35
Таблица 2.5.
Группировка активов ООО «Элемент-Трейд» по степени
ликвидности, 2017-2019гг., тыс. руб.
24
Наимен
ование
показат
еля
Состав
2017г
2018г
2019г
Отклоне
ние
2017-
2018гг
Отклоне
ние
2018-
2019гг
Отклоне
ние
2017-
2019
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Наиболе
е
ликвидн
ые (А1)
с. 1250
+ 1240
113
131
145
18
15,93
14
10,69
32
28,32
Быстрор
еализуем
ые (А2)
с. 1230
3287
4206
5366
919
27,96
1160
27,58
2079
63,25
Медленн
о
реализуе
мые (А3)
с. 1210
+ 1220
+ 1260
98957
105424
112433
6467
6,54
7009
6,65
13476
13,62
Трудно
реализуе
мые (А4)
с. 1100
16161
15394
15703
-767
-4,75
309
2,01
-458
-2,83
Баланс
118518
125155
133647
6637
5,60
8492
6,79
15129
12,77
Таблица 2.6.
Структура активов по степени ликвидности
ООО «Элемент-Трейд», 2017-2019гг., %
Наименование
показателя
2017г
2018
г
2019
г
Отклонен
ие 2017-
2018гг
Отклонен
ие 2018-
2019гг
Отклонен
ие 2017-
2019гг
Наиболее
ликвидные (А1)
0,06 0,1 0,1 0,04 0 0,04
Быстрореализуемые
(А2)
2,54 2,77 3,36 0,23 0,59 0,82
Медленно
реализуемые (А3)
81,82 83,5 84,23
1,68 0,73 2,41
Труднореализуемые
(А4)
15,59 13,64
12,3 -1,95 -1,34 -3,29
Баланс 100 100 100
24
Там же
36
Анализ таблиц 2.5 и 2.6 свидетельствует о том, что наибольшую долю в
активах предприятия на протяжении всего рассматриваемого периода занимают
медленно реализуемые активы (А3). В 2017 г. их доля в структуре активов
составляла 81,82%, в 2018 г. показатель возрос до 83,50%, а в 2019 г. возрос до
84,23%. В целом за исследуемый период прирост составляет 2,4%.
Наиболее ликвидные активы (А1) предприятия в 2017 г. составляли
0,06%, в 2018-2019 гг. - 0,1%. В целом прирост 0,04%.
Быстрореализуемые активы (А2) предприятия в 2018 г. возросли с 2,54%
до 2,77%, а в 2019 г. они увеличились до 3,36%. В целом за 2017-2019гг.
прирост 0,82%.
В целом наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы имеют
небольшую долю в активе предприятия.
Доля труднореализуемых активов за 2018 г. сократились с 15,59% до
13,64%, а в 2019 г. еще до 12,30%. За 2017-2019гг. доля уменьшилась на 3,3%.
Рассмотрим далее группировку пассивов предприятия по степени
ликвидности в таблице 2.7.
25
Таблица 2.7.
Группировка пассивов ООО «Элемент-Трейд» по степени
ликвидности, 2017-2019гг., тыс. руб.
26
Наименов
ание
показател
я
Состав
2017г.
2018г.
2019г.
Отклон
ение
2017-
2018гг
Отклоне
ние
2018-
2019гг
Отклон
ение
2017-
2019гг
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
ты
с.
ру
б.
%
Срочные
обязательс
тва (П1)
с. 1520
34487
36050
38202
1563
4,53
2152
5,97
3715
10,77
25
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. - М.: Мнфра-М, 2016. - 208 с.
26
По данным Бухгалтерского баланса ООО «Элемент-Трейд» (2016-2018гг.)
37
Продолжение таблицы 2.7
Краткосроч
ные
пассивы
(П2)
с. 1510
+ 1550
284
345
397
61
21,48
52
15,07
113
39,79
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
с. 1400
6269
6269
6269
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Постоянны
е пассивы
(П4)
с. 1300
+ 1530
77478
82491
88779
5013
6,47
6288
7,62
11301
14,59
Баланс
118518
125155
133647
6637
5,60
8492
6,79
15129
12,77
Отразим структуру пассивов по степени ликвидности в таблице 2.8.
