44
положительным для ООО «Мир столярных изделий», так говорит о том, что
медленнореализуемые активы снижаются, а это в свою очередь повышает
ликвидность предприятия. Доля собственных оборотных средств в активах
имеет тенденцию роста, при этом данный показатель намного выше нормы.
Коэффициент общей платежеспособности имеет положительную тенденцию
роста.
Таким образом, на основе проведенного анализа ликвидность и
платежеспособность ООО «Мир столярных изделий» в 2016-2018 годах можно
признать удовлетворительной, так как предприятие могло полностью погасить
всю свою задолженность. Негативным моментом является тот факт, что у
предприятия имеется излишек собственных оборотных средств, который никак
не используется. Для дополнительного анализа проведем расчет показателей
деловой активности и рентабельности.
Таблица 10
Расчет показателей рентабельности и деловой активности
ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг.
Показатели, тыс. руб.
Значение показателя
Абсолютное
отклонение (+/-
)
Темп роста, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
Коэф. общ. оборач-
сти
кап-ла, оборотов
5,44
5,03
3,13
-0,41
-1,90
92,46
62,23
Коэф. оборач-сти
оборотных средств
6,41
6,82
4,51
0,41
-2,31
106,40
66,13
Фондоотдача, руб.
34,9
19,6
5,2
-15,3
-14,40
56,16
26,53
Коэф. отдачи СК,
руб.
7,16
6,25
3,67
-0,91
-2,58
87,29
58,72
Оборачиваемость
МПЗ, оборотов
33,98
31,26
26,08
-2,72
-5,18
92,00
83,43
Оборачиваемость
денежных средств,
оборотов
2,42
2,01
1,89
-0,41
-0,12
83,06
94,03
Коэф.
оборачиваемости ДЗ,
Оборотов
73,17
63,87
8,86
-9,3
-55,01
87,29
13,87
Срок погашения ДЗ,
Дни
3,45
3,93
28,48
0,48
24,55
113,91
724,68
45
Продолжение таблицы 10
Коэф.
оборачиваемости КЗ,
Оборотов
32,62
44,37
31,55
11,75
-12,82
136,02
71,11
Срок погашения КЗ,
Дни
7,74
5,67
7,97
-2,07
2,30
73,26
140,56
Рентабельность деят-
Сти
0,15
0,09
0,11
-0,06
0,02
60,00
122,22
Рентабельность
Продаж
0,12
0,08
0,11
-0,04
0,03
66,67
137,50
Рентабельность
собст-ного кап-ла
0,21
0,27
0,05
0,06
-0,22
128,57
18,52
Рентабельность
основного кап-ла
0,99
0,88
0,13
-0,11
-0,75
88,89
14,77
Рентабельность
оборотного кап-ла
0,18
0,28
0,06
0,1
-0,22
155,56
21,43
Расчет показателей рентабельности и деловой активности выполнен в
таблице 10. По данным таблицы 10, коэффициент общей оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача) имеет отрицательную тенденцию. Если в 2016 году
капитал совершал 5,44 оборота, то в 2018 году - всего 3,13 оборота. (снижение
на 1,9 оборота по сравнению с 2017 годом). То есть наблюдается замедление
работы капитала. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств так же
имеет негативную динамику. Оборотные средства стали работать медленнее,
что говорит о неэффективном управлении оборотными средствами. Каждый
оборот приносит предприятию прибыль, равную торговой наценке. В 2016 году
оборотные средства совершили 6,42 оборота и соответственно принесли
предприятию прибыли 6,42 раза. А в 2018 году - всего 4,51 раза. Именно
поэтому, согласно известной фразе "время - деньги", основная задача
менеджмента торгового предприятия - заставить деньги быстрее "крутится в
обороте".
Снижение показателя фондоотдачи сигнализирует о неэффективном
использовании основных средств предприятия. Причем показатель имеет
негативную тенденцию спада. Если в 2016 году 1 рубль, вложенный в основные
средства, приносил 34,9 рубля выручки, то в 2018 году - всего 5,2 рубля.
