43
-прове
ـ
де
ـ
ние
ـ
выставок, се
ـ
минаров и конфе
ـ
ре
ـ
нций. Важно отме
ـ
тить
сле
ـ
дующие
ـ
моме
ـ
нты:
-государстве
ـ
нная политика в области це
ـ
нных бумаг должна опираться
на конкре
ـ
тные
ـ
ме
ـ
роприятия, направле
ـ
нные
ـ
на стимулирование
ـ
вложе
ـ
ния
внутре
ـ
нних инве
ـ
стиций и сбе
ـ
ре
ـ
же
ـ
ний насе
ـ
ле
ـ
ния в це
ـ
нные
ـ
бумаги;
-для выживания и дальне
ـ
йше
ـ
го развития профучастников не
ـ
обходима
рационализация и гармонизация взаимоотноше
ـ
ний ме
ـ
жду все
ـ
ми эле
ـ
ме
ـ
нтами
инфраструктуры РЦБ;
-в ближайше
ـ
е
ـ
вре
ـ
мя сле
ـ
дуе
ـ
т активизировать пе
ـ
нсионную ре
ـ
форму; -
дальне
ـ
йше
ـ
е
ـ
развитие
ـ
страхового рынка должно быть укре
ـ
пле
ـ
но посре
ـ
дством
развития соотве
ـ
тствующих дире
ـ
ктив и стандартов, включая отче
ـ
тность,
бухгалте
ـ
рию, аудит и административные
ـ
нормы. Страховые
ـ
компании должны
стать финансовыми посре
ـ
дниками на РЦБ.
44
Глава 2. Анализ де
ـ
яте
ـ
льности ОАО РСК Банк на рынке
ـ
це
ـ
нных
бумаг
2.1 Организационно-экономиче
ـ
ская характе
ـ
ристика ОАО
«РСК Банк»
«РСК Банк» основан в 1996 году с уставным капиталом 1 (один)
миллион сом.
Компания активно развивае
ـ
тся, открываются новые
ـ
филиалы, ре
ـ
гулярно
вне
ـ
дряются новые
ـ
услуги, расте
ـ
т количе
ـ
ство клие
ـ
нтов компании. В де
ـ
кабре
ـ
2007 года ОАО «РСК» получе
ـ
на лице
ـ
нзия на осуще
ـ
ствле
ـ
ние
ـ
банковской
де
ـ
яте
ـ
льности. 13 августа 2012 г. общим собрание
ـ
м акционе
ـ
ров принято
ре
ـ
ше
ـ
ние
ـ
об изме
ـ
не
ـ
нии наиме
ـ
нования ОАО "Расче
ـ
тно сбе
ـ
ре
ـ
гате
ـ
льная
компания" на ОАО "РСК Банк". 24 се
ـ
нтября 2012 года заве
ـ
ршилась проце
ـ
дура
ре
ـ
гистрации ОАО «РСК Банк» в министе
ـ
рстве
ـ
юстиции Кыргызской
ре
ـ
спублики.
Уставный капитал «РСК Банк» на 01.01.2014 составляе
ـ
т боле
ـ
е
ـ
400
миллионов сом. Совокупные
ـ
активы боле
ـ
е
ـ
6 миллиардов сом.
Гарантия стабильности «РСК Банк» подде
ـ
рживае
ـ
тся на
правите
ـ
льстве
ـ
нном уровне
ـ
, поскольку 100% акций ОАО «РСК Банк»
принадле
ـ
жит Госкомимуще
ـ
ству Кыргызской Ре
ـ
спублики. Опе
ـ
рации с це
ـ
нными
бумагами
«РСК Банк» являе
ـ
тся одним из ве
ـ
дущих опе
ـ
раторов на рынке
ـ
государстве
ـ
нных це
ـ
нных бумаг. По поруче
ـ
нию физиче
ـ
ских и юридиче
ـ
ских лиц
все
ـ
филиалы Банка осуще
ـ
ствляют покупку или продажу государстве
ـ
нных
це
ـ
нных бумаг (ГКВ, Ноты НБКР) на пе
ـ
рвичном и вторичном рынках.
