53
или же текстовой. Оглавление разделов, нумерация и прочее – никак не
регламентировано.
Пояснение к бухгалтерскому балансу — это более подробная
информация, о активах и обязательствах, указанных ранее в «Бухгалтерском
балансе” и доходах и расходах, отраженных в “Отчёте о финансовых
результатах”. Бухгалтер по своему усмотрению в пояснении более детально
расписывает ту информацию которую считает необходимой для пользователей
для проведения оценки финансового состояния фирмы (п. 6 ПБУ 4/99).
Бухгалтер сам решает какую именно информацию раскрыть в пояснении, но
чаще всего сообщают об: ОС, Задолженности по дебету и кредиту, возвратах на
производство и т.п.
Т.е. вся информация, имеющаяся в “Пояснении” уже отражена в
“Бухгалтерском балансе” и “Отчёте о финансовых результатах” только в более
компактном (обобщенном) виде поэтому более детально расписывать
“Пояснение” в данной дипломной работе не имеет смысла.
В данной работе для оценки финансового состояния ООО “Элиф” были
составлены аналитические таблицы по основным бухгалтерским отчётам таким
как: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчет об
изменениях капитала, Отчет о движении денежных средств. Но для более
полного анализа финансового положения ООО “Элиф” мой были составлены
дополнительные аналитические таблицы: (Таблица 4, Таблица 5, Таблица
6, Таблица 7, Таблица 8).
Таблица 4
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Значение
показателя
Изменение
показателя
(гр.3-гр.2)
Описание показателя и
его нормативное
значение
31.12.2017
31.12.2018
1
2
3
4
5
1. Коэффициент
автономии
0,19
0,23
0,04
Соотношение
собственного капитала к
общей сумме капитала.
Среднее значение: 0,4 и
больше (Стандарт 0,5-
0,7).
54
Продолжение таблицы 4
2. Коэффициент
финансового
левериджа
4,18
3,31
-0,87
Соотношение заемного
капитала к собственному.
Среднее значение: 1,5 и
меньше (Стандарт 0,43-
1).
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,62
-0,87
-0,25
Соотношение собственных
оборотных средств к
оборотным активам.
Среднее значение: 0,1 и
больше.
4. Индекс
постоянного
актива
2,60
2,54
-0,06
Соотношение стоимости
внеоборотных активов к
величине собственного
капитала организации.
5. Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,77
0,76
-0,01
Соотношение
собственного капитала и
долгосрочных
обязательств к общей
сумме капитала.
Среднее значение: 0,65 и
больше.
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-1,60
-1,54
-0,06
Соотношение собственных
оборотных средств к
источникам собственных
средств.
Среднее значение: не
меньше 0,2.
7. Коэффициент
мобильности
имущества
0,49
0,41
-0,08
Соотношение оборотных
средств к стоимости всего
имущества.
Характеризует
отраслевую специфику
организации.
8. Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,66
0,41
-0,25
Соотношение наибольше
мобильной части
оборотных средств
(денежных средств и
финансовых вложений) к
общей стоимости
оборотных активов.
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов
-5,55
-2,99
2,56
Соотношение собственных
оборотных средств к
стоимости запасов.
Среднее значение: не
меньше 0,5.
10. Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,37
0,35
-0,02
Соотношение
краткосрочной
задолженности к общей
сумме задолженности.
55
За отчётный 2018 год Коэффициент автономии ООО “Элиф” составил
0,23. Данное значение говорит нам о недостатке собственного капитала и
высокой степени зависимости от кредиторов. Но всё же за отчётный 2018 год
произошёл не значительный рост коэффициента автономии (на 0,04).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за
отчётный период составил -0,87. Это значит, что за 2018 год значение
коэффициента не соответствует норме, находиться ниже области критических
значений.
Коэффициент покрытия инвестиций за отчётный 2018 год немного
снизился (до 0,76) но всё же находиться в пределах нормы.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов в конце отчётного
периода равнялся -2,99, данный коэффициент сильно упал за 2018 год (на 2,56),
и в данный отчётный период не соответствует норме.
