37
Стоимость основных фондов ООО «СибДорСтрой» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 3 556 тыс. руб. и составила 3 866
тыс. руб., это произошло в результате приобретения собственных основных
фондов – строительных машин и оборудования для складов.
Фондоотдача основных фондов в 2016 г. в сравнении с 2015 г.
увеличилась на 9,7 руб. и составила 39,7 руб., её увеличение свидетельствует
о повышении эффективности использования основных фондов.
Показатель фондовооруженности увеличился в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 92,5 тыс. руб. и составил 92,5 тыс. руб., что
является положительным фактором. Это произошло по причине уменьшения
численности работников в 2016 году в сравнении с 2015 годом на 2 человека
и увеличения стоимости основных фондов на 3 556 тыс. руб.
Затраты на 1 руб. реализации работ и услуг ООО «СибДорСтрой» в
2016 г. по сравнении с 2015 г. уменьшились с 99,9 коп. до 89,4 коп. или на
10,5%, на затраты повлияло уменьшение доли общих затрат в выручке в
2016 г. в сравнении с 2015 г.
Рентабельность производства с 0,12 % в 2015 г. увеличилась до
11,87% в 2016 г. или на 11,76%, на это увеличение оказало влияние
превышение темпа роста прибыли от продаж над темпом роста
себестоимости в 2016 г. в сравнении с 2015 г.
Таким образом, в ООО «СибДорСтрой» за исследуемый период
наблюдается уменьшение выручки и себестоимости, но при этом устойчивая
тенденция увеличения всех показателей прибыли, что отражается на
повышении показателей рентабельности производства. Показатель
эффективности трудовых ресурсов (производительность труда) и показатель
использования основных фондов (фондовооруженность) увеличиваются, а
значит, руководству экономического субъекта необходимо и дальше сохранять
эти положительные тенденции, при этом стремясь увеличивать выручку от
реализации работ и услуг.
38
2.2. Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом
Анализ денежных потоков ООО «СибДорСтрой» за 2015-2016 годы
проводится на основе информации, содержащейся в отчёте о движении
денежных средств, представленном в приложении 7 (Таблица 2).
Таблица 2
Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» за 2015-2016 годы
Показатели
Сумма,
тыс. руб.
Абс.
откл.,
+/-
Темп
роста,
%
Удельный
вес, %
Абс.
откл.
уд.
веса,
+/-
2015
г.
2016
г.
2016-
2015
2016/
2015
2015
г.
2016
г.
Положительный– всего
43664
50307
+6643
115,2
100
100
–
Отрицательный – всего
40331
48876
+8545
121,2
100
100
–
Чистый – всего
3333
1431
-1902
42,9
–
–
–
По текущей
деятель-
ности
положи-
тельный
40732
48982
+8250
120,3
93,29
97,37
+4,08
отрица-
тельный
39532
44218
+4686
111,9
98,02
90,47
-7,55
чистый
1200
4764
+3564
397,0
-
-
По инвести-
ционной
деятель-
ности
положи-
тельный
364
205
-159
56,3
0,83
0,41
-0,43
отрица-
тельный
512
287
-225
56,1
1,27
0,59
-0,68
чистый
-148
-82
+66
55,4
–
–
–
По
финансовой
деятель-
ности
положи-
тельный
2568
1120
-1448
43,6
5,88
2,23
-3,65
отрица-
тельный
287
4371
+4084
1523,0
0,71
8,94
+8,23
чистый
2281
-3251
-5532
-142,5
–
–
–
В результате осуществления основной деятельности
ООО «СибДорСтрой» в 2016 г. в сравнении с 2015 г. увеличило объем
денежной массы, как в части поступления денежных средств (+8250 тыс. руб.),
так и в части их оттока (+4 686 тыс. руб.). Данная ситуация оценивается как
положительная, хотя она не является следствием роста масштабов реализации
работ и услуг, так как выручка за отчётный период незначительно, но
уменьшилась.
39
Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их
оттоком в 2015 г. и в 2016 г., которое обеспечило достижение положительного
значения чистого денежного потока в размере 3 333 тыс. руб. и 1 431 тыс. руб.
соответственно. Положительный денежный поток в 2016 г. увеличился в
сравнении с 2015 г. на 6 643 тыс. руб. или 15,21%, а изменение отрицательного
потока равно 8 545 тыс. руб. или 21,19%.