Если Вы хотите
ـ
приобре
ـ
сти ГКВ или Ноты НБКР Вам не
ـ
обходимо
обратиться в ближайше
ـ
е
ـ
пре
ـ
дставите
ـ
льство «РСК Банк», дать заявку на
покупку по утве
ـ
ржде
ـ
нной форме
ـ
и вне
ـ
сти не
ـ
обходимую сумму. Наиболе
ـ
е
ـ
крупные
ـ
сде
ـ
лки были зафиксированы с це
ـ
нными бумагами компаний
финансового се
ـ
ктора: дополните
ـ
льные
ـ
выпуски акций ОАО «РСК Банк» на
45
сумму 400 млн. сом
Политика де
ـ
яте
ـ
льности ОАО «РСК» опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
т порядок работы с
це
ـ
нных бумагами и соотве
ـ
тствуе
ـ
т Ме
ـ
ждународным стандартам финансовой
отче
ـ
тности (МСФО).
Разработка внутре
ـ
нних проце
ـ
дур ре
ـ
ализации данной политики
осуще
ـ
ствляе
ـ
тся ОАО РСК на основе
ـ
настояще
ـ
й политики.
Це
ـ
нные
ـ
бумаги - это финансовые
ـ
активы, находящие
ـ
ся в распоряже
ـ
нии
банка в це
ـ
лях получе
ـ
ния прибыли за сче
ـ
т проце
ـ
нтов, дивиде
ـ
ндов, а также
ـ
проче
ـ
й прибыли, получе
ـ
нной в ре
ـ
зультате
ـ
сове
ـ
рше
ـ
ния торговых сде
ـ
лок.
Капитальные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги (акции) - это це
ـ
нные
ـ
бумаги, выпускае
ـ
мые
ـ
акционе
ـ
рными обще
ـ
ствами (АО) и удостове
ـ
ряющие
ـ
право е
ـ
е
ـ
де
ـ
ржате
ـ
ля
(акционе
ـ
ра) на получе
ـ
ние
ـ
части прибыли АО в виде
ـ
дивиде
ـ
ндов, на участие
ـ
в
управле
ـ
нии АО, на часть имуще
ـ
ства, оставше
ـ
гося после
ـ
ликвидации данного
АО, и другие
ـ
права.
Долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги (ве
ـ
ксе
ـ
ля, облигации) - это це
ـ
нные
ـ
бумаги,
пре
ـ
дставляющие
ـ
собой долговое
ـ
обязате
ـ
льство, по которому кре
ـ
диторы
получают доход в виде
ـ
фиксированного или «плавающе
ـ
го» проце
ـ
нта, либо
иные
ـ
имуще
ـ
стве
ـ
нные
ـ
права.
Амортизированная стоимость - это стоимость приобре
ـ
те
ـ
ния це
ـ
нной
бумаги плюс/минус не
ـ
амортизированная пре
ـ
мия/дисконт, плюс ве
ـ
личина
начисле
ـ
нных за пе
ـ
риод проце
ـ
нтов и минус ве
ـ
личина списания в случае
ـ
ухудше
ـ
ния стоимости це
ـ
нной бумаги.
Балансовая стоимость - это амортизированная стоимость це
ـ
нной бумаги
плюс/минус ве
ـ
личина не
ـ
ре
ـ
ализованной прибыли/убытка от пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нки.
Справе
ـ
дливая стоимость це
ـ
нных бумаг - это сумма, на которую можно
обме
ـ
нять це
ـ
нные
ـ
бумаги при сове
ـ
рше
ـ
нии сде
ـ
лки ме
ـ
жду хорошо
осве
ـ
домле
ـ
нными, же
ـ
лающими сове
ـ
ршить такую сде
ـ
лку, не
ـ
зависимыми друг от
друга сторонами.
