45
2016 г., в 2017 г. выросла на 16,3% и составила 88,7%, а в 2107 г. сократилась
на 0,6% и составила 88,0%.
Второй по значимости являются полученные авансы, их доля составляла
15,6; 9,6 и 3,6% в 2016-2018 гг. соответственно.
Удельный вес остальных статей баланса незначителен в рассматриваемом
периоде.
Для оценки оптимальности существующей системы управления
расчетами определим соотношение дебиторской и кредиторской
задолженностей (таблица 2.10).
Таблица 2.10 – Баланс задолженностей ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Показатель
Значения на конец года
Изменение (+, -)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
57 160
70 287
34 319
13 127
-35 968
Дебиторская
задолженность, тыс.
руб.
36 552
43 590
33 442
7 038
-10 148
Соотношение
задолженностей
1,564
1,612
1,026
0,049
-0,586
В 2016-2018 гг. кредиторская задолженность компании превышает
задолженность дебиторов, на 100 руб. дебиторской задолженности приходится
156,4 руб. кредиторской задолженности в 2016 г., 161,2 руб. в 2017 г. и 102,6
руб. 2018 г. Снижение показателя в 2017 г. благоприятно отражается на
платежеспособности компании (рис. 2.11).
46
Рисунок 2.11 - Соотношение задолженностей ООО «Сим Яр Инвест»
в 2016-2018 гг.
Таким образом, анализ структуры и динамики задолженностей ООО
«Сим Яр Инвест» отразил их большую значимость в формировании оборотных
активов компании. Так, дебиторская задолженность формирует почти четверть
активов в 2017-2018 гг., а кредиторская задолженность составила треть
источников формирования имущества в 2016-2017 гг. и около 20% в 2018 году.
Наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимает
задолженность покупателей организации, при этом она увеличивается. За
последний год общая величина задолженности снизилась на 23,3%.
Значительные изменения суммы дебиторской задолженности нуждаются в
более глубоком анализе их причин и факторов.
Величина кредиторской задолженности за последний год снизилась в 2
раза, в основном за счет уменьшения задолженности перед поставщиками.
Кредиторская задолженность почти полностью сформирована за счет
задолженности перед поставщиками.
2.3. Анализ деловой активности предприятия
Одним из важных критериев эффективности управления оборотными
активами и расчетами с дебиторами и кредиторами в частности, являются
57 160
70 287
34 319
36 552
43 590
33 442
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
47
показатели оборачиваемости, методика их расчета представлена в первой главе
исследования. Показатели оборачиваемости ООО «Сим Яр Инвест» отражены
в табл. 2.11.
Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Наименование показателя
Значение
Изменения (+, -)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Выручка, тыс. руб.
925824
1212031
1192316
286207
-19715
Среднегодовые остатки
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
37838
40071
38516
2233
-1555
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
24,468
30,247
30,956
5,779
0,709
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности,
дн.
14,7
11,9
11,6
-2,8
-0,3
Среднегодовые остатки
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
23,194
19,020
22,796
-4,174
3,776
Период оборота
кредиторской
задолженности, дн.
15,5
18,9
15,8
3,4
-3,1
Коэффициент времени
0,948
0,629
0,736
-0,319
0,108
За 2016 г. число оборотов дебиторской задолженности составило 24,468
об., в 2017 г. оно выросло до 30,247 об., а в 2018 г. – до 30,956 об., что говорит
об ускорении оборачиваемости.
Погашение дебиторской задолженности осуществляется в среднем за 14,7
дней в 2016 г. В 2017 г. происходит снижение длительности оборота на 2,7 дней
и она составляет 11,9 дней, а в 2018 г. показатель сокращается на 0,3 дней и
составляет 11,6 дней.
За 2016 г. число оборотов кредиторской задолженности составило 23,194
об., в 2017 г. оно снизилось до 19,020 об., а в 2018 г. – выросло до 22,796 об.,
что говорит об ускорении оборачиваемости за последний год.
При этом средний срок погашения кредиторской задолженности в 2016 г.
составил 15,5 дней; в 2017 г. он увеличился на 3,4 дней и составил 18,9 дней; в
48
2018 г. – сократился на 3,1 дней, до 15,8 дней (рис. 2.12).
Коэффициент времени свидетельствует об оптимальном соотношении
сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Сим Яр
Инвест» в последние три года.
Рисунок 2.12 - Средние сроки погашения дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Рассчитаем изменение суммы дебиторской задолженности за счет
изменения ее оборачиваемости по формуле (1.6):
в 2017 году:
∆ДЗ(Т
ДЗ
)=(11,9-14,7)∙1212031/360= -9464 тыс. руб.
в 2018 году:
∆ДЗ(Т
ДЗ
)=(11,6-11,9)∙11922316 /360= -903 тыс. руб.
