33
задолженность
4.Краткосрочные
финансовые вложения
53,2
0,3
-
-
-
-
5.Денежные средства
54,8
0,3
156,0
0,5
178,0
0,3
6.Прочие оборотные
средства
-
-
-
-
2786,0
5,5
7.ИТОГО
15851,4
100
32017,5
100
50189,0
100
Оборотные средства за исследуемый период увеличились более чем в 3
раза. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств в 2018 г.
занимают дебиторская задолженность (61%), запасы (23,9%), в основном это
готовая продукция (16,2%). К отрицательной тенденции можно отнести
увеличение дебиторской задолженности организации, сумма которой возросла в
2,8 раза. Практически 100% дебиторской задолженности – это задолженность
покупателей и заказчиков. На этом фоне значение удельного веса денежных
средств равное 0,3% от общей суммы оборотных средств говорит о том, что
деятельность ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус имеет высокий риск.
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и
самостоятельность организаций в выработке и принятии управленческих
решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность
производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации
выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым
результатом является валовая прибыль
28
.
Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит в
основном от качества работы организации, повышает экономическую
заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании
ресурсов, так как прибыль – основной источник производственного и
социального развития организации, а с другой стороны – она служит важнейшим
источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте
суммы прибыли заинтересованы как организация, так и государство. Для оценки
уровня и динамики показателей прибыли ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус рассмотрим
28
Журнал «Менеджмент в России н за рубежом» [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://www.mevriz.ru/ - дата обращения 26.08.2019
34
таблицу 2.4.
Из анализа данных таблицы 2.4 следует, что выручка от реализации в
течение анализируемого периода изменяется скачкообразно. В 2017 г. по
сравнению с 2016 г. произошло увеличение на 18096,6 млн. руб. или на 26,8%, а
в 2018 г. по сравнению с 2017 г. он снизился на 6339 млн. руб. или на 7,4%.
Себестоимость реализованной продукции изменялась аналогично:
возросла в 2017 г. по сравнению с предыдущим годом на 27558,2 млн. руб. или
на 62,5% и снизилась в последующем по сравнению с предыдущим годом на 9239
млн. руб. или на 12,9%.
Соответственно прибыль от продаж снизилась в 2017 году на 9461,6 млн.
руб. или на 40,4%, но увеличилась в 2018 году по сравнению с предыдущим на
2900 млн. руб. или 20,8%.
Таблица 2.4
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус за 2016-2018 гг.
29
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение,
(+,-)
Темп роста,
%
2017
к 2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
1.Выручка от продажи товаров и
реализации услуг, млн. руб.
67522,4
85619
79280
18096,6
-
6339
126,8
92,6
2.Полная себестоимость
реализованной продукции,
оказанных услуг, млн. руб.
44103,8
71662
62423
27558,2
-
9239
162,5
87,1
3.Прибыль от продаж, млн. руб.
23418,6
13957
16857
-9461,6
2900
59,6
120,8
4.Уровень прибыли от продаж, %
34,7
16,3
21,3
-18,4
5
-
-
5.Прочие доходы, млн. руб.
310,2
866
352
555,8
-514
279,2
40,6
6.Прочие расходы, млн. руб.
1188,0
2634
1722
1446,0
-912
221,7
127,0
7.Прибыль до налогообложения,
млн. руб.
22540,8
12189
15487
-
10351,8
3298
54,1
127,0
8.Уровень прибыли до
налогообложения, %
33,4
14,2
19,5
-19,2
5,3
-
-
9.Налоги и платежи, млн. руб.
4400,0
1347
1867
-3053
520
30,6
138,6
10.Чистая прибыль, млн. руб.
18140,8
10842
13620
-7298,8
2778
59,8
125,6
11.Уровень чистой прибыли, %
26,9
12,7
17,2
-14,2
4,5
-
-
29
Составлено автором по данным компании
35
Прочие расходы ежегодно возрастали, в частности, в 2017 г. они возросли
на 1446млн. руб. по сравнению с 2016 г., а в 2018 г. по сравнению с 2016 г. – на
534 млн. руб., что повлияло на снижение прибыли до налогообложения, уровень
которой составил в 2018 г. 19,5%.