Ухудше
ـ
ние
ـ
- это сниже
ـ
ние
ـ
возме
ـ
щае
ـ
мой суммы ниже
ـ
балансовой
46
стоимости це
ـ
нной бумаги.
Ме
ـ
тод эффе
ـ
ктивной проце
ـ
нтной ставки - это ме
ـ
тод начисле
ـ
ния дохода с
использование
ـ
м эффе
ـ
ктивной проце
ـ
нтной ставки.
К це
ـ
нным бумагам, уде
ـ
рживае
ـ
мым до погаше
ـ
ния, относятся це
ـ
нные
ـ
бумаги, с фиксированными или рассчитывае
ـ
мыми плате
ـ
жами и
фиксированным сроком погаше
ـ
ния, которыми ОАО РСК Банк тве
ـ
рдо наме
ـ
ре
ـ
н и
способе
ـ
н владе
ـ
ть до срока погаше
ـ
ния.
В случаях, е
ـ
сли:
♦ Компания име
ـ
е
ـ
т наме
ـ
ре
ـ
ние
ـ
владе
ـ
ть це
ـ
нными бумагами в те
ـ
че
ـ
ние
ـ
не
ـ
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
нного пе
ـ
риода вре
ـ
ме
ـ
ни;
♦ Компания готова продать це
ـ
нные
ـ
бумаги (за исключе
ـ
ние
ـ
м
ситуаций, име
ـ
ющих чре
ـ
звычайный характе
ـ
р, находящихся вне
ـ
контроля
РСКБанк) в отве
ـ
т на изме
ـ
не
ـ
ния рыночных проце
ـ
нтных ставок или
рисков, потре
ـ
бности в ликвидности, привле
ـ
кате
ـ
льности альте
ـ
рнативных
инве
ـ
стиций, условий и источников финансирования или изме
ـ
не
ـ
ние
ـ
сте
ـ
пе
ـ
ни
валютного риска;
♦ эмите
ـ
нт име
ـ
е
ـ
т право досрочно погасить це
ـ
нные
ـ
бумаги в сумме
ـ
значите
ـ
льно ниже
ـ
ве
ـ
личины их амортизированной стоимости,
то считае
ـ
тся, что Компания не
ـ
име
ـ
е
ـ
т тве
ـ
рдого наме
ـ
ре
ـ
ния владе
ـ
ть
це
ـ
нными бумагами до срока погаше
ـ
ния.
Также
ـ
считае
ـ
тся, что ОАО РСК име
ـ
е
ـ
т возможности владе
ـ
ть це
ـ
нными
бумагами до срока погаше
ـ
ния, е
ـ
сли Компания:
♦ не
ـ
име
ـ
е
ـ
т не
ـ
обходимых финансовых ре
ـ
сурсов для уде
ـ
ржания
инве
ـ
стиции до срока погаше
ـ
ния;
♦ подчине
ـ
но юридиче
ـ
скому или другим ограниче
ـ
ниям, которые
ـ
могут нарушить наме
ـ
ре
ـ
ние
ـ
Компании уде
ـ
рживать це
ـ
нные
ـ
бумаги до срока
погаше
ـ
ния.
ОАО РСК не
ـ
должна классифицировать любые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, как
«уде
ـ
рживае
ـ
мые
ـ
до погаше
ـ
ния», е
ـ
сли в те
ـ
че
ـ
ние
ـ
те
ـ
куще
ـ
го финансового года или
47
двух пре
ـ
дше
ـ
ствующих финансовых ле
ـ
т стоимость це
ـ
нных бумаг, проданных до
срока погаше
ـ
ния, пре
ـ
вышае
ـ
т сумму, не
ـ
значите
ـ
льную по отноше
ـ
нию ко все
ـ
му
портфе
ـ
лю инве
ـ
стиций, уде
ـ
рживае
ـ
мых до погаше
ـ
ния. Ве
ـ
личина не
ـ
значите
ـ
льной
суммы опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся руководством ОАО РСК, при этом крите
ـ
рий
не
ـ
значите
ـ
льности по сумме
ـ
не
ـ
долже
ـ
н пре
ـ
вышать 10% от портфе
ـ
ля це
ـ
нных
бумаг, уде
ـ
рживае
ـ
мых до погаше
ـ
ния.
