45
Бухгалтерская отчетность представлена в Приложении 2.
Для получения представления об эффективности деятельности ООО
«Инишитив РУС» и о его финансовом состоянии оценим основные показате-
ли деятельности общества, опираясь на данные бухгалтерской отчетности.
Составим таблицу 8.
Таблица 8
Динамика финансовых показателей деятельности
ООО «Инишитив РУС», тыс. руб.
Показа-
тели
2016
2017
2018
Изменение
2017/2016
Изменение
2018/2017
Абс.
%
Абс.
%
Выручка
от продаж
292824
254048
272057
-38776
-13,24
18009
7,09
Себестои-
мость
продаж
167187
156912
151034
-10275
-6,15
-5878
-3,75
Валовая
прибыль
125636
97136
121023
-28500
-22,68
23887
24,59
Управлен-
ческие
расходы
125214
113060
125335
-12154
-9,71
12275
10,86
Прибыль
от продаж
422
-15924
-4312
-16346
-3873,46
11612
72,92
Проценты
к получе-
нию
1211
1
7
-1210
-9,92
6
600,00
Проценты
к уплате
2379
-
-
-2379
-100,00
-
-
Прочие
доходы
27428
45690
175754
18262
66,58
130064
284,67
Прочие
расходы
18490
49606
152231
31116
168,29
102625
206,88
Прибыль
до нало-
гообложе-
ния
1931
5366
5166
3435
177,89
-200
-3,73
Чистая
прибыль,
тыс. руб.
386
3227
2897
2841
736,01
-330
-10,23
Как видно из таблицы 8, в 2017 г. выручка предприятия сократилась –
на 13,24 %. Однако, в 2018 г. имеет место рост выручки – на 7,09 % по срав-
нению с 2017 г. При снижении выручки на 13,24 % в 2017 г. себестоимость
продаж сократилась на меньший процент – на 6,15 %, что негативным обра-
46
зом отразилось на валовой прибыли, которая в 2017 г. на 22,68 % ниже, чем в
2016 г. В 2018 г. при росте выручки предприятию удалось сократить себесто-
имость продаж – на 3,75 %. В результате в 2018 г. валовая прибыль превыси-
ла показатель 2017 г. на 24,59 %.
Управленческие расходы в 2018 г. самые высокие за три анализируе-
мых года, причем, они на 10,86 % выше, чем в 2017 г.
Если в 2016 г. основная деятельность предприятия была прибыльной –
прибыль от продаж составляла 422 тыс. руб., то, начиная с 2017 г. расходы по
основной деятельности превышают выручку. Убыток от основной деятельно-
сти в 2018 г. составляет 4 312 тыс. руб. (отметим, что это на 72,92 % меньше,
чем убыток за 2017 г.).
Негативные результаты от основной деятельности предприятию уда-
лось нивелировать за счет прочих операций. В результате превышения дохо-
дов от прочих операций над расходами, деятельность предприятия в целом –
прибыльная.
Причем, чистая прибыль в 2017 г. более, чем в 8 раз превысила анало-
гичный показатель 2017 г. В 2018 г. чистая прибыль составила 2 897 тыс.
руб., что на 10,23 % ниже показателя предыдущего года.
Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о том,
что в 2018 г. эффективность деятельности ООО «Инишитив РУС» снизилась.
Несмотря на рост выручки, чистая прибыль 2018 г. ниже, чем в 2017 г. Кроме
того, в 2017-2018 гг. основная деятельность предприятия является убыточ-
ной.
2.2. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
предприятия
Важнейшим фактором эффективной деятельности предприятия являет-
ся наличие достаточного объема имущества и оптимальностью его структу-
ры. Для анализа имущества предприятия используют данные бухгалтерского
баланса.
47
Бухгалтерский баланс – это способ обобщенного отражения в стои-
мостной оценке состояния активов организации и источников их образования
на определенную дату. В активе баланса отражаются средства, а в пассиве –
источники их образования. Зачастую бухгалтерский баланс образно сравни-
вают с фотоснимком, отражающим имущественное и финансовое состояние
организации на определенную дату.
