35
В таблице представлена группировка активов и пассивов ООО «Сим Яр
Инвест» по степени ликвидности (табл. 2.2).
Таблица 2.2 - Группировка активов и пассивов ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-
2018 гг. по уровням ликвидности, тыс. руб.
Актив
Значение на
31.12.2016
Значение на
31.12.2017
Значение на
31.12.2018
Наиболее ликвидные активы (А1)
2921
22588
48411
Быстро реализуемые активы (А2)
36801
43891
33834
Медленно реализуемые активы (А3)
104528
90117
61739
Трудно реализуемые активы (А4)
18171
46386
33502
Наиболее срочные обязательства
(П1)
57160
70287
34319
Среднесрочные обязательства (П2)
16501
83
1581
Долгосрочные пассивы (П3)
29
123
132
Постоянные пассивы (П4)
88731
132489
141454
Выполненная группировка активов и пассивов позволяет оценить
абсолютную ликвидность баланса ООО «Сим Яр Инвест» за последние 3 года
(табл. 2.3).
Таблица 2.3 - Динамика ликвидности баланса ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-
2018 гг., тыс. руб.
Группа
Платежеспособность, излишек (+) или
недостаток (-)
Изменение (+, -)
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
2017 г.
2018 г.
А1-П1
-54239
-47699
14092
6540
61791
А2-П2
20300
43808
32253
23508
-11555
А3-П3
104499
89994
61607
-14505
-28387
А4-П4
-70560
-86103
-107952
-15543
-21849
Исследуемая организация имеет недостаточно денежных средств и
финансовых вложений, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства за
2016-2017 гг., а в 2018 г. имеет место платежный излишек.
36
Покрытие краткосрочных кредитов организации при помощи
задолженности дебиторов в 2016-2018 гг. удовлетворительное, при этом в 2018
г. наблюдается некоторое снижение степени покрытия (на 11555 тыс. руб.).
Динамика платежных излишков и недостатков организации за
исследуемый период представлена на рис. 2.7.
Рисунок 2.7 - Изменение излишков (недостатков) покрытия
обязательств активами по степени ликвидности ООО «Сим Яр Инвест» в
2016-2018 гг., тыс. руб.
Также отмечено покрытие долгосрочных обязательств за счет имеющихся
запасов, однако негативной тенденцией является снижение платежного
излишка (на 14505 тыс. руб. в 2017 г. и на 28387 тыс. руб. в 2018 г.).
В 2016-2018 гг. у организации отмечен излишек собственных средств в
сумме 70560; 86103 и 107952 тыс. руб., которые направляются на
финансирование ее текущей деятельности.
Таким образом, баланс ООО «Сим Яр Инвест» нельзя признать
абсолютно ликвидным за оцениваемым период.
Оценку платежеспособности ООО «Сим Яр Инвест» проведена с
помощью соответствующих коэффициентов (табл. 2.4).
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4
тыс. руб.
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
37
Таблица 2.4 - Анализ платежеспособности ООО «Сим Яр Инвест»
в 2016-2018 гг.
Коэффициенты
Норматив
Значение на конец года
Изменение по
сравнению с
предыдущим годом
(+,-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютной
ликвидности
>0,2
0,040
0,321
1,348
0,281
1,028
Быстрой ликвидности
>1
0,539
0,945
2,291
0,405
1,346
Текущей
ликвидности
>2
1,958
2,225
4,011
0,267
1,785
Мобильности активов
-
0,020
0,144
0,336
0,124
0,192
Общий показатель
ликвидности баланса
>1
0,805
1,017
2,386
0,212
1,368
Организация может погасить лишь 4,0% текущих обязательств в 2016 г.,
за счет активов абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточном уровне
покрытия. В 2017-2018 гг. коэффициент соответствует рекомендуемому
значению, организация за счет имеющейся денежной наличности может порыть
32,1 и 134,8% текущих обязательств соответственно по годам. Положительным
фактом является рост показателя.
Оценка быстрой ликвидности свидетельствует о достаточном уровне
покрытия текущих обязательств за счет имеющихся активов абсолютной и
быстрой ликвидности в 2017-2018 гг.
Также у организации текущих активов для покрытия соответствующих
обязательств за последние 2 года, при этом наблюдается некоторый рост
степени покрытия.
Рост показателя мобильности активов организации в 2017-2018 гг. на 0,124 и
0,192 соответственно свидетельствует об ускорении оборачиваемости текущих
активов.
Анализ финансовой устойчивости проведен с помощью финансовых
коэффициентов и оценки их изменения (табл. 2.5)
38
Таблица 2.5 - Оценка финансовой устойчивости ООО «Сим Яр Инвест»
коэффициентным способом за 2016-2018 гг.
Коэффициенты
Норма-
тив
Значение на конец года
Изменение по
сравнению с
предыдущим годом
(+,-)
2016 г.
