53
Таблица 6
Расчет налога на имущество при лизинге, тыс. руб.
Год по
порядку
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма
амортизационных
отчислений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость
имущества
Налог на
имущество
1
10260
2565
7695
8977,5
197,505
2
7695
2565
5130
6412,5
141,075
3
5130
2565
2565
3847,5
84,645
4
2565
2565
0
1282,5
28,215
Итого
10260
451,44
Таблица 7
Расчет налога на имущество при кредитовании, тыс. руб.
Год по
порядку
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма
амортизационных
отчислений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость
имущества
Налог на
имущество
1
9000
1125
7875
8437,5
185,625
2
7875
1125
6750
7312,5
160,875
3
6750
1125
5625
6187,5
136,125
4
5625
1125
4500
5062,5
111,375
5
4500
1125
3375
3937,5
86,625
6
3375
1125
2250
2812,5
61,875
7
2250
1125
1125
1687,5
37,125
8
1125
1125
0
562,5
12,375
Итого
9000
792
54
Договор лизинга, заключенный между ООО "Сельмаш", ООО
"Технологии роста", может предусматривать применение ускоренной
амортизации в 2 раза. По предварительным расчетам, проведенных с
привлечением специалистов изучаемой организации, срок полезного
использования предмета договора составляет 8 лет. Поскольку стоимость
оборудования составляет 9000 тысяч рублей, норма амортизации будет равна:
12.5% * 2 = 25%. Ставка налога на имущество составляет 2,2%.
В таблице 6 приведен расчет налога на имущество при аренде
оборудования с привлечением компании "технология роста". Аналогично,
налог с продаж рассчитывается на имущество при кредитовании, что
представлено в таблице 7.
Таким образом, как показано в табл. 6, в случае займа заемщик в конце
срока кредита уплачивает еще три года налога на имущество.
По результатам проведенных расчетов и приведены в таблицах 6-7,
можно сделать вывод, что экономия по налогу на имущество для ООО
"Сельмаш" будет о 340,56 тыс. рублей.
Далее предлагается оценить эффективность финансового лизинга для
лизингополучателя ООО "Сельмаш" путем экспертной оценки в соответствии с
разработанными критериями по методике Т.Р. Алексеевой
51
с использованием
балльной шкалы по формуле:
max
1
m
i
iL
QQ
(3.1)
где Q
i
– количество баллов при оценке i-го критерия оценки
эффективности финансового лизинга для лизингополучателя по сравнению с
кредитом.
В таблицах 8 и 9 для оценки лизинга и кредита предложены такие
критерии, как цель применения лизинга или кредита, рост инновационного
потенциала, рост инновационной культуры предприятия, активизация
51
Алексеева Т.Р. Методика оценки эффективности финансового лизинга как фактора инновационного развития
строительного комплекса для предприятия-лизингополучателя по сравнению с кредитом // Вестник МГСУ.
Экономика, управление и организация строительства. – 2015. - № 2. – С. 160.
55
инновационной деятельности и инновационно-технологическое
перевооружение предприятия, которые составляют научную новизну.
Таблица 8
Критерии оценки эффективности финансового лизинга по
сравнению с кредитом
Критерии оценки
Максимальная
оценка, балл
Оценка
лизинга,
Q
i
, балл
Оценка
кредита,
Q
i
, балл
Цель лизинга или кредита
2
Форма платежей
3
График платежей
2
Гарантии по сделке
2
Срок рассмотрения заявки на
финансирование
3
Сроки финансирования
2
Снижение риска освоения инноваций
2
Снижение трансакционных издержек
2
Активизация инноваций и инновационно-
технологическое перевооружение
предприятия
4
Итого
Оценка по критерию "цель лизинга или кредита" по шкале от 1 до 2
баллов производится по следующим направлениям:
- активизация инновационной деятельности предприятия, его
инновационно-технологическое перевооружение и модернизация;
- поддержка предприятия в традиционной среде.
Первое направление является приоритетным в современных условиях
развития национальной экономики и ее выбор-это оценка 2 балла, при выборе
второго направления-1 балл.
Например, если целью финансового лизинга является активизация
инновационной деятельности предприятия и его инновационно-
технологическое перевооружение, то наивысший балл составляет 2 балла.