Коэффициент краткосрочной задолженности за отчётный год снизился до
0,35 тем самым доля краткосрочной задолженности уменьшилась на -0,02.
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало
периода
(31.12.2017)
на конец
периода
(31.12.2018)
на
31.12.2017
на 31.12.2018
1
2
3
4
5
СОС
1
(рассчитан без
учета долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
-29 970
-32 346
-35 370
-43 146
СОС
2
(рассчитан с
учетом долгосрочных
пассивов)
19 008
12 474
+13 608
+1 674
СОС
3
(рассчитанные с
учетом как
долгосрочных пассивов,
так и краткосрочной
задолженности по
кредитам и займам)
26 028
25 974
+20 628
+15 174
56
Так как в отчётном 2018 году наблюдается нехватка лишь собственных
оборотных средств, рассмотренных в 1-ом варианте (СОС
1
), то финансовое
состояние компании по этому признаку можно охарактеризовать как Среднее.
Но всё же несмотря на Среднее финансовое состояние компании все 3 показателя
покрытия собственными оборотными средствами запасов за отчётный период
снизили свои значения.
Таблица 6
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
показателя
(гр.3 - гр.2)
Расчет,
рекомендованное
значение
31.12.2017
31.12.2018
1
2
3
4
5
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
2,4
1,8
-0,6
Соотношение текущих
активов к краткосрочным
обязательствам.
Среднее значение: не
меньше 1,8.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,77
1,04
-0,73
Соотношение ликвидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
Среднее значение: не
меньше 1.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1,6
0,7
-0,9
Соотношение
высоколиквидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
Среднее значение: 0,2 и
больше.
В отчётном периоде коэффициент текущей ликвидности составил (1,8)
это является нормой. Но всё же в сравнении с прошлым отчётным периодом
коэффициент снизился на -0,6.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2018 году так же находиться в
пределах нормы (1,04). Опираясь на это можно сказать что ООО "Элиф" имеет
достаточное количество активов, которые в любой момент можно перевести в
денежные средства, для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Но всё же в сравнении с прошлым отчётным периодом коэффициент снизился на
-0,73.
57
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 году так же находиться в
пределах нормы (0,7 при норме 0,2 и больше), но сравнивая с прошлым годом
можно заметить снижение на -0,9.
Таблица 7
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в %,
или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017 г.
2018 г.
коп.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2) : 2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Среднее значение для
данной отрасли: 4% и больше.
36,9
21
-15,9
-43,2
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
42,2
28
-14,2
-33,7
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки). Среднее
значение для данной отрасли: 3% и
больше.
63,6
37,4
-26,2
-41,2
Справочно: Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
58,6
26,6
-32
-54,6
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Среднее
значение: не меньше 1,5.
–
35
+35
–
Ориентируюсь на вышеуказанную таблицу можно сказать, что
показатели рентабельности ООО "Элиф" за отчётный 2018 гол имеют
положительные значения. Рентабельность продаж в 2018 году ровняется 21,
Рентабельность продаж по EBIT за 2018 год составил 28. А рентабельность
58
продаж по чистой прибыли за 2018 год составила 37,4 что на -26,2 ниже
прошлого отчётного периода.
В таблице ниже отражены 3 основных показателя, характеризующие
рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала.
Таблица 8
Рентабельность ООО “Элиф”
Показатель
рентабельност
и
Значение
показателя, %
Изменение
показателя
Расчет показателя
2018 г.
2017 г.
Числов
ое
± %
1
2
3
4
5
6
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
331,62
48,19
-283,43
85,47%
Соотношение чистой
прибыли к средней величине
собственного капитала.
Среднее значение не меньше
18%.
Рентабельность
активов (ROA)
66,11
10,80
-55,31
83,66%
Соотношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов. Среднее
значение: 6% и больше.
