42
В структуре пассивов баланса за 2015 г. большую долю составляет
заемный капитал. Заемный капитал за анализируемый период увеличился на
80%, и составил в 2015 г 63109 тыс. рублей.
За анализируемый период собственный капитал имеет отрицательное
значение, но его величина повышается. За три года собственный капитал
увеличился на 1768 тыс. руб. за счет прибыли. Уставный капитал,
относящийся к собственному капиталу на 2015 год равен 10 тыс. рублей.
На рисунке 8 представлена структура пассива баланса ООО
«Петровское».
Рис. 8 Структура пассива баланса
Показатели структуры пассивов предприятия свидетельствуют о том,
что собственный капитал в исследуемом периоде отсутствует, деятельность
ведется за счет заемного капитала, что является весьма рискованным для
любого предприятия.
В результате необходимо провести более детальный анализ финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Петровское». Структура бухгалтерского
баланса поможет оценить рациональность использования финансовых
ресурсов предприятия, полноту использования производственных
-20
0
20
40
60
80
100
120
2013 г. 2014 г. 2015 г.
Собственный капитал
Заемный капитал
Капитал
43
мощностей. Одним из показателей, характеризующих эффективность
управления капиталом предприятия, является его платежеспособность, т. е.
возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
краткосрочные платежные обязательства.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния предприятия, его устойчивости. Оценка платежеспособности
необходима не только для прогнозирования финансовой деятельности, но и
для оценки своевременности проведения расчетных операций. [37].В
исследуемом периоде ООО «Петровское» привлекает долгосрочные и
краткосрочные кредиты банка для ведения производственной деятельности.
Банк оценку платежеспособности проводит на основе характеристики
ликвидности текущих активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность.
Рассмотрим ликвидность баланса ООО «Петровское». Группировка
статей баланса для оценки ликвидности балансов представлена в таблице 9.
Таблица 9
Оценка ликвидности балансов ООО «Петровское», тыс. руб.
Актив
На
01.0
1.14
На
01.0
1.15
На
01.0
1.16
Пассив
На
01.01.
14
На
01.01.
15
На
01.01.
16
Наиболее
ликвидные,
А1
2
15
51
Наиболее
срочные,
П1
32 850
44 532
55 934
Быстрореали
зуемые, А2
2 781
4 440
5796
Краткосроч
займы, П2
2 178
1 260
630
Медленноре
ализуемые,
А3
24
680
33
347
30
394
Пассивы
текущие
35 028
45 792
56 564
Активы
текущие Ат
2746
3
3780
2
3624
1
Долгосроч-
ные, П3
0
2785
6545
Труднореали
зуемые, А4
4 465
9 022
25
536
Постоянные
, П4
- 3 100
- 1 753
- 1332
Баланс
31
928
4682
4
61
777
Баланс
31 928
46824
61 777
44
Баланс считается ликвидным, если организация имеет возможность
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность зависит от степени соответствия величины имеющихся
платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Расчеты, приведенные в таблице 9, показывают, что среди активов
ООО «Петровское» преобладают медленнореализуемые, а среди пассивов –
наиболее срочные и долгосрочные. Это объясняется характером
сельскохозяйственного производства.
Как показывают представленные данные в таблице, баланс организации
являлся не ликвидным в исследуемом периоде, так как не соблюдались
неравенства, согласно котором баланс считается ликвидным: А1П1; А2П2;
А3П3; А4П4. В данном случае сумма денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений не покрывает величину кредиторской задолженности,
то есть А1П1, следовательно ООО «Петровское» имеет проблемы при
погашении краткосрочных обязательств денежными средствами.