Такая же оценка должна быть произведена, если кредит используется
для той же цели. В то же время его также следует оценивать по критерию
"активизация инновационной деятельности и инновационно-технологическое
перевооружение предприятия"."Если целью использования лизинга и кредита
56
является поддержание нормальной деятельности предприятия в традиционных
условиях, то оценка по этому критерию не проводится.
При оценке эффективности лизинга с точки зрения" формы оплаты"
учитывается, что лизинговые платежи могут производиться не только в
денежной, но и в натуральной и смешанной формах. К кредитной форме
расчетов-деньги. Таким образом, при оценке эффективности лизинга на этот
показатель, он определяется в первую очередь по отношению к форме оплаты и
в соответствии с этим, балл присваивается по шкале от 1 до 3 в порядке
убывания их значимости для предприятия. Например, если приоритет имеет
смешанная форма оплаты-оценка 3, денежная форма-2 и натуральная-1.
Согласно критерию "график погашения задолженности", оценка
осуществляется следующим образом. Лучшим условием для осуществления
платежей по лизингу или кредиту для компании является возможность
учитывать специфику своей деятельности при формировании графика
погашения задолженности. Так, например, при сезонности работ график
платежей может быть составлен с учетом этой особенности. В случае лизинга,
такая возможность предоставляется, а оплата может быть как регулярными, так
и нерегулярными, могут быть однородным, увеличивается или уменьшается к
концу срока аренды, то можно отложить на первый взнос, можно приобрести в
собственность арендатором по остаточной стоимости, заранее и т. д.
График платежей является менее гибким в случае кредита, чем в случае
лизинга. Платежи по кредиту, как правило, регулярные, могут погашаться
равными долями (аннуитетные платежи) или уменьшающимися
(дифференцированные платежи), возможна отсрочка.
Согласно оценке лизинга и кредита по критерию "график погашения
задолженности", она осуществляется по шкале от 1 до 2 баллов. Максимальное
количество баллов дается финансовому инструменту, что обеспечивает более
гибкий график платежей.
С точки зрения "гарантийной сделки" лизинг и кредит сравниваются с
обеспечением сделки. При лизинге залога не требуется, так как залоговое
57
имущество выступает в качестве гарантии, а кредит требует залога. Оценка
данного критерия осуществляется по шкале от 1 до 2 баллов. Максимальный
балл присваивается инструменту управления с наиболее благоприятными
условиями для предприятия.
При оценке лизинга и кредита по критерию "срок рассмотрения заявки
на финансирование" используется шкале от 1 до 3 баллов. Максимальный балл
устанавливается, если срок рассмотрения заявки составляет несколько дней, 2
балла-от нескольких дней до недели и 1 балл-несколько недель.
По критерию "условия финансирования": если срок действия
финансовых ресурсов меньше срока жизни приобретаемого имущества, дается
оценка 1 балл, а если он соответствует-2 балла. Долгосрочное финансирование
более выгодно для предприятия, так как обеспечивает возможность
значительной части выплат полученных средств относиться к затратам.
Лизинг дает возможность компании опробовать новое оборудование,
купив его на короткий срок, после чего оно возвращается лизингодателю или
используется в дальнейшем при продлении договора лизинга. С кредитом такой
возможности нет. Таким образом, при оценке лизинга и кредита по критерию"
снижения риска инновационной деятельности" используется шкала от 1 до 2
баллов, а в случае снижения такого риска устанавливается максимальный балл.
По критерию "снижение трансакционных издержек" для оценки
используется шкала от 1 до 2 баллов. При снижении затрат по проводке
устанавливается максимальная оценка. Расходы лизингополучателя на
приобретение лизинга, его содержание, ремонт сокращаются, так как его
выполняет весь лизингодатель. При кредитовании затраты на приобретение
основных средств, содержание и другие расходы несет заемщик, а Банк
предоставляет только кредитные ресурсы.
Оценка эффективности лизинга в сравнении с кредитом по критерию
"активизация инновационной деятельности предприятия и его инновационно-
технологическое перевооружение" проводится по формуле:
58
max
1
k
n
nA
QQ
(3.2)
где Q
n
– количество баллов при оценке n-го показателя из таблицы 9.
