51
Из таблицы видно, что общая сумма резерва по сомнительным долгам в
2016 г. составила 774 тыс. руб. При этом компании, в отношении
задолженности которых был сформирован резерв к числу основных
дебиторов ООО «Транспотная компания «Сиблайн» не относятся. Суммы
резерва по сомнительным долгам отличаются по различным дебиторам.
Однако следует заметить, что 80,5% от общей суммы резерва приходился на
4 дебиторов: ООО «Медхимпром», АО «Центрум», ООО «Дельмакс», ООО
«СтроМи». Следует заметить, что в отношении АО «Центрум» резерв по
сомнительным долгам формировался и в предыдущем отчетном периоде. Это
значит, что оценке финансового состояния дебиторов на предприятии
уделяется недостаточно внимания, в результате чего одни и те же дебиторы
из года в год допускают нарушения в отношении сроков платежа. Также
следует отметить, что в сравнении с 2017 г. резерв по сомнительным долгам
на предприятии увеличился в 10 раз: с 74 тыс. руб. до 774 тыс. руб., что
указывает на снижение эффективности работы с дебиторами. Кроме того,
резерв по сомнительным долгам относится на прочие расходы организации,
поэтому рост резерва приводит к росту данных расходов, что в свою очередь
отрицательно влияет на финансовые результаты деятельности предприятия.
Потому руководству предприятия необходимо обратить внимание на данный
аспект управления дебиторской задолженностью.
Для того чтобы улучшить свое финансовое состояние ООО
«Транспортная компания «Сиблайн» необходимо обеспечить соответствие
дебиторской и кредиторской задолженности по срокам погашения. Анализ
состава и структуры дебиторской задолженности по срокам погашения на
31.12.2018 г. выполнен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Транспортная
компания «Сиблайн» по срокам погашения на 31.12.2018 г.
Срок погашения
Сумма, тыс.
руб.
Уд. вес., %
До 30 дней
5539
28,42
52
От 30 до 45 дней
9024
46,30
От 45 до 60 дней
3079
15,80
Более 60
1848
9,48
Дебиторская задолженность, всего
19490
100
Из таблицы видно, что в общей сумме дебиторской задолженности на
предприятии преобладала задолженность со сроком погашения от 30 до 45
дней. Ее удельный вес на конец года составил 46,3%. Также достаточно
высоким являлся удельный вес задолженности со сроком погашения до 30
дней (28,42%).
Анализ структуры кредиторской задолженности ООО «Транспортная
компания «Сиблайн» по срокам погашения проведен в таблице 13.
Таблица 13
Анализ структуры кредиторской задолженности ООО «Сиблайн» по срокам
погашения на 31.12.2018 г.
Срок погашения
Сумма, тыс.
руб.
Уд. вес., %
До 30 дней
927
2,94
От 30 до 45 дней
2247
7,13
От 45 до 60 дней
9982
31,67
От 60 до 90 дней
3804
12,07
От 90 до 360 дней
7328
23,25
Более 360 дней
7231
22,94
Кредиторская задолженность, всего
31519
100
Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в общей сумме
кредиторской задолженности на 31.12.2018 г. занимала задолженность со
сроком погашения от 45 до 60 дней. Ее удельный вес превысил удельный вес
других видов кредиторской задолженности по срокам погашения и составил
31,67%. Кредиторская задолженность со сроком погашения более 360 дней
была представлена кредитом АО «Актив Капитал Банк», срок погашения
которого наступает 23.12.2019 г.
Далее необходимо сопоставить объемы дебиторской и кредиторской
задолженности по срокам погашения. Результаты сравнения показаны на
рисунке 13.
53
Из рисунка следует, что превышение объема дебиторской
задолженности над кредиторской наблюдалось только в отношении
задолженности со сроком погашения от 45 дней и более. В то же время по
задолженности до 30 дней и от 30 до 45 дней наблюдается превышение
дебиторской задолженности над кредиторской. При этом из рисунка видно,
что дебиторская задолженность со сроком погашения более 90 на
предприятии отсутствовала, а кредиторская задолженность с данным сроком
погашения, напротив, преобладала. В итоге сформировавшийся остаток
кредиторской задолженности на 31.12.2018 г. превысил остаток дебиторской
задолженности на 12029 тыс. руб. Превышение остатка кредиторской над
остатком дебиторской задолженности оценивается отрицательно, т.к.
указывает на неспособность предприятия обеспечить полное покрытие
обязательств средствами, поступающими в результате оплаты счетов
дебиторами.
Рисунок 13. Соотношение между объемами дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Транспортная компания
«Сиблайн»
Этот вывод подтверждается выполненными ранее расчетами
коэффициентов ликвидности. Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что
несмотря на небольшой рост коэффициент текущей ликвидности по
состоянию на 31.12.2018 г. был ниже 1. Это значит, что краткосрочная
5539
9024
3079
1848
0 0
927
2247
9982
3804
7328
7231
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
До 30 дней От 30 до 45
дней
От 45 до 60
дней
От 60 до 90
дней
От 90 до 360
дней
Более 360
дней
дебиторска задолженность, тыс. руб.
