25
подходы к составу и последовательности аналитических процедур отличаются,
рассмотрим некоторые из них.
Методика А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина представлена следующими
этапами
1
:
провести анализ абсолютных (прибыль), относительных
(рентабельность) показателей предприятия;
исследовать оказываемое влияние на величину прибыли и
рентабельность продаж внутренними (качество и количество продукции, ее
себестоимость, структурные сдвиги в ассортименте продукции, цены на
продукцию и формирующие её себестоимость элементы) и внешними
факторами (природные условия, чрезвычайные события, транспортные и иные
факторы);
проанализировать влияние инфляции на финансовые результаты от
реализации продукции;
провести качественную оценку прибыли и изучить структуру
источников формирования прибыли организации;
проанализировать рентабельность активов;
рассчитать маржинальную прибыль и провести ее анализ.
Другой экономист Н.Н. Селезнёва считает, что при проведении оценки
финансовых результатов необходимо выполнить следующие шаги
6
:
рассмотреть денежные потоки с целью выяснения степени
достаточности притока денежных ресурсов по текущей деятельности
организации для того, чтобы обеспечить отток по инвестиционной и текущей
деятельности;
сформировать показатели прибыли, раскрыть основы их расчета и
взаимосвязь между ними;
1
Конвисарова Е.В. Пути улучшения финансового состояния малого строительного
предприятия / Е.В. Конвисарова, А.В. Непрокин, А.Г. Конвисаров // Вектор науки
Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. – 2016. –
№2 (25). – С. 22–27.
26
осуществить анализ финансовых результатов на основании
финансовой отчетности, т. е. изучить их уровень, динамику и структуру;
провести факторный анализ прибыли от реализации продукции и
общей бухгалтерской прибыли (или прибыли до налогообложения);
произвести анализ «качества» прибыли – общая характеристика
структуры источников формирования прибыли организации;
провести анализ рентабельности: дать определение экономической
и финансовой рентабельности, рассчитать эффект финансового рычага,
показатели рентабельности активов, собственного капитала, продукции и
производственных фондов.
Г.В. Савицкая выделяет три взаимосвязанные области анализа и оценки
финансовых результатов хозяйственной деятельности организации:
1
проведение анализа финансовых результатов деятельности с учетом
инфляционных факторов, в т. ч. анализ динамики, структуры и состава
прибыли, анализ факторов, которые влияют на изменение прибыли, анализ
показателей рентабельности и определение резервов для увеличения прибыли и
рентабельности компании;
проведение анализа прибыли и рентабельности по международным
стандартам;
оценка использования прибыли предприятием.
Еще один подход к анализу финансовых результатов, основанный на
методологии точки безубыточности производства предлагают Керимов В. Э. и
Роженецкий О. А. По их мнению, одним из мощных инструментов является
анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» (cost – volume – profit; CVP -
анализ). Бухгалтеры, аудиторы, эксперты могут с помощью данного метода
дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать
рекомендации для улучшения работы предприятия.
1
Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро. – М.:
Форум, 2013. – С. 120.
27
Ключевыми элементами CVP – анализа выступают:
- маржинальный доход - это разница между выручкой предприятия от
реализации и суммой переменных затрат. Величина маржинального дохода
показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение
прибыли;
- порог рентабельности - это показатель, характеризующий объем
реализации предприятия, при котором выручка предприятия равна всем его
совокупным затратам;
- производственный леверидж (рычаг) - механизм управления прибылью
предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и
переменных затрат, с его помощью можно прогнозировать изменение прибыли
предприятия в зависимости от изменения объема продаж;
- маржинальный запас прочности - величина, показывающая превышение
фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой
обеспечивающей безубыточность реализации.
Донцова Л.В., помимо элементов CVP-анализа, предлагает концепцию
финансового рычага. Она имеет место в том случае, если в структуре
источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов) содержатся
обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае прибыль
после уплаты процентов увеличивается или уменьшается более быстрыми
темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции. Финансовый
рычаг предоставляет возможность выиграть от постоянной величины затрат, не
меняющейся при изменении масштаба производственной деятельности.
Для отечественных предприятий метод анализа безубыточности
производства не является официально рекомендованным, в связи с чем, он пока
остается для прогнозных расчетов значений цены и прибыли.
Таким образом, рассмотрев и обобщив методики, предложенные
отечественными экономистами, можно выделить следующие основные задачи
анализа финансовых результатов деятельности предприятия:
28
оценка динамики и структуры абсолютных и относительных
показателей финансовых результатов (прибыль, рентабельность);
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ,
услуг);
анализ финансовых результатов от внереализационной
деятельности;
оценка качества прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства, продаж и
прибыли;
оценка направлений использования (распределения) прибыли,
полученной в предыдущих отчетных периодах.