Таблица 9
Оценка лизинга и кредита по критерию «Активизация
инновационной деятельности предприятия и его инновационно-
технологическое перевооружение»
Наименование показателя
Максимальная
оценка, балл
Оценка
лизинга,
Q
n
, балл
Оценка
кредита,
Q
n
, балл
Рост инновационного потенциала
2
Рост инновационной культуры
2
Итого
По нашему мнению, лизинг способствует росту инновационного
потенциала предприятия путем обновления, повышения качества его ресурсов
для развития инноваций и привлечения дополнительных ресурсов. Таким
образом, при аренде нового высокотехнологичного оборудования компания
развивает инновационные технологии производства, повышает уровень
квалификации рабочей силы, обучая сотрудников инновационным
технологиям. В развитии новых технологий могут быть созданы
управленческие и другие инновации. Это оборудование также можно
приобрести в кредит, а общая стоимость предприятия будет больше, чем в
лизинг. Кроме того, существует возможность снижения риска инноваций,
финансирования и других выгод при лизинге. По нашему мнению, лизинг
способствует росту инновационного потенциала предприятий по сравнению с
кредитом.
По критерию "рост инновационного потенциала" оценка лизинга и
кредитования выглядит следующим образом. Если, например, использование
лизинговых технологий для рассматриваемой организации в большей степени
способствует росту ее инновационного потенциала, чем кредитование, то
лизинг как эффективный инструмент управления получает наивысшую оценку,
равную 2 по шкале от 1 до 2 баллов, а кредит, соответственно, 1 баллу.
59
Рост инновационной культуры-это готовность сотрудников организации
воспринимать, понимать и внедрять инновации в свою деятельность. Оценка
лизинга и кредита по критерию "рост инновационной культуры"
осуществляется по шкале от 1 до 2 баллов. Инструмент управления, который
больше способствует развитию инновационной культуры на предприятии,
стимулирует это развитие, получает максимальную оценку.
По нашему мнению, лизинг-это больше, чем кредит, стимулирующий
рост инновационной культуры в организациях строительного комплекса за
счет, например, снижения риска инноваций, доступности финансирования,
налоговых сбережений и других преимуществ лизинга.
Результаты оценки эффективности финансового лизинга в сравнении с
кредитом по вышеуказанным критериям приведены в таблицах 10 и 11.
Таблица 10
Результаты оценки лизинга и кредита по критерию
«Активизация инновационной деятельности и инновационно-
технологическое перевооружение предприятия»
Наименование показателя
Максимальная
оценка, балл
Оценка
лизинга,
Q
n
, балл
Оценка
кредита,
Q
n
, балл
Рост инновационного потенциала
2
2
1
Рост инновационной культуры
2
2
1
Итого
4
2
Таблица 11
Результаты оценки эффективности финансового лизинга по
сравнению с кредитом
Критерии оценки
Максимальная
оценка, балл
Оценка
лизинга,
Q
i
, балл
Оценка
кредита,
Q
i
, балл
Цель лизинга или кредита
2
2
2
Форма платежей
3
3
1
График платежей
2
2
1
Гарантии по сделке
2
2
1
Срок рассмотрения заявки на
финансирование
3
3
2
Сроки финансирования
2
2
1
Снижение риска освоения инноваций
2
2
1
Снижение трансакционных издержек
2
2
1
Активизация инноваций и инновационно-
технологическое перевооружение
предприятия
4
4
2
Итого
22
12
60
Результаты расчетов из таблицы 10 переносятся в таблицу 11.
По результатам оценки в соответствии с предложенными критериями
эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом составила 22
балла, что на 10 пунктов больше, чем при использовании кредита.
Любой инвестиционный проект-это конкретное событие, в которое
инвестируются средства с целью получения прибыли или увеличения капитала.
Таким образом, приобретение нового современного оборудования позволяет
ООО "Сельмаш" увеличить прибыль за счет увеличения объемов производства,
увеличения доли продукции с более высокой рентабельностью за счет
повышения качества.
В таблице 12 ниже показывает финансовые результаты до и после
внедрения нового оборудования. Приведенные в таблице расчеты являются
ориентировочными и проводились с привлечением специалистов
экономического отдела ООО "Сельмаш".
Таблица 12
Влияние условий финансирования через региональную
лизинговую компанию ООО «Технологии роста» на эффективность
производства ООО «Сельмаш»
Показатель
Отчетный
период
Плановый
период
Отклонение
Стоимость оборудования, тыс. руб.
9000
Сумма инвестиций, тыс. руб.
