54
показатель снизился до 4,01 коп. Это значит, что в 2016 г. ООО «Uniko - Trans»
стало использовать свои активы менее эффективно.
В таблице 19 выполнен расчет показателей рентабельности капитала
ООО «Uniko - Trans»
Таблица 19
Анализ рентабельности капитала ООО «Uniko - Trans»
Наименование
показателя
2014 год
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение
2015/
2014
2016/
2015
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
25970
3969
1249
-22001
-2720
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
19490,5
21417
22190
1926,5
773
Средняя стоимость
заемного капитала,
тыс. руб.
15443
12236
8910
-3207
-3326
рентабельность
собственного
капитала, %
133,24
18,53
5,63
-114,71
-12,9
Рентабельность
заемного капитала, %
168,17
32,44
14,02
-135,73
-18,42
Результаты расчетов свидетельствуют о значительном снижении
рентабельности капитала ООО «Uniko - Trans» независимо от источников его
формирования. Наиболее высокие значения показателя приходились на 2014
год. В частности они свидетельствуют о том, что в данном периоде на 1 рубль
собственных средств организацией было получено 1,33 руб. прибыли. На 1
рубль заемного капитала в 2014 г. было получено 1,68 руб. прибыли до
налогообложения. К 2016 гг. показатели рентабельности капитала существенно
снизились. Так, на 1 рубль заемного капитала организацией было получено
14,02 коп. прибыли до налогообложения, что на 18,42 коп. меньше, чем в
предыдущем отчетном периоде.
Таким образом, сокращение показателей прибыли и рентабельности ООО
«Uniko - Trans» позволяют сделать вывод о снижении результативности
деятельности предприятия. Снижение финансовых результатов деятельности
предприятия в свою очередь требует оценки уровня его деловой активности.
55
Анализ деловой активности предприятия в финансовом аспекте может быть
проведен по результатам расчета показателей оборачиваемости активов
предприятия. Для расчета данных показателей использовались данные отчета о
финансовых результатов о выручке. Также на основе данных бухгалтерского
баланса была рассчитана средняя стоимость активов организации и их
основных составляющих. Результаты расчетов коэффициентов
оборачиваемости активов ООО «Uniko - Trans» представлены в таблице 20
Таблица 20
Показатели оборачиваемости активов ООО «Uniko - Trans»
Наименование
показателя
2014 год
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение
2015/
2014
2016/
2015
Выручка, тыс. руб.
38259
38537
43203
+278
+4666
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
34933,5
33653
31100
-1280,5
-2553
Средняя стоимость
оборотных активов,
тыс. руб., тыс. руб.
17580,5
13584
12870,5
-3996,5
-713,5
Средняя стоимость
запасов, тыс. руб.
1084,5
1049
1123,5
-35,5
74,5
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
11125
10442,5
10035,5
-682,5
-407
К-т оборачиваемости
активов
1,09
1,14
1,39
0,05
0,25
К-т оборачиваемости
оборотных активов
2,18
2,84
3,36
0,66
0,52
К-т оборачиваемости
запасов
35,28
36,74
38,45
1,46
1,71
К-т оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,44
3,69
4,30
0,25
0,61
Продолжительность
одного оборота
активов, дни
330,27
315,79
258,99
-14,48
-56,8
Продолжительность
одного оборота
оборотных активов,
дни
165,14
126,76
107,14
-38,38
-19,62
Продолжительность
одного оборота
запасов, дни
10,20
9,80
9,36
-0,4
-0,44
Продолжительность
одного оборота
дебиторской
104,65
97,56
83,72
-7,09
-13,84
56
задолженности, дни
Результаты выполненных расчетов позволяют сделать вывод об
ускорении оборачиваемости активов организации. Так, в 2016 г. в сравнении с
предыдущим годом коэффициент оборачиваемости активов ООО «Uniko -
Trans» увеличился в 0,25 раза, что позволило сократить продолжительность
одного оборота активов на 56,8 дней. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов в 2016 г. увеличился в 0,52 раза, а продолжительность
одного их оборота уменьшилась на 19,62 дней, что было вызвано ростом
скорости оборота запасов и дебиторской задолженности.