Вышеперечисленные задачи были систематизированы и представлены в
методике, предложенной автором работы.
Основными источниками информации для проведения анализа
финансовых результатов являются бухгалтерская отчетность (бухгалтерский
баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к отчетности) и данные
управленческого учета.
Предлагаемая автором работы методика состоит из 6 этапов.
Этап 1.Изучение динамики и структуры показателей отчета о финансовых
результатах. На данном этапе применяются такие методы, как горизонтальный,
вертикальный и трендовый анализы.
Горизонтальный анализ позволяет сравнить показатели текущего
периода с предыдущим в абсолютном и процентном соотношениях, отследить
изменения за последний отчетный период, а также сделать вывод о
стабильности получения доходов и произведения расходов.
В отличие от горизонтального трендовый анализ – это инструмент для
выявления трендов через сравнение показателей отчетного периода с рядом
предшествующих. Тренд – это основная тенденция в динамике показателя,
очищенная от случайных влияний, с помощью которой формируются
перспективные прогнозы. Использование этого вида анализа предполагает
29
стабильность методов бухгалтерского учета, устоявшиеся формы
бухгалтерской отчетности. Кроме того, при изучении показателей за несколько
отчетных периодов важным условием является их очищение от влияния
инфляции. В данном случае применяются индекс-дефляторы за
соответствующие периоды.
Вертикальный анализ дает возможность изучить долю каждого
показателя отчета о финансовых результатах (статьи доходов и расходов) в
формировании прибыли. В качестве базиса здесь выступает выручка.
Стабильное увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли свидетельствует
об эффективности деятельности предприятия. По итогам проведенного анализа
структуры необходимо сделать выводы о степени влияния той или иной статьи
доходов или расходов на изменение финансового результата за отчетный
период.
Этап 2. Факторный анализ финансовых результатов деятельности.
Провести такое исследование возможно методом элиминирования –
логическим методом, при котором последовательно выделяют влияние одного
фактора и исключают воздействие всех других. Наиболее часто используемые
методы элиминирования – это способы цепных подстановок, абсолютных и
относительных разниц (в зависимости от типа изучаемой модели).Главной
целью выступает определение влияния ряда факторов на различные виды
прибыли. Среди таких факторов можно выделить объем производства и
продаж, качество и ассортимент товаров и др. Однако данный метод
используется в том случае, если выпускаемая продукция однородна.
Этап 3. Анализ качества прибыли. На данном этапе анализируются
составляющие чистой прибыли (валовая прибыль/убыток, прибыль/убыток от
продаж, финансовый результат от прочих доходов и расходов), исследуются
источники формирования вышеперечисленных показателей, а именно доходы и
расходы. Прибыль характеризуется высоким качеством, если растет объем и
снижаются расходы на производство и реализацию. Прибыль имеет низкое
30
качество, если в процессе анализа выявлен рост цен без увеличения объема
выпуска и продаж. Кроме этого, качество прибыли можно оценить через:
состояние расчетов с кредиторами: чем меньше просроченной
кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
коэффициент достаточности прибыли;
структуру рентабельности по видам продукции.
Этап 4. Анализ рентабельности. Он выполняется в рамках расчета
коэффициентов и отслеживания их динамики. В перечень базовых
коэффициентов входят следующие показатели: рентабельность активов,
собственного капитала, продукции, реализации продукции (продаж), валовая
рентабельность и норма прибыли. Формулы для расчета вышеуказанных
финансовых коэффициентов представлены в таблице 6.Рост показателей
рентабельности свидетельствует об увеличении прибыли приходящейся на
единицу расходов. Рассчитав эти коэффициенты, можно судить о финансовой
устойчивости предприятия, возможности инвестирования в него средств,
предоставлении кредитов и др.
Таблица 6 – Базовые коэффициенты рентабельности
Наименование показателя
Формула для расчета
Рентабельность активов
= Чистая прибыль/Активы
средн.
Рентабельность
собственного капитала
= Чистая прибыль/Собственный капитал
средн.
Рентабельность продукции
= Прибыль от продаж/Себестоимость
Рентабельность продаж
= Прибыль от продаж/Выручка
Валовая рентабельность
= Валовая прибыль/Выручка
Норма прибыли
= Чистая прибыль/Выручка
Основными недостатками использования финансовых коэффициентов
рентабельности являются статичный характер, неспособность отражать
качество компонентов, используемых при расчете, и особенностей
бухгалтерского учета. Тем не менее, среди достоинств можно выделить
простоту расчетов и нивелирование влияния инфляции.
