46
В 2017 г. необходимо отметить улучшение соотношения между объемами
поступившей и погашенной дебиторской задолженности. Так, если в 2016 г. из
общей суммы поступившей задолженности погашено было 90%, то в 2017 г.
сумма погашенной дебиторской задолженности на 12% превысила сумму
задолженности поступившей, что свидетельствует в том числе и о погашении
задолженности прошлых лет.
Далее необходимо провести анализ динамики кредиторской
задолженности. Соответствующие показатели представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ динамики кредиторской задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
2016/
2017
2017/
2016
2016/
2017
2017/
2016
Кредиторская
задолженность
всего, в т.ч.
719314
1012143
281621
292829
-730522
140,71
27,82
Долгосрочная
15914
0
19000
-15914
19000
-
-
Краткосрочная,
в т.ч.
703400
1012143
262621
308743
-749522
143,89
25,95
По
краткосрочным
кредитам и
займам
478308
717788
6092
239480
-711696
150,06
0,85
По расчетам с
поставщиками
и
подрядчиками
101055
140926
140985
39871
59
139,45
100,04
По расчетам с
покупателями и
заказчиками
4452
29696
11923
25244
-17773
667,03
40,15
Задолженность
перед
персоналом
63697
66576
69788
2897
3212
104,52
104,82
Задолженность
во
внебюджетные
фонды
19633
13258
7193
-6375
-6065
67,53
54,25
Задолженность
по налогам и
сборам
35210
42008
27843
6798
-14165
119,31
66,28
Прочая
1645
1891
1797
246
-94
114,95
95,03
47
Из таблицы видно, что кредиторская задолженности АО «Казанский хлебозавод
№ 3» в 2015 – 2017 гг. была представлена как долгосрочной, так и
краткосрочной задолженностью. Долгосрочная задолженность предприятия
была представлена только долгосрочными банковскими кредитами.
Краткосрочная кредиторская задолженность в 2015 – 2017 гг. была
представлена задолженностью по краткосрочным кредитам и займам,
задолженностью по расчетам с поставщиками, задолженностью перед
персоналом, задолженностью по налогам и сборам и во внебюджетные фонды,
выданными авансами, а также прочей кредиторской задолженностью.
Анализ динамики кредиторской задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3» позволяет сделать вывод о том, что в целом она повторяет
динамику дебиторской задолженности за анализируемый период. В 2016 г.
общая сумма кредиторской задолженности увеличилась на 292829 тыс. руб. или
40,71%. Данный рост был обусловлен увеличением преимущественно
краткосрочной кредиторской задолженности, в то время как долгосрочная
задолженность предприятия в данном периоде у предприятия полностью
отсутствовала.
В 2017 г. предприятием был привлечен долгосрочный кредит в сумме
19000 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на
749522 тыс. руб. и составила 25,95% от показателя 2016 г. Снижение
краткосрочной кредиторской задолженности в 2017 г. наблюдается по таким ее
видам, как задолженность по краткосрочным кредитам и займам на 99,15%,
задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками – на 59,85%,
задолженность по расчетам с бюджетом – на 33,72%, задолженность во
внебюджетные фонды – на 45,75%. Положительная динамика была выявлена в
отношении задолженность по расчетам с персоналом по оплате труда на 4,82%.
Сравнивая темпы изменения кредиторской задолженности и выручки
предприятия необходимо отметить, что темпы изменения последней были
намного выше темпов изменения кредиторской задолженности, что можно
оценить положительно. Положительной оценки также заслуживает выявленная
48
в динамике общая тенденция снижения краткосрочной кредиторской
задолженности, что является одним из основных факторов улучшения
ликвидности и платежеспособности организации.
На основе данных пояснения к бухгалтерскому балансу можно провести
дополнительный анализ динамики объема поступившей и погашенной
задолженности за анализируемый (рисунок 8).
Рисунок 8. Изменение объема краткосрочной кредиторской
задолженности в течение 2015 – 2017 г.
