46
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей, которые
очень важны для организации:
имущественного потенциала;
состава и структуры активов и пассивов;
финансовой устойчивости;
ликвидности и платежеспособности;
прибыли и рентабельности.
При изучении и оценке показателей используются следующие виды
сравнительного анализа: горизонтальный и вертикальный.
Горизонтальный (динамический, временной) анализ заключается в
сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Определяются
абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по
сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.
По результатам проведенного анализа (Приложение 10) определенно, что
в ООО «Золотой Век» с 2014 года уменьшились нематериальные активы почти
на 4000. Это связано с их выбытием, в связи с ненадобностью программного
продукта. В 2016 году увеличились основные средства на 156 % - приобретение
транспортного средства. В 2016 году произошло уменьшение дебиторской
задолженности на 8%. А по сравнению с 2014 годом увеличилось на 142 %. С
уставным капиталом не произошло никаких изменений. Происходит
небольшой, но равномерный рост прибыли на 151192 рубля. В 2015 году был
взят кредит. Выплаты происходят регулярно, поэтому происходит снижение на
50 % кредиторской задолженности.
Вертикальный (статический) анализ используется для изучения состава и
структуры имущества организации и его источников. В этом случае
рассчитываются удельные веса (в процентах или коэффициентах) отдельных
статей (или групп статей) в итоговых показателях (валюте баланса).
47
Активы организации — это имущество, которое находятся под контролем
организации, используются в его финансово-хозяйственной деятельности и
могут принести ему выгоду в будущем.
Пассивы организации – обязательства и источники средств, состоящие из
собственных, заемных и привлеченных средств.
( Приложение 12) содержит показатели активов и пассивов организации с
целью проведения вертикального анализа.
По результатам вертикального анализа баланса за 2016 год выявлено, что
в активе баланса основные средства занимают 22,65 %, запасы 21,29, денежные
средства (на р/с) 19,8%. В пассиве 80% - нераспределенная прибыль,
кредиторская задолженность - 12,55%. Обобщая полученные данные, можно
сказать, что организация функционирует эффективно.
Следующим шагом анализа финансово-экономического состояния
организации является анализ отчета о финансовых результатах, (Приложение
11) основная задача которого определить факторы, оказавшие наибольшее
влияние на показатели прибыли организации, а также наметить направления
для дальнейшего более углубленного анализа.
По результатам проведенного анализа ООО «Золотой Век» в первую
очередь, интересует абсолютное и относительное изменение показателей за
период 2015-2016 годах. (горизонтальный анализ). Проиллюстрировано это на
цифрах, приведенных в таблице. Увеличились коммерческие расходы на 7741
руб. (113,9%) и управленческие расходы на 19200 руб. (110,3%).
Незначительные изменения. Произошло снижение себестоимости продукции на
241444 руб., что является фактором увеличения выручки.
Прибыль до налогообложения увеличилась на 128,%, что повлекло
увеличение налога на прибыль на 16378 руб. Соответственно, и чистая прибыль
увеличилась на 128%.
По произведенному вертикальному анализу можно сделать вывод о том,
что себестоимость продаж в 2015 году занимала большую часть в выручке 64%.
48
В 2016 году произошло снижение на 18,9 %, что более эффективно отражается
на деятельности организации.
Для оценки финансового состояния организации вычислим
коэффициенты финансовой ликвидности и устойчивости.
Коэффициенты ликвидности – показатели способности организации
вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
На основании данных баланса разделим статьи актива и пассива по
следующим критериям:
А1-денежные средства и денежные эквиваленты.
А2-запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская
задолженность менее 12 месяцев, краткосрочные финансовые вложения.
А3-долгосрочные финансовые вложения.
А4- основные средства и нематериальные активы.
П1-краткосрочная задолженность.
П2-кредиторская задолженность.
П3-долгосрочная задолженность.
П4-уставный капитал и нераспределенная прибыль.