кредиторская задолженность, тыс. руб.
54
кредиторская задолженность, которая занимает 78% в общей сумме
кредиторской задолженности, не покрывается в полной мере оборотными
активами, а значит у предприятия могут возникнуть сложности в ее
погашении.
Для формирования более полного представления об эффективности
управления дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также
выполнить расчет показателей их оборачиваемости. Результаты
выполненных расчетов представлены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«Транспртная компания «Сиблайн»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное отклонение
2017/ 2016
2018/ 2017
Выручка, тыс. руб.
22705
32840
37772
10135
4932
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
8619,5
8524,5
12692
-95
4167,5
Средняя стоимость
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
17696
18728,5
26895,5
1032,5
8167
Число оборотов
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
2,63
3,85
2,97
1,22
-0,88
Число оборотов
кредиторской
задолженности
1,28
1,75
1,40
0,47
-0,35
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дни
136,88
93,51
121,21
-43,37
27,7
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дни
281,25
205,71
257,17
-75,54
51,46
Данные таблицы указывают на неустойчивую динамику показателей,
характеризующих скорость оборота дебиторской и кредиторской
задолженности. Так, в 2017 г. наблюдается рост коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,22 пункта и коэффициента
оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,47 пункта. В результате
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности сократилась
55
на 43,37 дней, а продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности – на 75,54 дней.
В 2018 г. число оборотов дебиторской задолженности сократилось в
0,88 раза, что повлекло за собой увеличение периода инкассирования
дебиторской задолженности на 27,7 дней. Число оборотов кредиторской
задолженности уменьшилось на 0,35 пункта, а продолжительность одного
оборота кредиторской задолженности соответственно увеличилась на 51,46
дней продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.
Обращает на себя внимание тот факт, что в 2016 – 2018 гг. скорость
оборота дебиторской задолженности превысила скорость оборота
кредиторской задолженности. С точки зрения потенциальной
платежеспособности такую ситуацию можно оценить положительно, так как
меньший период оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнении
с кредиторской позволяет при большем объеме последней получить
денежные средства в порядке оплаты счетов дебиторами, необходимые для
погашения краткосрочных обязательств предприятия. Вместе с тем
снижение скорости оборота как дебиторской, так и кредиторской
задолженности оценивается отрицательно, так как указывает на ухудшение
финансового состояния предприятия.
Данные о скорости оборота дебиторской и кредиторской
задолженности позволяют оценить изменения продолжительности
операционного и финансового цикла под влиянием изменения скорости
оборота дебиторской и кредиторской задолженности. Для определения
продолжительности операционного и финансового циклов ООО
«Транспортная компания «Сиблайн» также необходимо рассчитать
продолжительность одного оборота запасов. Она составила:
В 2016 г. 22705/ 1805 = 12,58
360/ 12,58 = 28,62 дней
В 2017 г.: 32840/ 1244 = 26,40
360/ 26,40 = 13,64 дней
56
В 2018 г.: 37772/ 1459 = 25,89
360/25,89 = 13,91 дней
Продолжительность операционного цикла составила:
В 2016 г.: 28,62 + 136,88 = 165,5 дней
В 2017 г.: 13,64 + 93,51= 107,15 дней
В 2018 г.: 13,91 + 121,21 = 135,12 дней
Продолжительность финансового цикла составила:
В 2016 г.: 28,62 + 136,88 – 281,25 = -115,75 дней
В 2017 г.: 13,64 + 93,51 – 205,71= -98,56 дней
В 2018 г.: 13,91 + 121,21 – 257,17 = -122,05 дней
Из расчетов следует, что продолжительность операционного цикла в
2018 г. в сравнении с предыдущим периодом увеличилась на 27,95 дней, что
объясняется замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности, что
оказывает негативное влияние на финансовое состояние предприятия.
Продолжительность финансового цикла в 2016 – 2018 гг. имела
отрицательные значения, что объясняется превышением скорости оборота
дебиторской над кредиторской задолженностью.
Таким образом, результаты проведенного исследования позволяют
сделать вывод о том, что управление дебиторской и кредиторской
задолженностью в ООО «Транспортная компания «Сиблайн» являются
недостаточно эффективными. Данный вывод подтвержден отрицательной
динамикой показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, продолжительности операционного и финансового цикла.
Выводы:
По результатам исследования, проведенного в данной главе работы,
можно сделать вывод о том, что существенных изменений в составе и
структуре дебиторской и кредиторской задолженности предприятия не
происходило. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской
задолженности занимала задолженность покупателей, а в общей сумме
кредиторской задолженности – задолженность перед поставщиками.
57
Скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности в 2018
г. по сравнению с показателями прошлых лет замедлилась., что привело к
увеличению периода инкассирования дебиторской и кредиторской
задолженности и увеличению продолжительности операционного цикла.
