35
Динамика объема выручки АО «Балкомхлебпродукт» также была
положительной (рисунок 6)
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1133187
1223285
1311270
1420855
выручка, тыс. руб.
Рисунок 6. Выручка АО «Балкомхлебпродукт»
Расчеты, произведенные на основе рисунка 6 показывают, что цепные
темпы прироста выручки предприятия в 2017 г. составили 7,2%, а в 2018 г. 8,36%.
Таким образом, предприятию удалось сохранить стабильные темпы роста
выручки.
Совокупный доход предприятия в 2016 – 2018 гг. складывался из трех
видов деятельности: производство мукомольных и хлебобулочных изделий,
услуги промышленного характера и розничная торговля. Соотношение между
данными видами деятельности, сложившееся в 2018 г., показано на рисунке 7.
Рисунок 7. Основные виды деятельности АО
«Балкомхлебпродукт»
95,50%
2,3…
2,20%
производство
продукции
услуги промышленного
характера
розничная торговля
36
Из рисунка видно, что преобладающей для предприятия является
производственная деятельность, от которой было получено 95,5% от общей
суммы выручки.
О результатах финансово – хозяйственной деятельности АО
«Балкомхлебпродукт» можно судить по основным финансово –
производственным показателям, сравнительный анализ которых за 2017 – 2018
г. проведен в таблице 1.
Таблица 1
Основные финансово – производственные показатели АО
«Балкомхлебпродукт»
Наименование
показателей
Ед.
изм
план на
2018
год
2018
год
2017
год
темп
роста,
%
% к
плану
Отгружено товаров
собственного
производства,
выполнено работ и
услуг собственными
силами (по
статистической форме
П-1)
тыс.
руб.
1596000
1562626
1259059
124,11
97,91
Выручка
тыс.
руб.
1490000
1420855
1311269
108,36
95,36
Себестоимость продаж
(отчет о финансовых
результатах, код
2120)
тыс.
руб.
1415000
1348423
1110769
121,40
95,29
Прибыль (убыток) от
продаж (отчет о
финансовых
результатах, код
2200)
тыс.
руб.
75000
107320
92604
115,89
143,09
Прибыль (убыток) до
налогообложения
(отчет о финансовых
результатах, код
2300)
тыс.
руб.
16000
5957
16506
36,09
37,23
Чистая прибыль
(убыток) (отчет о
финансовых
результатах, код
2400)
тыс.
руб.
13000
4295
13101
32,78
33,04
Всего активов
(бухгалтерский
баланс, код 1600)
тыс.
руб.
770000
800971
749054
106,93
104,02
37
Основные средства
(бухгалтерский
баланс, код 1130)
тыс.
руб.
260000
260802
248268
105,05
100,31
Производственные
мощности
тон
н/го
д
27800
27800
27800
100
100,0
Инвестиции в
основной капитал
тыс.
руб.
50000
38189
79120
48,27
76,38
Поступило налоговых
платежей в бюджеты
всех уровней
тыс.
руб.
75000
79730
70078
113,77
106,30
из них: НДС
тыс.
18900
27192
18787
144,74
143,87
Задолженность за
электроэнергию
нет
нет
Задолженность за газ
нет
нет
Фонд заработной
платы (без
совместителей и
договорников)
тыс.
руб.
109400
92339
93602
98,65
84,40
Среднесписочная
численность
работников
постоянного состава
чел.
390
381
388
98,20
97,69
Среднемесячная
заработная плата
одного работника
руб.
23500
20196
20104
100,46
85,94
Данные таблицы свидетельствуют о том, что объем выпуска продукции,
стоимость отгруженных товаров, выручка от продажи в 2018 г. была ниже
плановых значений, в то же время по сравнению с предыдущим годом
наблюдается рост всех перечисленных выше показателей. Значения основных
показателей прибыли в 2018 г. (прибыли до налогообложения и чистой прибыли)
были ниже как запланированных показателей, так и показателей 2017 г.
Вся полученная предприятием прибыль в 2018 г. была направлена на
приобретение основных средств, но ее размера было недостаточно для
фактически вложенных инвестиций и поддержание социальных программ,
поэтому и привлекались дополнительные заемные средства банков.