Как видно из рисунка, наибольшая сумма кредиторской задолженности
сформировалась у предприятия в 2016 г. и составила 3836651 тыс. руб., при
этом в течение года 92,4% от общего объема поступившей задолженности было
погашено. В 2017 г. объем погашенной кредиторской задолженности превысил
объем поступившей за период на 30,5%. Это значит, что в 2017 г. был также
погашен остаток кредиторской задолженности, сформировавшейся в
предыдущем периоде.
Далее необходимо оценить удельный вес дебиторской и кредиторской
задолженности в общей сумме активов и пассивов предприятия. Анализ
удельного веса дебиторской задолженности в активах предприятия выполнен в
таблице 7.
Таблица 7
Анализ удельного веса дебиторской задолженности в активах
АО «Казанский Хлебозавод № 3»
Показатели
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
Абсолютное
отклонение
2834997
3836651
2387742
2679269
3544423
3115264
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
2015 г. 2016 г. 2017 г.
поступило, тыс. руб. выбыло, тыс. руб.
49
2016/
2015
2017/
2016
Дебиторская
задолженность, всего
230673
632248
205480
401575
-426768
Активы всего, тыс.
руб.
948248
1246716
525495
298468
-721221
Уд. вес дебиторской
задолженности в
общей величине
активов, %
24,33
50,71
39,10
26,38
-11,6
Оборотные активы,
тыс. руб.
675534
1025036
295424
349502
-729612
Уд. вес дебиторской
задолженности в
величине оборотных
активов, %
34,15
61,68
69,55
27,53
7,87
Данные таблицы 7 указывают на изменение удельного веса дебиторской
задолженности как в общей сумме имущества АО «Казанский хлебозавод № 3»,
так и в общей сумме его оборотных активов. Так, в сравнении с 2015 г.
удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов сократился
на 26,38 процентных пункта, а в 2017 г., напротив, наблюдается рост показателя
на 11,6 процентных пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в общей
сумме оборотных активов предприятия ежегодно увеличивался. Если в 2015 г.
он составлял 34,15%, то к концу 2017 г. увеличился до 69,55%. Следовательно,
дебиторская задолженность может рассматриваться как основной элемент
оборотных активов АО «Казанский хлебозавод № 3».
Анализ удельного веса кредиторской задолженности в пассивах АО
«Казанский хлебозавод № 3» выполнен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ удельного веса кредиторской задолженности в пассивах АО
«Казанский хлебозавод № 3»
Показатели
31.12.
2015 г.
31.12.
2016г.
31.12.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
719314
1012143
281621
292829
-730522
Пассивы всего, тыс.
руб.
948248
1246716
525495
298468
-721221
Уд. вес кредиторской
задолженности в
общей величине
75,86
81,18
53,59
5,32
-27,59
50
пассивов, %
Краткосрочная
кредиторская
задолженность, всего,
тыс. руб.
703400
1012143
262621
308743
-749522
Обязательства всего,
тыс. руб.
748663
1042804
318442
294141
-724362
Уд. вес краткосрочной
кредиторской
задолженности в
общей сумме
обязательств, %
93,95
97,06
82,47
3,11
-14,59
Как видно из таблицы, кредиторская задолженность на протяжении всего
анализируемого периода оставалась основным элементом пассивов
предприятия. Несмотря на то, что удельный вес кредиторской задолженности в
общей сумме пассивов в 2016 г. снизился с 81,18% в 2016 г. до 53,59% в 2017
г., она все еще превышала сумму собственного капитала предприятия. Из
таблицы также видно, что наибольший удельный вес в общей сумме
обязательств предприятия приходился на краткосрочную кредиторскую
задолженность, включая задолженность по кредитам и займам. В 2017 г. ее
удельный вес составил 82,47%, сократившись по сравнению с предыдущим
годом на 14,59 процентных пункта.
Далее необходимо провести более детальный анализ структуры
дебиторской и кредиторской задолженности по различным критериям. Анализ
структуры дебиторской задолженности АО «Казанский хлебозавод № 3» по
содержанию обязательств показан на рисунке 9.
