67
В результате анализа поставщиков ООО «СибДорСтрой» предлагается
заключить договор с одним из кредиторов ООО «Сигма» о предоставлении
отсрочки на год суммы в размере 960 тыс. руб. с выплатой 10 процентов
годовых, что позволит отсрочить выплаты.
Но в следующем году после прогнозного года нужно будет выплатить на
10% больше:
960 х 110% = 1056 тыс. руб.
Найти альтернативного поставщика материалов с более выгодными
условиями и снизить кредиторскую задолженность на 3% задолженности от
суммы в 520 тыс. руб.
2520 х 3% = 75,6 тыс. руб.
В рамках сокращения инвестиций закупить один автомобиль вместо
трёх запланированных, отремонтировать 2 старых автомобиля.
Стоимость 1 автомобиля Volvo 2005 г. выпуска в среднем 1800 тыс. руб.
(на сайте подержанных автомобилей).
Ремонт двух старых автомобилей в среднем 120 тыс. руб.
Экономия составит:
Э = 1800 ∙ 3 – 1800 – 120 ∙ 2 = 3 360 тыс. руб.
Создать сайт для привлечения новых заказчиков, расширения рынка
заказов строительных проектов. Стоимость создания сайта составляет в
среднем 15 тыс. руб. и его поддержка в течение года 2 тыс. руб. в месяц, за
обновление данных на сайте должен отвечать заместитель директора с
доплатой в размере 10% от заработной платы (с отчислениями в размере 30% в
фонды страхования):
Итого затраты на создание и работу сайта:
З
сайт
= З
созд сайта
+ З
поддержку сайта
+ З
на обновл сайта
=
= 15 + 2 ∙ 12 мес. + 25 ∙ 10% ∙ 1,3 = 78 тыс. руб.
Выручка вырастет за счёт работы сайта, минимум на 10%, а значит и
закупочная стоимость материалов тоже вырастет на 10%, как и коммерческие
расходы, а управленческие расходы вырастут на 78 тыс. руб.
68
Прирост прибыли составит:
П = В – С – З
сайт
=
= 37 857 х 10% – 33 839 х10% – 78 = 323,8 тыс. руб.
Также необходимо совершенствовать систему планирования денежных
потоков по основной строительной деятельности в ООО «СибДорСтрой».
Планирование денежных потоков ООО «СибДорСтрой» могло бы быть
организовано более эффективно с помощью компьютерной программы 1С:
Предприятие 8.2 «Комплексная автоматизация», которая организует
оперативное календарное планирование поступления денежных средств по
видам деятельности. С помощью программы выполняются расчеты
календарных планов классическими методами как «сверху вниз», так и «снизу
вверх». Программа рассчитывает денежные потоки, выявляет кассовые
разрывы, снижение ликвидности.
Анализ движения денежных средств позволил выявить, что в
ООО «СибДорСтрой» наблюдается избыточность денежного потока.
Остаток денежных средств на 31.12.2016 г. составляет 1431 тыс. руб.
При инфляции в отрасли 2016 г. – 109,1%. ООО «СибДорСтрой» потеряло
130,2 тыс. руб.
1431 х 109,1% – 1431 = 1561,2 – 1431= 130,2 тыс. руб.
Предлагается ООО «СибДорСтрой» приобрести банковский депозитный
сертификат в ПАО «Сбербанк России» на сумму 600 тыс. руб. (менее половины
остатка) под 7% годовых, тогда ООО «СибДорСтрой» получит прибыль в
размере 420 тыс. руб.
600 тыс. руб. х 7% = 42 тыс. руб.
Полученная выгода составит:
130,2 + 42 = 172,2 тыс. руб.
План движения денежных средств ООО «СибДорСтрой» построен с
использованием методики Ковалёва В.В. в виде составления бюджета
денежных средств на последние шесть месяцев прогнозного года, при котором
в среднем выручка за год увеличивается на 11%.
69
Как показывает динамика по кварталам и по данным отчётности, спрос
на строительные работы и услуги увеличивается с июля по ноябрь, пик
реализации приходится на сентябрь.
ООО «СибДорСтрой» предоставляет скидку при оплате работ и услуг в
течение 10 дней. Иначе оплата работ должна осуществляться за 40 дней по
полной стоимости проекта, но часть заказчиков до 90 дней задерживают
оплату.
На практике 20% выручки оплачивается за первый месяц, когда работы
были произведены, 70% – в течение месяца, следующего после выполнения
работ, а оставшиеся средства (10%) уже в третьем месяце. Скидка в 2% даётся
всем заказчикам, осуществившим оплату в течение первого месяца со дня
заказа. Материалы для выполнения работ закупаются с оплатой в течение
следующего месяца – это 78% от выручки.
Динамика притоков и оттоков бюджета денежных средств представлена
на рисунке 12.
Рис. 12. Прогнозные денежные потоки ООО «СибДорСтрой»
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
месяцы
тыс. руб.
