43
3. РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ЛИЗИНГА
3.1. Обоснование и описание инвестиционного проекта
Проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы
анализ производственных основных средств ООО «Сельмаш» позволяет
сделать вывод о необходимости обновления данных объектов.
Отечественное сельскохозяйственное машиностроение, в частности и
исследуемая организация ООО «Сельмаш», испытывает достаточно сильную
конкуренцию со стороны западных производителей, продукция которых,
однако, стоит дороже, только это в некоторой степени и спасает российских
производителей. Кроме того, на импортные сельхозмашины достаточно тяжело
получить кредит в российских банках, их сложнее обслуживать по причине
наличия на многих образцах бортовых компьютеров, которые требуют
механиков высокой квалификации. Это также дает некоторые преимущества
заводам и фирмам выпускающих сельскохозяйственное оборудование.
Успешным примером того, как нужно развивать тракторное и
сельскохозяйственное машиностроение, является Республика Беларусь.
Сохранив «социалистическое наследие» и приобретя импортные моторы и
другие запчасти, белорусские производители выпускают образцы с
оптимальным соотношением «цена – качество», что позволяет им успешно
завоевывать российский рынок и поставлять продукцию в некоторые страны
Восточной Европы, а также, например, на Кубу.
Основные цели Госпрограммы развития сельского хозяйства на 2013-
2020 гг.: обеспечение продовольственной безопасности РФ, увеличение темпов
роста экспорта, рост инвестиций в основной капиталю
Благодаря продовольственным контрсанкциям, ослаблению рубля,
новым формам субсидирования АПК, России демонстрирует рост и развитие.
Расширяется ассортимент и наращиваются объемы.
44
Производство продукции сельского хозяйства выходит в плюс (104,7% к
августу прошлого года). По словам Министра сельского хозяйства Александра
Ткачева, сегодня на прилавках магазинов 80% продуктов питания –
отечественного производства.
Согласно статистике, в России работает 355 тыс.
сельхозтоваропроизводителей, более половины из них – это малый бизнес.
Произошло резкое перефокусирование финансовых инструментов
льготного кредитования в сторону крупных агрохолдингов. Высока угроза
поглощения мелких предприятий агрохолдингами. Из-за перестройки правил
субсидирования аграрии вынуждены в первую очередь заниматься вопросами
пополнения оборотных средств на посевную кампанию.
Государственная программа развития агропромышленного комплекса
РФ с 2018 г. изменит свою структуру и перейдет на проектное управление. В
2018 г. на поддержку агропромышленного комплекса планируется направить
242 млрд руб.
В Правительство РФ внесено предложение расширить программу
компенсации затрат экспортеров на транспортировку продукции АПК
наземным транспортом до 50%. На эту меру с сентября 2017 г. было выделено
более 100 млн руб. По расчетам аналитиков, расширение механизма потребует
в будущем выделить из бюджета не менее 500 млн руб.
Актуальны развитие собственной научной базы и технологичности
отрасли, подготовка квалифицированных кадров.
Сельскохозяйственное машиностроение играет важную роль в
обеспечении продовольственной безопасности страны, поэтому необходимо
увеличивать рост в этом секторе российской экономики. Однако на пути
развития отрасли стоит множество проблем, в числе которых не последнее
место занимает недостаточная оснащенность современной сельхозтехникой.
Сегодня российские предприятия сельскохозяйственного машиностроения
приносят лишь около десятой доли процента от ВВП, что самым прямым
образом свидетельствует о состоянии этой отрасли и ее месте в структуре
45
экономики. Как и всякое другое машиностроение, производство тракторов и
прочей агротехники — это длинная цепочка смежных производств. Здесь
задействованы буквально все отрасли экономики: металлургия, химическая и
нефтехимическая промышленность, энергетика, горная промышленность,
приборостроение, легкая и даже пищевая промышленность.