Таблица 9
Данные баланса ООО «Золотой Век» для вычисления
коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости
за 2015-2016г.г.
Критерий
2016 г.
2015 г.
Критерий
2016 г.
2015 г.
А1
398677
898576
П1
20000
0
А2
814828
794213
П2
254025
246041
А3
340000
0
П3
120500
264500
А4
459800
295340
П4
1618780
1477588
Используя полученные данные, рассчитаем коэффициенты ликвидности
организации (Таблица 10).
Проанализировав полученные коэффициенты за 2 года, можно сделать
вывод о том, что организация ликвидна, все коэффициенты находятся в
пределах нормы (кроме коэффициента ликвидности при мобилизации средств
за 2015 год. Но в этом году коэффициент текущей ликвидности в 6 раз
превышает норму. Из этого следует, что на расчетных счетах организации
49
достаточно средств для гашения долгосрочной задолженности и без
мобилизации средств.)
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности ООО «Золотой Век»
за 2015-2016г.г.
№
Коэффициент
Формула
2016 г.
2015 г.
Норма
1
Текущей ликвидности
А1 + А2 + А3
П1 + П2
5,6
6,9
К
ТЛ
>1.1
2
Срочной ликвидности
А1 + А2
П1 + П2
4,4
6,9
К
КЛ
>0.5
3
Абсолютной
ликвидности
А1
П1 + П2
1,5
3,7
К
АЛ
>0.1
4
Ликвидности при
мобилизации средств
А3
П1 + П2
1,2
0
К
Лм
>0.7
Коэффициенты финансовой устойчивости (Таблица 11) показывают
способность организации маневрировать средствами, также определенное
состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную
платежеспособность.
Таблица 11
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Золотой Век»
за 2015-2016 г.г.
№
Коэффициент
Формула
2016 г.
2015 г.
Норма
1
Автономии
П4
А1 + А2 + А3 + А4
0,8
0,7
Ка>0.5
2
Финансовой
зависимости
П1 + П2 + П3
П4
0,2
0,3
Кфз<0.7
3
Обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
П4 − А4
А1 + А2 + А3
0,7
0,7
Косос>0.1
4
Маневренности
собственных
оборотных средств
П4 − А4
П4
0,7
0,8
Кмсос>0,5
Проанализировав полученные коэффициенты за 2 года, можно сделать вывод о
том, что организация финансово устойчива, все коэффициенты находятся в
пределах нормы.
При диагностике деловой активности в качестве показателей используют
ряд коэффициентов (Приложение 13) отражающих общие показатели
оборачиваемости.
50
Деловую активность организации оценивают также с точки зрения
качества управления активами. Для этого, используя данные бухгалтерского
баланса, определяют следующие коэффициенты и их отклонения (Приложение
14).
Из проведенного анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей можно сделать вывод, что коэффициент ресурсоотдачи ООО
«Золотой Век» в 2016 году увеличился на 0,08. Чем выше ресурсоотдача
организации, тем выше ее платежеспособность и финансовая устойчивость.
Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 0,55
показывает, что повышение эффективности деятельности организации, за счет
интенсивности использования оборотных средств.
Оборачиваемость материальных средств в днях увеличилась почти на 1
день, что означает снижение скорости оборота капитала. Коэффициент
оборачиваемости материальных средств больше 1— организация считается
рентабельной.
Период погашения дебиторской задолженности увеличился на 8,5 дня,
что означает о снижении скорости погашения дебиторской задолженности.
Период погашения кредиторской задолженности также увеличился, но
незначительно (на 0,64 дня).
Продолжительность финансового цикла характеризует количество дней
между погашением кредиторской и дебиторской задолженностями. В целом,
длительность финансового цикла увеличилась на 8, 64 дня, что говорит об
увеличении сроков погашения задолженностей.
Завершающим моментом в оценке финансового состояния организации
является вычисление коэффициентов рентабельности.