27
Таблица 2.8.
Структура пассивов ООО «Элемент-Трейд» по степени
ликвидности, 2017-2019гг., %
Наименование
показателя
2017г.
2018г.
2019г.
Отклон
ение
2017-
2018гг
Отклон
ение
2018-
2019гг
Отклон
ение
2017-
2019гг
Срочные обязательства
(П1)
28,01 29,1 28,8 1,09 -0,3 0,79
Краткосрочные пассивы
(П2)
0,19 0,24 0,28 0,05 0,04 0,09
Долгосрочные пассивы
(П3)
5,99 5,29 5,01 -0,7 -0,28 -0,98
Постоянные пассивы
(П4)
65,82 65,37 65,91 -0,45 0,54 0,09
Баланс 100 100 100
Из таблицы 2.8 видно, что собственный капитал предприятия (П4) в 2017
г. составлял – 65,82%, в 2018 г. его доля снизилась до 65,37%, а в 2019 г.
незначительно возросла до 65,91%. В целом за 2017-2019гг. происходит его
наращивание на 0,09%.
27
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. - М.: Мнфра-М, 2016. - 208 с.
38
Долгосрочные пассивы (П3) предприятия в 2017 г. составляли 5,99%, в
2018 г. - 5,29%, а в 2019 г. они еще уменьшились, и их доля стала равна 5,01%.
В целом уменьшились на 0,98 %.
Краткосрочные пассивы (П2) были равны 0,19%, 0,24% и 0,28% в
соответствующие годы. Общее рост – 0,09%.
Наиболее срочные обязательства (П1) в 2018 г. возросли с 28,01% до
29,10%, а в 2019 г. они снизились, и их доля стала равна 28,80%. Общий
прирост доли 0,79%.
Представим в таблице 2.9 излишек (недостаток) платежных средств.
28
Таблица 2.9.
29
Излишек (недостаток) платежных средств
ООО «Элемент-Трейд»,2017-2019гг., тыс. руб.
Наименование
показателя
2017г.
2018г.
2019г.
Отклонен
ие 2017-
2018гг
Отклонен
ие 2018-
2019гг
Отклонен
ие 2017-
2019гг
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
А1-П1 -34374
-35919
-38057
-1545
-4,30
-2138
-5,62
-3683
-9,68
А2-П2 3003 3861 4969
858
28,57
1108
28,70
1966
65,47
А3-П3 92688 99155 106164
6467
6,98
7009
7,07
13476
14,54
А4-П4 -61317
-67097
-73076
-5780
-8,61
-5979
-8,18
-11759
-16,09
А1-П1. Разность наиболее ликвидных активов и наиболее срочных
обязательств отражает соотношение текущих платежей и поступлений. По
данному показателю, оптимальное значение которого должно быть равно 0,
образовался значительный недостаток платежных средств.
28
Любушкин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. - М.: Эксмо, 2018. - 336 с.
29
По данным Бухгалтерского баланса ООО «Элемент-Трейд» (2016-2018гг.)
39
А2-П2. Разность быстрореализуемых активов и краткосрочных
обязательств отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Рекомендованное значение также равно 0, чему соответствовали показатели
ООО «Элемент-Трейд» на протяжении всего рассматриваемого периода.
А3-П3. Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных
обязательств (перспективная ликвидность) показывает тенденцию увеличения
или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Рекомендованное
значение также равно 0, чему соответствовали показатели ООО «Элемент-
Трейд» на протяжении всего рассматриваемого периода.
А4-П4. Разность труднореализуемых активов и постоянных пассивов
означает то, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия
потребности во внеоборотных активах. На протяжении изучаемого периода
показатели соответствовали рекомендованному значению - меньше 0.