2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия по данным бухгалтерского баланса
Одним из основных направления анализа бухгалтерской отчетности
предприятия является оценка его ликвидности, платежеспособности и
38
финансовой устойчивости, которые в свою очередь зависят от состава и
структуры активов предприятия и источников их финансирования. Для
определения изменений, которые произошли в динамике и структуре имущества
АО «Балкомхлебпродукт», и источниках финансирования были использованы
методы горизонтального и вертикального анализа. Результаты горизонтального
анализа бухгалтерского баланса АО «Балкомхлебпродукт» представлены в
таблице 2. Данные таблицы свидетельствуют о росте активов предприятия и
источников их формирования как в 2017, так и в 2018 гг., в то же время
результаты расчетов позволяют отметить замедление темпов их прироста с
27,12% в 2017 г. до 7,89% в 2018 г. Положительная динамика активов в 2018 г.
обусловлена увеличением общей суммы основных средств на 12534 тыс. руб. или
5,05%, запасов на 83713 тыс. руб. или 32,87%, дебиторской задолженности на
2504 тыс. руб. или 1,61%, денежных средств на 2586 тыс. руб. или 142,59%. Росту
общей суммы активов способствовали также изменения, произошедшие в их
составе. Это относится к краткосрочным финансовым вложениям на сумму 6814
тыс. руб, которые ранее предприятием не осуществлялись. В целом же
необходимо отметить, что при положительной динамике оборотных активов,
остаток внеоборотных активов в 2018 г., напротив, сократился на 10,56%.
Принимая во внимание тот факт, что оборотные активы являются более
ликвидной частью имущества предприятия их рост в динамике можно оценить
положительно.
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса АО
«Балкомхлебпродукт» выполнен в таблице 3. Из таблицы видно, что увеличение
пассивов предприятия происходило как за счет собственных, так и за счет
заемных средств. Общая сумма собственного капитала на конец 2018 г.
увеличилась на 3,42%. Единственным фактором, обусловившим рост
собственного капитала, является рост нераспределенной прибыли, в то время как
другие образующие его элементы в течение трех исследуемых лет не
изменялись.
39
Таблица 2
Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса АО «Балкомхлебпродукт»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Отклонение
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темпы роста
(снижения), %
Темпы прироста
(снижения), %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Нематериальные
активы
72
0
0
-72
0
-100
0
0
0
Основные средства
192697
248268
260802
+55571
+12534
128,84
105,05
+28,84
+5,05
Финансовые
вложения
20
20
20
0
0
0
0
0
0
Отложенные
налоговые активы
46715
48617
7613
+1902
-41004
104,07
15,66
+4,07
-84,34
Прочие
внеоборотные активы
47144
36091
29411
-11053
-6680
76,55
81,49
-23,45
-18,51
Внеоборотные
активы, всего
286648
332996
297846
+46348
-35150
116,17
89,44
+16,17
-10,56
Запасы
182228
254652
338365
+72424
+83713
139,74
132,87
+39,74
+32,87
НДС
3419
4371
4053
+952
-318
127,84
92,72
+27,84
-7,28
Дебиторская
задолженность
115419
155969
158473
+40550
+2504
135,13
101,61
+35,13
+1,61
Финансовые
вложения
0
0
6814
0
+6814
0
100
0
0
Денежные средства
1551
1066
2586
-485
+1520
68,73
242,59
-31,27
142,59
Прочие оборотные
активы
0
0
47
0
+47
0
100
0
0
Оборотные активы,
всего
302617
416058
510338
+113441
+94280
137,49
122,67