Четвертое неравенство не соблюдается во всех периодах, что
свидетельствует об отсутствии у предприятия сумм собственных средств для
пополнения оборотных активов. Наличие «больной» статьи в балансах за
2013 - 2015 г. г. ООО «Петровское» - отсутствие собственного капитала,
отрицательно характеризует его ликвидность.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе
рассчитывают коэффициенты ликвидности. Постоянный мониторинг
коэффициентов позволяет оперативно корректировать тактику управления
запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными
средствами. Это является особенно важным для исследуемого предприятия,
поскольку его собственный капитал имеет отрицательное значение. Расчет
коэффициентов ликвидности ООО «Петровское» показан в таблице 10. Как
видно из таблицы 10, значение коэффициента текущей ликвидности ООО
«Петровское» намного ниже границы нормативного значения за весь период
исследования и составляет меньше 1.
45
Таблица 10
Показатели ликвидности ООО «Петровское»
Показатели
Оптимальн
ое
значение
показателя
Фактическое значение
на конец года
2013г.
2014г.
2015г.
Коэффициент текущей
ликвидности
1,5 – 3,0
0,70
0,73
0,54
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,7 – 0,8
0,079
0,097
0,103
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 – 0,5
0,0000
3
0,0000
6
0,000
9
Это означает, что при реализации всех оборотных средств организация
не сможет полностью рассчитаться по свом обязательствам. Динамика
коэффициентов текущей ликвидности в ООО «Петровское» свидетельствует
о неудовлетворительной структуре баланса с точки зрения и кредиторов и
финансовой политики. Значение коэффициента меньше единицы показывает,
что внеоборотные активы в ООО «Петровское» финансируются за счет
краткосрочных обязательств, а это очень рискованная политика.
Коэффициент критической ликвидности на начало каждого
рассматриваемого периода намного ниже своего нормативного значения. В
этот период произошло значительное увеличение дебиторской
задолженности и рост денежных средств в кассе. Значение данного
коэффициента свидетельствуют, что ООО «Петровское» имеет большие
сложности при прогнозировании своих платежных возможностей. Низкое
значение коэффициента критической (промежуточной) ликвидности
свидетельствует о трудностях с платежами или о том, что в организации
умеют управлять дебиторской задолженностью. В исследуемом периоде
низкое значение коэффициента критической ликвидности свидетельствует о
том, что организация не способна погашать краткосрочные обязательства в
случае тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать
запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет показатели
платежеспособности ООО «Петровское». Он показывает возможность
46
выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на дебиторскую
задолженность. Значение коэффициента считается достаточным для
нормально работающей организации с регулярной оплатой дебиторской
задолженности, если он составляет 0,2 – 0,5. [29 ]Коэффициент абсолютной
ликвидности ООО «Петровское» значительно ниже нижней границы
оптимального значения за анализируемый период. В среднем этот
коэффициент составил 0,004. Это означает, что на дату составления баланса
организация могла погасить менее 1% краткосрочных обязательств при
норме в 20 – 50 процентов. Низкое значение коэффициента характерно для
многих сельскохозяйственных организаций, в силу объективных условий
хозяйствования и свидетельствует о проблемах ООО «Петровское».
В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно
сделать вывод о не ликвидности анализируемого предприятия и
невозможности погашения в срок и в полном объеме долговых обязательств.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Петровское»
Основным информационным источником при оценке дебиторской и
кредиторской задолженностей является баланс предприятия и разд. 2
"Дебиторская и кредиторская задолженность" формы N 5 "Приложение к
бухгалтерскому балансу". Они являются официальной информационной
базой для практически любого оценочного исследования. [4]
ООО «Петровское» относится к малым предприятиям, форму N 5
«Приложение к бухгалтерскому балансу» не составляет.
Более подробная информация содержится в данных бухгалтерского
учета, на основе которых и выводится балансовая величина этого актива.
Рассмотрим удельный вес задолженности в структуре оборотного капитала
предприятия в таблице 11.
47
Таблица 11
Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
Виды оборотных
средств
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Отклонени
е 2015г. от
2013г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
п.п.
Оборотные
средства, всего, в
т.ч.