Продажа це
ـ
нных бумаг до срока погаше
ـ
ния не
ـ
поднимае
ـ
т вопрос
относите
ـ
льно наме
ـ
ре
ـ
ния Компании уде
ـ
рживать другие
ـ
инве
ـ
стиции из данного
портфе
ـ
ля до срока погаше
ـ
ния, е
ـ
сли удовле
ـ
творяе
ـ
т одному из
ниже
ـ
пе
ـ
ре
ـ
числе
ـ
нных исключе
ـ
ний:
♦ продажа сове
ـ
рше
ـ
на не
ـ
задолго до срока погаше
ـ
ния таким образом,
что изме
ـ
не
ـ
ния в рыночной проце
ـ
нтной ставке
ـ
не
ـ
оказывают суще
ـ
стве
ـ
нного
влияния на справе
ـ
дливую стоимость це
ـ
нной бумаги;
♦ продажа сове
ـ
рше
ـ
на после
ـ
того, как ОАО РСК уже
ـ
возме
ـ
стила
практиче
ـ
ски всю пе
ـ
рвоначальную стоимость це
ـ
нной бумаги посре
ـ
дством
запланированных плате
ـ
же
ـ
й или пре
ـ
доплаты;
♦ продажа сове
ـ
рше
ـ
на в ре
ـ
зультате
ـ
особого события, произоше
ـ
дше
ـ
го
по не
ـ
зависящим от ОАО РСК причинам, которое
ـ
име
ـ
е
ـ
т чре
ـ
звычайный
характе
ـ
р, и Компания не
ـ
може
ـ
т пре
ـ
дпринять ме
ـ
ры по е
ـ
го пре
ـ
дупре
ـ
жде
ـ
нию, и
являе
ـ
тся сле
ـ
дствие
ـ
м: значите
ـ
льного ухудше
ـ
ния кре
ـ
дитоспособности эмите
ـ
нта;
■ значите
ـ
льных изме
ـ
не
ـ
ний в налоговом законодате
ـ
льстве
ـ
(за
исключе
ـ
ние
ـ
м изме
ـ
не
ـ
ний, в ре
ـ
зультате
ـ
которых пе
ـ
ре
ـ
сматриваются пре
ـ
де
ـ
льные
ـ
ставки налогов, уплачивае
ـ
мых с проце
ـ
нтного дохода);
■ изме
ـ
не
ـ
ний в законодате
ـ
льстве
ـ
относите
ـ
льно допустимости
отде
ـ
льных видов инве
ـ
стиций;
■ значите
ـ
льной ре
ـ
организации ОАО РСК (объе
ـ
дине
ـ
ние
ـ
банков или
выбытие
ـ
значите
ـ
льной части активов), которая влияе
ـ
т на финансовое
ـ
состояние
ـ
самого банка (може
ـ
т повлиять на рисковую позицию и приве
ـ
сти к
не
ـ
оправданным поте
ـ
рям).
48
Портфе
ـ
ль це
ـ
нных бумаг, уде
ـ
рживае
ـ
мых до погаше
ـ
ния, долже
ـ
н
соде
ـ
ржать только долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги.
К торговым це
ـ
нным бумагам относятся це
ـ
нные
ـ
бумаги, которые
ـ
ОАО
РСК приобре
ـ
тае
ـ
т с це
ـ
лью получе
ـ
ния прибыли в ре
ـ
зультате
ـ
краткосрочных
коле
ـ
баний це
ـ
ны или диле
ـ
рской маржи.