+37,49
+22,67
Всего актив
589265
749054
808184
+159789
+59130
127,12
107,89
+27,12
+7,89
40
Таблица 3
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса АО «Балкомхлебпродукт»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Отклонение
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темпы роста, %
Темпы прироста,
%
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
9711
9711
9711
0
0
0
0
0
0
Добавочный капитал
54908
54908
54908
0
0
0
0
0
0
Резервный капитал
1403
1403
1403
0
0
0
0
0
0
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
46572
59673
63968
+13101
+4295
128,13
107,20
+28,13
+7,20
Капитал и резервы,
всего
112594
125695
129990
+13101
+4295
111,64
103,42
+11,64
+3,42
Заемные средства
201878
252000
302300
+50122
+50300
124,83
119,96
+24,83
+19,96
Отложенные
налоговые
обязательства
45732
47687
7145
+1955
-40542
104,27
14,98
+4,27
-85,02
Долгосрочные
обязательства, всего
247610
299687
309445
+52077
+9758
121,03
103,26
+21,03
+3,26
Заемные средства
73079
115071
102421
+41992
-12650
157,46
89,01
+57,46
-10,99
Кредиторская
задолженность
155708
208301
266092
+52593
+57791
133,78
127,74
+33,78
+27,74
Оценочные
обязательства
274
300
236
+26
-64
109,49
78,67
+9,49
-21,33
Краткосрочные
обязательства, всего
229061
323672
368749
+94611
+45077
141,30
113,93
+41,30
+13,93
Всего пассив
589265
749054
808184
+159789
+59130
127,12
107,89
+27,12
+7,89
41
Остаток долгосрочных обязательств на конец 2018 г. увеличился прежде
всего благодаря росту непогашенных остатков по долгосрочным кредитам и
займам на 19,96%. В то же время существенное снижение отложенных
налоговых обязательств (более чем на 85%) привело к тому, что общая сумма
долгосрочных обязательств увеличилась только на 3,26%.
Рост краткосрочных обязательств предприятия на 13,93% в 2018 г.
объясняется прежде всего ростом остатков кредиторской задолженности на
27,74%, при этом необходимо отметить снижение непогашенных остатков
краткосрочных заемных средств на 10,99% и оценочных обязательств на 21,3%.
Анализ структуры активов АО «Балкомхлебпродукт» выполнен с
использованием метода вертикального анализа бухгалтерского баланса. Его
результаты отражены в таблице 4. Из таблицы видно, что наибольший удельный
вес в общей сумме активов предприятия на протяжении 2016 – 2018 гг.
приходился на оборотные активы, при этом необходимо отметить его
увеличение с 51,355% в 2016 г. до 63,147% в 2018 г. Наибольший удельный вес
в общей сумме внеоборотных активов на протяжении трех исследуемых лет
приходился на основные средства, Нематериальные активы, начиная с 2017 г. на
предприятии отсутствовали. Среди оборотных активов наибольший удельный
вес в общей сумме активов предприятия приходился на запасы (41,867% по
состоянию на 31.12.2018 г.) и на дебиторскую задолженность (19,609% по
состоянию на 31.12.2018 г.). Существенных изменений в структуре активов АО
«Балкомхлебпродукт» в 2017 – 2018 гг. выявлено не было.
Анализ структуры пассивов предприятия выполнен в таблице 5. Что
касается структуры пассивов, то результаты вертикального анализа указывают
на преобладание заемных средств в общей сумме источников финансирования.
Доля собственного капитала на исследуемом предприятии оставалась
достаточно низкой, при этом необходимо отметить ее устойчивое снижение в
динамике (-2,310 % в 2017 г., и -0,695 % в 2018 г.), в результате чего к концу 2018
г. она составила 16,084%.