10980
Производительность оборудования:
часовая
дневная
годовой объем
0,3
8
1720
0,6
15
3225
+0,3
+7
+1505
Численность работников, чел.
18
18
-
Затраты труда, чел.-ч.
263160
263160
-
Трудоемкость
1530
816
-714
Полная себестоимость, тыс. руб.
167530
29718 0
+129650
Себестоимость 1 шт., в среднем, тыс.
руб.
974
921,5
-52,5
Цена 1 шт., в среднем, тыс. руб.
1052
1047
-5
Выручка, тыс. руб.
18094 0
337650
+156710
Прибыль, тыс. руб.
13410
40470
+27060
Уровень рентабельности, %
8
13,6
+5,6
Таким образом, данные таблицы. 9 показано, что внедрение новой
современной производственной линии в цехе предприятия позволяет увеличить
61
выпуск продукции почти в 2 раза за счет большей час и, соответственно,
производительности оборудования. При этом технологический процесс
остается неизменным, а количество сотрудников в смену составляет 6 человек.
Таким образом, при постоянном Фонде рабочего времени и большем объеме
производства трудоемкость выпускаемой продукции значительно снижается, а,
следовательно, увеличивается производительность труда.
Оборудование, менее энергоемкое, позволяет снизить себестоимость
продукции, тем самым снижая себестоимость продукции. В результате прибыль
увеличилась на 27060 тыс. руб. по сравнению с уровнем рентабельности,
увеличившись на 5,6%.
Кроме того, экономия, полученная в результате использования
преимуществ региональной лизинговой компании ООО "технология роста",
составляет 2306,961 тыс. рублей и позволяет предприятию снизить
себестоимость продукции и обеспечить рост рентабельности.
В общем, использование лизинга в хозяйственной практике ООО
"Сельмаш" позволит активизировать инвестиционный процесс, улучшить
финансовое состояние и повысить конкурентоспособность продукции. Условия
лизинга более привлекательны, чем другие возможности финансирования,
предлагаемые коммерческими банками и другими кредитными организациями.
Лизинг является выгодным способом переоснащения и модернизации основных
фондов предприятия.
Как подтверждают данные, приведенные в данной выпускной
квалификационной работе, лизинг является лучшим решением для ООО
"Сельмаш". Лизинговые отношения имеют достаточно большое преимущество
перед альтернативными кредитными инструментами. Основными
преимуществами лизинга перед кредитом являются уменьшение авансовых
платежей, увеличение срока действия договоров лизинга, возможность уплаты
лизинговых платежей с учетом сезонности производства - ежемесячные,
единые квартальные, полугодовые и годовые платежи, при этом в сложившихся
неблагоприятных условиях некоторые лизинговые компании могут
62
предоставить возможность отсрочки платежей. Наряду с существующими
преимуществами лизинга и возможностью приобретения оборудования на
выгодных условиях и по разумной цене, для ООО "Сельмаш" есть возможность
высвободить средства, с последующим приобретением материальных ресурсов
и удовлетворением других производственно-хозяйственных потребностей.
Кроме того, лизинговые платежи включаются в себестоимость производимой
продукции, что приводит к снижению налоговых платежей. Все это несомненно
подтверждает эффективность использования лизинга для ООО «Сельмаш».
Таким образом, реализация предложенного комплекса мероприятий
посредством модернизации оборудования с помощью заключения договора
финансовой аренды (лизинга) позволит ООО «Сельмаш» занять новые
конкурентные позиции как на внутреннем рынке, так и с возможностью
реализации продукции собственного производства на условиях
внешнеэкономической деятельности.
3.3. Правовые аспекты регулирования договора лизинга
Институт регулирующий договор финансовой аренды (лизинга) в
настоящее время является одной из наиболее динамично развивающихся сфер
российской предпринимательской деятельности. Объемы операций на рынке
лизинговых услуг в этой области неуклонно растут, число лизинговых
организаций увеличивается. Вместе с тем за годы рыночных преобразований не
удалось в полной мере сформировать устойчивый, соответствующий
современным потребностям общества рынок лизинговых услуг. Последние
новации законодательства, внесенные Федеральным законом от 31.12.2014 №
512-ФЗ «О внесении изменений в статью 665 части второй Гражданского
кодекса Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде
(лизинге)» не исчерпали круга проблемных вопросов, требующих научного
исследования, обсуждения и последующего разрешения в рамках
нормотворчества.