Прибыль на
задействованны
й капитал
(ROCE)
91,38
15,35
-76,03
83,20%
Соотношение прибыли до
уплаты процентов и налогов
(EBIT) к собственному
капиталу и долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственн
ых фондов
114,4
37,4
-77
67,31%
Соотношение прибыли от
продаж к средней стоимости
основных средств и
материально-
производственных запасов.
Справочно:
Фондоотдача,
коэфф.
180
100
-80
44,44%
Соотношение выручки к
средней стоимости основных
средств.
В отчётном 2018 году ООО "Элиф" держит в норме все показатели
рентабельности. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 48,19%
это на 85,47 % меньше прошлого года, Рентабельность активов (ROA) - 10,80%
что на 83,66% меньше чем в 2017 году, Прибыль на задействованный капитал
(ROCE) - 15,3% на 83,20% меньше, Рентабельность производственных фондов -
37,4% снизилась на 67,31% в сравнении с прошлым отчётным периодом.
59
Проведя полный анализ финансового положения ООО “Элиф” за
отчётный 2018 год можно сделать следующие выводы:
У ООО “Элиф” имеются сильные стороны которые положительно
характеризуют финансовое положение организации. К ним можно отнести:
Чистые активы организации превышающие уставный капитал, за
отчётный 2018 год так же наблюдался рост чистых активов;
Коэффициент абсолютной ликвидности абсолютно соответствует
нормальному значению;
Происходит рост собственного капитала ООО "Элиф" при том что,
активы компании в отчётный период уменьшились на 6 210 тыс. руб. (на 6,4%).
Также положительным показателем является:
Существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации
чистая прибыль (11,18% за отчётный 2018 год);
Коэффициент покрытия инвестиций имеет Среднее значение (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 65 772 тыс. руб.
или 72,8% в общей сумме капитала организации);
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности организации за
отчётный период составила 10 098 тыс. руб.
Ниже представленные 4 показателя финансового положения компании
имеют нормальные или близкие к нормальным значения:
За отчётный период прибыль от продаж составила (5 670 тыс. руб.), это
на (-30 240 тыс. руб.) меньше чем в прошлом году.
Коэффициент текущей ликвидности находиться в пределах нормы.
Коэффициент быстрой ликвидности так же в пределах нормы;
Но так же организация ООО “Элиф” имеет и отрицательные показатели
финансового положения компании:
Компания имеет высокую зависимость от заемного капитала (процент
собственный капитал составляет всего 23,2);
Значительная отрицательная динамика рентабельности продаж:
Рентабельность продаж составила 21 это на -15,9 или 43,2% меньше прошлого
60
отчётного периода, Рентабельность продаж по EBIT составила 28 это на -14,2
или 33,7% меньше чем в прошлом году. А рентабельность продаж по чистой
прибыли за 2018 год составила 37,4 на -26,2 или 41,2% меньше чем в 2017 году.
Также следует отметить существенную отрицательную динамику
прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) (-33 480 тыс. руб. или
-81,6%).
3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния
организации
По Активам Бухгалтерского Баланса за 2018 год произошло снижение
оборотных средств на (- 6210 тысяч рублей) - эта сумма сложилась из суммы
внеоборотных активов 4698 тысяч рублей и суммы оборотных активов
(-10 908тысяч рублей) т.е. 4698 тысяч рублей + (- 10908 тысяч рублей) =
(- 6210 тысяч рублей)
По Пассивам Бухгалтерского Баланса за 2018 год также произошло
снижение оборотных средств на (-6 210 тысяч рублей) - эта сумма сложилась из:
суммы Капитал и резервы - увеличение на 2 322 тысяч рублей, суммы
Долгосрочных обязательств - уменьшение на (-4 158 тысяч рублей) и суммы
Краткосрочных обязательств - уменьшение на (-4 374 тысяч рублей т.е.)
2 322 тысяч рублей + (-4 158 тысяч рублей) + (-4 374 тысяч рублей т.е.) =
(-6 210 тысяч рублей) Баланс Активов и Пассивов сошелся. Общий процент
снижения оборотных средств ООО “Элиф” составил 6,4 %.
