55
норме ≥0,1), оборотные фонды не маневренны (коэффициент менавренности
от -0,63 до -0,78 при норме ≥0,5), финансово напряженно (коэффициент
финансовой напряженности 0,60-0,63 при норме ≤0,4) и имеет высокое
соотношение мобильных и иммобилизованных средств в течении всех трех
лет (1,85-1,94).
Таким образом, в 2016 – 2018 гг. ООО «МИР» зависит, хотя и
незначительно, от внешних источников и является финансово зависимым, по
сравнению с 2016 г. в 2018 г. финансовая устойчивость предприятия резко
снизилась и предприятию необходимо принимать меры к ее улучшению.
Далее необходимо перейти к следующему этапу анализа финансового
состояния – анализу деловой активности ООО «МИР».
2.3 Анализ показателей деловой активности и финансовых результатов
деятельности предприятия
Скорость и время оборачиваемости ресурсов предприятия (финансовых
трудовых материальных), а также эффективность их использования в
процессе финансовой хозяйственной деятельности характеризует показатели
деловой активности: коэффициенты оборачиваемости, период
оборачиваемости продолжительность цикла.
Значительное влияние на деловую активность предприятия оказывают
дебиторская и кредиторская задолженность, в том числе их состояние на
определенную дату количество оборотов в год и период оборачиваемости.
Поэтому в системе анализа деловой активности анализируется изменения
объема, состава, структуры дебиторской (задолженности). В конечно счете,
эти показатели влияют на финансовое состояние предприятия в целом.
Деловую активность предприятия анализируют с помощью системы
количественных и качественных показателей (критериев). Динамичность
развития компании и высокая скорость оборачиваемости ее средств
характеризуется показателями деловой активности предприятия. Далее
56
целесообразно рассмотреть динамику состава и структуры дебиторской и
кредиторской задолженности, представленных в таблицах 14 и 15.
Таблица 14
Динамика состава и структуры дебиторской задолженности
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
+, -
тыс. руб.
Тыс.
руб.
Уд.
вес
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2018
к
2016г.
2018 к
2017г.
1. Дебиторская
задолженность,
всего
290
100
340
100
450
100
160
110
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
0
0
0
0
0
0
0
0
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
в т.ч
290
100
340
100
450
100
160
110
- расчеты с
покупателями
и заказчиками
280
96,6
315
92,7
420
93,3
140
105
- прочие
дебиторы
10
3,4
25
7,3
30
6,7
20
5
2. Оборотные
активы
678
100
769
100
915
100
237
146
3. Доля
дебиторской
задолженности
в оборотных
активах, %
-
42,8
-
44,2
-
49,18
6,38
4,98
Данные таблицы 14 свидетельствуют об отрицательной динамике
изменения дебиторской задолженности предприятия. В 2016г. она составляла
290 тыс. руб., в 2016г. 340 тыс. руб., то есть на 160 тыс. руб. больше. Рост
дебиторской задолженности обусловлен высокими темпами роста
краткосрочной дебиторской задолженности. В 2018г. по сравнению с 2017г.
она увеличилась на 110 тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась за счет роста
задолженности покупателей и заказчиков на 140 тыс. руб., прочих дебиторов
на 20 тыс. руб.
57
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах в 2016г.
составляла 42,8 %, в 2017г. –44,2%, а в 2016г. –49,18%.
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности
занимает задолженность покупателей и заказчиков – 96%. Рост доли
просроченной дебиторской задолженности привело к снижению показателей
платежеспособности и ликвидности. Также эта ситуация свидетельствует о
повышении риска невозврата дебиторской задолженности и возможности
образования безнадежных долгов.
Таблица 15
Состав и структура кредиторской задолженности
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изм. +/-
тыс. руб.
Тыс.
руб.
Уд.
Вес
%
Тыс.
руб.
Уд.
Вес
%
Тыс.
руб.
Уд.