Условие абсолютной ликвидности баланса: А1≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3, А4≤
П4.
Данные таблицы 2.9 показывают, что:
А1<П1 на протяжении всего рассматриваемого периода;
А2>П2 на протяжении всего рассматриваемого периода;
А3>П3 на протяжении всего рассматриваемого периода;
А4<П4 на протяжении всего рассматриваемого периода.
По данным таблицы 2.9 можно сделать вывод, что баланс предприятия не
является абсолютно ликвидным, так как из четырех обязательных условий не
выполняется первое: не соблюдение условия А1≥П1 показывает нехватку
наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности.
Таким образом, видно, что в активе баланса низкая доля наиболее
ликвидных активов, благодаря чему снижается ликвидность баланса.
Рассмотрим основные показатели ликвидности предприятия в таблице
2.10.
30
30
Любушкин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. - М.: Эксмо, 2018. - 336 с.
40
Таблица 2.10.
Показатели ликвидности ООО «Элемент-Трейд», 2017-2019гг.
Наимен
ование
показат
еля
Состав
Опт
има
льн
ое
зна
чен
ие
2017г
2018г
2019г
Отклон
ение
2017-
2018гг
Отклон
ение
2018-
2019гг
Отклон
ение
2017-
2019гг
Коэффиц
иент
абсолют
ной
ликвидн
ости
(А1)/
(П1+П2
)
≥0,
2
0 0 0 0 0 0
Коэффиц
иент
срочной
ликвидн
ости
(А1+А2
)/
(П1+П2
)
≥0,
8
0,09 0,1 0,14 0,01 0,04 0,05
Коэффиц
иент
текущей
ликвидн
ости
(А1+А2
+А3)/
(П1+П2
)
≥2 2,99 2,94 3,06 -0,05 0,12 0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017-2019 гг. равен 0. В данном
случае коэффициент не соответствует оптимальному значению.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет продажи
ликвидных активов: денежных средств, краткосрочных финансовых вложений
и дебиторской задолженности. В данном случае коэффициент также не
соответствует оптимальному значению и равен 0,09, 0,10 и ,14 соответственно в
2017-2019 гг.
Коэффициент текущей ликвидности выше норматива: при этом значение
показателя в 2018 г. снизилось с 2,99 до 2,94; в следующем году он стал равен
3,06.
После проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса, можно
сделать вывод о том, что баланс ООО «Элемент-Трейд» не является абсолютно
41
ликвидным, необходимы мероприятия, позволяющие увеличить величину
наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
В современных условиях макроэкономической нестабильности залогом
эффективности бизнеса ООО «Элемент-Трейд» служит финансовая
устойчивость.
Финансовая устойчивость – это комплексный показатель,
характеризующий степень зависимости системы менеджмента от инвесторов и
вкладчиков, что является одним из важнейших факторов формирования
финансовой политики, а также характеризующий степень дееспособность
компании в изменяющейся рыночной среде, сберегая долговременную
кредитоспособность(платежеспособность) и повышая долю инвестиционной
привлекательности.
Оценку финансовой устойчивости проводят при анализе структуры
финансовых ресурсов, уделяя особое внимание состоянию их источников и
сравнивая со структурой активов компании. Подробная информация о
допустимых уровнях различного состояния финансовой устойчивости, то есть
степени покрытия запасов или необоротных активов, даёт возможность
проводить мероприятия, направленные на укрепление позиции компании на
рынке.
Абсолютно устойчивой считается компания, величина собственного
капитала которой выше стоимости необоротных активов, а также в структуре
которой отсутствуют просроченная как дебиторская, так и кредиторская
задолженность, то есть расчеты ведутся стабильно и своевременно.
Таблица 2.11.
Анализ обеспеченности запасов источниками
ООО «Элемент-Трейд», 2017-2019гг., тыс. руб.
31
31
По данным Бухгалтерского баланса ООО «Элемент-Трейд» (2016-2018гг.)