Использование изношенной и устаревшей сельхозтехники сказывается
на рентабельности агропредприятий. Старые трактора и комбайны требуют
больше расходов в процессе эксплуатации, а уровень потерь урожая из-за них
выше, чем при использовании новой техники. Причем уровень развития
сельскохозяйственного машиностроения в стране таков, что новая
отечественная техника не намного лучше себя показывает, чем «бэушная»
импортная.
Система сельскохозяйственного машиностроения ООО «Сельмаш»
должна быть рациональной, а также отвечать следующим основным
требованиям:
- соответствовать биологическим и агротехническим особенностям
возделывания сельскохозяйственных культур, прогрессивной технологии и
организации производства;
- обеспечивать своевременное и высококачественное выполнение
механизированных работ;
- сохранять и повышать плодородие почв;
- снижать затраты труда и средств на единицу выполняемых работ,
производимой продукции, улучшать условия труда и повышать его
производительность.
Кроме того, следует учитывать общие закономерности
совершенствования техники:
- улучшение технических и эксплуатационных свойств каждой
отдельной машины (облегчение управления, автоматизация переналадочных
операций, более широкое применение контрольно-измерительных приборов,
46
сокращение численности обслуживающего персонала, повышение
производительности);
- универсализация и специализация энергетических и рабочих машин;
- развитие свойств гибкости машин, их комплексов и систем;
- расширение номенклатуры (ассортимента) системы машин;
- повышение экономической эффективности каждой отдельно взятой
машины и всей системы.
Учитываются также сложившиеся целевые направления в создании и
внедрении новых машин:
- повышение единичной мощности энергетических, грузоподъемности
транспортных, пропускной способности уборочных машин;
- увеличение ширины захвата прицепных и навесных рабочих машин;
- создание машин, способных работать на повышенных скоростях;
- выявление и устранение «узких мест» в механизации отдельных и
взаимосвязанных рабочих процессов;
- количественное и качественное совершенствование связующих звеньев
систем машин (развитие подсистем машин);
- создание поточных линий, расширение производства машин и
установок, применение которых позволяет улучшить микроклимат в
животноводческих помещениях (облучение животных, регулировка светового
режима и др.).
Пред данной отраслью промышленности поставлена задача не только
производства, но и дальнейшего технического усовершенствования
сельскохозяйственной техники с внедрением новейших технологий
машиностроения, направленного на полную механизацию сельского хозяйства.
Одной из задач реализации «Стратегии развития сельскохозяйственного
машиностроения России до 2020 года» стоит обеспечение создания
отечественных конкурентоспособных образцов сельскохозяйственной техники,
отвечающих современным требованиям эксплуатации, используемых
47
агротехнологий, безопасности труда путем стимулирования инновационного
развития отрасли и инвестиций в НИОКР.
Как было отмечено ранее, проведенные во второй главе выпускной
квалификационной работы расчеты по результатам анализа наличия и
движения основных средств ООО «Сельмаш» позволяют сделать вывод о
необходимости модернизации, ремонта и обновления данной группы
внеоборотных активов организации, поскольку финансово-хозяйственная
деятельность Общества непосредственно связана с данными объектами, и от
эффективности их использования напрямую зависят финансовые результаты
деятельности исследуемой организации. Наиболее эффективным, на наш
взгляд, является непосредственное обновление парка машин и оборудования
ООО «Сельмаш». Возможность реализации указанного направления может
быть осуществлена посредством приобретения объектов следующими
способами: за счет собственных средств организации, с привлечением средств
кредитной организации, с использованием лизинговой сделки. Таком образом,
в следующей главе работы будут рассмотрены представленные альтернативные
варианты с расчетом экономического эффекта для исследуемой организации и
выбор наиболее приемлемого.
Все описанные факторы подтверждают актуальность вопроса
обновления парка машин и оборудования ООО «Сельмаш» в целях улучшения
качества выпускаемой продукции и как следствие повышения финансовых
результатов хозяйственной деятельности организации.