31
Этап 5. Дополнительные исследования. Сюда можно включить анализ
финансовых результатов с использованием международных стандартов,
сравнительный (пространственный) анализ и др.
Для анализа прибыли и факторов, влияющих на нее, в зарубежных
странах используют маржинальный анализ, в основе которого лежит
маржинальный доход с выделением условно-постоянных и условно-
переменных затрат в целом по предприятию и на уровне конкретного изделия.
Также осуществляется анализ приростных величин выручки и затрат в целях
определения такого объема производства (продаж), которому соответствует
возможность получения предприятием максимальной величины прибыли от
продаж.
Данный метод позволяет определить влияние количества реализованной
продукции, цены и уровня постоянных и переменных затрат на изменение
прибыли. Однако методика несколько усложняется, если осуществляемое
производство многономенклатурное. С другой стороны, эта методика
обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и более высокий
уровень планирования финансовых результатов.
Кроме того, в зарубежной практике используют такие аналитические
показатели, как:
EBIT – прибыль до выплаты процентов и налогов на прибыль;
EBITDA – прибыль до вычета амортизации, выплаты процентов и
налога на прибыль;
показатель денежного потока - сумма чистой прибыли от
операционной деятельности и амортизации.
Они являются бенчмарками или в некоторых случаях ковенантами, с
помощью которых сравниваются результаты деятельности предприятий с
разной структурой капитала, находящихся в странах с разной ставкой
налогообложения, а в случае с EBIDTA еще и без учета главного неденежного
расхода – амортизации.
32
Сравнительный анализ применяется при сопоставлении показателей
отчетности по подразделениям, цехам, филиалам, дочерним компаниям, а также
с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и среднестатистическими
данными.
Этап 6. Оценка финансовых результатов деятельности и выявление
резервов повышения эффективности деятельности. На завершающем этапе
полученные данные обобщаются, формулируются выводы относительно
эффективности деятельности предприятия, его финансовых результатов и
прогнозы его развития. Неотъемлемой частью данного этапа является поиск
возможных резервов повышения эффективности деятельности.
Подводя итог вышеизложенному, можно сделать следующие выводы.
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с
производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных
услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка
его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности
предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством
налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной
привлекательности, деловой активности в производственной и финансовой
сферах.
Вместе с тем в российской системе нормативного регулирования
бухгалтерского учета не решены многие концептуальные вопросы,
касающиеся, прежде всего, принципов взаимодействия нормативного
регулирования бухгалтерского учета и налогового законодательства.
Указанный пробел становится еще более очевидным в связи с процессом
реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО, поскольку
параллельно приходится решать проблемы, касающиеся различной
терминологии, и многие другие вопросы стыковки указанных отраслей права.
Рассмотрев методики проведения анализа финансовых результатов,
предложенные разными авторами, можно отметить, что на текущий момент их
существует великое множество. Но выбор того или иного способа для отдельно
33
взятого предприятия зависит от особенностей его функционирования (отрасли,
направления хозяйствования и др.) и целей, которые необходимо достичь в
процессе анализа.
34
Глава 2. Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов
деятельности организации по данным отчета о финансовых результатах (на
примере ФГУП «Атомфлот»)
2.1 Специфика предприятия атомной отрасли, основные технико-
экономические показатели ФГУП «Атомфлот»
Расчет и анализ основных технико-экономических показателей позволяют
дать общую оценку деятельности предприятия и выявить негативные
тенденции, которые при определенных обстоятельствах могут отрицательно
сказаться на финансовом состоянии предприятия.
Исследуемое предприятие – Федеральное государственное предприятие
атомного флота (ФГУП «Атомфлот»). Предприятие является коммерческой
организацией.
В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от
20.03.2008 № 369 полномочия собственника имущества предприятия
осуществляет от имени Российской Федерации Госкорпорация «Росатом».
Указом Президента Российской Федерации от 14.07.2016 № 343
предприятию присвоен статус федеральной ядерной организации на 25-летний
срок.
Основной вид деятельности – деятельность ледокольного флота на
морском транспорте. Дополнительные виды деятельности включают в себя:
ремонт и техническое обслуживание судов и лодок,
деятельность внутреннего водного пассажирского транспорта,
обращение с ядерными материалами (ЯМ), радиоактивными
веществами (РВ) и радиоактивными отходами (РАО),
сооружение, размещение, осуществление эксплуатации,
обслуживания, модернизации, ремонт и вывода из эксплуатации ядерных
установок, радиационных источников, пунктов хранения ядерных материалов и
радиоактивных веществ, хранилищ радиоактивных отходов, а также кораблей и