Выводы по 2 главе:
Результаты расчетов, выполненных в данной главе работы,
свидетельствуют о том, что по состоянию на 31.12.2016 г. ООО «Uniko - Trans»
оценивалось как платежеспособная организация с высоким уровнем
финансовой устойчивости. Также был сделан вывод о росте уровня деловой
активности организации, что проявилось в ускорении оборачиваемости ее
активов. Вместе с тем в организации была выявлена тенденция к сокращению
прибыли и основных показателей рентабельности, что свидетельствует о
снижении результативности ее деятельности.
57
Глава 3. Разработка предложения по улучшению финансового
состояния OOO «UNIKO-TRANS»
3.1. Прогнозирование финансового состояния OOO «UNIKO-TRANS»
по данным бухгалтерской отчетности
Анализ основных форм бухгалтерской отчетности ООО «Uniko - Trans»,
выполненный в предыдущей главе работы показал, что организация может
быть признана платежеспособной и финансово устойчивой. Вместе с тем,
принимая во внимание тот факт, что на предприятии была выявлена тенденция
к снижению финансовых результатов, что может привести к ухудшению
финансового состояния в будущем. В связи с этим возникает необходимость в
прогнозировании финансового состояния ООО «Uniko - Trans». Основной
целью прогнозирования финансового состояния предприятия является оценка
вероятности банкротства как крайнего результата его ухудшения. Основные
модели прогнозирования вероятности банкротства были рассмотрены в первой
главе работы. Это модели Альтмана, Сайфулина – Кадыкова и Бивера. Данные
модели были использованы для прогнозирования финансового состояния ООО
«Uniko - Trans». Каждая из этих моделей требует расчета частных параметров
на основе которых рассчитывается интегральный показатель вероятности
банкротства, или как в модели Бивера осуществляется позиционирование
показателей в зависимости от класса платежеспособности организации.
Частные параметры модели были рассчитаны по данным основных форм
бухгалтерской отчетности предприятия – бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатов. Для более точного расчета отдельных показателей
также были использованы данные пояснения к бухгалтерскому балансу.
Частные показатели модели Альтмана составили:
Х1 = 4791/ 30940 = 0,15
Х2 = 956/ 30940 = 0,03
Х3 = 1249/ 30940 = 0,04
Х4 = 9573/9401 = 1,02
Х5 = 43203/ 30940 = 1,40
58
Подставляя полученные значения показателей в формулу (18) получаем
следующее значение интегрального показателя
Z= 1.2*0,15 + 1.4*0,03 + 3.3*0,04 + 0.6*1,02 + 1,4 = 2,366
Полученное значение показателя Z на оценочной шкале можно
расположить следующим образом:
1,8<Z<2,9
Следовательно, по данным модели Альтмана ООО «Uniko - Trans»
находится в зоне неопределенности, т.е. вероятность наступления банкротства
можно оценить как среднюю.
Значение частных показателей, необходимых для оценки вероятности
банкротства по модели Сайфулина – Кадыкова составило:
Х1 = (21539 - 16749)/14192 = 0,34
Х2 = 14192/9401 = 1,51
Х3 = 43203/ 31100 = 1,39
Х4 = 956/ 43203 = 0,02
Х5 = 956/ 22190 = 0,04
Далее по формуле (21) рассчитываем значение показателя R
R = 2*0,34+ 0,1*1,51+ 0,08*1,39 + 0,045*0,02 + 0,04 = 0,98
Из расчетов видно, что значение показателя R было меньше 1, что также
свидетельствует о наличии финансовых рисков. В то же время отклонение от
нижней допустимой границы показателя небольшое, поэтому можно
предположить, что у ООО «Uniko - Trans» существует возможность улучшения
финансового состояния.
Значения частных показателей по модели Бивера составили:
Коэффициент Бивера: (956 +1937)/9401 = 0,31
Рентабельность активов: 956/31100*100 = 0,03
К-т финансового рычага: 9401/ 30940 = 0,30
К-т покрытия активов СОС: 4791/30940 = 0,15
Коэффициент текущей ликвидности: 14192/9401 = 1,51
Далее полученные значения показателей позиционируем в таблице 21
59
Таблица 21
Оценка вероятности банкротства по модели Бивера
Показатель
Вероятность риска банкротства
незначительная
Средняя (в
течение
ближайших 5
лет)
Высокая (в
течение
ближайшего
года)
Коэффициент
Бивера
0,31
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,51
Рентабельность
активов
0,03
Финансовый
леверидж
0,3
Коэффициент
покрытия
активов СОС
0,15
Из таблицы следует, что вероятность наступления банкротства в
организации по модели Бивера может быть оценена как средняя.