42
Таблица 4
Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса АО «Балкомхлебпродукт»
Показатель
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
Отклонение уд. веса,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
2017/
2016
2018/
2017
Нематериальные
активы
72
0,012
0
0
0
0
-0,012
0
Основные средства
192697
32,701
248268
33,144
260802
32,270
+0,443
-0,874
Финансовые вложения
20
0,003
20
0,003
20
0,002
0
-0,001
Отложенные
налоговые активы
46715
7,929
48617
6,490
7613
0,942
-1,439
-5,548
Прочие внеоборотные
активы
47144
8,000
36091
4,818
29411
3,639
-3,182
-1,179
Внеоборотные активы,
всего
286648
48,645
332996
44,455
297846
36,853
-4,19
-7,602
Запасы
182228
30,925
254652
33,996
338365
41,867
+3,071
+7,871
НДС по
приобретенным
ценностям
3419
0,580
4371
0,584
4053
0,501
+0,004
-0,083
Дебиторская
задолженность
115419
19,587
155969
20,823
158473
19,609
+1,236
-1,214
Финансовые вложения
0
0
0
0
6814
0,843
0
+0,843
Денежные средства
1551
0,263
1066
0,142
2586
0,320
-0,121
+0,178
Прочие оборотные
активы
0
0
0
0
47
0,007
0
+0,007
Оборотные активы,
всего
302617
51,355
416058
55,545
510338
63,147
+4,19
+7,602
Всего актив
589265
100
749054
100
808184
100
43
Таблица 5
Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса АО «Балкомхлебпродукт»
Показатель
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
Отклонение уд. веса,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес.,
%
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
9711
1,648
9711
1,296
9711
1,202
-0,352
-0,094
Добавочный капитал
54908
9,318
54908
7,330
54908
6,794
-1,988
-0,536
Резервный капитал
1403
0,238
1403
0,186
1403
0,174
-0,052
-0,012
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
46572
7,904
59673
7,966
63968
7,914
+0,062
-0,052
Капитал и резервы,
всего
112594
19,109
125695
16,779
129990
16,084
-2,310
-0,695
Заемные средства
201878
34,259
252000
33,642
302300
37,405
-0,617
+3,763
Отложенные
налоговые
обязательства
45732
7,761
47687
6,366
7145
0,884
-1,395
-5,482
Долгосрочные
обязательства, всего
247610
42,020
299687
40,008
309445
38,289
-2,012
-1,719
Заемные средства
73079
12,402
115071
15,363
102421
12,673
+2,961
-2,690
Кредиторская
задолженность
155708
26,423
208301
27,809
266092
32,925
1,386
+5,116
Оценочные
обязательства
274
0,046
300
0,041
236
0,029
-0,005
-0,012
Краткосрочные
обязательства, всего
229061
38,871
323672
43,213
368749
45,627
+4,342
+2,414
Всего пассив
589265
100
749054
100
808184
100
44
С точки зрения финансовой безопасности такой удельный вес можно
признать крайне низким, что отрицательно влияет на уровень финансовой
устойчивости предприятия. Несмотря на снижение в 2017 г. на 2,012 %, и в 2018
г. на 1,719 %, достаточно высоким на предприятии оставался удельный вес
долгосрочных обязательств (38,289% по состоянию на 31.12.2018 г.), при этом
они формировались преимущественно за счет долгосрочных кредитов и займов
(37,405% в общей сумме пассивов по состоянию на 31.12.2018 г.). Удельный вес
краткосрочных обязательств в 2016-2018 гг. напротив устойчиво увеличивался,
достигнув к концу 2018 г. 45,627% от общей суммы пассивов предприятия, что
произошло прежде всего благодаря увеличению удельного веса кредиторской
задолженности на 5,116 %.
Выявленные изменения в составе и структуре активов и пассивов АО
«Балкомхлебпродукт» позволяют предположить, что финансовое состояние
предприятие к концу исследуемого периода могло ухудшиться по причине роста
уровня финансовой зависимости предприятия от внешних источников
финансирования. Для подтверждения или опровержения данного вывода
необходимо провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. В процессе анализа ликвидности АО
«Балкомхлебпродукт» необходимо прежде всего оценить ликвидность его
баланса. Цель анализа баланса на ликвидность заключается в оценке
способности предприятия без какого – либо нарушения нормального
хозяйственного цикла осуществлять срочные платежи за счет соответствующих
им по срочности поступлений от реализованных ценностей. Для этого
сопоставляют средства по активу баланса, сгруппированного по срокам
возможно быстрого их превращения в деньги, с обязательствами по платежам
(пассив баланса), сгруппированным по степени срочности предстоящей их
оплаты
38
.
38
Попова С.Е. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и его роль в экспресс – анализе бухгалтерской
отчетности// Аудит и финансовый анализ. - 2016.- № 4. - С. 73