Коэффициент отдачи СК имеет динамику, аналогичную предыдущему
46
показателю. и говорит об неэффективном использовании собственного
капитала. Если в 2016 году 1 рубль, вложенный в собственный капитал,
приносил 7,16 рублей выручки, то в 2018 году - 3,67 рубля.
Оборачиваемость материально-производственных запасов также
снижается. Показатель оборачиваемости денежных средств имеет негативную
тенденцию снижения.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО "Мир столярных
изделий" в течение трех лет снижается, а срок ее погашения увеличивается. В
2016 году дебиторская задолженность совершала 73,17 оборот со средним
сроком погашения 3,45 дня. В 2018 году дебиторская задолженность совершила
8,86 оборотов со сроком погашения 28,48 дней. Таким образом, все можно
сделать вывод о снижении деловой активности ООО «Мир столярных изделий»
в течение 2016-2018 г.г.
Все без исключения показатели рентабельности имеют отрицательную
динамику. Каждый рубль, вложенный в деятельность ООО «Мир столярных
изделий» принес
предприятию 0,15 рубля прибыли в 2018 году, а в 2018 году - всего 0,11
рубля. Нормальный уровень рентабельности 0,1 или 10% (процент приравнен к
минимальной процентной ставке банковского депозита), и соответственно, чем
он выше, тем лучше.
2.2. Анализ движения денежных потоков
Чтобы проанализировать движение денежных средств в 2016-2018 г.г. в
ООО «Мир столярных изделий», оценить синхронность поступлений и
платежей, а также соотнести величину полученного финансового результата с
состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все
направления поступления и расходования денежных средств. Согласно данным
указанных форм бухгалтерской отчетности ООО «Мир столярных изделий» не
ведет финансовую и инвестиционную деятельность, только в 2017 г.
47
предприятие в рамках инвестиционной деятельности вложило 677,00 тыс. руб.
в приобретение основных средств. Данные о составе и динамике денежных
средств отразим в представлено в таблице 11.
Таблица 11
Анализ состава и движения денежных средств
ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг.
Показатели
На
конец
2016 г
На
конец
2017 г
На
конец
2018 г
Абсолютное
изменение,
2018 к 2016 г.,
тыс. руб.
Относительное
изменение,
2018 к 2016 г.,
%
1
2
3
4
5
6
Денежные средства
557,0
501,0
77,0
-480,0
13,82
Касса
23,0
17,0
10,0
-13,0
43,48
Расчетный счет
506,0
474,0
65,0
-441,0
12,85
Прочие
28,0
10,0
2,0
-26,0
7,14
Кредиторская
Задолженность
1982,0
1448,0
984,0
-998,0
49,65
Дебиторская
задолженность
813,0
1203,0
7461,0
6648,0
917,71
Проанализировав данные таблицы 11, можно отметить снижение всех
показателей в рассматриваемом периоде, кроме величины дебиторской
задолженности. Остатки денежных средств в кассе на конец 2016 2017 годов
изменяются не существенно. А в 2018 году по наблюдается их резкое
сокращение - на 480 тыс. руб. (по сравнению с 2016 годом в абсолютных
величинах) или почти на 86% (по сравнению с 2016 годом в относительных
величинах).
Аналогичную тенденцию имеют средства на расчетном счете, то есть
наблюдается резкое снижение в 2018 году по сравнению с 2016 годом. Такое
уменьшение денежных средств к концу отчетного периода возможно связано с
уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в
которую входят и все денежные средства предприятия.
Уровень кредиторской задолженности снижается, а уровень дебиторской
задолженности, напротив, увеличивается. Снижение кредиторской
задолженности само по себе - положительная тенденция, но на фоне
48
увеличивающейся дебиторской задолженности - немного тревожная.