При анализе финансового состоянии предприятия было выявлено
снижение оборачиваемости активов и пассивов за отчётный период, что
свидетельствует о снижение эффективности работы организации. Таким
образом, задачей компании является повышение эффективности своей
деятельности. Также у компании в отчётном периоде сильно упала валовая
прибыть за счёт снижения прибыли и себестоимости и соответственно снизилась
и чистая прибыть по сравнению с прошлым годом, за счёт того, что на рынке
появилось много конкурентов в сфере строительства, и компания потеряла
значительную часть клиентов.
61
Также ООО “Элиф” имеет отрицательную динамика рентабельности
продаж. Возникнуть данная проблема могла по ряду следующих причин: Темп
увеличения затрат опережает темп увеличения выручки. Это происходит из-за
того, что: инфляционное увеличение затрат опережает выручку, цены
снижаются, меняется ассортимент продаж, увеличиваются нормы затрат; Темп
уменьшения выручки опережает темп уменьшения затрат. Причиной является
уменьшение объемов продаж; Уменьшилась выручка, увеличились затраты.
Причинами являются: снижение цен, рост норм затрат, меняется ассортимент
продаж.
В отличие от бухгалтерского баланса, который раскрывает пользователям
структуру капитала, устойчивость и платежеспособность организации, "Отчет о
финансовых результатах" дает возможность оценить финансовые результаты
деятельности компании. Объективную оценку можно получить рассмотрев
относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с
задействованными ресурсами. Такими показателями являются рентабельность
активов и рентабельность собственного капитала организации.
Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль (убыток) / Активы * 100
= 10 098 / ((90342+96552) /2) * 100 = 10,80
Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль (убыток)
/ Собственный капитал * 100 = 10 098 / 20 952 * 100 = 48,19
Первый коэффициент отражает финансовую эффективность
использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала); он
показывает, сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у
предприятия активов. Второй – эффективность только собственного капитала.
Если в балансе есть хотя бы рубль кредиторской задолженности, то
рентабельность собственного капитала будет выше рентабельности активов.
Организация за 2018 год получила 10 098 тыс. руб. чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала ООО "Элиф" (48,19%) оказалась
выше уровня рекомендуемого минимального значения (18%), что является
62
хорошим показателем. Также и рентабельность активов превысила минимальное
значение в 6 % и составила 10,80%.
Важным показателем для инвесторов служит долговая нагрузка на
организацию, расходы в виде процентов по обслуживанию заемного капитала.
Для этого рассчитывают коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR) –
отношение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) к расходам на
выплату процентов:
ICR = EBIT / Проценты к уплате = 7560 / 216 = 35
Повысить рентабельность продаж можно следующим образом:
Увеличить цены – самый элементарный метод повышения
рентабельности ведь повысив цену мы автоматом повышаем прибыль, но всё не
так просто повышение цены должно проходить, как можно аккуратнее и
максимально постепенно. Ведь в период кризиса для потребителя любое
изменение в плане роста цены ощутимо, и это является большим риском так как
потребитель может выбрать другую компанию с более низкой ценой.
Уменьшить затраты и издержки фирмы – к примеру, можно сократить
количество работников, оптимизировав либо распределив их работу между
оставшимися работниками, тем самым уменьшаются затраты по оплате труда.
Конечно все затраты фирмы максимально просчитаны и оправданы, снизить их
довольно сложно, но это один из наиболее эффективных способов для
увеличения рентабельности продаж при минимальных рисках.
Приобретать товары по более низким ценам – ведь часто поставщики с
которыми организация работает долгое время начинают завышать цены с целью
увеличения свой прибыли и рентабельности. Поэтому организация должна
заняться поиском других, поставщиков которые предоставят необходимые
товары по более низкой цене.
Увеличить долю наиболее продаваемых товаров и услуг – компании
необходимо провести анализ своих продаж и выявить самые востребованные
товары и услуги. Именно на них имеет смысл делать акцент, заменив ими
«неходовые» позиции и тем самым можно значительно увеличить выручку.