Также было выявлено существенное расхождение между объемами
дебиторской и кредиторской задолженностью со сроками погашения более
45 дней, а также превышение объема кредиторской задолженности над
дебиторской, что обусловило низкий уровень платежеспособности и
неустойчивое финансовое состояние предприятия.
58
Глава 3. Разработка рекомендаций по управлению дебиторской
и кредиторской задолженностью транспортной компании на
примере ООО "Транспортная компания "Сиблайн"
3.1. Анализ эффективности методов инкассирования дебиторской
задолженности
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«Транспортная компания «Сиблайн», выполненный в предыдущей главе
работы, позволил выявить ряд проблем в управлении данными элементами
имущества и обязательств предприятия. К числу основных выявленных
проблем на данном предприятии необходимо отнести следующие:
1. Несоответствие объемов дебиторской и кредиторской задолженности
со сроком погашения более 45 дней;
2. Превышение остатка кредиторской задолженности над остатком
дебиторской задолженности, что может вызвать у предприятия сложности в
выполнении обязательств из-за недостатка денежных средств;
3. Низкий уровень ликвидности и платежеспособности предприятия,
обусловленный преобладанием кредиторской задолженности в общей сумме
источников финансирования предприятия.
4. Увеличение более чем в 10 раз по сравнению с 2017 г. резерва по
сомнительным долгам, что указывает на отсутствие должного внимания к
анализу финансового состояния дебиторов. Т.к. резерв по сомнительным
долгам учитывается в составе прочих расходов, рост резерва может привести
к снижению прибыли предприятия.
В то же время положительной оценки заслуживает тот факт, что
скорость оборота дебиторской задолженности превысила скорость оборота
кредиторской задолженности. Это позволит высвободить в процессе оборота
часть средств, поступающих от дебиторов, которые могут быть использованы
для погашения кредиторской задолженности. С учетом объема продаж 2016
г. сумма высвобожденных средств составила:
(1,40-2,97)*37722/360 = -165 тыс. руб.
59
Таким образом, в результате превышения скорости оборота
дебиторской задолженности над кредиторской сумма дополнительно
высвобожденных денежных средств составит 165 тыс. руб. Однако данной
суммы для полного погашения кредиторской задолженности будет
недостаточно, что указывает на необходимость принятия мер, направленных
на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
В настоящее время современной практикой финансового менеджмента
предусмотрены различные методы, инкассирования дебиторской
задолженности, способные обеспечить более эффективное управление ею.
Это прежде всего операции с векселями, факторинг и форфейтинг. Сущность
операции по учету векселей состоит в том, то банк принимает вексель от
векселедержателя до срока платежа по нему и выдает ему полную сумму по
векселю, одновременно удерживая в свою пользу учетный процент или
дисконт. Таким образом, каждый векселедержатель в случае необходимости
имеет возможность превратить находящиеся у него векселя в наличные и
безналичные деньги, осуществив операцию учета. Банки, принимая векселя к
учету, получают прибыль путем удержания в свою пользу процентов.
Характерной особенностью операции учета векселей является выплата
банком векселедержателю денежных средств сразу и в полной сумме (за
вычетом дисконта), что, безусловно, положительно сказывается на уровне
дебиторской задолженности и общем финансовом состоянии организации.
Факторинг предполагает приобретение банком или фактор-компанией
у своего клиента дебиторских счетов до срока их погашения без права
обратного требования. Факторинг включает инкассирование дебиторской
задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных
рисков. Обычно основная сумма долга (в размере до 70-90 %) выплачивается
сразу, а остальная часть временно депонируется банком в форме страхового
резерва. Эта часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного
погашения суммы долга покупателем. За выполнение этих операций банк
взимает комиссионные, начисляемые, как правило, в процентах от суммы
60
долга с учетом уровня платежеспособности покупателя и сроков оплаты
продукции.
Форфейтинговые операции представляют собой особый вид
банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у
экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота
на продавца. Форфейтинг является инструментом среднесрочного
финансирования, преимуществом которой является передача всех рисков
форфейтинговой компании и простота оформления сделки. В то же время
реализация данных операций возможна только в отношении
внешнеэкономических сделок.
Еще одним инструментом управления дебиторской задолженностью,
который организация может использовать без обращения к сторонним
организациям, является формирование резерва по сомнительным долгам. Он
создается в отношении сомнительной дебиторской задолженности. В
бухгалтерском учете порядок формирования резерва по сомнительным
долгам закрепляется в учетной политике предприятия. При этом
формирование резерва осуществляется следующим образом:
1. определяется задолженность контрагентов, которая не была погашена в
сроки, определенные договорами, и не обеспечена необходимыми
гарантиями (сомнительные долги);
2. отдельно по каждому сомнительному долгу определяется сумма, на
которую необходимо создать резерв, в зависимости от финансового
состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью
или частично.
В налоговом учете формирование резерва по сомнительным долгам
осуществляется следующим образом:
- по сомнительным долгам со сроком возникновения свыше 90 дней в сумму
создаваемого резерва. включается полная сумма задолженности;