Агрегированный баланс представлен в таблице 9.
Таблица 9
Агрегированный баланс ООО «Инишитив РУС»
№
п/п
АКТИВ
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Абсолютные из-
менения
2017/
2016
2018/
2017
1
2
3
4
5
6
7
1.
Внеоборотные ак-
тивы
13445
12712
9121
-733
-3591
Нематериальные
активы
33
29
26
-4
-3
Основные сред-
ства
1019
3000
2240
1981
-760
Отложенные нало-
говые обязатель-
ства
77
134
68
57
-66
Прочие внеобо-
ротные активы
12306
9538
6777
-2768
-2761
2.
Оборотные активы
674919
128589
2001276
-546330
1872687
Запасы и затраты
1853
2918
3133
1065
215
Налог на добав-
ленную стоимость
по приобретенным
ценностям
835
1196
123
361
-1073
Дебиторская за-
долженность
603250
1185785
1920418
582535
734633
Денежные сред-
ства и денежные
эквиваленты
68616
95614
77601
26998
-18013
Прочие оборотные
активы
386
386
0
-
-386
Баланс
688364
1298611
2010397
610247
711786
ПАССИВ
1.
Собственный ка-
питал
10034
14761
17658
4727
2897
Уставный капитал
6396
6396
6396
-
-
48
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
7
Нераспределенная
прибыль
4638
9365
12262
4727
2897
2.
Долгосрочные
пассивы
7
18
18
11
-
Отложенные нало-
говые обязатель-
ства
7
18
18
11
-
3.
Краткосрочные
пассивы
678323
1283833
1992720
605510
708887
Займы и кредиты
32544
8511
94987
-24033
86476
Кредиторская за-
долженность
642362
1269223
1889028
626861
619805
Оценочные обяза-
тельства
3417
609
7339
-2808
6730
Прочие кратко-
срочные обяза-
тельства
-
-
1366
-
1366
Баланс
688364
1298611
2010397
610247
711786
Далее проанализируем более подробно активы и пассивы организации
за три смежных года (2016-2018 гг.).
Для анализа активов ООО «Инишитив РУС» составлена аналитическая
таблица, представленная в Приложении 3.
Величина внеоборотных активов на конец 2017 г. составила 12 712 тыс.
руб. Внеоборотные активы ООО «Инишитив РУС», главным образом, основ-
ными средствами. Сокращение стоимости внеоборотных активов в 2017 г.
составило 5,45, в основном за счет сокращения прочих внеоборотных акти-
вов. Основные средства в 2017 г., напротив, возросли почти в 3 раза.
Оборотные активы предприятия в сравнении с показателем на конец
2016 г. в 2017 г. возросли на 90,53 % и составили 1 285 899 тыс. руб. Данный
рост обусловлен, в основном, увеличением дебиторской задолженности (на
90,53 %).
По состоянию на 31.12.2017 года валюта баланса возросла на 88,65 % и
составила 1 298 611 тыс. руб. Оборотные активы составляют 99,02 % имуще-
ства предприятия на конец 2017 г.
49
Величина внеоборотных активов на конец 2018 г. составила 9 121 тыс.
руб. Она представлена, главным образом, основными производственными
средствами. Сокращение стоимости внеоборотных активов за 2018 г. соста-
вил 28,25 % (сокращение произошло по всем статьям внеоборотных активов).
Оборотные активы предприятия в сравнении с показателем на конец
2017 г. возросли на 55,63 % и составили 2 001 276 тыс. руб. Рост величины
оборотных активов в 2018 г. обусловлен, главным образом, как и в 2017 г.,
увеличением дебиторской задолженности.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные
активы – 99,02 % против 0,98 % внеоборотных активов на начало 2018 г. и
99,55 % против 0,45 % внеоборотных активов на конец года. Это обусловле-
но спецификой деятельности предприятия. На конец 2018 г наибольший
удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задол-
женность – 95,52 %. Доля денежных средств невысока – 3,86 %.
Происшедшие за 2018 г. изменения понизили ликвидность баланса,
доля наиболее ликвидных активов снизилась, что может отрицательно по-
влиять на устойчивость и платежеспособность предприятия.
