35
запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не
менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется:
S (Ф) = {0; 0; 0}, то есть ± Ф
с
< 0; ± Ф
т
< 0; ± Ф° < 0; (11)
В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и
дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные
средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не по-
крывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неод-
нократном повторении такого положения предприятию грозит банкротство.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть акти-
вов финансируется за счет устойчивых источников, в качестве которых
обычно используется перманентный капитал (таблица 4).
Таблица 4
Формулы расчета и рекомендуемое значение коэффициента
финансовой устойчивости
Автор
Донцова Л. В.
77
, Ни-
кифорова Н. А.,
Савицкая Г. Н.
78
Гиляровская Л. Т.
79
Алгоритм рас-
чета
(Капитал и резервы +
Долгосрочные обяза-
тельства) / Итог балан-
са
(Капитал и резервы + Долгосроч-
ные обязательства + Доходы буду-
щих периодов + Резервы предстоя-
щих расходов) / Итог баланса
Рекомендуемое
значение
Более 0,7
Л. Т. Гиляровская расширяет его за счет добавления доходов будущих
периодов и резервов предстоящих расходов
80
. Вопрос о корректности такого
добавления рассматривался выше при анализе методик показателя наличия
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и
затрат.
Коэффициент автономии показывает удельный вес источников соб-
ственных средств в общей величине итога баланса организации (таблица 5).
77
Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности - М.: Инфра-М, 2015. - С. 138.
78
Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2015. – С. 351.
79
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С. 164.
80
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С. 158.
36
Почти все методики при расчете коэффициента автономии используют не-
скорректированную величину собственного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости является производным от ко-
эффициента автономии и рассчитывается либо как величина, обратная коэф-
фициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом
автономии.
Таблица 5
Формулы расчета и рекомендуемое значение коэффициента
автономии
Автор
Савицкая Г. Н.
81
Гиляровская Л. Т.
82
Алгоритм рас-
чета
Капитал и резервы /
Итог баланса
(Капитал и резервы Доходы буду-
щих периодов + Резервы предстоя-
щих расходов) / Итог баланса
Рекомендуемое
значение
Более 0,5
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств логично
дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отража-
ет количество заемных средств, которые приходятся на 1 руб. собственных
средств
83
.
Оптимальное значение коэффициента соотношения собственных и за-
емных средств во многом зависит от того, насколько оптимальны для органи-
зации коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств при
данной структуре активов. Поэтому можно утверждать, что каждая организа-
ция, исходя из своих условий и показателей, определяет свой приемлемый
уровень соотношения собственных и заемных средств в зависимости от
структуры имущества и других показателей финансовой устойчивости.
Формулы для расчета коэффициента соотношения собственных и заем-
ных средств представлены в таблице 6.
81
Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2015. – С. 355.
82
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2015. - С. 165.
83
Макарова М. В., Гребенникова А. А. Бухгалтерская отчетность предприятия как источ-
ник информации экономического анализа // Актуальные проблемы бухгалтерского учета,
анализа и аудита. Материалы Международной молодежной научно-практической конфе-
ренции. 2016. С. 19.
37
Таблица 6
Формулы расчета и рекомендуемое значение коэффициента
соотношения собственных и заемных средств
Автор
Савицкая Г. Н.
84
Л. В. Донцова
85
, Н. А. Никифо-
рова
Алгоритм рас-
чета
(Долгосрочные обяза-
тельства + Краткосроч-
ные кредиты и займы +
Кредиторская задол-
женность) / Капитал и
резервы
(Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства) /
Капитал и резервы
Рекомендуемое
значение
Менее 1
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
часть оборотных средств организации находится в мобильной форме, позво-
ляющей свободно маневрировать ими. Большинство авторов рассматривают
этот показатель как отношение собственных оборотных средств к величине
собственных средств организации.
Комплексный подход к диагностике финансового состояния организа-
ций позволяет выявить факторы, влияющие на ее платежеспособность. Для
этого дополнительно используются показатели, характеризующие рента-
бельность и деловую активность. Расчет указанных показателей предполага-
ет использование средних величин, которые традиционно рассчитываются
как среднее арифметическое - по двум значениям (на начало и конец перио-
да). Это объясняется тем, что в основном для анализа используются только
формы финансовой отчетности. Однако, если имеются дополнительные про-
межуточные данные, такой подход методологически неверен. Более обосно-
ванным было бы принять во внимание динамику изменения величин, то есть
применять формулы средних хронологических.
Блок анализа рентабельность в общем случае характеризует величину
прибыли на единицу используемых ресурсов или осуществленных затрат.
84
Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2015. – С. 179.
85
Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности - М.: Инфра-М, 2015. – С. 146.
38
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельно-
сти
86
.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на
единицу проданной продукции.