Таким образом, обобщая полученные результаты оценки вероятности
банкротства ООО «Uniko - Trans» следует отметить, что все использованные
методики указывают на среднюю вероятность наступления банкротства. То
есть в течение ближайших 5 лет, если на предприятии не будут приняты меры
по улучшению финансового состояния можно ожидать его существенного
ухудшения.
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния OOO
«UNIKO-TRANS»
Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Uniko - Trans» показал, что
основной проблемой для анализируемой организации в 2016 г. стало снижение
финансовых результатов. По состоянию на 31.12.2016 г. ООО «Uniko - Trans»
характеризовалось достаточным уровнем ликвидности, платежеспособности и
абсолютной финансовой устойчивостью. Таким образом, именно снижение
прибыли обусловило тот факт, что риск вероятности банкротства оценивался на
предприятии как средний, а в соответствии с моделью Бивера, банкротство на
предприятии может наступить в течение ближайших пяти лет.
60
Для определения возможностей увеличения финансовых результатов
ООО «Uniko - Trans» был проведен факторный анализ прибыли от продаж,
полученной от оказания услуг по грузоперевозкам, которые являются для
предприятия основным видом услуг. Исходные данные для факторного анализа
прибыли от продаж представлены в таблице 22
Таблица 22
Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО
«Uniko - Trans»
Показатель
2015 г.
2016 г.
пересчитанный
в условиях
2015 г.
2016 г.
Выручка, тыс. руб.
37640
36849
42227
Полная себестоимость услуг,
тыс. руб.
30300
31570
40290
Изменение прибыли от продаж организации происходит под влиянием
следующих факторов:
1. Изменение цен на оказываемые услуги;
2. Изменение объема оказываемых услуг;
3. Изменение себестоимости оказываемых услуг;
4. Изменение структуры оказываемых услуг.
Влияние изменения объема оказанных услуг на прибыль от продаж
рассчитывалось следующим образом:
225
100
)100100*)30300/29570(*)2830037640(
100
%*
ВП
П
база
оп
Влияние изменения структуры оказываемых услуг на прибыль от продаж
рассчитывалось следующим образом
1495)225()2957037640()2768136849(
опбазаперстр
ПППП
Влияние изменения себестоимости оказанных услуг на прибыль от
продаж рассчитывалось следующим образом:
8720)3157040290()(
перотчсебест
ССП
Влияние изменения цен на прибыль от продаж было рассчитано
следующим образом:
53873684942227
перотчцен
ВВП
61
Совокупное влияние факторов составило:
-225 + 1495 – 8720 + 5387 = -2063
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что в 2016 г. по сравнению с
2015 г. прибыль, полученная ООО «Uniko - Trans» в результате оказания услуг
по грузоперевозкам снизилась на 2063 тыс. руб. При этом исследуемые
факторы оказали разнонаправленное влияние на результирующий показатель.
Положительное влияние на величину прибыли от продаж в 2016 г. оказало во-
первых, изменение структуры оказываемых услуг. Как было отмечено ранее, в
2016 г. увеличился удельный вес внутренних грузоперевозок по России,
которые являются более рентабельными по сравнению с услугами
грузоперевозок по другим направлениям, что положительно повлияло на сумму
прибыли от продаж. Также положительное влияние на сумму прибыли ООО
«Uniko - Trans» оказал рост тарифов на оказываемые услуги. Под влиянием
данного фактора прибыль предприятия увеличилась на 5387 тыс. руб.
Отрицательное влияние на итоговый показатель прибыли от продаж ООО
«Uniko - Trans» оказали 2 фактора. Во-первых, это снижение объема
оказываемых услуг (под влиянием данного фактора прибыль от продаж
сократилась на 225 тыс. руб.) и во-вторых, рост себестоимости услуг, в
результате чего прибыль от продаж сократилась на 2063 тыс. руб. Как видим,
влияние роста себестоимости услуг было наиболее существенным.