27463
100,0
0
37802
100,0
0
36241
100,0
0
8778
31,96
запасы
24680
89,86
33347
88,21
30394
83,87
5714
23,15
дебиторская
задолженность
2781
10,13
4440
11,75
5796
16,0
3015
В 2,1
раза
денежные
средства
2
0,01
15
0,04
51
0,13
49
В
25,5
раза
Особенность сельскохозяйственного производства заключается в том,
что организация вынуждена основную сумму оборотного капитала
вкладывать в запасы. Их удельный вес в 2015 году превышает 83,87 %. Но
если за три года сумма всех оборотных средств выросла на 31,96 %, запасов –
на 23,15 %, , то сумма дебиторской задолженности – в 2,1 раза. Удельный вес
задолженности в оборотных средствах предприятия также увеличился с
10,13% в 2013 году до 16 % в 2015 году. Структура и динамика оборотных
средств ООО «Петровское» показана на рисунке 9.
Рис. 9 Динамика структуры оборотных средств ООО
«Петровское»
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2013 г. 2014 г. 2015 г.
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
48
Данные предыдущих таблиц показывают, что при сокращении суммы
выручки на 18 %, оборотные средства выросли на 36,9 %, а сумма
дебиторской задолженности - в 2,1 раза.
Такое соотношение темпов изменения показателей оказывает
отрицательное влияние на финансовое положение ООО «Петровское» и
привело к сокращению прибыли предприятия.
Динамика дебиторской задолженности показана на рисунке 10.
Рис. 10. Динамика дебиторской задолженности ООО
«Петровское», тыс. руб.
К концу 2015 года величина дебиторской задолженности имела стойкую
тенденцию к росту отвлечения средств из оборота ООО «Петровское».
При оценке экономического состояния было выявлено, что организация
является неплатежеспособной и полностью финансово-зависимой от
заемного капитала.
Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в таблице
12. На основании данных таблицы следует, что долгосрочной задолженности
предприятие не имеет, а в составе дебиторской задолженности преобладает
задолженность сторонних организаций по расчетам. Ее удельный вес
увеличился с 84,1 % в 2013 г. до 97,5 % к концу 2015 года. Основную часть
задолженность составляет задолженность покупателей продукции.
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
на 31.12.13 на 31.12.14 на 31.12.15
Краткосрочная дебиторская
задолженность
49
Таблица 12
Состав и структура дебиторской задолженности ООО
«Петровское», тыс. руб.
Наименование
На 31.12.13
г.
На 31.12.14
г.
На 31.12.15
г.
На 31.12.
2016г
Сумма
Уд
вес,
%
Сумма
Уд
вес,
%
Сумма
Уд
вес,
%
Сумма
Уд
вес,
%
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
всего
2781
100,0
4440
100,0
5796
100,0
1433
100,0
в том числе:
- расчеты с
покупателями
2339
84,1
3526
79,4
5652
97,5
468
32,6
- прочая
442
15,9
914
20,6
144
2,5
965
67,4
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
-
-
-
-
-
-
-
-
При управлении дебиторской задолженностью в 2013-2015 г.г.
финансовую политику предприятия можно отнести к умеренному типу, а с
2016 года - к жесткому (приложение 7). Наличие дебиторской задолженности
позволяет привлекать покупателей, но приводит к увеличению потребности в
заемном капитале. Заемный капитал ООО «Петровское» за 2013- 2015 г.г.
вырос с 35028 тыс. рублей в 2013 году до 63109 тысяч рублей в 2015 году
(включая долгосрочные кредиты), т.е. в 1,9 раза.
Ситуация с платежной дисциплиной усугубляется наличием инфляции,
т.к. задержка в платежах оборачивается потерями предприятия.
Важнейшее значение при анализе дебиторской задолженности для ООО
«Петровское» имеет категория контрагентов – покупатели и заказчики.
Учет и анализ расчетов с лицами этой категории обеспечивает контроль
возникновения дебиторской задолженности в процессе реализации
продукции, сроков и фактов погашения, а также реальной оценки
дебиторской задолженности и времени поступления финансовых средств на
предприятие.