Таблица 12
Анализ источников притока и оттока денежных средств
ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г
2017 г
2018 г
Абсолютное
отклонение (+/-)
Темп роста, %
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Остаток денежных
средств на начало года
396,0
557,0
501,0
161,0
-56,0
140,66
89,95
Поступило денежных
средств всего, в т.ч.
49821,0
55988,0
38244,0
6167,0
-17744,0
112,38
68,31
выручка от реализации
продукции
49517,0
52106,0
33647,0
2589,0
-18459,0
105,23
64,57
прочие поступления
304,0
3882,0
4597,0
3578,0
715,0
1276,97
118,42
Направлено
денежных средств
всего, в т.ч.
49660,0
56044,0
33395,0
6384,0
-22649,0
112,86
59,59
на оплату товаров
36438,0
38949,0
20627,0
2511,0
-18322,0
106,89
52,96
на оплату труда
7778,0
11394,0
9482,0
3616,0
-1912,0
146,49
83,22
на финансовые
вложения
677,0
0,0
677,0
на расчеты с
бюджетом
3559,0
2958,0
1541,0
-601,0
-1417,0
83,11
52,10
прочие выплаты
1885,0
2743,0
1745,0
858,0
-998,0
145,52
63,62
Остаток денежных
средств на конец
периода
557,0
501,0
77,0
-56,0
-424,0
89,95
15,37
Кредиторская задолженность за три анализируемых периода
уменьшилась в два раза или на 998,0 тыс. руб., а дебиторская задолженность
выросла практически в 8 раз, и это является негативным фактом.
Анализ состава и динамики денежных средств позволяет сделать вывод о
неудовлетворительном соотношении кредиторской и дебиторской
задолженности.
Анализ источников притока и оттока денежных средств представлен в
таблице 12.
49
Данные аналитической таблицы 12 показывают, что во всех трех
представленных периодах приток денежных средств преобладает над оттоком.
В структуре поступлений денежных средств преобладают поступления от
выручки от реализации, которая и в абсолютных и в относительных показателях
резко снизилась в 2018 году.
А вот доля прочих поступлений в течение анализируемого периода
увеличивается.
В структуре оттока преобладают денежные средства, направляемые на
оплату товаров, что закономерно для торгового предприятия, и на оплату труда.
При этом выручка от реализации покрывает эти расходы.
При этом, несмотря на превышение притока денежных средств над
оттоком, у предприятия не всегда хватало средств расчета с кредиторами.
Анализируя финансовое состояние ООО "Мир столярных изделий", мы
выяснили, что у предприятия имеются собственные средства, не
задействованные в обороте, хотя данные свободные средства можно было бы
вложить в ценные бумаги или срочные депозиты и получить дополнительную
прибыль. При этом, несмотря на превышение притока денежных средств над
оттоком, у предприятия не всегда хватало средств расчета с кредиторами.
Проведем анализ движения денежных средств ООО «Мир столярных изделий»
за 2016 - 2018 г.г. в разрезе основной, операционной и внереализационной
деятельности, данные представим в таблице 13.
Таблица 13
Анализ денежных потоков по видам деятельности
ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Начало
2016 г.
Начало
2017 г.
Начало
2018 г.