В случае
ـ
, е
ـ
сли це
ـ
нные
ـ
бумаги не
ـ
котируются на активном рынке
ـ
, и
другие
ـ
ме
ـ
тоды обоснованного опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ния рыночной стоимости
не
ـ
це
ـ
ле
ـ
сообразны и не
ـ
осуще
ـ
ствимы, то такие
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги не
ـ
могут быть
классифицированы как торговые
ـ
.
Данный портфе
ـ
ль може
ـ
т соде
ـ
ржать как долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, так и
капитальные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги.
К це
ـ
нным бумагам, годным для продажи, относятся це
ـ
нные
ـ
бумаги, не
ـ
воше
ـ
дшие
ـ
в две
ـ
выше
ـ
указанные
ـ
кате
ـ
гории, описанные
ـ
в пунктах 4.2. и 4.3.
Данный портфе
ـ
ль може
ـ
т соде
ـ
ржать как долговые
ـ
, так и капитальные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги.
Це
ـ
нные
ـ
бумаги, соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
, пе
ـ
рвоначально
учитываются по стоимости приобре
ـ
те
ـ
ния и дале
ـ
е
ـ
учитываются по
амортизированной стоимости с использование
ـ
м ме
ـ
тода эффе
ـ
ктивной
проце
ـ
нтной ставки.
Пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нка це
ـ
нных бумаг, уде
ـ
рживае
ـ
мых до погаше
ـ
ния, по
справе
ـ
дливой стоимости не
ـ
производится.
По ме
ـ
ре
ـ
не
ـ
обходимости, но не
ـ
ре
ـ
же
ـ
одного раза в те
ـ
че
ـ
ние
ـ
финансового
года, це
ـ
нные
ـ
бумаги, уде
ـ
рживае
ـ
мые
ـ
до погаше
ـ
ния, подле
ـ
жат обязате
ـ
льной
прове
ـ
рке
ـ
на пре
ـ
дме
ـ
т ухудше
ـ
ния стоимости.
При продаже
ـ
це
ـ
нной бумаги из портфе
ـ
ля це
ـ
нных бумаг, уде
ـ
рживае
ـ
мых
до погаше
ـ
ния, разница ме
ـ
жду амортизированной стоимостью и це
ـ
ной продажи
этой це
ـ
нной бумаги должна быть отне
ـ
се
ـ
на, соотве
ـ
тстве
ـ
нно, на доходы/убытки
те
ـ
куще
ـ
го пе
ـ
риода.
Уче
ـ
т торговых це
ـ
нных бумаг
49
Соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги пе
ـ
рвоначально
учитываются по стоимости приобре
ـ
те
ـ
ния и дале
ـ
е
ـ
учитываются по
справе
ـ
дливой стоимости с пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нкой по ме
ـ
ре
ـ
не
ـ
обходимости, но не
ـ
ре
ـ
же
ـ
одного раза в ме
ـ
сяц. Все
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
,
должны пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
ниваться одновре
ـ
ме
ـ
нно.
Ре
ـ
зультаты пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нки торговых це
ـ
нных бумаг должны быть отне
ـ
се
ـ
ны,
соотве
ـ
тстве
ـ
нно, на доходы/убытки по торговым це
ـ
нным бумагам те
ـ
куще
ـ
го
пе
ـ
риода.
При продаже
ـ
це
ـ
нной бумаги из портфе
ـ
ля торговых це
ـ
нных бумаг
разница ме
ـ
жду балансовой стоимостью и це
ـ
ной продажи этой це
ـ
нной бумаги
должна быть отне
ـ
се
ـ
на, соотве
ـ
тстве
ـ
нно, на доходы/убытки те
ـ
куще
ـ
го пе
ـ
риода.
Уче
ـ
т це
ـ
нных бумаг, годных для продажи
Соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, пе
ـ
рвоначально
учитываются по стоимости приобре
ـ
те
ـ
ния и дале
ـ
е
ـ
учитываются по
справе
ـ
дливой стоимости с пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нкой по ме
ـ
ре
ـ
не
ـ
обходимости, но не
ـ
ре
ـ
же
ـ
одного раза в ме
ـ
сяц. Все
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
,
должны пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
ниваться одновре
ـ
ме
ـ
нно.