В качестве основных проблем ООО «Сельмаш» можно выделить
следующее:
- низкая конкурентоспособность продукции;
- недостаток финансовых ресурсов, который еще более обострился с
началом кризиса;
- недостаточное развитие научной-технологической базы;
- дефицит квалифицированных кадров.
48
Таким образом, основной комплекс задач, которые призван решать
предлагаемый инвестиционный проект, это техническая и технологическая
модернизация. В связи с этим, наиболее перспективными направлениями
инвестирования следует признать:
- повышение конкурентоспособности за счет активного внедрения
новых технологий;
- повышение научно-технического потенциала отрасли за счет развития
исследовательской базы;
- реструктуризация и модернизация системы управления, в том числе,
внедрение в практику автоматизированных систем.
Также необходимо отметить, что на сегодняшний день на рынке
большим спросом пользуются элементы приводного и транспортирующего
оборудования для различных отраслей промышленности.
В этой связи руководству ООО «Сельмаш» необходимо рассмотреть
возможность выпуска новых видов продукции, таких как детали по чертежам,
муфты, колеса тележек и вагонеток, монтажные плиты, зубчатые пары,
отливки, тормозные шкивы, крановые колеса, канатные блоки, цилиндрические
редукторы, вертикальные крановые редукторы, коническо-цилиндрические
редукторы, горизонтальные крановые редукторы, червячные редукторы,
редукторы спецназначения.
Таким образом, Обществу предлагается приобретение следующего
комплекса оборудования для производства от японской компании Mazak:
- многоцелевой станок INTGREX E-1850V;
- вертикальный обрабатывающий центр NEXUS 700D-II;
- обрабатывающий центр горизонтальной компоновки NEXUS 8800-II;
- токарный станок с ЧПУ QUICK TURN NEXUS 450 - II.
Выбор данной компании-производителя обусловлен следующими ее
преимуществами:
- новейшие разработки в области металлообрабатывающего
оборудования;
49
- квалифицированные консультации специалистов по применению
оборудования Mazak;
- комплексные решения «под ключ» для всех видов отраслей
промышленности;
- проведение тестовых обработок;
- организация обучающих семинаров.
Также, компания дополнительно в комплексе с поставляемым
оборудованием предлагает:
- пуско-наладочные работы металлообрабатывающего оборудования
Mazak;
- обучение программированию и приемам работы с помощью широкого
ряда обучающих программ для разных типов станков;
- осуществление сервиса в гарантийный период;
- осуществление постгарантийного сервиса;
- проведение диагностики станков;
- проведение обучения на симуляторах в Ярославле, Санкт-Петербурге и
Москве.)
Спроектированные подобным образом производственные мощности
ООО «Сельмаш» позволят предприятию выполнять полный цикл изготовления
деталей различных конфигураций и сложности: токарную, фрезерную и
зубофрезерную обработку, шлифование, термообработку, плазменную резку,
вальце-гибочные работы.
По предварительным расчетам предполагаемый объем инвестирования
составит порядка 9 000 тыс. руб. Выбор указанного оборудования обусловлен
требованиями технической оснащенности производства и осуществлен при
консультации с руководителями производственных цехов.
Главная цель и задача предлагаемого инвестиционного проекта –
модернизация неэффективной системы управления, активное внедрение в
производственный процесс инноваций, нового современного оборудования, а
также активное развитие сектора сервисного обслуживания выпускаемой
50
продукции в послепродажный период, что увеличивает ее привлекательность с
точки зрения потенциального потребителя.
3.2. Анализ альтернативных вариантов приобретения объектов
основных средств и оценка их эффективности
Как было указано ранее, ООО «Сельмаш» в целях обновления
имеющихся объектов основных средств может рассмотреть несколько
вариантов приобретения нового оборудования: покупка за счет собственных
средств, покупка с привлечением кредитных средств, покупка с
использованием лизинга. Поскольку Общество обслуживается в отделении
ПАО «Сбербанк России», организация имеет возможность заключить с данным
банком кредитный договор с целью дальнейшей покупки оборудования. Также
организация может на различных условиях заключить договор с лизинговой
компанией. Современный рынок лизинговых услуг включает в себя
государственный лизинг, лизинг российских компаний и лизинг региональных
организаций. Анализ экономической эффективности различных
альтернативных вариантов будет рассмотрен в данной главе выпускной
квалификационной работы.