Для оценки источников средств организации составляется аналитиче-
ская таблица, представленная в Приложении 4.
За 2018 г. общий рост стоимости источников активов составил 54,81 %.
Он был вызван:
ростом величины собственного капитала на 19,63 % со снижени-
ем его доли в структуре источников финансирования на 0,6 п.п. Рост соб-
ственного капитала обусловлен увеличением нераспределенной прибыли
предприятия;
ростом краткосрочных кредитов и займов в более, чем 11 раз с
ростом их доли в структуре источников финансирования на 4,07 п.п.;
увеличением кредиторской задолженности предприятия на 48,83
%.
Увеличение кредиторской задолженности обусловлено ростом задол-
50
женности перед контрагентами за производственное оборудование и матери-
алы.
За 2018 г. в структуре заемного капитала произошли следующие изме-
нения:
удельный вес собственного капитала снизился на 0,6 п.п. Соб-
ственный капитал составляет лишь 0,88 % в общей величине источников
средств предприятия;
удельный вес краткосрочных обязательств возрос на 0,26 п.п. Его
величина на конец года составила 99,12 %.
Происшедшие изменения понизили долю собственных и долгосрочных
источников финансирования, что может отрицательно повлиять на финансо-
вую устойчивость предприятия.
Предприятие является финансово зависимым от кредиторов. Его фи-
нансовая автономия минимальна.
Далее необходимо провести анализ ликвидности баланса ООО «Ини-
шитив РУС». Для этого имущество предприятия группируется по степени
ликвидности: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, мед-
ленно реализуемые активы, труднореализуемые активы, а источники форми-
рования имущества группируются по степени срочности обязательств:
наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пас-
сивы и постоянные пассивы.
Анализ ликвидности представлен в таблице 10.
В ООО «Инишитив РУС» не является абсолютно ликвидным.
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и
четвертого неравенства, следовательно, необходимо сопоставление первых
трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время
имеет важное экономическое значение: его выполнение означает соблюдение
минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия
собственных оборотных средств.
51
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса
Актив
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Наиболее ликвидные акти-
вы (А1)
68616
95614
77601
26998
-18013
Быстрореализуемые активы
(А2)
603250
1185785
1920418
582535
734633
Медленно реализуемые ак-
тивы (А3)
3053
4500
3257
1447
-1243
Труднореализуемые активы
(А4)
13445
12712
9121
-733
-3591
Баланс
688364
1298611
2010397
610247
711786
Пассив
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Наиболее срочные обяза-
тельства (П1)
642362
1269223
1889028
626861
619805
Краткосрочные пассивы
(П2)
32544
8511
94987
-24033
86476
Долгосрочные пассивы
(П3)
3424
627
7357
-2797
6730
Постоянные пассивы (П4)
10034
14761
17658
4727
2897
Баланс
688364
1298611
2010397
610861
711786
Расчет платежного излишка или недостатка представлен в таблице 11.
Таблица 11
Расчет платежного излишка или недостатка в ООО «Инишитив
РУС»
Платежный излишек или недостаток
Разность
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Абсолютное отклонение
2017/2016
2018/2017
А1-П1
-573746
-1173609
-1811427
-599863
-637818
А2-П2
570706
1177274
1825431
606568
648157
А3-П3
-371
3873
-4100
4244
-7973
П4-А4
3411
-2049
-8537
-5460
-6488
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполня-
ются.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значе-
ния, приведенные в таблице 12.
52
Таблица 12
Анализ платежеспособности ООО «Инишитив РУС»
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное от-
клонение
2017/
2016
2018/
2017
Общий показатель
ликвидности
>1
2,84
1,99
1,80
-0,85
-0,19
Коэффициент аб-
солютной ликвид-
ности
>0,1-0,2
0,279
0,126
0,087
-0,153
-0,039
Коэффициент кри-
тической оценки
>1
0,301
0,191
0,092
-0,11
-0,10
Коэффициент те-
кущей ликвидности
>2
2,835
1,989
1,802
-0,775
-0,39
Коэффициент ма-
невренности функ-
ционирующего ка-
питала
Уменьшение
положительно
0,983
0,943
0,916
-0,04
-0,03
Доля оборотных
средств в активах
>0,5
0,99
0,97
0,96
-0,02
-0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0,1
0,522
0,446
0,417
-0,08
-0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового зна-
чения и снизился в 2018 г с 0,126 до 0,087 при норме 0,2.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности ниже нижней гра-
ницы порогового значения и снизился в 2018 г. с 2,835 до 1,802 при норме 2.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ниже рекомен-
дуемых значений и имеет тенденцию к снижению.