Налоги и платежи уменьшились в 2017 г. по сравнению с базисным
периодом на 3053 млн. руб., но взросли на 520 млн. руб. в отчетном году по
сравнению с предыдущим. Произошло и соответствующее изменение чистой
прибыли, удельный вес которой в денежной выручке в 2016 г. составлял 26,9%,
в 2017 г. – 12,7%, в 2018 г. – 17,2%.
Осуществленный анализ позволяет сделать вывод о снижающихся
финансовых результатах деятельности ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус.
Относительный уровень прибыли представляет собой рентабельность,
которая характеризует конечный результат деятельности организации за
определённый период и определяется величиной полученной прибыли по
отношению к функционирующему капиталу организации. Она означает
доходность, прибыльность и экономическую целесообразность производства.
Рентабельность комплексно отражает степень использования материальных,
трудовых и денежных ресурсов, а также эффективность применяемых
авансированных средств
30
.
Рентабельность является одним из наиболее важных индикаторов
конкурентоспособности организации.
Расчет показателей рентабельности хозяйственной деятельности
ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус сведен в таблицу 2.5.
Как показывает анализ данных таблицы 2.5, получение чистой прибыли в
2017 году снизилось на 7298,8 млн. руб. Соответственно и рентабельность под
воздействием данных факторов снижается. В 2016 г. было получено чистой
прибыли на каждый рубль имущества 43,1 коп., производственных запасов 3
30
Бычкова А. В. Управление персоналом [Текст] учебное пособие. Пенза: Пензенский гос.
ун-т, - 2015. – с. 33
36
руб.83 коп., основных фондов 2 руб. В 2017 году произошло снижение всех
показателей рентабельности, причем довольно значительное. В 2018 г. чистая
прибыль возросла на 2778 млн. руб., что соответственно привело к более
умеренному снижению рентабельности имущества, запасов, а рентабельность
основных средств возросла на 2,8 пункта.
Таблица 2.5
Показатели рентабельности хозяйственной деятельности
ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус за 2016-2018 гг.
31
Показатель
2016
2017
Отклонен
ие
от
предыдущ
его года,
(+,-)
2018
Отклоне
ние
от
предыду
щего
года, (+,-
)
1.Чистая прибыль, млн. руб.
18140,8
10842
-7298,8
13620
2778
2.Среднегодовая стоимость,
млн. руб.:
- имущества
42125,1
77196
35070,9
121130
43934
- производственных запасов
4726,5
8052
3325,5
11940
3888
- основных средств
8931,4
13781
4849,6
16707
2926
3.Рентабельность, %:
- имущества
43,1
14,0
-29,1
11,2
-2,8
- производственных запасов
383,8
134,6
-249,2
114,1
-20,5
- основных средств
203,1
78,7
-124,4
81,5
2,8
Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций
собственников организации, которые представляют ему ресурсы или оставляют
в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли
32
.
При расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна
рассчитываться, как средняя за период, так как в течение года собственный
капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за
счет использования образующейся в отчетном году прибыли или уменьшен при
наличии убытков или сокращении величины уставного капитала организации.
31
Составлено автором по данным компании
32
Аналитическое обоснование конкурентоспособных бизнес-моделей [Электронный ресурс]:
учебное пособие/ В.И. Бариленко [и др.].— Электрон. текстовые данные.— М.: Русайнс,
2015.— с. 202
37
Показатели финансовой рентабельности ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус
отражены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели финансовой рентабельности ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус за
2016-2018 гг.
33
Показатель
2016
2017
Отклонение
от
предыдущего
года
2018
Отклонение
от
предыдущего
года
1.Прибыль до
налогообложения, млн. руб.
22540,8
12189
-10351,8
15487
3298
2.Среднегодовая сумма
собственного капитала,
млн. руб.
28718,9
42451
13732,1
53974
11523
3.Рентабельность
собственного капитала, %
78,5
28,7
-49,8
28,7
-
4.Чистая прибыль,
млн. руб.
18140,8
10842
-7298,8
13620
2778
5.Рентабельность
собственного капитала, %
63,2
25,5
-37,7
25,2
-0,3
Как следует из анализа данных таблицы 2.6, рентабельность собственного
капитала в 2017 году по прибыли до налогообложения значительно снизилась,
что объясняется, прежде всего, уменьшением прибыли на 10351,8 млн. руб. и
ростом среднегодовой суммы собственного капитала организации на 13732,1
млн. руб.
В отчетном году прибыль до налогообложения возросла на 3298 млн. руб.,
среднегодовая сумма собственного капитала на 11523 млн. руб., а
рентабельность осталась на том же уровне – 28,7%.