Доходы
Расходы
70
На рисунке 12 показано, что приток денежных средств перегоняет отток
денежных средств, нарастая месяц от месяца, а благодаря запасам денежных
средств, только в сентябре необходимо дополнительное финансирование.
Если получено положительное сальдо денежных потоков, то этот
излишек используется для погашения кредитов или вложения в ценные бумаги.
Недостаток денежных средств можно восполнить за счет кредита, займа,
других источников.
Для оценки оптимальности среднего остатка денежных средств можно
использовать модель У. Баумоля:
a
TF
C
2
*
, (1)
где, С* – оптимальная сумма денежных средств;
F – трансакционные издержки по обслуживанию полученной ссуды на
денежную операцию;
Т – сумма дополнительных денежных средств для поддержания текущих
операций в году;
а – ставка процента от предоставления имеющихся средств в кредит.
Для определения оптимального остатка денежных средств на счете
используются следующие данные, полученные при анализе динамики
потребностей в денежных средствах по данным аналитического учета в
бухгалтерии:
F = 10 тыс. руб.
Т = 52 недели ∙ 70 тыс. руб. в неделю = 3640 тыс. руб.
а = 15%,
a
TF
C
2
*
=
7,696
15,0
3640102
тыс. руб.
Оптимальная сумма денежных средств на счете будет равна 696,7 тыс.
руб.
При этом средний остаток средств в 2016 году составлял 1 433 тыс. руб.,
то есть потребность в денежных средствах в среднем ниже на 736,3 тыс. руб.
71
Следовательно, ООО «СибДорСтрой» необходимо контролировать
сумму остатка денежных средств, чтобы с их помощью можно было
своевременно погашать задолженность перед кредиторами, не допуская
кассового разрыва.
Предложенные мероприятия по оптимизации денежных средств
ООО «СибДорСтрой» представлены в приложении 12.
Получается, что за счёт предложенных мероприятий в
ООО «СибДорСтрой» сможет увеличиться приток на 5100,9 тыс. руб. и
уменьшится отток денежных средств на 4 395,6 тыс. руб. То есть в целом
приток денежных средств вырастет на 9 496,5 тыс. руб.
Таким образом, для совершенствования финансово-экономической
деятельности руководству ООО «СибДорСтрой» необходимо планировать
движение денежных средств, составлять бюджеты движения денежных средств
на год, квартал, месяц, использовать свободные денежные средства, вкладывая
их в инвестиционную деятельность и использовать современные аналитические
методы прогнозирования денежных потоков.
Для оценки эффективности предложенных мероприятий составлена
прогнозная отчётность (Приложение 13), на основе которой выполнен
факторный анализ денежных потоков (Приложение 14).
Данные приложения 14 демонстрируют положительные изменения
эффективности бизнеса на основе сгенерированных денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» и подтверждают эффективность предложенных
мероприятий.
Полученные результаты позволяют сделать вывод об увеличении
степени эффективности использования денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» в прогнозном году за счет:
– увеличения оборачиваемости совокупного чистого денежного потока
с 21 до 61 оборота (+40 оборотов);
– увеличения оборачиваемости чистого денежного притока по текущей
деятельности 6 до 84 оборотов (+78 оборотов);
72
– увеличения оборачиваемости притока от текущей деятельности с 0,61
до 0,79 оборота (+0,18 оборота);
– увеличения совокупного притока денежных средств на один рубль
оттока денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности с 11
до 42 оборотов (+31 оборотов);
– увеличения оттока денежных средств на 1 рубль притока от
инвестиционной и финансовой деятельности с 0,3 до 3,5 оборота (+3,2
оборота);
– увеличения оттока денежных средств по основной деятельности на
один рубль совокупного чистого денежного потока с 30 до 76 оборотов (+45
оборотов).
Таким образом, реализация рекомендуемых мероприятий приведет к
более эффективному управлению денежными потоками, позволит
синхронизировать денежные потоки, что приведет к сбалансированности
притока и оттока денежных средств и поддержанию оптимального остатка
денежных средств ООО «СибДорСтрой».
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Денежные потоки – это основа устойчивого развития экономического
субъекта, от их функционирования зависит эффективность деятельности и
возможности наращивания потенциала данного экономического субъекта.
Для оптимизации денежных потоков существуют различные
направления, средства и методы.
Экономическая сущность денежных потоков экономического субъекта
состоит в том, что на основании анализа денежных потоков можно
прогнозировать различные характеристики деятельности экономического
субъекта, оценивать его финансовое положение, предсказывать кризисность,
неплатежеспособность как текущую, так и прогнозную, что особенно
актуальным становится в период нестабильности в экономике.
Анализ денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка
(избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и
направлений использования для контроля за текущей платежеспособностью
экономического субъекта.