Абсолютное
отклонение (+/-)
Темп роста, %
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Текущая (основная деятельность)
ПДП
49821,0
55958,0
38344,0
6137,0
-17614,0
112,32
68,52
ОДП
44131,0
50860,0
34294,0
6729,0
-16566,0
115,25
67,43
ЧДП
5690,0
5098,0
4050,0
-592,0
-1048,0
89,60
79,44
50
Продолжение таблицы 13
Прочая деятельность
ПДП
14,0
-14,0
0,0
-
-
ОДП
3473,0
1329,0
2962,0
-2144,0
1633,0
38,27
222,87
ЧДП
-3459,0
-1329,0
-2962,0
2130,0
-1633,0
38,42
222,87
Инвестиционная деятельность
ПДП
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-
-
ОДП
834,0
1235,0
610,0
401,0
-625,0
148,08
49,39
ЧДП
-834,0
-1235,0
-610,0
-401,0
625,0
148,08
49,39
Итого ЧДП
1397,0
2534,0
478,0
1137,0
-2056,0
181,39
18,86
Данные таблицы 13 показывают, что в 2016-2018 годах ООО "Мир
столярных изделий" имело положительный финансовый результат своей
деятельности, то есть прибыль. В течении 2016 - 2017 гг. наблюдается
положительная динамика увеличения общего чистого денежного потока, но в
2018 г. она уменьшилась. Это можно объяснить снижением выручки от
реализации товаров. Доля чистого денежного потока по основной деятельности
составляла в 2016- 2018 гг. преобладает в общей структуре денежного потока
предприятия. Результатом прочей деятельности ООО "Мир столярных
изделий" в 2016-2018 годах являются отрицательные денежные потоки (то есть
убытки), что сказывается на снижении чистой прибыли в данных периодах.
Произведем оценку достаточности денежных средств в ООО «Мир столярных
изделий». Чтобы провести такую оценку, необходимо рассчитать длительность
периода их оборота. Расчет периода оборота денежных средств представлен в
таблице 14.
Таблица 14
Длительность оборота денежных средств по месяцам
ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
Остатки денежных
средств
Оборот за месяц
Период оборота,
дней
Месяц
2017 г
2018 г
2017 г.
2018 г
2017 г
2018 г
1
2
3
4
5
6
7
1
14307,0
16820,0
36731,0
495968,0
1,19
1,04
2
29494,0
51993,0
394193,0
415814,0
2,26
3,78
3
13301,0
18282,0
388813,0
522179,0
1,05
1,07
4
19666,0
95794,0
512348,0
638976,0
1,17
4,48
5
27731,0
47658,0
479102,0
487148,0
1,76
2,95
51
Продолжение таблицы 14
6
27092,0
27441,0
427637,0
231983,0
1,92
3,57
7
27494,0
46467,0
632142,0
509128,0
1,32
2,64
8
76148,0
32841,0
514862,0
620835,0
4,46
1,57
9
16845,0
31949,0
243219,0
569301,0
2,08
1,67
10
56807,0
33255,0
688982,0
767608,0
2,49
1,32
11
23275,0
19685,0
524361,0
527956,0
1,35
1,29
12
20864,0
29003,0
588236,0
833274,0
1,08
1,04
Как следует из данных таблицы 14, период оборота денежных средств в
течение 2017 г. колеблется в пределах от 1,05 до 4,46 дней, а в 2018 г. от 1,04 до
4,48.
Это значит, что временной промежуток между поступлением денежных
средств на счет и их выбытием в 2017 году составлял в среднем не более 1,8
дней, в 2018 г. - 2,19 дня.
Можно констатировать недостаточность средств у предприятия, что
может быть опасно при значительном объеме кредиторской задолженности.
Данный анализ произведем с помощью прямого (таблица 15) и
косвенного (таблица 16) методов.
Таблица 15
Движение денежных средств по текущей деятельности
(прямой метод) ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг.,
тыс. руб.
Показатель
Начало
2016 г.
Начало
2017 г.
Начало
2018 г.
Абсолютное
отклонение (+/-)
Темп роста, %
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Приток
49821,0
55988,0
38244,0
6167,0
-17744,0
112,38
68,31
1,1 Выручка
49517,0
52106,0
33647,0
2589,0
-18459,0
105,23
64,57
1.2 Прочие
304,0
3882,0
4597,0
3578,0
715,0
1276,97
118,42
2. Отток
49982,0
55883,0
33395,0
5901,0
-22488,0
111,81
59,76
2.1 Поставщики
36438,0
38949,0
20627,0
2511,0
-18322,0
106,89
52,96
2.2 Зарплата
7778,0
11394,0
9482,0
3616,0
-1912,0
146,49
83,22
2.3 В бюджет
3559,0
2958,0
1541,0
-601,0
-1417,0
83,11
52,10
2.4 Прочие
2207,0
2582,0
1745,0
375,0
-837,0
116,99
67,58
ИТОГО(1-2)
-1610,0
105,0
252,0
1715,0
147,0
-6,52
240,00
52
Таким образом, из таблицы 15 видно, что в 2016 г. приток денежных
средств меньше оттока, а в 2017 и 2018 годах приток превышает отток
денежных средств. Важно отметить, что приток денежных средств в большей
степени обеспечивается за счет роста выручки от реализации товаров. В
среднем в процентах от всего притока она составляла 98,9%.
