимо сказать, что не только страны, где
собственно происходят изменения, подвержены риску трудно
прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам,
соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними
значительные экономические или политические связи.
42
Глава 2. Анализ валютных рисков в коммерческом банке на примере
ПАО Сбербанк
2.1 Характеристика организации ПАО Сбербанк
Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации
и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны
(27%), а доля в банковском капитале находится на уровне 26% (1 июня 2018
г.). По данным журнала The Banker (1 июля 2018 г.), Сбербанк занимал 43
место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди
крупнейших банков мира.
Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня - современный
универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп
клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает
крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором
российской экономики. По состоянию на 1 июня 2018 г., доля ПАО
Сбербанк России на рынке частных вкладов составляла 54 %, а его
кредитный портфель включал в себя около трети всех выданных в стране
кредитов (33% розничных и 30% корпоративных кредитов).
Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в
настоящее время в нее входят 18 территориальных банков и более 19 100
подразделений по всей стране. Дочерние банки Сбербанка России работают в
Казахстане, на Украине и в Белоруссии. Сбербанк нацелен занять 5% долю
на рынке банковских услуг этих стран. В соответствии с новой стратегией,
Сбербанк России планирует расширить свое международное присутствие,
выйдя на рынки Китая и Индии. В целом планируется увеличить долю
чистой прибыли, полученной за пределами России, до 10% к 2020 г.
Рассматривая международный вектор как важнейшую составляющую
стратегии своего развития, Сбербанк России осуществляет казначейские
операции на международном рынке и операции торгового финансирования,
поддерживает корреспондентские отношения с более чем 220 ведущими
43
банками мира и участвует в деятельности ряда авторитетных международных
организаций, представляющих интересы мирового банковского сообщества.
Активная позиция и международный авторитет позволяют Сбербанку России
наиболее полно удовлетворять внешнеэкономические запросы своих
клиентов, привлекать на выгодных условиях ресурсы с мировых финансовых
рынков и соответствовать лучшей практике, принятой в международном
банковском сообществе.
Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых
площадках ММВБ и РТС с 1996 г. В марте 2018 г. Банк разместил
дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный
капитал увеличился на 12%, и было привлечено 230,2 млрд. рублей. Средний
дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 35% объема торгов на
ММВБ.
Учредитель и основной акционер Банка — Центральный банк
Российской Федерации (Банк России). По состоянию на 1 февраля 2019 г.,
ему принадлежит 60,3 % голосующих акций и 57,6% в уставном капитале
Банка. Остальными акционерами Сбербанка России являются более 263
тысяч юридических и физических лиц. Высокая доля иностранных
инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 32%)
свидетельствует о его инвестиционной привлекательности.
Надежность и безупречная репутация Сбербанка России
подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств.
Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг
дефолта в иностранной валюте “BBB”, агентством Moody’s Investors Service -
долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте “Baa1”. Кроме того,
агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной
шкале.
Банк России:
44
- принимает решения по вопросам государственной регистрации
кредитных организаций, в целях осуществления контрольных и надзорных
функций;
- ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций;
- выдает кредитным организациям лицензии на осуществление
банковских операций;
- регистрирует выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг
кредитных организаций, получает и анализирует уведомления
приобретателей о приобретении свыше 1% акций (долей) кредитных
организаций, проводит оценку финансового положения учредителей
кредитных организаций, аффилированных лиц (в случаях приобретения ими
акций (долей) кредитных организаций при увеличении уставного капитала
кредитной организации) и лиц (групп лиц), имеющих намерение приобрести
более 20% акций (долей) кредитных организаций, выдает предварительные
согласия на приобретение более 20% акций (долей) кредитных организаций;
- осуществляет проверку правомерности участия и оплаты уставного
капитала кредитных организаций, проводит на постоянной основе оценку
соответствия банков – участников системы страхования вкладов требованиям
к участию в системе, в случае их несоответствия требованиям к участию в
системе страхования вкладов или выявления в их деятельности угрозы
интересам кредиторов и вкладчиков вводит запрет на привлечение во вклады
денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов
физических лиц;
- осуществляет контроль за представлением кредитными
организациями-эмитентами эмиссионных ценных бумаг в Банк России как
регистрирующий орган ежеквартальных отчетов по ценным бумагам,
сообщений о существенных фактах, за правильностью составления и
своевременностью представления кредитными организациями списков своих
аффилированных лиц.
45
Организационная структура Сбербанка России включает 11
подразделений и 2 службы. Они сформированы с учетом классификации
банковских операций по их функциональному назначению.
Структура функциональных подразделений и служб банка имеет
следующий вид.
Рисунок 2 Структура функциональных подразделений и служб
ПАО Сбербанк
Высшим органом управления Банка является общее собрание
акционеров Банка. Общее собрание акционеров проводится не реже чем
один раз в год (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее
собрание акционеров проводится в сроки, назначаемые Советом директоров
Председатель правления
Служба анализа и
отчетности
Работа с
кадрами
Главный бухгалтер
Первый заместитель
Заместитель
Отдел
бухгалтерского
учета и
отчетности
Отдел
фондовых
операций
Отдел охраны
и режима
Юридическая
служба
Отдел
кассовых
операций
Отдел
инкассации
Отдел
валютных
операций
Отдел ресурсов
и кредитования
Отдел
программного
обеспечения и
технического
сопровождения
Филиал №1
Отдел
СТХО
Администра-
тивно-
хозяйствен-
ный отдел
Коммерческий
директор
Заместитель
Отдел
обращения
пластиковы
х карт
Отдел по
работе с
населением
46
Банка, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть
месяцев после окончания финансового года Банка.
Главное назначение органов управления - обеспечить эффективное
руководство деятельностью коммерческой организации с целью реализации
ее основных функций. Расчетно-кассовое обслуживание предприятий и
физических лиц является одним из основных направлений деятельности
Сбербанка России.
Банк предоставляет весь комплекс услуг по расчетно-кассовому
обслуживанию, открытию и ведению счетов для резидентов и нерезидентов,
как в рублях, так и в иностранной валюте.
Далее рассмотрим обязанности специалиста отдела пластиковых карт.
Обязанности специалиста в отдел пластиковых карт:
- выпуск/перевыпуск банковских карт;
-работа с организациями в рамках "зарплатных" проектов;
-организация и контроль за изготовлением и доставкой готовых карт из
ПЦ;
-контроль за подготовкой карт к выдаче клиентам‚ отправке в филиалы;
-формирование счетов организациям;
-подключение/отключение доп. услуг к банковским картам (СМС‚
выписка он-лайн);
-открытие/закрытие счетов банковских карт физических лиц в АБС
Банка;
-внебалансовый учет заготовок и персонализированных карт.
Проведем далее анализ структуры активов коммерческого банка.