2017 г
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Автономии
>0,5
0,546
0,653
0,797
0,106
0,144
Финансового рычага
0,5-0,7
0,830
0,532
0,255
-0,298
-0,277
Текущей задолженности
0,1-0,2
0,454
0,347
0,202
-0,107
-0,144
Маневренности
0,2-0,5
0,795
0,650
0,763
-0,145
0,113
Финансовой устойчивости
>0,8
0,546
0,653
0,798
0,107
0,144
Обеспеченности
собственными оборотными
средствами
>0,1
0,489
0,550
0,750
0,061
0,200
Проведенная коэффициентная оценка финансовой устойчивости ООО
«Сим Яр Инвест» за 2016-2018 гг. позволяет охарактеризовать ее следующим
образом.
Деятельность предприятия на конец 2016 г. финансировалась за счет
собственных источников лишь на 54,6%, на конец 2017 г. – на 65,3% и на
конец 2018 г. – на 79,7%. Показатель в пределах рекомендуемого, что
характеризует организацию как финансово устойчивую.
Соотношение заемного и собственного капитала на конец 2016 г.
составило 0,830, то есть на 0,830 руб. заемных средств приходится на рубль
собственного капитала, на конец 2017 г. – 0,532 руб., а на конец 2018 г. – 0,255
руб. Уменьшение коэффициента свидетельствует об снижении нагрузки и росте
устойчивости.
Значения коэффициента маневренности на конец 2016-2018 гг. выше
рекомендуемых, что позволяет утверждать, что доля собственных оборотных
средств в собственном капитале достаточна.
Доля краткосрочных обязательств значительно превышает
рекомендуемые 20%, что свидетельствует о высоком уровне финансовых
рисков организации. Снижение коэффициента говорит о некотором улучшении
ситуации за последние годы.
39
Коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость, в 2016-2018
гг. ниже рекомендуемых значений (он составил 0,546 на конец 2016 г., 0,653 на
конец 2017 г., 0,798 на конец 2018 г.), что говорит о высокой доле высоко
рисковых источников финансирования (краткосрочных обязательств). Рост
показателя характеризует увеличение финансовой устойчивости.
Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами в 2017-2018 гг. в рекомендуемых пределах, что позволяет
утверждать, что собственные оборотные средства имеются у организации в
достаточной сумме для финансирования текущей деятельности.
Таким образом, оценка финансовых и экономических показателей
деятельности позволяют отметить ее финансовую устойчивость, а также
достаточный уровень платежеспособности. Кроме того, наблюдается снижение
масштабов деятельности и снижение эффективности в последний год.
Изучив специфику деятельности организации, перейдем к оценке
управления ее дебиторской и кредиторской задолженностью.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности компании
целесообразно начать с оценки ее динамики и структуры за последние три года.
Оценка изменения величины дебиторской задолженности компании
приведена в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Оценка изменений дебиторской задолженности ООО «Сим Яр
Инвест» в 2016-2018 гг.
Показатель
Значения на конец года
Абсолютное
изменение (+,-)
Темп прироста, %
2016 г.
2017 г.
2018г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
36552
43590
33442
7038
-10148
19,3
-23,3
40
Продолжение табл. 2.6
1
2
3
4
5
6
7
8
В том числе:
покупатели и
заказчики
15390
19590
18720
4200
-870
27,3
-4,4
авансы выданные
12450
14360
10870
1910
-3490
15,3
-24,3
прочие дебиторы
8712
9640
3852
928
-5788
10,7
-60,0
Доля дебиторской
задолженности, %:
в общей сумме
оборотных активов
25,3
27,8
23,2
2,5
-4,6
9,9
-16,6
в выручке
3,9
3,6
2,8
-0,4
-0,8
-8,9
-22,0
Сумма дебиторской задолженности компании выросла на 7038 тыс. руб.
в 2017 г., в 2018 г. произошло снижение ее величины на 10148 тыс. руб.,
относительное изменение составило 19,3 и -23,3% соответственно (рис. 2.8).
Рисунок 2.8 - Оценка изменения величины дебиторской
задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
В составе задолженности также произошло увеличение долгов
покупателей и заказчиков в 2017 г., на 27,3% или 4200 тыс. руб., а в 2018 г.
задолженность покупателей снизилась на 4,4% или 870 тыс. руб. Кроме того, на
15,3% или 1910 тыс. руб. в 2017 г. выросла сумма авансов, в 2018 г. она
выросла на 24,3% или 3490 тыс. руб. Задолженность прочих дебиторов в 2017
г. выросла на 928 тыс. руб. или 10,8%, а в 2018 г. она снизилась на 5788 тыс.
15390
19590
18720
12450
14360
10870
8712
9640
3852
0
5000
10000
15000
20000
25000
2016 г. 2017 г. 2018г.
тыс. руб.
покупатели и заказчики авансы выданные прочие дебиторы
41
руб. или 60,0%.
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов в
2017 году выросла на 2,5% и составила 27,8 %, а в 2018 году - снизилась на
4,6% и составила 23,2%. Снижение веса дебиторской задолженности позитивно
влияет на платежеспособности компании.
Удельный вес дебиторской задолженности в сумме выручки составил в
2016 г. 3,9%, в 2017 г. она снизилась на 0,4% и составила 3,6%. В 2018 году
удельный вес задолженности снизился на 0,8% и достиг 2,8% от суммы
выручки.