Таким образом, за счет сокращения среднего срока погашения
дебиторской задолженности из оборота высвобождено 9464 тыс. руб., а 2018
году – 903 тыс. руб.
Рассчитаем изменение суммы кредиторской задолженности за счет
изменения ее оборачиваемости:
в 2017 году:
15,5
18,9
15,8
14,7
11,9
11,6
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
2016 г. 2017 г. 2017 г.
дн.
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни
49
∆КЗ(Т
КЗ
)=(18,9-15,5)∙1212031/360=11467 тыс. руб.
в 2018 году:
∆КЗ(К
ДЗ
)=(15,8-18,9)∙1192316/360= -10384 тыс. руб.
Таким образом, за счет увеличения среднего срока погашения
кредиторской задолженности в оборот дополнительно вовлечено 11467 тыс.
руб. в 2017 г., а 2018 году высвобождено за счет ускорения оборачиваемости
10384 тыс. руб.
Влияние изменений оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности на их величину в 2017-2018 гг. отражено в таблице 2.12.
Таблица 2.12 – Оценка влияния оборачиваемости на сумму дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Группы оборотных средств
Размер средств вовлеченных (+),
высвобожденных (-) из оборота,
тыс. руб.
2017 г.
2018 г.
Дебиторская задолженность
-9464
-903
Кредиторская задолженность
11467
-10384
Таким образом, негативным моментом является вовлечение в оборот
денежных средств за счет замедления сроков погашения кредиторской
задолженности.
Влияние изменения оборачиваемости дебиторской задолженности на
выручку организации определяется по формуле (1.4), оно составляет:
в 2017 году:
∆В(Коб
ДЗ
)=(30,247-24,468)∙40071 =231570 тыс. руб.
в 2018 году:
В(Коб
ДЗ
)=(30,956-30,247)∙38516= 27319 тыс. руб.
В результате роста сроков обращения дебиторской задолженности в 2017
г. выручка ООО «Сим Яр Инвест» выросла на 231570 тыс. руб., в 2018 г. – на
27319 тыс. руб.
Влияние изменения суммы дебиторской задолженности на выручку
50
организации определяется по формуле (5), оно составляет:
в 2017 году:
∆В(ДЗ)=(40071-37838)∙24,468=54637 тыс. руб.
в 2018 году:
В(ДЗ)=(38516-40071)∙30,247= -47034 тыс. руб.
В результате роста суммы дебиторской задолженности в 2017 г. выручка
ООО «Сим Яр Инвест» выросла на 56637 тыс. руб., в 2018 г. – за счет
сокращения размера дебиторской задолженности выручка снизилась на 47034
тыс. руб.
Влияние факторов на изменение выручки организации представлено в
табл. 2.13.
Таблица 2.13 – Оценка влияния оборачиваемости и размера дебиторской
задолженности на выручку ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
Изменение выручки, всего
286207
-19715
в том числе за счет изменения:
суммы дебиторской задолженности
54637
-47034
оборачиваемости
231570
27319
Таким образом, в 2017 г. рост выручки ООО «Сим Яр Инвест» на 286207
тыс. руб., в том числе на 231570 тыс. руб. за счет ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности, при этом рост сумы задолженности повлек
увеличение выручки на 54637 тыс. руб.
В 2018 г. снижение выручки ООО «Сим Яр Инвест» составило 19715 тыс.
руб., в том числе на 47034 тыс. руб. за счет уменьшения суммы задолженности,
фактором роста выручки на 27319 тыс. руб. стало ускорение ее
оборачиваемости.
Влияние изменения оборачиваемости кредиторской задолженности на
выручку организации составляет:
в 2017 году:
51
∆В(Коб
КЗ
)=(19,020-23,194)∙63723,5 = -265973 тыс. руб.
в 2018 году:
В(Коб
КЗ
)=(22,796-19,020)∙52303= 197505 тыс. руб.
В результате замедления сроков обращения кредиторской задолженности
в 2017 г. выручка ООО «Сим Яр Инвест» снизилась на 265973 тыс. руб., в 2018
г. за счет ускорения оборачиваемости выросла на 197505 тыс. руб.
Влияние изменения суммы кредиторской задолженности на выручку
организации составляет:
в 2017 году:
∆В(КЗ)=(63723,5-39916,5)∙23,194 =552180 тыс. руб.
в 2018 году:
В(КЗ)=(52303-63723,5)∙19,020= -217220 тыс. руб.
В результате роста суммы кредиторской задолженности в 2017 г. выручка
ООО «Сим Яр Инвест» выросла на 552180 тыс. руб., в 2018 г. – за счет
сокращения размера дебиторской задолженности она сократилась на 217220
тыс. руб.