Данные рисунка 9 свидетельствуют о существенных изменениях, которые
происходили в структуре дебиторской задолженности предприятия в 2015 –
2017 гг. На конец 2015 г. в структуре дебиторской задолженности можно
выделить два основных элемента:
- авансы выданные, с удельным весом 48%
- задолженность покупателей с удельным весом 43%.
К концу 2017 г. удельный вес задолженности покупателей увеличился до
65%, а удельный вес выданных авансов сократился до 2%. К числу
существенных изменений в структуре дебиторской задолженности также
51
следует отнести рост удельного веса задолженности прочих дебиторов с 9% до
32%.
Анализ структуры дебиторской задолженности по характеру обязательств
позволяет сделать вывод о том, что меры по повышению эффективности
управления дебиторской задолженностью должны быть реализованы прежде
всего в отношении задолженности покупателей, который к концу 2017 г.
являлся основным видом задолженности.
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Рисунок 9. Структура дебиторской задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3»по содержанию обязательств
Структура кредиторской задолженности по содержанию обязательств
показана на рисунке 10. Как видно из данного рисунка, основным элементом
кредиторской задолженности предприятия в 2015 г. являлась задолженность по
краткосрочным кредитам и займам, удельный вес которой составил 66%.
Второй по величине удельного веса являлась задолженность поставщикам. К
48%
43%
0%
9%
0%
авансы
выданные
по расчетам с
покупателями и
заказчиками
по налогам,
сборам и соц.
страх.
с разными
дебиторами и
кредиторами
67%
21%
0%
12%
0%
авансы выданные
по расчетам с
покупателями и
заказчиками
по налогам,
сборам и соц.
страх.
с разными
дебиторами и
кредиторами
2%
65%
1%
32%
0%
авансы
выданные
по расчетам с
покупателями и
заказчиками
по налогам,
сборам и соц.
страх.
с разными
дебиторами и
кредиторами
52
2017 г. преобладающим элементом кредиторской задолженности предприятия
являлась задолженность поставщикам, т.к. ее удельный вес увеличился до 50%.
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3» по содержанию обязательств
Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности АО
«Казанский хлебозавод № 3»также может быть проведен по срокам их
погашения. Анализ структуры дебиторской задолженности по данному
критерию выполнен в таблице 9. Данные таблицы указывают на ряд изменений,
произошедших в структуре дебиторской задолженности по срокам погашения в
2015 – 2017 гг. Так, в 2015 г. на предприятии формировалась дебиторская
задолженность со сроком погашения до 60 дней, при этом в общей сумме
2%
66%
14%
1%
9%
3%
5%
0%
долгосрочная
к/з
задолженность
по
краткосрочным
кредитам
задолженность
поставщикам
задолженность
покупателям
71%
14%
3%
7%
1%
4%
0%
задолженность
по
краткосрочным
кредитам
задолженность
поставщикам
задолженность
покупателям
задолженность
персоналу
7%
2%
50%
4%
24%
2%
10%
1%
долгосрочная к/з
задолженность
по
краткосрочным
кредитам
задолженность
поставщикам
53
сформировавшейся задолженности абсолютно преобладала задолженность со
сроком погашения до 30 дней. К концу 2017 г. удельный вес задолженности со
сроком погашения до 30 дней был наименьшим и составил 12,36%.
Задолженность со сроком погашения от 30 дней и более распределялась
приблизительно равными долями.
Таблица 9
Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам
погашения
Период
погашения
задолженности
31.12.2015 г.
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
До 30 дней
179302
77,73
95596
15,12
25397
12,36
От 30 до 45 дней
27796
12,05
154648
24,46
45575
22,18
От 45 до 60 дней
23575
10,22
119621
18,92
42041
20,46
От 60 до 90 дней
0
0
156481
24,75
44360
21,72
Более 90 дней
0
0
105902
16,75
48107
23,28
Дебиторская
задолженность,
всего
230673
100
632248
205480
Как было отмечено ранее, в структуре кредиторской задолженности была
выявлена долгосрочная задолженность, представленная кредитами банков и
краткосрочная задолженность, представленная краткосрочными кредитами и
займами, торговыми и начисленными обязательствами.