Рентабельность оборотного капитала показывает, сколько рублей чи-
стой прибыли приходится на 1 руб., вложенный в оборотные активы. Расчет
данного показателя следует уточнить с учетом ранее сделанных замечаний. А
именно – величину оборотных активов уменьшить на сумму задолженности
участников в уставный капитал
87
.
Рентабельность собственного капитала характеризует использование
собственного капитала. При этом величина капитала и резервов должна быть
скорректирована с учетом ранее сделанных замечаний.
Рентабельность активов является одним из ключевых показателей эф-
фективности деятельности организаций (таблица 7).
Таблица 7
Формулы расчета рентабельности активов
Автор
Шеремет А. Д,
88
Гиляровская Л. Т.
89
Алгоритм рас-
чета
Прибыль от продаж
(чистая прибыль) / (ак-
тивы на начало года +
активы на конец года)
* 0,5
Чистая прибыль/ Активы
Рекомендуемое
значение
Нет
При расчете рентабельности активов Л. Т. Гиляровская применяет зна-
чение итога валюты баланса на конец периода, что является, на наш взгляд,
86
Сергушина Е. С., Малыйкина А. А. Направления совершенствования бухгалтерской от-
четности и анализа ее показателей // Новая наука: стратегия и векторы развития. 2016. №
4. С. 188.
87
Банюкова Р. А. Отдельные аспекты влияния методики бухгалтерского учета на анализ
финансовой отчетности // Актуальные проблемы экономики современной России. 2016. №
3. С. 292.
88
Шеремет А. Д., Баканов М. И. Методика финансового анализа. - М.: Финансы и стати-
стика, 2015. – С. 259.
89
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С. 152.
39
не совсем неверным
90
. Другие методики используют более корректный пока-
затель среднего значения валюты баланса за период.
Рентабельность внеоборотного капитала характеризует эффективность
использования основных средств организации, определяя, насколько общий
объем имеющихся основных средств соответствует масштабу бизнеса.
Блок анализа деловой активности представлен в основном показателя-
ми оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использования
оборотных активов. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств
91
.
Коэффициент общей оборачиваемости характеризует скорость оборота
за отчетный период всего имущества организации или объем проданной про-
дукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность органи-
зации. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов характеризует
скорость реализации материальных запасов через производственный цикл, то
есть число оборотов материальных запасов за период
92
. Коэффициент обора-
чиваемости собственного капитала показывает скорость оборачиваемости
собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей
выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала. Как пра-
вило, в формуле собственного капитала используется раздел баланса «Капи-
тал и резервы», однако более корректно уменьшить эту величину на сумму
задолженности участников по взносам в уставный капитал. Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств в производстве характеризует оборачи-
ваемость товарно-материальных запасов организации, относящихся к произ-
водственному процессу, и вычисляется как отношение стоимости оборотных
средств в производстве к среднемесячной выручке. Коэффициент оборотных
90
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С. 158.
91
Шаповал Е. В. Актуальные вопросы аналитических процедур финансового анализа по-
казателей бухгалтерской отчетности // Вестник университета. 2016. № 2. С. 141.
92
Макарова М. В., Гребенникова А. А. Бухгалтерская отчетность предприятия как источ-
ник информации экономического анализа // Актуальные проблемы бухгалтерского учета,
анализа и аудита. Материалы Международной молодежной научно-практической конфе-
ренции. 2016. С. 19.
40
средств в расчетах определяется как скорость обращения оборотных активов
организации, не участвующих в непосредственном производстве. Он харак-
теризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгру-
женную, но еще не оплаченную продукцию.
Таким образом, проведенное критическое исследование основных фи-
нансовых показателей и коэффициентов, используемых в анализе финансо-
вого состояния предприятия, показало наличие разночтений в определении
базы расчетов. Это говорит о том, что единой и непротиворечивой системы
анализа до сих пор не существует. В Приложении 1 представлены формулы
основных показателей финансового анализа с учетом информационных воз-
можностей форм финансовой отчетности.
Выводы по Главе 1
Бухгалтерская отчетность – это информация о финансовом положении
экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его дея-
тельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизи-
рованная в соответствии с требованиями, установленными Федеральным за-
коном «О бухгалтерском учете».
Бухгалтерская отчетность предприятия является основным источником
информации для проведения анализа финансового состояния.
Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе фи-
нансового анализа, представляющего собой способ накопления, трансформа-
ции и использования информации, для обоснованности принимаемых управ-
ленческих решений. Целью анализа финансового состояния является оценка
текущего и будущего уровня финансовой устойчивости, необходимая для
принятия решения внешними пользователями относительно инвестиций,
кредитования, агентский и прочих бизнес-отношений с этой организацией; а
также анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень финан-
совой устойчивости, с целью оценки выполняемости допущения о непрерыв-
ности деятельности организации. Степень востребованности анализа финан-
сового состояния находится в прямо пропорциональной зависимости с веро-
41
ятностью банкротства организации, которая принимает максимальное значе-
ние на этапах возникновения фирмы, начала основной деятельности, старе-
ния, финансовой несостоятельности.