Влияние факторов на изменение выручки организации представлено в
табл. 2.14.
Таблица 2.14 – Оценка влияния оборачиваемости и размера кредиторской
задолженности на выручку ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
Изменение выручки, всего
286207
-19715
в том числе за счет изменения:
суммы кредиторской задолженности
552180
-217220
оборачиваемости
-265973
197505
Таким образом, в 2017 г. рост выручки ООО «Сим Яр Инвест» составил
286207 тыс. руб., в том числе отмечено сокращение на 265973 тыс. руб. за счет
замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, а рост суммы
задолженности повлек увеличение выручки на 552180 тыс. руб.
52
В 2018 г. снижение выручки ООО «Сим Яр Инвест» составило 19715 тыс.
руб., в том числе на 217220 тыс. руб. за счет уменьшения суммы кредиторской
задолженности, а рост на 197505 тыс. руб. обусловлен ускорением ее
оборачиваемости.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности оказывает
влияние на показатели операционного и финансового циклов, их длительность
и динамика отражены в таблице 2.15.
Таблица 2.15 – Длительность финансового и операционного цикла ООО «Сим
Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Показатель
Значение
Изменение (+, -)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Длительность оборота
запасов, дн.
33,9
27,7
22,8
-6,1
-5,0
Длительность оборота
дебиторской задолженности,
дн.
14,7
11,9
11,6
-2,8
-0,3
Длительность оборота
кредиторской задолженности,
дн.
15,5
18,9
15,8
3,4
-3,1
Операционный цикл, дни
48,6
39,7
34,4
-8,9
-5,2
Финансовый цикл, дни
33,1
20,7
18,6
-12,3
-2,1
Длительность операционного цикла в 2016-2018 гг. сокращалась: на 8,9
дней в 2017 г. и 5,2 дней в 2018 г. Его снижение свидетельствует об
сокращении времени, в течение которого средства компании отвлечены на
время поставки и оплаты продукции (рисунок 2.13).
53
Рисунок 2.13 - Длительность операционного и финансового циклов
ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
Длительность финансового цикла компании также снижалась за счет, на
12,3 дн. в 2017 г. и на 2,1 дн. в 2018 г., что говорит о росте деловой активности
организации.
Проанализируем состав и давность дебиторской задолженности по
основной деятельности организации (таблица 2.16).
Таблица 2.16 - Анализ состава и давности образования дебиторской
задолженности покупателей
Срок
дебиторской
задолженности
Сумма, тыс. руб.
Доля, %
Изменение
доли, %
2016г.
2017г.
2018г.
2016г.
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
до 1 месяца
32641
36834
28727
89,3
84,5
85,9
-4,8
1,4
от 1 до 3
месяцев
3546
5144
4548
9,7
11,8
13,6
2,1
1,8
свыше года
366
1613
167
1,0
3,7
0,5
2,7
-3,2
итого
36 552
43 590
33 442
100
100
100
-
-
В 2016 г. 89,3% задолженности погашается в течение месяца, в 2017 г. эта
доля составила 84,5%, а в 2018 г. – 85,9%. Срок погашения задолженности от 1
до 3 месяцев у 9,7% в 2016 г., в 2017 г. – у 11,8% задолженности, в 2018 г. – у
13,6%. Срок более 2 месяцев отмечен у 1,0% задолженности в 2016 г., 3,7% в
2017 г. и 0,5% в 2018 г.
48,6
39,7
34,4
33,1
20,7
18,6
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Операционный цикл, дни Финансовый цикл, дни
дн.
54
Сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности
связано со ростом доли задолженности менее 3 месяцев (рис. 2.14).
Рисунок 2.14 - Структура дебиторской задолженности покупателей
ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг. по срокам погашения
Важным показателем, характеризующим эффективность управления
дебиторской задолженностью, является доля просроченных платежей в сумме
задолженности, их изменение для ООО «Сим Яр Инвест» в 2016-2018 гг.
отражено в табл. 2.17.
Таблица 2.17 - Доля просроченной дебиторской задолженности ООО «Сим Яр
Инвест» в 2016-2018 гг.
Показатели
Значение показателя
Изменение (+,-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
36 552
43 590
33 442
7 038
-10 148
в том числе
просроченная
3290
1613
2307
-1 677
695
Доля просроченной
задолженности, %
9
3,7
6,9
-5,3
3,2
Доля просроченной дебиторской задолженности в 2017 г. сократилась на
5,3%, однако уже в 2018 г. увеличилась на 3,2% и составила 16,9% (рис. 2.15).
32641
36834
28727
3546
5144
4548
366
1613
167
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
2016г. 2017г. 2018г.
тыс. руб.
до 1 месяца от 1 до 3 месяцев свыше 3 месяцев