Анализ структуры кредиторской задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3» по срокам погашения выполнен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ структуры кредиторской задолженности по срокам
погашения
Период
погашения
задолженности
31.12.2015 г.
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
До 30 дней
202703
28,18
28549
27,95
67505
23,97
От 30 до 45 дней
252623
35,12
406679
40,18
100848
35,81
От 45 до 60 дней
95237
13,24
198076
19,57
34724
12,33
От 60 до 90 дней
28125
3,91
10830
1,07
21262
7,55
Более 90 дней
140626
18,79
368009
10,93
57282
18,84
кредиторская
задолженность,
всего
719314
1012143
281621
54
Как видно из данной таблицы, наибольший удельный вес в общей сумме
кредиторской задолженности на протяжении всего анализируемого периода
приходился на задолженность со сроком погашения от 30 до 45 дней, при этом
в сравнении с 2016 г. наблюдается ее снижение на 4,37 процентных пункта.
Также относительно высокой в 2015 – 2017 гг. оставалась доля задолженности
со сроком погашения до 30 дней и более 90 дней. При этом удельный вес
последней в 2017 г. увеличился с 10,93 до 18,84 %. Наименьший удельный вес
в общей сумме кредиторской задолженности занимала задолженность со
сроком погашения от 60 до 90 дней.
В результате более детального анализа задолженности АО «Казанский
хлебозавод № 3» было установлено, что как просроченная дебиторская, так и
просроченная кредиторская задолженность на предприятии отсутствует. Таким
образом, дебиторы своевременно выполняют свои обязательства перед
предприятием, в то время как АО «Казанский хлебозавод № 3»своевременно
рассчитывается по своим обязательствам с кредиторами.
На рисунке 11 проведено сопоставление дебиторской и кредиторской
задолженности АО «Казанский хлебозавод № 3» с различными сроками
погашения по состоянию на 31.12.2017 г.
Рисунок 11. Соотношение между дебиторской и кредиторской
задолженностью с различными сроками погашения
25397
45575
42041
44360
48107
67505
100848
34724
21262
57282
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
до 30 дней 30 - 45 дней 45 - 60 дней 60-90 дней более 90 дней
дебиторская задолженность, тыс. руб.
кредиторская задолженность, тыс. руб.
55
Как видно из данного рисунка, общая сумма кредиторской задолженности
превысила сумму дебиторской задолженности. В 2017 г. это превышение
составило 1,4 раза (281621/205480). Таким образом, только средств,
поступающих от дебиторов для погашения кредиторской задолженности
предприятию будет недостаточно, что потребует привлечения средств из
других источников для выполнения сформировавшихся обязательств. Также
данные рисунка 11 указывают на несовпадение объемов дебиторской
задолженности со сроком погашения до 30 дней, и со сроком погашения от 30
до 45 дней. Средств, поступающих в порядке оплаты счетов дебиторами будет
недостаточно для выполнения данных обязательств.
По результатам проведенного исследования структуру дебиторской и
кредиторской задолженности АО «Казанский хлебозавод № 3» можно признать
удовлетворительной. В то же время были выявлены расхождения в объемах
дебиторской и кредиторской задолженности с различными сроками погашения,
что не обеспечивало полного покрытия обязательств предприятия за счет
средств, поступающих от дебиторов, что может привести к ухудшению
финансового состояния предприятия.
2.3 Оценка влияния состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия
Одним из основных направлений анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации является оценка их оборачиваемости, который
позволяет определить, способно ли предприятие обеспечить за счет средств,
поступающих от дебиторов, погашение собственных обязательств. Расчет
основных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности АО
«Казанский хлебозавод № 3» выполнен в таблице 11.
Таблица 11
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности АО
«Казанский хлебозавод № 3»
Показатели
2015 г.
2016г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
2016/
2015
2017/
2016