Оценка структуры дебиторской задолженности ООО «Сим Яр Инвест»
представлена в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Структура дебиторской задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в
2016-2018 гг.
Показатель
Значения на конец года
Доля, %
Изменение по
сравнению с
предыдущим
годом (+, -)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017г.
2018 г.
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
36552
43590
33442
100
100
100
-
-
В том числе:
покупатели и
заказчики
15390
19590
18720
42,1
44,9
56,0
2,8
11,0
авансы выданные
12450
14360
10870
34,1
32,9
32,5
-1,1
-0,4
прочие дебиторы
8712
9640
3852
23,8
22,1
11,5
-1,7
-10,6
Наиболее весомой статьей дебиторской задолженности является
задолженность покупателей компании (42,1; 44,9 и 56,0% в 2016-2018 гг.
соответственно). В 2017 г. доля данной статьи дебиторской задолженности
выросла на 2,8%, и на 11,0% в 2018 г.
Вторыми по значимости является авансы, чей удельный вес составил
34,1% в 2016 г, 32,9% в 2017 г. и 32,5% в 2018 г. При этом в 2017 г. их доля
снизилась на 1,1%, в 2018 г. – на 0,4%
42
Доля прочей дебиторской задолженности составила 23,8% в 2016 г., в
2017 г. сократилась на 1,7%, до 22,1%, а в 2018 г. снизилась на 10,6% и
составила 11,5% (рис. 2.9).
Рисунок 2.9 - Оценка изменения структуры дебиторской
задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Оценка изменения величины кредиторской задолженности отражена в
таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Оценка изменений кредиторской задолженности/ ООО «Сим Яр
Инвест» в 2016-2018 гг.
Показатель
Значения на конец года
Абсолютное
изменение (+,-)
Темп прироста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
57160
70287
34319
13127
-35968
23,0
-51,2
В том числе:
поставщики и
подрядчики
41329
62310
30210
20981
-32100
50,8
-51,5
авансы полученные
8920
6720
1251
-2200
-5469
-24,7
-81,4
задолженность
перед персоналом
организации
5209
530
820
-4679
290
-89,8
54,7
42,1
44,9
56,0
34,1
32,9
32,5
23,8
22,1
11,5
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2016 г.
2017 г.
2018 г.
%
покупатели и заказчики авансы выданные прочие дебиторы
43
Продолжение табл. 2.8
1
2
3
4
5
6
7
8
расчеты по налогам
и взносам
821
492
1794
-329
1302
-40,1
264,6
прочая
881
235
244
-646
9
-73,3
3,8
Доля кредиторской
задолженности в
пассивах, %
35,2
34,6
19,3
-0,6
-15,3
-1,6
-44,2
Общая величина кредиторской задолженности выросла на 13127 тыс. руб.
(23,0%) в 2017 г., однако в 2018 г. произошло снижение на 35968 тыс. руб. (-
51,2%).
В 2017 г. отмечен значительный рост задолженности перед
поставщиками, на 50,8% (20981 тыс. руб.), а в 2018 г. сума задолженности
снизилась на 51,5% (32100 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.
Величина авансов снизилась в 2017 г. на 24,7%, а в 2018 г. – еще на
81,4%. Изменения по этой группе задолженности значительные.
Положительным моментом является снижение задолженности перед
персоналом на 89,8% (4697 тыс. руб.) в 2017 г., в 2018 г. она выросла на 54,7%
(290 тыс. руб.).
В 2018 г. необходимо отметить резкий скачок задолженности по налогам
– в 3,646 раза (1302 тыс. руб.), в то время как в 2017 г. она снизилась на 40,1%
(329 тыс. руб.).
Прочая задолженность в 2017 г. снизилась на 73,3% (646 тыс. руб.), а в
2018 г. незначительно увеличилась, на 3,8% (9 тыс. руб.).
Кредиторская задолженность формирует 35,2% источников
финансирования в 2016 г., 34,6% в 2017 г. и 19,3% в 2018 г., ее снижение
повышает финансовую устойчивость компании.
Динамика отдельных групп кредиторской задолженности отражена на
рис. 2.10.
44
Рисунок 2.10 - Динамика кредиторской задолженности
ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Оценка структуры кредиторской задолженности отражена в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Структура кредиторской задолженности ООО «Сим Яр Инвест»
в 2016-2018 гг.
Показатель
Значения на конец года
Доля, %
Изменение (+, -
)
2016г.
2017г.
2018г.
2016г.
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
57160
70287
34319
100
100
100
-
-
поставщики и
подрядчики
авансы полученные
41329
62310
30210
72,3
88,7
88,0
16,3
-0,6
задолженность перед
персоналом
8920
6720
1251
15,6
9,6
3,6
-6,0
-5,9
расчеты по налогам
и взносам
5209
530
820
9,1
0,8
2,4
-8,4
1,6
прочая
821
492
1794
1,4
0,7
5,2
-0,7
4,5
Преобладающей статьей кредиторской задолженности является
задолженность компании перед ее поставщиками, ее доля составила 72,3% в
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
тыс. руб.
поставщики и подрядчики
авансы полученные
задолженность перед персоналом организации
расчеты по налогам и взносам
прочая