42
Показатели
Состав
2017г 2018г 2019г
Отклон
ение
2017-
2018гг
Отклон
ение
2018-
2019гг
Отклон
ение
2017-
2019гг
1. Реальный
собственный
капитал
с. 1300 77478 82491 88779 5013 6288 11301
2.
Внеоборотн
ые активы
с. 1100 16161 15394 15703 -767 309 -458
3. Наличие
СОС
(стр. 1–
стр. 2)
61317 67097 73076 5780 5979 11759
4.
Долгосрочн
ые пассивы
с. 1400 6269 6269 6269 0 0 0
5. Наличие
долгосрочны
х
источников
формирован
ия запасов
(стр.3
+
стр.4)
67586 73366 79345 5780 5979 11759
6.
Краткосрочн
ые кредиты
и заемные
средства
с. 1500 34771 36395 38599 1624 2204 3828
7. Общая
величина
основных
источников
формирован
ия запасов
(стр. 5
+ стр.
6)
102357 109761
117944 7404 8183 15587
8. Общая
величина
запасов
с. 1210 98957 105424
112433 6467 7009 13476
9. Излишек
(+) или
недостаток
(-)
собственных
СОС
(стр. 3
– стр.
8)
-37640 -38327 -39357 -687 -1030 -1717
10. Излишек
(+) или
недостаток
(-)
долгосрочны
х
источников
формирован
ия запасов
(стр. 5
– стр.
8)
-31371 -32058 -38599 -687 -6541 -7228
43
Продолжение таблицы 2.11
11. Излишек
(+) или
недостаток
(-) общей
величины
основных
источников
формирован
ия запасов
(стр. 7
– стр.
8)
3400 4337 5511 937 1174 2111
12.
Трехкомпоне
нтный
показатель
ситуации
0.0.1 0.0.1 0.0.1
На основании проведенных в таблице 2.11 расчетов можно сделать
вывод, что у ООО «Элемент-Трейд» неустойчивое финансовое положение.
Существует также и группа коэффициентов, характеризующих состояние
финансовой устойчивости компании как индикатор стабильности отношений с
вкладчиками, так как устойчивость определяет степень погашения своих
долгов.
Наиболее известные и распространенные показатели приведены в
таблице 2.12.
Коэффициент финансовой независимости характеризует степень
зависимости организации от заемного капитала. Коэффициент соответствует
нормативному 0,5. Общепринятое нормальное значение коэффициента
автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
Полученное значение свидетельствует о не сильной зависимости ООО
«Элемент-Трейд» от кредиторов.
32
Таблица 2.12.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Элемент-Трейд», 2017-2019гг.
32
Любушкин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. - М.: Эксмо, 2018. - 336 с
44
Наименов
ание
показател
я
Норма
тивное
значен
ие
2017г
2018г
2019г
Отклоне
ние
2017-
2018гг
Отклоне
ние
2018-
2019гг
Отклоне
ние
2017-
2019гг
Коэффицие
нт
финансово
й
независимо
сти
0,5 0,59 0,61 0,62 0,02 0,01 0,03
Коэффицие
нт
финансиро
вания
1 1,93 1,89 1,93 -0,04 0,04 0
Коэффицие
нт
финансово
й
зависимост
и
2 1,52 1,52 1,51 0 -0,01 -0,01
Коэффицие
нт
маневренн
ости
собственны
х
оборотных
средств
0,2-0,5 0,79 0,81 0,82 0,02 0,01 0,03
Коэффицие
нт
финансово
й
устойчивос
ти
>0,75 0,71 0,71 0,71 0 0 0
Коэффицие
нт
структуры
заемного
капитала и
кредитов
0,4-0,6 0,18 0,17 0,16 -0,01 -0,01 -0,02
Коэффицие
нт
финансовог
о риска
0,5 0,53 0,51 0,51 -0,02 0 -0,02
Индекс
постоянног
о актива
0-1 0,21 0,19 0,18 -0,02 -0,01 -0,03
Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных
средств) показывает какая часть деятельности финансируется за счет