Доля оборотных средств в активах равна 0,96 и превышает рекоменду-
емое значение равное 0,5, однако имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на 2018 г.
снизился и составил 0,916 по сравнению с 2017 (составлял 0,943). Уменьше-
ние данного показателя в динамике является положительным фактом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2018 г. сни-
зился с 0,522 до 0,417.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия на
основе данных Отчета о финансовых результатах.
53
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше вели-
чина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функцио-
нирует предприятие, тем устойчивее ее финансовое положение.
Данные представлены в таблице 13.
Показатели прибыли отражают конечный финансовый результат и
отражаются в бухгалтерском балансе, отчетности о финансовых результатах.
По данным таблицы видно, что в 2017-2018 гг. основная деятельность была
убыточной.
Таблица 13
Анализ состава, структуры и динамики прибыли ООО «Инишитив
РУС» в 2016-2018 гг.
Показатель
Годы
Удельный вес, %
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Выручка, тыс. руб.
292824
254048
272057
100,00
100,00
100,00
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
422
-15924
-4312
0,14
-6,27
-1,58
Прибыль от прочей
деятельности, тыс.
руб.
1509
21290
9478
0,52
8,38
3,48
Прибыль до налого-
обложения, тыс. руб.
1931
5366
5166
0,66
2,11
1,89
Чистая прибыль, тыс.
руб.
386
3227
2897
0,13
1,27
1,06
За исследуемый период ООО «Инишитив РУС» получало прибыль от
прочей деятельности. Именно она позволила компенсировать убытки от ос-
новной деятельности.
Далее проведем анализ показателей рентабельности, который приведен
в таблице 14.
Рентабельность собственного капитала имеет положительную динами-
ку: в 2017 г. она увеличилась на 1,12% по отношению к уровню 2016 г., в
2018г. - на 3,87%, однако данный показатель находится на достаточно сред-
нем уровне. Рентабельность продаж показывает, что в 2016 г. с каждого руб-
ля реализованной продукции предприятие получает 0,14 копеек прибыли, в
2017 г. –2,27 копеек, в 2018 г. – 1,58 копеек убытка.
54
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности ООО «Инишитив РУС» за
2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютное от-
клонение
2017 г.
от 2016
г.
2017 г.
от 2016
г.
Рентабельность продаж
0,14
-6,27
-1,58
-6,41
4,69
Бухгалтерская рентабель-
ность от обычной деятельно-
сти
8,36
7,78
8,18
-0,58
0,4
Чистая рентабельность
6,69
6,23
6,55
-0,46
0,32
Экономическая рентабель-
ность
7,23
7,42
8,47
0,19
1,05
Рентабельность собственного
капитала
13,86
14,98
18,85
1,12
3,87
Рентабельность активов
9,03
9,27
10,59
0,24
1,32
По всем показателям рентабельности наблюдаются достаточно средние
значения.
Набор экономических показателей, характеризующих эффективность
использования основных и оборотных средств, объединен общим названием
показателей деловой активности. Анализ показателей деловой активности
приведен в таблице 15.
Таблица 15
Анализ показателей деловой активности
Показатель
Ед. изм.
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение
2017
г. от
2016
г.
2018
г. от
2017
г.
1
2
3
4
5
6
7
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент
общей оборачи-
ваемости капита-
ла
оборот
1,08
1,19
1,29
0,11
0,10
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
средств
оборот
1,22
1,21
1,34
-0,01
0,12
Фондоотдача
Руб.
84,07
59,87
40,03
-24,2
-19,84