Рентабельность — относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность организации комплексно отражает степень
эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др.
ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение
прибыли к активам или потокам, её формирующим.
51
Для расчета коэффициентов рентабельности нужны данные баланса и
отчета о финансовых результатах (Таблица 14).
Таблица 14
Данные для расчета коэффициента рентабельности
ООО «Золотой Век» за 2015-2016г.г.
Показатель
2016 г.
2015 г.
Прибыль (убыток) до налогообложения
373260
291370
Выручка
1886209
1707517
Прибыль (убыток) от продаж
411232
353221
Чистая прибыль (убыток)
298608
233096
Капитал
1618780
1477588
Балансовая прибыль (убыток)
1608780
1467588
Себестоимость
853206
612867
Рассмотрим основные коэффициенты, характеризующие рентабельность
деятельности организации (Таблица 15).
Таблица 15
Коэффициенты рентабельности
ООО «Золотой Век» за 2015-2016г.г.
№
Коэффициент
Формула
2016 г.
2015 г.
Отклонение
1
Общей
рентабельности
прибыльдон/о
выручка
0,2
0,17
+0,3
2
Рентабельности
продаж
прибыльотпродаж
выручкаотпродаж
0,22
0,21
+0,01
3
Рентабельности
активов
чистаяприбыль
капитал
0,18
0,16
+0,02
4
Рентабельности
прямых затрат
прибыль
себестоимость
1,89
2,39
-0,5
Таким образом, по результатам проведенного исследования может
служить информация о повышении общего уровня рентабельности ООО
«Золотой Век» на 0,3 %: за счет повышения рентабельности продаж на 0,01% и
повышения рентабельности активов на 0,02%, а также снижения
рентабельности прямых затрат на 0,5%.
В ООО «Золотой Век» имеются свои отрицательные и положительные
стороны. Таблица 16 содержит основные моменты результатов
функционирования данного Общества.
52
Таблица 16
Положительные и отрицательные стороны ООО «Золотой Век»
Положительные стороны
Отрицательные стороны
Снижение дебиторской и
кредиторской задолженности
Коэффициент текущей ликвидности в 6 раз
превышает норму
Увеличение товарооборота и
снижение себестоимости
Оборачиваемость материальных средств в днях
увеличилась почти на 1 день, что означает
снижение скорости оборота капитала
Рентабельность продаж
увеличилась на 27 %,
Период погашения дебиторской задолженности
увеличился на 8,5 дня, что означает о
снижении скорости погашения дебиторской
задолженности
Общество ликвидно, все
коэффициенты находятся в
пределах нормы
Общество финансово устойчиво,
все коэффициенты находятся в
пределах нормы
Период погашения кредиторской
задолженности также увеличился, но
незначительно (на 0,64 дня)
Коэффициент ресурсоотдачи в
2016 году увеличился на 0,08
Увеличение коэффициента
оборачиваемости мобильных
средств на 0,55
В целом, длительность финансового цикла
увеличилась на 8, 64 дня, что говорит об
увеличении сроков погашения задолженностей.
Повышение общего уровня
рентабельности на 0,3 %
Итак, в процессе анализа хозяйственной жизнедеятельности ООО
«Золотой Век» были выявлены положительные результаты развития
организации: увеличение товарооборота и снижение себестоимости,
повышение коэффициента рентабельности и оборачиваемости мобильных
средств.
К отрицательным моментам относятся увеличение периода гашения
кредиторской и дебиторской задолженностей и длительность финансового
цикла в целом.
В ООО «Золотой Век» имеются свои отрицательные и положительные
стороны (Таблица17).
Оценка сильных и слабых сторон ООО «Золотой Век» по отношению к
возможностям и угрозам внешней среды как раз и характеризует наличие у
организации стратегических перспектив и возможность их реализации.