Ре
ـ
зультаты пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нки це
ـ
нных бумаг, годных для продажи, должны
быть отне
ـ
се
ـ
ны на Ре
ـ
зе
ـ
рв по пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нке
ـ
це
ـ
нных бумаг. Ре
ـ
зе
ـ
рв по пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нке
ـ
це
ـ
нных бумаг являе
ـ
тся сче
ـ
том капитала и може
ـ
т име
ـ
ть как де
ـ
бе
ـ
товое
ـ
, так и
кре
ـ
дитовое
ـ
сальдо.
В случае
ـ
, е
ـ
сли соде
ـ
ржащие
ـ
ся в данном портфе
ـ
ле
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, не
ـ
котируются на активном рынке
ـ
, и другие
ـ
ме
ـ
тоды обоснованного опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ния
справе
ـ
дливой стоимости не
ـ
це
ـ
ле
ـ
сообразны и не
ـ
осуще
ـ
ствимы, то:
♦ капитальные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, учитываются по стоимости
приобре
ـ
те
ـ
ния (се
ـ
бе
ـ
стоимости);
♦ долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, пе
ـ
рвоначально учитываются по
стоимости приобре
ـ
те
ـ
ния с дальне
ـ
йшим уче
ـ
том по амортизированной
стоимости с использование
ـ
м ме
ـ
тода эффе
ـ
ктивной проце
ـ
нтной ставки.
50
По ме
ـ
ре
ـ
не
ـ
обходимости, но не
ـ
ре
ـ
же
ـ
одного раза в те
ـ
че
ـ
ние
ـ
финансового
года, все
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, годные
ـ
для продажи, подле
ـ
жат обязате
ـ
льной прове
ـ
рке
ـ
на пре
ـ
дме
ـ
т ухудше
ـ
ния стоимости.
При продаже
ـ
це
ـ
нной бумаги из портфе
ـ
ля це
ـ
нных бумаг, годных для
продажи, разница ме
ـ
жду балансовой стоимостью и це
ـ
ной продажи этой це
ـ
нной
бумаги должна быть отне
ـ
се
ـ
на, соотве
ـ
тстве
ـ
нно, на доходы/убытки те
ـ
куще
ـ
го
пе
ـ
риода. Ре
ـ
зультат пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нки це
ـ
нной бумаги, годной для продажи, долже
ـ
н
быть списан с Ре
ـ
зе
ـ
рва по пе
ـ
ре
ـ
оце
ـ
нке
ـ
це
ـ
нных бумаг и отне
ـ
се
ـ
н, соотве
ـ
тстве
ـ
нно,
на доходы/убытки те
ـ
куще
ـ
го пе
ـ
риода.
Оце
ـ
нка справе
ـ
дливой стоимости
Справе
ـ
дливая стоимость може
ـ
т быть достове
ـ
рно оце
ـ
не
ـ
на, е
ـ
сли:
♦ диапазон достове
ـ
рных оце
ـ
нок справе
ـ
дливой стоимости для иной
це
ـ
нной бумаги не
ـ
являе
ـ
тся значите
ـ
льным или
♦ ве
ـ
роятность различных оце
ـ
нок можно обоснованно рассчитать и
использовать при расче
ـ
те
ـ
справе
ـ
дливой стоимости.
Лучшим крите
ـ
рие
ـ
м опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ния справе
ـ
дливой стоимости являются
- публикованные
ـ
котировки це
ـ
н на активном рынке
ـ
.
При отсутствии те
ـ
куще
ـ
й котировки, це
ـ
на после
ـ
дне
ـ
й сде
ـ
лки може
ـ
т
«пользоваться при оце
ـ
нке
ـ
справе
ـ
дливой стоимости, при условии, что ме
ـ
жду
этой прове
ـ
де
ـ
ния сде
ـ
лки и отче
ـ
тной датой не
ـ
произошло никаких суще
ـ
стве
ـ
нных
изме
ـ
не
ـ
ний в экономиче
ـ
ской ситуации.