Таким образом, рост прибыли ООО «Uniko - Trans» может быть
обеспечен прежде всего за счет снижения себестоимости оказываемых услуг.
Структура себестоимости услуг ООО «Uniko - Trans», сформировавшаяся в
2016 г. показана на рисунке 7. Данные рисунка позволяют выделить в структуре
себестоимости предприятия две основных статьи затрат: затраты на топливо
(31,81%) и затраты на ремонт автотранспортных средств (20,49%). Динамика
данных затрат, а следовательно и себестоимости оказываемых услуг прежде
всего определяется состоянием транспортных средств предприятия.
Информация о составе транспортных средств организации представлена в
таблице 23
62
19,81%
6,08%
31,81%
7,67%
20,49%
13,31%
0,83%
затраты на оплату труда
отчисления на социальные
нужды
топливо
энергоресурсы
материалы
затраты на ремонт
прочие затраты
Рисунок 7. Структура себестоимости услуг ООО «Uniko - Trans»
Таблица 23
Состав транспортных средств ООО «Uniko - Trans»
№
п/п
Тип кузова
Марка
транспортного
средства
Регистрационный
знак
Год
выпуска
1
джип
NISSAN TERRANO
9844 OI-7
2010
2
хэтчбек
PEUGEOT 206
9604 OI-7
2010
3
тентовый
OPEL MOVANO
АН 7113-7
2008
4
тентовый
MERCEDES-BENZ
512
АН0511-7
2009
5
тентовый
IVECO TURBO
DAILY 40C13
АМ6713-7
2007
6
тентовый
MERCEDES-BENZ
308 D
АМ0816-7
2006
7
тентовый
MERCEDES-BENZ
609
АМ2238-7
2008
8
тентовый
IVECO TURBO
DAILY 4910
АН 9890-7
2007
9
Фургон
FORD TRANSIT
АК 9056-7
2007
10
Вагон
VOLKSWAGEN LT35
АН5040-7
2008
11
Вагон
IVECO DAILY
35814
АН4123-7
2006
12
Фургон
MERCEDES-BENZ
SPRINTER 412 D
АМ6848-7
2007
13
Вагон
MERCEDES-BENZ
SPRINTER 312 D
АМ2237-7
2007
14
Грузовой
специальный
седельный тягач
п/прицеп
специальный
фургон-
рефрижератор
IVECO EUROTECH
MP440E43
SCHMITZ SK024 L
АН4384-7
A1921-7
2006
15
Грузовой
специальный
седельный тягач
SCANIA R124 L
KOEGEL SN24
АН4343-7
A1908-7
2007
63
П/прицеп бортовой
тентовый
16
Грузовой
спец.седельный
тягач
П/прицеп бортовой
тентовый
SCANIA R124
KOEGEL SN24
АН4342-7
A1909-7
2006
Из данной таблицы видно, что в составе автотранспортных средств ООО
«Uniko - Trans» используется грузовой, легковой и погрузочный транспорт. При
этом средний возраст погрузочного транспорта составляет 10,5 лет. Средний
возраст автотранспортных средств, используемых для осуществления
грузоперевозок составляет 11 лет. Следует заметить, что с момента образования
предприятия его автопарк не обновлялся. Ежегодно на предприятии проводится
плановый ремонт автотранспортных средств, а также текущий ремонт по мере
необходимости.
По данным бухгалтерского учета предприятия был определен средний
коэффициент износа грузовых автотранспортных средств. Общая сумма
накопленного износа по грузовым автотранспортным средствам на 31.12.2016 г.
составила:
8004/ 14184*100 = 77,21%
Данный показатель указывает на высокий уровень износа
автотранспортных средств, задействованных в оказании услуг по
грузоперевозкам. Наиболее высокая степень износа была выявлена по таким
транспортным средствам, как
- MERCEDES-BENZ 308 D
- IVECO TURBO DAILY 40C13
- IVECO TURBO DAILY 4910
Данные транспортные средства используются преимущественно для
осуществления внутренних грузоперевозок. Как уже было отмечено ранее,
объем внутренних грузоперевозок на протяжении трех последних лет на
предприятии ежегодно увеличивался, что свидетельствует о более интенсивном
использовании транспортных средств, а следовательно росте уровня их износа.