Кроме того, состояние расчетов с покупателями непосредственно влияет
на уровень налогообложения.
50
Вся информация о расчетах с покупателями и заказчиками ведется в
бухгалтерском учете на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и
используется для обобщения информации о расчетах с покупателями и
заказчиками.
В приложении 10 показано отражение в бухгалтерском учете операций
расчетов с покупателями.
В ООО «Петровское» оценка расчетов проводится по каждому счету,
предъявленному покупателям, а расчетов плановыми платежами – по
каждому покупателю и заказчику. При этом данные бухгалтерского учета
обеспечивают предприятию возможность получения необходимых сведений
по покупателям и заказчикам по расчетным документам, срок оплаты
которых не наступил и по покупателям и заказчикам по неоплаченным в срок
расчетным документам, а также авансам полученным.
Неплатежеспособность ООО «Петровское» напрямую связана с его
кредитной политикой.
Ужесточение политики управления дебиторской задолженностью
привело к снижению объемов продаж и выручки, т.е. к ухудшению
финансового положения и к сокращению цикла обращения денежных
средств.
Поскольку дебиторская задолженность представляет иммобилизацию,
т.е. отвлечение из хозяйственного оборота, собственных оборотных средств
ООО «Петровское», сопровождающуюся косвенными потерями, то оно
заинтересовано в максимально возможном ускорении оборачиваемости
омертвленных в дебиторах средств.
Рассмотрим основных дебиторов ООО «Петровское», удельный вес
которых в составе дебиторской задолженности составляет свыше 5 %
(таблица 13).
На основании данных таблицы следует, что основным дебитором ООО
«Петровское» являются ООО «Кировское», (19,59%), ООО «Маяк» (21,6%),
АО «Уржумский СВЗ» (17,0%).
51
Таблица 13
Динамика состава и структуры основных предприятий-дебиторов
ООО «Петровское»
Наименование
предприятия
На 31.12.13
г.
На 31.12.14
г.
На 31.12.15
г.
Отклонение
2015 г.от
2013 г. по
удельному
весу
Сумма
тыс.
руб.
Уд.
вес
%
Сумма
тыс.
руб.
Уд.
вес
%
Сумма
тыс.
руб.
Уд.
вес
%
ООО
«Орловское»
152,2
5,47
232,1
5,22
315,6
5,44
-0,03
ООО
«Заготивест»
153,4
5,53
-
-
-
-
-5,53
ООО
«Нолинский
молокозавод»
284,8
10,24
222,8
5,01
642,6
11,09
0,85
ООО
«Кировское»
-
-
984,2
22,16
1135,2
19,59
19,59
ООО «Маяк»
-
-
1007,9
22,7
1252
21,60
21,60
ООО «Восток»
-
-
253,0
13,49
364,0
6,28
6,28
АО«Уржумский
СВЗ»
1026,2
36,90
598,9
13,49
986,0
17,00
-19,90
Прочие
дебиторы
1164,4
41,86
1141,1
25,7
1100,6
19,00
-22,86
Итого
2781,0
100,0
4440,0
100,0
5796,0
100,0
-
Состояние расчетной дисциплины ООО «Петровское» характеризуется
наличием и растущей величиной дебиторской задолженности, что оказывает
существенное влияние на финансовую устойчивость предприятия.
Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное
предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному
росту дебиторской задолженности, следовательно, к нестабильности
финансового состояния предприятия. Рост и размеры дебиторской
задолженности способствовали ухудшению финансового положения,
сокращению прибыли от реализации продукции и чистой прибыли ООО
«Петровское».
Кредиторская задолженность считается нормальной, если она
обусловлена действующим порядков расчетов, и считается просроченной,
если она возникла в результате нарушения порядка и сроков расчетов.
Однако, ООО «Петровское» добивается ее снижения путем