Динамика чистого денежного потока ООО «СибДорСтрой»
отрицательна, уменьшение составило 1 902 тыс. руб. или 67,07%.
Анализируя показатели денежных средств по видам деятельности,
отмечается, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по
основной, текущей деятельности экономического субъекта. Сумма притока
денежных средств по текущей деятельности в 2016 г. составила 48 982 тыс.
руб., что на 8 250 тыс. руб. больше, чем в предыдущем; удельный вес данного
показателя в общем объёме всех денежных поступлений составил в 2016 г.
97,37%, что на 4,08% выше показателя 2015 г.
Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует об
имеющемся превышении притока над оттоком в 2015 г. на сумму 1 200 тыс.
руб., а в 2016 г. – на сумму 4 764 тыс. руб., что служит положительным фактом,
так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие
достаточности денежных средств для осуществления операций по
инвестиционной и финансовой деятельности.
Несмотря на превышение притока денежных средств над оттоком по
текущей деятельности в 2016 г. этот фактор не привёл ООО «СибДорСтрой» к
увеличению объёма притока денежных средств в инвестиционной и
финансовой областях деятельности.
Так, уменьшение удельного веса притока денежных средств по
инвестиционной деятельности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 0,43%;
абсолютная величина этого показателя уменьшилась на 159 тыс. руб., или на
43,68%. Данное обстоятельство свидетельствует об уменьшении вложений
долгосрочного, капитального характера и связано с кризисными явлениями во
40
внешней среде, уменьшении заказов, нарушением стратегических задач
экономического субъекта на развитие. ООО «СибДорСтрой», используя
высвобождение денежных средств от текущей деятельности, продолжало
формирование в 2016 г. материально-технической базы, с целью получения
отдачи по этим вложениях средств в относительно отдаленной перспективе, что
соответствует коммерческим целям экономического субъекта по расширению
деятельности.
В 2016 г. в ООО «СибДорСтрой» денежные активы по финансовой
деятельности были в первую очередь ориентированы на возврат заемных
средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока (4381 тыс. руб.)
над положительным (1120 тыс. руб.).
Отрицательная динамика притока денежных средств в результате
привлечения займов, кредитов в 2016 г. по сравнению с 2015 г. показала
абсолютное уменьшение в 1448 тыс. руб. или на 56,39%. Всё это
свидетельствует о сложности в получении заемных денежных вливаний в
бизнес, необходимости финансовой осторожности экономического субъекта,
при которой он возмещает привлеченные денежные средства более активно,
чем привлекает вновь. Неэффективное использование привлеченной денежной
массы, направленной на финансирование текущих операций привело к
уменьшению положительного денежного потока для того чтобы направить его
в инвестиционное русло, на затраты капитального характера, реконструкцию
внеоборотных активов.
Итак, экономический субъект в 2016 г. в целом осуществлял достаточно
рациональное управление денежными активами. Однако необходим
дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных
средств.
В таблице 3 анализируется структура поступления денежных средств
ООО «СибДорСтрой» по текущей деятельности.
41
Таблица 3
Анализ состава, структуры и динамики притока денежных
средств ООО «СибДорСтрой» за 2015-2016 годы
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Темп
роста,
%
Удельный вес,
%
Абс.
откл.
уд.
веса,
+/-
2015 г.
2016 г.
Абс.
откл.,
+/-
2015 г.
2016 г.
Поступления от
выполненных работ и
услуг и полученных
авансов
40092
48 372
+8 280
120,65
98,43
98,75
+0,33
Арендные платежи
486
488
+2
100,41
1,19
1,00
-0,20
Прочие поступления
154
122
-32
79,22
0,38
0,25
-0,13
Всего поступило
денежных средств
40 732
48 982
+8 250
120,25
100
100
–
Наибольший приток денежных средств ООО «СибДорСтрой» и в 2015
году и в 2016 году был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей
(выручки и полученных авансов).
Абсолютная величина прироста денежных средств
ООО «СибДорСтрой» в 2016 г. увеличилась на 8 280 тыс. руб., темп роста по
сравнению с 2015 г. составил 120,65%.