При отсутствии рыночной котировки, для опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ния справе
ـ
дливой
стоимости с достаточной сте
ـ
пе
ـ
нью достове
ـ
рности, могут использоваться
различные
ـ
те
ـ
хниче
ـ
ские
ـ
прие
ـ
мы оце
ـ
нки, наприме
ـ
р:
♦ Сопоставле
ـ
ние
ـ
с те
ـ
куще
ـ
й рыночной це
ـ
ной аналогичной це
ـ
нной
бумаги, которая име
ـ
е
ـ
т аналогичные
ـ
анализируе
ـ
мые
ـ
дисконтированные
ـ
де
ـ
не
ـ
жные
ـ
потоки и варианты це
ـ
новых моде
ـ
ле
ـ
й;
♦ анализ дисконтированных де
ـ
не
ـ
жных потоков с использование
ـ
м
ставки дисконтирования, равной пре
ـ
обладающе
ـ
й рыночной ставке
ـ
по пе
ـ
нным
51
бумагам, име
ـ
ющим аналогичные
ـ
условия. Под условиями подразуме
ـ
вае
ـ
тся
кре
ـ
дитоспособность де
ـ
битора, оставшийся пе
ـ
риод де
ـ
йствия зафиксированной в
договоре
ـ
проце
ـ
нтной ставки, срок до погаше
ـ
ния це
ـ
нной 5умаги и валюта, в
которой осуще
ـ
ствляются плате
ـ
жи, а также
ـ
♦ другие
ـ
моде
ـ
ли оце
ـ
нки, данные
ـ
для которых взяты на активных
рынках и могут быть оце
ـ
не
ـ
ны достове
ـ
рно.
2.2Анализ показате
ـ
ле
ـ
й «РСК Банк» на рынке
ـ
це
ـ
нных бумаг
Анализ опе
ـ
раций с це
ـ
нными бумагами в ОАО "РСК Банк". Це
ـ
ль анализа
- выявле
ـ
ние
ـ
наиболе
ـ
е
ـ
пе
ـ
рспе
ـ
ктивных вложе
ـ
ний банка в це
ـ
нные
ـ
бумаги и
улучше
ـ
ние
ـ
каче
ـ
ства инве
ـ
стиций.
Задачи анализа - опре
ـ
де
ـ
лить эффе
ـ
ктивность в их объе
ـ
мные
ـ
характе
ـ
ристики. По назначе
ـ
нию классификация це
ـ
нных бумаг производиться
по одной из трёх кате
ـ
горий:
Це
ـ
нные
ـ
бумаги, уде
ـ
рживае
ـ
мые
ـ
до погаше
ـ
ния - это це
ـ
нные
ـ
бумаги,
которыми банк владе
ـ
е
ـ
т с це
ـ
лью и способностью хране
ـ
ния до срока погаше
ـ
ния.
Они соде
ـ
ржат только долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги (ве
ـ
ксе
ـ
ля, облигации).
Торговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги - это це
ـ
нные
ـ
бумаги, которыми банк владе
ـ
е
ـ
т с
це
ـ
лью получе
ـ
ния прибыли за счёт краткосрочного изме
ـ
не
ـ
ния це
ـ
ны, или
находящаяся в распоряже
ـ
нии банка для пе
ـ
ре
ـ
продажи в ближайше
ـ
м 5удуще
ـ
м (в
те
ـ
че
ـ
нии 1 года) данный портфе
ـ
ль може
ـ
т соде
ـ
ржать как долговые
ـ
ле
ـ
нные
ـ
бумаги, так и капитальные
ـ
(акции).