Чистая прибыль организации изменялась аналогично прибыли до
налогообложения, т.е. снизилась в 2017 г. и возросла в 2018 г. Но по сравнению
с базисным периодом, в отчетном ее получено меньше на 4520,8 млн. руб.
Рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 25,2%, что на
0,3 пункта ниже предыдущего и на 38 пунктов ниже базисного периодов.
33
Составлено автором по данным компании
38
Отражением стабильности и умелого маневрирования свободными
денежными средствами является финансовая устойчивость. Обеспеченность
организации источниками формирования средств является основным критерием
оценки финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости позволяет
инвесторам, заимодавцам и партнерам определить финансовые возможности
организации на перспективу
34
.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования (таблица 2.7).
Таблица 2.7
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус, млн. руб. за 2016-2018 гг.
35
Показатель
На конец года
2017 г. к 2016г.
2018 г. к 2017 г.
2016
2017
2018
Абс.
отклонен
ие, (+,-)
Темп
роста,
%
Абс.
отклоне
ние, (+,-
)
Темп
роста,
%
А
1
2
3
4
5
6
7
1.Источники
формирования
собственных
оборотных
средств
37739,3
47164
60785
9424,7
124,9
13621
128,8
2.Внеоборотные
активы
42724,7
47661
94221
4936,3
111,5
46560
197,7
3.Наличие
собственных
оборотных
средств
-4985,4
-497
-33436
4488,4
9,9
-32939
67 раз
4.Долгосрочные
пассивы
16630,7
38129
61775
21498,3
229,2
23646
162,0
5.Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
средств
11645,3
37632
28339
25986,7
323,1
-9293
75,3
34
Бутова Т.В., Сидорова О. Зарубежный опыт формирования механизмов функционирования
инновационно-активных предприятий, пути его использования в России. - М.: Издательство
ООО «ПКЦ Альтекс», переизд., 2019 - с. 11
35
Составлено автором по данным компании
39
6.Краткосрочные
заемные средства
5088,8
9591
24816
4502,2
188,5
15225
258,7
7.Общая
величина
источников
формирования
запасов
16734,1
47223
53155
30488,9
282,2
5932
112,5
8.Общая
величина запасов
по балансу
6182,6
9923
13957
3740,4
160,5
4034
140,6
9.Излишек (+),
недостаток (-)
собственных
оборотных
средств
-11168
-10420
-47393
748
93,3
-36973
454,8
10.Излишек (+),
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов
5462,7
27709
14382
22246,3
5 раз
-13327
51,9
11.Излишек (+),
недостаток (-)
общей величины
основных
источников
формирования
запасов
10551,5
37300
39198
26748,5
3,5 раз
1898
105,4
Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что организация не
обеспечена собственными источниками формирования запасов. Кроме того,
недостаток собственных оборотных средств ежегодно увеличивается. В 2016 г.
он составлял 4985,4 млн. руб., в 2017 г. – 497 млн. руб., в 2018 г. – 33436 млн.
руб., рост недостатка составил 67 раз.
По типу финансовой устойчивости анализируемая организация относится
к третьему типу – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое
недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных источников
формирования запасов и затрат, но излишком общей величины источников
формирования запасов и затрат.
Финансовое положение организации находится в непосредственной
40
зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,
превращаются в реальные деньги
36
. На длительность нахождения средств в
обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера
37
.
К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности
организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации,
экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования
организации.
Внутренние факторы – ценовая политика организации, структура активов,
методика оценки запасов.
В таблице 2.8 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных
средств ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус.
Таблица 2.8
Показатели оборачиваемости оборотных средств ФОЛЬКСВАГЕН Груп
Рус за 2016-2018 гг.
38
Показатель
Годы
Абсолютное
отклонение (+,-)
2016
2017
2018
2017
к 2016
2018
к 2017
1.Выручка от реализации
продукции, работ, услуг, млн.
руб.
67522
85619
79280
18097
-6339
2.Среднегодовая сумма
всех оборотных средств, млн.
руб.