Вместе с тем, сравнение относительных показателей структуры притока
денежных средств показало уменьшение в 2016 г. удельного веса поступлений
денежных средств в виде выручки и авансов на 0,33% по сравнению с 2015 г.
Сумма денежных поступлений и арендных платежей в 2016 г.
увеличилась в сравнении с 2015 г. всего на 2 тыс. руб. (+0,41%), их удельный
вес уменьшился на 0,2% и составил 1% общей массы денежных поступлений.
В ООО «СибДорСтрой» в 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдалось
уменьшение денежных поступлений от прочих видов деятельности, сумма
которых уменьшилась на 32 тыс. руб. (–20,78%).
Удельный вес таких поступлений в ООО «СибДорСтрой» уменьшился в
2016 г. в сравнении с 2015 г. на 0,13% и составил в 2016 г. 0,25%.
Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных
потоков ООО «СибДорСтрой» в исследуемом периоде объединены в группы
42
исходя из экономического содержания и сущности хозяйственных операций,
связанных с оттоком денежных средств по текущей деятельности и
представлены в таблице 4.
Таблица 4
Анализ состава, структуры и динамики оттока денежных
средств ООО «СибДорСтрой» за 2015-2016 годы
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Темп
роста,
%
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
Абс.
откл.,
+/-
2015
г.
2016
г.
Абс.
откл. уд.
веса,
+/-
Платежи
поставщикам за
сырье, материалы,
работы и услуги
38 062
41 135
+3073
108,07
96,28
93,03
-3,25
Оплата труда и
начисления на
оплату труда
1366
1761
+395
128,92
3,46
3,98
+0,53
Проценты по
долговым
обязательствам
16
0
-16
0,00
0,04
0,00
-0,04
Платежи налога на
прибыль
9
666
+657
7400,0
0,02
1,51
+1,48
Прочие платежи
79
656
+577
830,38
0,20
1,48
+1,28
Всего израсходовано
денежных средств
(отрицательный
денежный поток от
текущих операций)
39 532
44 218
+4686
111,85
100
100
–
По данным таблицы 4, отток денежных средств в 2015 г. и 2016 г. в
большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате
товаров, работ, услуг и выданных авансов, то есть осуществлением основной
деятельности экономического субъекта.
Сумма денежных средств, использованных на эти цели увеличилась в
2016 г. на 3 073 тыс. руб. или на 8,07%, а удельный вес сократился на 3,25% и
составил 93,03% общей суммы отрицательного денежного потока. Из этого
следует вывод, что при общем уменьшении масштабов обычной деятельности
ООО «СибДорСтрой» (из динамики положительного денежного потока по
текущей деятельности) ООО «СибДорСтрой» стало тратить для этого меньшую
сумму средств. Конкретный характер причин такой ситуации является
43
относительное удешевление затрат на сырье, материалы, уровень которых на
единицу работ и услуг по данным отчетности ООО «СибДорСтрой»
действительно уменьшился в 2016 г. Почти по всем другим направлениям
использования денежных средств в 2016 г. наблюдался рост абсолютных и
относительных величин. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы
отрицательного и положительного денежного потока в целом, выявлено, что
изменение оттока денежных средств – следствие изменения объемов
хозяйственной деятельности ООО «СибДорСтрой», что оценивается
положительно.
В процессе анализа денежных потоков оценивается равномерность
распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным по
ежемесячным отчетным данным ООО «СибДорСтрой» (Приложение 8).
Распределение абсолютных и относительных показателей притока,
оттока и остатков денежных средств по месяцам было не равномерным. Так,
относительно среднемесячного значения удельного веса денежных средств,
равного 8,33% его максимальные и минимальные показатели варьировались от
12,06 до 5,44% в 2015 г. и от 10,52 до 5,87% в 2016 г.
Распределение положительного денежного потока с помощью
показателей удельного веса по месяцам за 2015 г. и 2016 г.
ООО «СибДорСтрой» представлено на рисунке 7.
Рис. 7. Распределение положительных денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» по месяцам за 2015–2016 гг.