Далее в расчетах для примера воспользуемся предполагаемым объемом
инвестирования в размере 9 000 тыс. руб. Данная сумма была рассчитана
экономическим отделом ООО «Сельмаш» с участием руководителей
производственных подразделений. Первый вариант приобретения нового
оборудования – за счет собственных средств – руководством организации и,
следовательно, нами в данной работе не рассматривается, поскольку Общество
не обладает достаточным для этой цели объемом собственных источников
финансирования. В этой связи обновление парка машин и оборудования может
быть осуществлено только за счет привлеченных сторонних источников.
В таблице 5 приведены расчетные показатели экономической
эффективности предполагаемого инвестиционного проекта.
51
Таблица 5
Экономическая эффективность инвестиционного проекта
Показатель
Кредит (на
условиях
отделения ПАО
«Сбербанк России,
г. Назарово)
Федеральный
лизинг через
АО «Росагро-
лизинг»
Лизинг российских
компаний (на
условиях ООО
«Интерлизинг», г.
Санкт-Петербург)
Региональный
лизинг (на условиях
ООО «Технологии
роста», г.
Красноярск)
Первоначальная
(закупочная) цена с НДС,
руб.
9 000 000,00
9 000 000,00
9 000 000,00
9 000 000,00
Срок действия договора, лет
5
5
5
5
Периодичность платежей
Ежемесячно
Ежеквартально
Ежеквартально
Ежемесячно
Авансовый платеж: %; руб.
-
15%;
1 350 000,00
30%;
2 700 000,00
12%;
1 080 000,00
Процентная ставка за
кредитные ресурсы: %; руб.
18% годовых;
4 196 461,00
-
-
-
Удорожание от закупочной
цены в год, %
9,5
7,5
6,5
3,2
Удорожание за весь срок, %
47,6
37,5
32,5
16
Общая сумма договора, тыс.
руб.
13 286 961,00
12 375 000,00
11 700 000,00
10 980 000,00
52
Предположительно, банк может выдать требуемую сумму кредитных
средств 18% годовых сроком на 5 лет. Кроме того, заемщик должен будет
оплатить страховые услуги.
По данным, приведенным в таблице 5, можно сделать вывод, что самым
дорогим способом приобретения оборудования для ООО "Сельмаш" - это
кредит, который увеличивает первоначальную стоимость оборудования почти в
2 раза. Кроме того, в случае кредита, оборудование находится на балансе
заемщика и уплачивается налог на имущество в полном объеме, когда срок
полезного использования предмета договора составляет 8 лет.
При заключении договора аренды в представительстве Российской
лизинговой компании Комиссия за рассмотрение заявления и за документы
отсутствует, но единовременный авансовый платеж значителен и составляет
30%, поэтому конечные расходы лизингополучателя увеличатся на 32,5% от
стоимости оборудования. Условия, предлагаемые Росагролизингом,
предполагают первоначальный взнос в размере 15% и значительную плату за
дополнительные услуги арендодателю.
Предпочтительным вариантом должен стать региональный лизинг в
лице компании "технологии роста". Организация предлагает приобретение
основных средств на следующих условиях: предлагается приобрести
оборудование по договору аренды сроком на 5 лет с ежемесячными платежами
и единовременным первоначальным взносом в размере 12% от первоначальной
стоимости предмета лизинга. Поэтому в целом удорожание арендованного
актива по данному договору составит всего 16% от цены производителя за весь
период.
Кроме того, следует отметить, что в случае заключения лизинговой
сделки для ООО "Сельмаш" существенно снижается стоимость налога на
имущество, так как участники лизинговых отношений, согласно действующему
законодательству, могут применять механизм ускоренной амортизации.