15851,4
32008,5
50189,0
16152,1
18185,5
3.Коэффициент
оборачиваемости
4,2
2,7
1,6
-1,5
-1,1
4.Длительность одного
оборота, дней
85
133
225
48
92
5.Коэффициент закрепления
оборотных средств
0,2
0,3
0,6
0,1
0,3
36
Бутова Т.В., Сидорова О. Зарубежный опыт формирования механизмов функционирования
инновационно-активных предприятий, пути его использования в России. - М.: Издательство
ООО «ПКЦ Альтекс», переизд., 2019 – с. 10
37
Дробышевская Л.Н Совершенствование системы учета субъектов малого
предпринимательства для оценки их вклада в налоговый потенциал региона / Л.Н.
Дробышевская, А.В. Петровская, Ю.С. Ермакова // Экономика и предпринимательство. –
2015. – № 10-1 (63-1). – с. 465
38
Составлено автором по данным компании
41
Результаты анализа данных таблицы 2.8 показывают, что оборачиваемость
оборотных средств снижается, возросла длительность оборота оборотных
средств.
Коэффициент закрепления в 2018 году составил 0,06, что выше показателя
2016 года на 0,0,4. Это говорит о том, что доля оборотных средств в 1 рубле
реализованной продукции возрастает: в 2017 году по сравнению с 2016 годом на
0,01, а в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 0,3.
Снижение эффективности использования оборотного капитала объясняется
реализацией строительного проекта, а также уменьшением товарооборота по
причине сокращения деятельности минимаркета «ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус».
Оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется
в увязке с объемом реализации и прибылью, поскольку в условиях рыночной
экономики каждый рубль, вкладываемый в запасы, затраты и другие активы,
должен приносить прибыль
39
.
Рентабельность оборотных средств отражена в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Рентабельность используемых оборотных средств в ФОЛЬКСВАГЕН Груп
Рус за 2016-2017 гг.
40
Показатель
2016
2017
Отклонение
от
предыдущего
года
(+,-)
2018
Отклонение
от
предыдущего
года
(+,-)
1.Прибыль до
налогообложения, млн. руб.
22543
12189
-10354
15487
3298
2.Чистая прибыль, млн. руб.
13524,2
9425
-4099,2
13620
4195
3.Среднегодовая стоимость
всех оборотных средств, млн.
руб.
15851,4
32008,5
16152,1
50189,0
18185,5
4.Рентабельность всех
оборотных средств, %
142,2
38,1
-104,0
30,8
-7,3
5.Чистая рентабельность всех
85,3
29,4
-55,9
27,1
-2,3
39
Дробышевская Л.Н Совершенствование системы учета субъектов малого
предпринимательства для оценки их вклада в налоговый потенциал региона / Л.Н.
Дробышевская, А.В. Петровская, Ю.С. Ермакова // Экономика и предпринимательство. –
2015. – № 10-1 (63-1). – с. 465 - с. 75
40
Составлено автором по данным компании
42
оборотных средств, %
Анализ данных таблицы 2.9 показывает, что рентабельность всех
оборотных средств за анализируемый период изменялась в соответствии с
изменением прибыли организации и суммы оборотных средств.
В 2016 г. на каждый рубль, вложенный в оборотные средства, было
получено свыше 1 рубля прибыли до налогообложения и 85,3 коп. чистой
прибыли. В 2017 году оборотные средства возросли на 16152,1 млн. руб.,
прибыли до налогообложения было получено на 10354 млн. руб. меньше, а
рентабельность оборотных средств составила 38,1%.
Чистая прибыль уменьшилась на 4099,2 млн. руб., что соответственно
повлияло на показатель чистой рентабельности оборотных средств, который
составил 29,4%. В отчетном году прибыль до налогообложения возросла на 3298
млн. руб., а чистая прибыль возросла на 4195 млн. руб. при увеличении суммы
оборотных средств – на 18185,5 млн. руб. В результате на каждый рубль,
вложенный в оборотные средства, получено 30,8 коп. прибыли до
налогообложения и 27,1 коп. чистой прибыли.
2.3. Анализ состава и структуры персонала компании, оценка
кадрового и интеллектуального потенциала отраслевого бизнеса компании
ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус
Структура персонала компании ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус (Московский
филиал) в отчетном периоде приведена в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Состав и структура персонала ФОЛЬКСВАГЕН Груп Рус, 2018 г.
41
Наименование
Количество рабочих
мест и численность
работников, занятых
на этих рабочих
местах
Количество рабочих мест и численность
занятых на них работников по классам
(подклассам) условий труда из числа рабочих
мест, указанных в графе 3 (единиц)
класс 3
41
Составлено автором по данным компании