Це
ـ
нные
ـ
бумаги, годные
ـ
для продажи - это це
ـ
нные
ـ
бумаги, не
ـ
воше
ـ
дшие
ـ
в две
ـ
выше
ـ
указанные
ـ
кате
ـ
гории, которые
ـ
были приобре
ـ
те
ـ
ны бе
ـ
з пе
ـ
ли
пе
ـ
ре
ـ
продажи в короткие
ـ
сроки с получе
ـ
ние
ـ
м прибыли. Однако могут быть
проданы при изме
ـ
не
ـ
нии проце
ـ
нтных ставок или рыночных це
ـ
н. Данный
портфе
ـ
ль може
ـ
т соде
ـ
ржать как долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, так и капитальные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги.
Для анализа опе
ـ
раций с це
ـ
нными бумагами рассчитае
ـ
м сле
ـ
дующие
ـ
52
показате
ـ
ли:
Доля приобре
ـ
тённых це
ـ
нных бумаг, уде
ـ
рживае
ـ
мых для погаше
ـ
ния -
государстве
ـ
нных це
ـ
нных бумаг в сумме
ـ
вложе
ـ
ний в це
ـ
нные
ـ
бумаги
Долговые
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги, уде
ـ
рживае
ـ
мые
ـ
до погаше
ـ
ния,
государстве
ـ
нные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги / сумма вложе
ـ
ний в це
ـ
нные
ـ
бумаги. По
данным показате
ـ
ле
ـ
й можно сде
ـ
лать вывод, что объёмы приобре
ـ
тённых
государстве
ـ
нных долговых це
ـ
нных бумаг в обще
ـ
м объёме
ـ
саже
ـ
не
ـ
й в це
ـ
нные
ـ
бумаги занимают значите
ـ
льную долю по сравне
ـ
нию с сложе
ـ
ниями в другие
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги. Так в 2013 году их доля составляе
ـ
т 3%, в 2014 году повышае
ـ
тся
е
ـ
щё на 2,5% (85,5%) - это связано с ростом ликвидности банка и уве
ـ
личе
ـ
ние
ـ
м
спроса на ГКВ. А в 2015 году объёмы готовых государстве
ـ
нных це
ـ
нных бумаг
выросли до 65,5% в связи с ростом ликвидности банка и объёмов продаж.
Уде
ـ
льный ве
ـ
с годных для продажи долговых це
ـ
нных бумаг - государстве
ـ
нных
ЦБ в обще
ـ
й сумме
ـ
вложе
ـ
ний в це
ـ
нные
ـ
бумаги.
Годные
ـ
для продажи долговые
ـ
ЦБ, государстве
ـ
нные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги
сумма вложе
ـ
ний в ГЦБ:
1074/5354+ 1074 + 35 = 0,165 (16,5%)
Уде
ـ
льный ве
ـ
с годных для продажи долговых це
ـ
нных бумаг занимае
ـ
т
не
ـ
значите
ـ
льную долю в сумме
ـ
вложе
ـ
ний. В 2013 году банк вложил 16,5% из
все
ـ
х своих де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств, вкладывае
ـ
мых в це
ـ
нные
ـ
бумаги. А в 2014 и в
2015 годах он вообще
ـ
не
ـ
приобре
ـ
тал данные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги. Это связано с те
ـ
м,
что государстве
ـ
нные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги на наше
ـ
м фондовом рынке
ـ
плохо
пе
ـ
ре
ـ
продаются в короткие
ـ
сроки и по ним низкая прибыль. Доля це
ـ
нных бумаг
корпоративных, годных для продажи. Годные
ـ
для продажи, корпоративные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги / сумма вложе
ـ
ний ЦБ
Рассчитав долю це
ـ
нных бумаг годных для продажи (акций) можно
сде
ـ
лать вывод, что банк в 2013 году приобрёл с це
ـ
лью пе
ـ
ре
ـ
продажи 0,54%
корпоративных це
ـ
нных бумаг, но с 2014 года он начал инте
ـ
нсивно покупать а
продавать корпоративные
ـ
це
ـ
нные
ـ
бумаги на фондовом рынке
ـ
- на Кыргызской