По данным таблицы 16, величина чистой прибыли, скорректированная с
учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ООО
«Мир столярных изделий» отличается от бухгалтерской чистой
прибыли, при этом в 2017 и 2018 гг. эти различия достаточно существенны.
Таблица 16
Движение денежных средств (косвенный метод) ООО «Мир
столярных изделий», 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Начало
2016 г.
Начало
2017 г.
Начало
2018 г.
Абсолютное
отклонение (+/-)
Темп роста, %
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Чистая прибыль
1397
2534,0
478,0
1137,0
-2056,0
181,39
18,86
Износ
-488,0
-1314,0
-145,0
-826,0
1169,0
269,26
11,04
Изменение МПЗ
-291,0
-726,0
-1782,0
-435,0
-1056,0
249,48
245,45
Изменение НДС
-489,0
-536,0
-3715,0
-47,0
-3179,0
109,61
693,10
Изменение
незавершенного
производства
-488,0
291,0
-378,0
779,0
-669,0
-59,63
-129,90
Изменение ДЗ
-264,0
390,0
6258,0
654,0
5868,0
-147,73
1604,62
Изменение
задолженности
бюджету
+89,0
-37,0
-48,0
-126,0
-11,0
-41,57
129,73
Изменение
задолженности
поставщикам
-376,0
109,0
-1,0
485,0
-110,0
-28,99
-0,92
Изменение
задолженности по
зарплате
-282,0
-491,0
-295,0
-209,0
196,0
174,11
60,08
Изменение задол
перед внебюдж.
фондам
+46,0
-104,0
-108,0
-150,0
-4,0
-226,09
103,85
53
Продолжение таблицы 16
Изменение
задолж прочим
кредиторам
-453,0
-11,0
-12,0
442,0
-1,0
2,43
109,09
ИТОГО
-1610,0
105,0
252,0
1715,0
147,0
-6,52
240,00
Величины чистой прибыли и денежных средств приведены в таблице при
этом, по данным формы №2, ООО "Мир столярных изделий" получило чистую
прибыль (табл. 15), однако, реально она располагала ежегодно
дополнительными свободными денежными средствами (табл. 15). Именно
косвенный метод позволяет сделать такое сравнение. Из таблицы 17 видно, что
в основном у ООО «Мир столярных изделий» имеется денежных средств
больше, чем показатель чистой прибыли. Это можно объяснить тем, что:
Во-первых, достаточно большие суммы износа (в среднем 27% от суммы
чистой прибыли в 2017 г. и 16,7% в 2018 г.) уменьшают чистую прибыль, но не
влияют на движение денежных средств, так как фактически деньги за эти
активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на
уменьшение прибыли.
Во-вторых, в ООО "Мир столярных изделий" при расчете финансовых
результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки.
Таблица 17
Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей
деятельности, ООО «Мир столярных изделий», 2016-2018 гг., тыс.
руб.
Показатель
Начало
2016 г.
Начало
2017 г.
Начало
2018 г.
Абсолютное
отклонение (+/-)
Темп роста, %
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
2017 к
2016 г.
2018 к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Чистая прибыль
1397,0
2534,0
478,0
1137,0
-2056,0
181,39
18,86
Денежные средства
1125,0
5012,0
5537,0
3887,0
525,0
445,51
110,47
ЧП в % от ДС
124,18
50,56
8,63
-73,62
-41,93
40,72
17,07