От эффективности анализа денежных потоков и качества принятия
решения об оптимизации зависит не только устойчивость экономического
субъекта в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему
развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Анализ денежных потоков ООО «СибДорСтрой» показал, что
наибольший приток денежных средств экономического субъекта в 2015 году и
в 2016 году был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей
(выручки и полученных авансов), остальные притоки имеют незначительную
долю и их удельный вес ещё уменьшился.
Отток денежных средств в 2015 г. и 2016 г. в большей степени
обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ,
Среднесписочная численность работников ООО «СибДорСтрой» уменьшилась
на 2 человека, а среднегодовая заработная плата работников услуг и выданных
74
авансов, то есть осуществлением основной деятельности экономического
субъекта.
Распределение положительного денежного потока неравномерно: до
августа показатели 2016 года опережали показатели 2015 года, а затем стали
отставать, что повлияло на уменьшение положительных денежных потоков к
концу 2016 года.
Отрицательные денежные потоки 2016 года в основном опережают
отрицательные денежные потоки 2015 года, в июне и июле эти показатели
оказываются близкими по значениям, а в феврале, мае, октябре и ноябре
показатели 2016 года меньше показателей 2015 года. Динамика оттоков
денежных средств за два года разительно отличается.
В структуре пассива бухгалтерского баланса наибольший удельный вес
в 2015 году занимают краткосрочные обязательства, но в 2015 году отмечено
увеличение доли собственного капитала.
Зона недостатка денежных средств ООО «СибДорСтрой» с начала года
до апреля и в конце 2015 года с середины сентября по декабрь, а зона избытка
денежных средств в 2015 г. наблюдается с апреля по сентябрь. В 2016 году
динамика денежных потоков ООО «СибДорСтрой» изменилась, но
незначительно – зона избытка денежных средств также наблюдается с апреля
по сентябрь, хотя на конец января также выявлены избыточные денежные
средства. Наложение графиков положительных и отрицательных потоков
позволяет выявить зоны с недостаточной и избыточной денежной массой.
Таким образом, ООО «СибДорСтрой» имеет в начале и конце 2016 года
недостаток в денежных средствах, так как отток превышает приток.
Использование косвенного метода позволяет констатировать, что
ООО «СибДорСтрой» проводило в 2016 г. достаточно взвешенную денежную
политику, направленную на укрепление своих позиций в бизнесе по текущей
деятельности.
Факторный анализ сгенерированных денежных потоков выявил
негативные факторы, влияющие на эффективность использования денежных
75
потоков ООО «СибДорСтрой» в 2016 г. в сравнении с 2015 г.: уменьшение
оборачиваемости чистого денежного притока по текущей деятельности;
уменьшение оборачиваемости притока от текущей деятельности; уменьшение
совокупного притока денежных средств на один рубль оттока денежных
средств по инвестиционной и финансовой деятельности; уменьшение притока
денежных средств на один рубль оттока денежных средств по инвестиционной
и финансовой деятельности.
Проблемы, выявленные в результате анализа денежных потоков
ООО «СибДорСтрой»:
– снижение чистого денежного потока в 2016 году в сравнении с 2015
годом;
– отрицательный совокупный денежный поток по финансовой
деятельности в 2016 году;
– неравномерность динамики потоков и оттоков по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности;
– неравномерность структуры денежных потоков по видам
деятельности;
– увеличение коэффициента обеспеченности денежных средств,
указывающего на замедление их оборачиваемости;
– расширение зоны недостаточности денежных средств.
В заключительной главе работы были предложены направления
оптимизации денежных потоков, основанные на изменении управляющего
воздействия на денежные потоки экономического субъекта, использования
методов анализа, планирования и прогнозирования, на проведении
регулярного факторного анализа эффективности использования денежных
потоков, разработки плана оптимизации денежных потоков.
Мероприятиями по оптимизации денежных потоков стали:
оптимизация распределения функций управления денежными
потоками между специалистами;
76
использование платёжного календаря;
синхронизация денежных потоков за счёт прогнозирования и
согласования денежных поступлений и платежей с контрагентами;
эффективность расходования денежных средств;
оптимизация остатков денежных средств.
Полученные результаты позволяют сделать вывод об увеличении
степени эффективности использования денежных потоков
ООО «СибДорСтрой» в прогнозном году.
В результате внедрения мероприятий ООО «СибДорСтрой» произойдет
увеличение оборачиваемости совокупного чистого денежного потока,
увеличение оборачиваемости чистого денежного притока по текущей
деятельности, увеличение оборачиваемости притока от текущей деятельности,
увеличение совокупного притока денежных средств на один рубль оттока
денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности, увеличение
оттока денежных средств на 1 рубль притока от инвестиционной и финансовой
деятельности, увеличение оттока денежных средств по основной деятельности
на один рубль совокупного чистого денежного потока.
Экономический эффект от внедрения данных мероприятий в сумме
5100,9 тыс. руб. позволит повысить ликвидность денежных средств,
установить взаимоувязку притоков и оттоков денежных средств, тем самым
синхронизировать их.