5,4
6,1
7,3
6,9
7,4
8,5
9,3
10,4
9,6
9,1
8,0
12,1
5,9
6,7
8,5
7,0
8,1
8,8
10,2
11,1
8,9
7,4
7,0
10,5
0
2
4
6
8
10
12
14
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
%
Месяцы
44
Распределение положительного денежного потока (Рис. 7)
неравномерно: до августа показатели 2016 года опережали показатели 2015
года, а затем стали отставать, что повлияло на уменьшение положительных
денежных потоков к концу 2016 года. Притоки варьируются от 5% до 12% в
2015 году и 6% до 10% от общей суммы притока за год в 2016 году.
На рисунке 8 представлено распределение удельного веса помесячных
показателей отрицательного денежного потока за 2015-2016 гг.
Рис. 8. Распределение отрицательных денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» по месяцам за 2015–2016 гг.
Отрицательные денежные потоки 2016 года (Рис. 8) в основном
опережают отрицательные денежные потоки 2015 года, это 8 месяцев из
двенадцати, в двух месяцах (июнь и июль) эти показатели оказываются
близкими по значениям, а в четырех месяцах (февраль, май, октябрь, ноябрь)
показатели 2016 года меньше показателей 2015 года.
Динамика оттоков денежных средств за два года разительно отличается.
Оттоки варьируются от 3% до 15% в 2015 году и от 4% до 14% в 2016 году от
общей суммы оттока за год.
9,1
7,2
8,9
7,3
4,0
5,3
5,0
8,0
7,7
11,6
12,0
14,1
9,6
6,6
9,9
8,0
3,3
5,4
5,0
8,7
8,0
10,2
10,5
14,8
0
2
4
6
8
10
12
14
16
ЯнварьФевраль Март Апрель Май Июнь Июль АвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрь
%
Месяцы
2015 г.
2016 г.
45
Динамка оттоков и притоков ООО «СибДорСтрой» в 2015 году
представлена на рисунке 9.
Рис. 9. Динамика денежных потоков ООО «СибДорСтрой»
в 2015 году
На рисунке 9 показано, что зона недостатка денежных средств
ООО «СибДорСтрой» с начала года до апреля и в конце 2015 года с середины
сентября по декабрь, а зона избытка денежных средств в 2015 г. наблюдается с
апреля по сентябрь.
Динамка оттоков и притоков ООО «СибДорСтрой» в 2016 году
представлена на рисунке 10.
Рис. 10. Динамика денежных потоков ООО «СибДорСтрой
в 2016 году
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
%
Месяцы
Приток Отток
Зона недостатка
Зона недостатка
Зона избытка
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
%
Месяцы
Приток Отток
Зона недостатка
Зона избытка
Зона недостатка
46
В 2016 году динамика денежных потоков ООО «СибДорСтрой»
изменилась, но незначительно – зона избытка денежных средств также
наблюдается с апреля по сентябрь, хотя на конец января также выявлены
избыточные денежные средства.
Наложение графиков положительных и отрицательных потоков
позволяет выявить временные зоны с недостаточной и избыточной денежной
массой. Таким образом, ООО «СибДорСтрой» имеет в начале и конце года
недостаток в денежных средствах, так как отток превышает приток.
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» по кварталам 2015 г. и 2016 г. необходимо
воспользоваться относительными величинами коэффициентов равномерности
(Таблица 5). Расчет коэффициентов равномерности движения денежных
потоков представлен в приложении 9.
Таблица 5
Анализ коэффициентов равномерности движения денежных
потоков ООО «СибДорСтрой» за 2015-2016 годы
Показатели
2015 г.
2016 г.
Абс.
отклонение,
+/-
Коэффициент равномерности притока
денежных средств
82,27
86,82
+4,55
Коэффициент равномерности оттока
денежных средств
68,48
72,3
+3,82
Исчисленные коэффициенты равномерности (Таблица 5) имеют
недостаточно высокие значения: равномерность притока в 2015 году составляет
82,27%, а оттока денежных потоков 68,48%.
Значения коэффициентов удалены от 100%-ного уровня абсолютной
равномерности, что показывает невысокий уровень равномерности притоков и
оттоков денежных средств ООО «СибДорСтрой» в 2015 году.
В 2016 году эти показатели увеличились: равномерность притока
составила 86,82%, а оттока 73,30%. Сравнение в динамике показателей
равномерности притоков ООО «СибДорСтрой» показывает позитивное
изменение в 2016 г. в сравнении с 2015 г.