42
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ООО «ИНИШИТИВ РУС» И ОЦЕНКА ЕГО РЕЗУЛЬТАТОВ
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Инишитив РУС» создано
в соответствие с Федеральным законом от 26.09.2006 г. № 14-ФЗ «Об обще-
ствах с ограниченной ответственностью». Общество осуществляет свою дея-
тельность на основании устава.
Юридический адрес предприятия: 117105, город Москва, Варшавское
шоссе, дом 17, офис 317.
Основной целью создания общества является осуществление коммер-
ческой деятельности для извлечения прибыли.
Основной вид деятельности: деятельность рекламных агентств.
ООО «Инишитив РУС» оказывает следующие виды услуг:
1) разработка печатной, наружной и других видов рекламы;
2) дизайн сайтов;
3) SEO-оптимизация: подготовка SEO-стратегий; поисковая оптимиза-
ция; копирайтинг; сопровождение разработки сайтов; UX-аналитика; WEB-
аналитика; доработка сайтов;
4) контекстная реклама;
5) performance-маркетинг;
6) PR И SMM.
ООО «Инишитив РУС» подразделяется на несколько отделов и имеет
функциональную организационную структуру (рисунок 1). PR отдел – работа
над созданием информационного повода с привлечением СМИ. Создание по-
ложительного образа компании в СМИ. Цель – оказание косвенного влияния
на общественное мнение с целью создания положительного образа клиентов.
BTL отдел – основное направление работы – Sales promotion. Также за-
нимается спонсорингом (финансовая поддержка мероприятия в рекламных
43
целях) и маркетингом событий. Цель – привлечение внимания к продукции
наших клиентов, используя нестандартные технологии.
Рисунок 1. Организационная структура предприятия
WEB отдел – web-студия. Занимается созданием web-сайтов, индекси-
рованием в поисковых системах и продвижением в Интернете. Цель – ис-
пользование последних достижений в области Интернет-технологий с выго-
дой для клиентов.
Медиа отдел – специализируется на размещении рекламных материа-
лов в СМИ, включая размещение на транспорте и на улицах городов (маги-
стральные щиты, растяжки, брандмауэры, афиши). Цель – рациональное ис-
пользование рекламного бюджета и максимально эффективное размещение
рекламно-информационных материалов.
Продакшн отдел – производственное подразделение, обеспечивающее
воплощение любых рекламных идей. Занимается производством всего спек-
тра рекламной продукции, начиная с полиграфии и сувениров, заканчивая
вывесками и крышными конструкциями. Цель – воплощение любой реклам-
ной идеи с безупречным качеством и в поставленные сроки.
Рекламный отдел – объединяет в себе дизайн-студию и творческую ла-
бораторию. Специализируется на дизайне и верстке рекламных и презента-
ционных материалов, создании креативных концепций рекламных кампаний,
Директор
Начальник продакшн-отдела
Начальник PR-отдела
Начальник рекламного отдела
Начальник BTL-отдела
Начальник отдела маркетинга
Начальник WEB-отдела
Главный бухгалтер
Начальник Медиа-отдела
44
В
ы
х
о
д
н
ы
м
б
а
р
ь
е
р
о
м
я
в
л
разработке имени и внешних черт бренда, написании рекламных текстов и
сценариев радио- и видео роликов. Цель – творчество, позволяющее клиен-
там лучше продавать свою продукцию и услуги.
Отдел маркетинга специализируется на маркетинговых исследованиях
и разработке стратегии продвижения. Цель – сбор и анализ рыночной ин-
формации с целью формирования успешной стратегии продвижения.
Управленческая структура - линейная, потому что все элементы нахо-
дятся на прямой линии подчинения, от верхнего уровня до самого нижнего. В
данной структуре существуют только линейные вертикальные связи, гори-
зонтальные связи полностью отсутствуют. Полная ответственность за работу
по всем функциям управления возлагается на руководителя.
Организация находится на общем режиме налогообложения. Учет ве-
дется с помощью Программы 1С Предприятие 8.
ООО «Инишитив РУС» применяет автоматизированную форму учета;
в состав годовой финансовой отчетности включается: бухгалтерский баланс,
отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о дви-
жении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.
Бухгалтерский и налоговый учет возложены на аппарат бухгалтерии,
которая на данном предприятии является отдельным структурным звеном и в
административном порядке подчиняется непосредственно директору.
Ведение бухгалтерского учета осуществляется по журнально-ордерной
форме с применением компьютерной технологии обработки учетной инфор-
мации с помощью пакета прикладной программы «1С: Предприятие».
Рабочий план счетов для бухгалтерского учета формируется на основа-
нии типового плана счетов и является приложением к учетной политике
предприятия.
Учетная политика самостоятельно разрабатывается для предприятия
исходя из своей структуры и других особенностей деятельности, руковод-
ствуясь законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете,
нормативными актами органов, регулирующих бухгалтерский учет.