53
Таблица 17
Угрозы и преимущества развития ООО «Золотой Век»
Положительные стороны
Отрицательные стороны
Высокая компетентность и
квалификация персонала
Высокая себестоимость продукции
Высокое качество продукции
Отсутствие анализа информации о
потребителях
Известность торговой марки
Лучшие производственные мощности
Надежная сеть распределения
Эффективная реклама
Слабая сеть распределения
Проверенный и надежный поставщик
Современное оборудование
Слабая политика продвижения на
рынок
Ценовое преимущество
Также необходимо выделить угрозы и преимущества развития ООО
«Золотой Век» (Таблица 18)
Таблица 18
Угрозы и преимущества развития ООО «Золотой Век»
Угрозы
Преимущества
Угроза появления новых конкурентов
Разумное сочетание цены и качества
товара
Снижение потребности покупателей в
продаваемой продукции
Высокий уровень обслуживания
клиентов
Внутриколлективные разногласия
Небольшой и дружный коллектив
Ужесточение законодательства в
сфере налогообложения
Стабильность бизнеса и адаптация к
нововведениям
54
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ РАСЧЕТОВ
ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ
ООО «ЗОЛОТОЙ ВЕК»
3.1. Мероприятия по оптимизации финансового цикла дебиторской и
кредиторской задолженностей
Финансовый цикл – это период, который заключен между датой
погашения кредиторской задолженности и датой погашения дебиторской
задолженности. Второе название данного понятия – цикл денежного оборота.
Финансовый цикл имеет продолжительность, определяемую следующей
(Формулой 2)
ПФЦ = ПОПЗ + ПОДЗ – ПОКЗ, (2)
где ПОПЗ – период обращения производственных запасов;
ПОДЗ – показатель периода обращения дебиторской задолженности;
ПОКЗ – показатель периода обращения кредиторской задолженности.
сказанного
Схематично финансовый
как
цикл выглядит
от
следующим образом (Рис.10):
Рис. 10. Финансовый цикл ООО «Золотой Век»
Исходя из
имеет
сказанного, продолжительностью
предусматриваемых
цикла денежного
устойчивости
оборота
характеризуется
расчетах
средняя продолжительность,
денежного
связанная с оттоком
может
денежных
55
средств
задолженностью
при осуществлении
Схематично
основной производственной
Большое
деятельности, и
притоком в
отчетности
качестве результата
оттоком
производственной и финансовой
финансовые
их
деятельности.
Произведем расчет финансового цикла ООО «Золотой Век» :
Период финансового цикла (2016 г.) =
(360*(653/2+402/2))/853+(360*(453/2+625/2))/1886-(360*(168/2+320/2))/853 =
102 дня.
Период финансового цикла (2015 г.) =
(360*(402/2+578/2))/1094+(360*(625/2+354/2))/1707-(360*(320/2+187/2))/1094 =
93 дня.
В 2016 году период финансового цикла ООО «Золотой Век» вырос на 9
дней по сравнению с годом ранее. Причинами такой тенденции является
увеличение производственного цикла и повышение оборачиваемости
кредиторской задолженности. Постоянный рост оборачиваемости дебиторской
задолженности имел положительное влияние на эффективность работы
организации. Для сокращения финансового цикла необходимо искать резервы
снижения периода производственного цикла и увеличения периода погашения
дебиторской задолженности.
Финансовый цикл показывает именно финансовый аспект деятельности.
Из-за оплаты счетов у организации возникает некоторый временной лаг - то
время, на которое денежные ресурсы извлекаются из оборота, - меньше
среднего показателя оборота кредиторской задолженности. При динамическом
сокращении операционного и финансового циклов специалистами данный факт
расценивается как положительная тенденция. Снижение размера
операционного цикла осуществляется, в основном, за счет увеличения скорости
производственного процесса и ускорения оборота дебиторской задолженности.
А финансовый цикл может быть уменьшен за счет некоторого уменьшения
оборота кредиторской задолженности.
Финансовый цикл организации показывает эффективное регулирование
кредиторской задолженности. Так, моментом оплаты можно успешно