Вес
%
2018
к
2016г.
2018 к
2017г.
Кредиторская
задолженность
всего
190
100
230
100
330
100
140
100
В том числе
поставщики и
подрядчики
98
51,58
131
56,96
203
61,52
105
72
Задолженность
перед
персоналом
35
18,42
26
11,30
24
7,27
-11
-2
Задолженность
по налогам и
сборам
29
15,26
35
15,22
34
10,30
5
-1
Прочие
кредиторы
28
14,74
38
16,52
69
20,91
41
31
Всего
краткосрочных
обязательств
664
100
885
100
1121
100
457
236
Доля
кредиторской
задолженности
в
краткосрочных
обязательствах
%
-
28,61
-
26,0
-
29,4
0,79
3,4
Таким образом, кредиторская задолженность в 2016г. по сравнению с
2010г. увеличилась на 140 тыс. руб. Рост кредиторской задолженности
обусловлен увеличением задолженности поставщикам и подрядчикам на 105
58
тыс. руб., прочим кредиторам – на 41 тыс. руб., хотя, по сравнению с 2016г.,
в 2017г. наблюдается снижение кредиторской задолженности перед
персоналом – на 11 тыс. руб. В структуре краткосрочных обязательств также
наблюдается незначительный рост удельного веса кредиторской
задолженности. В 2018г. он составил 29,4 %, а в 2017г. – 26 %, что на 3,4 %
больше показателя 2016г.
В таблице 14 представлена динамика показателей дебиторской и
кредиторской задолженности.
Таблица 16
Динамика показателей дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изм. +/-
тыс. руб.
2018 к
2016г.
2018 к
2017г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
1. Выручка от реализации
тыс. руб.
1950
2350
3980
2030
1630
2. Дебиторская
задолженность тыс.руб.
290
340
450
160
110
3. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
6,7
6,9
8,8
2,1
1,9
4. Период оборачиваемости,
дней
55
53
41
-14
-12
Оборачиваемость кредиторской задолженности
5. Себестоимость
реализации продукции
1120
2150
2350
1230
200
6. Кредиторская
задолженность тыс.руб.
190
230
330
140
100
7. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
5,9
9,3
7,12
1,22
-2,18
8. Период оборачиваемости,
дни
62
39
52
-10
13
Эффективность
Соотношение дебиторской и
кредиторской
задолженности
1,52
1,48
1,36
-0,16
-0,12
Время задержки платежа,
дней
0
0
10
10
10
59
Анализ таблицы 16 показал, что коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличился на 3
оборота, а период оборачиваемости соответственно сократился на 12 дней.
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует
об ускорении деловой активности предприятия. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,22 оборота, а
период оборачиваемости соответственно уменьшился на 10дней. Время
задержки платежей увеличилось на 10 дней.
По результатам анализа можно сделать вывод, что доля дебиторской
задолженности в структуре оборотных активов предприятия является
критической, и, как следствие, ее рост повлек за собой снижение всех
финансовых показателей ликвидности и финансовой устойчивости,
замедлился оборот всех ресурсов.
В результате предприятие не способно выполнять все свои финансовые
обязательства перед кредиторами, именно поэтому важно провести комплекс
мероприятий по замедлению темпов роста дебиторской задолженности, а так
же по снижению ее размеров.
Кроме того, анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности показал, что качество платежно-расчетных отношений и
уровень финансовой дисциплины не достаточно высок.
Дальнейшее ухудшение этих критериев приведет к возникновению
возникновения угроз стабильности финансового состояния ООО «МИР».
В перспективе на 2019 г. руководство ООО «МИР» должно
разработать и утвердить к исполнению политику управления дебиторской
задолженностью. Эти мероприятия должны привести к повышению
эффективности платежно – расчетных отношений.
Степень деловой активности влияет на иные характеристики
финансового состояния ООО «МИР»: платёжеспособность, финансовую
устойчивость и стабильность финансового положения.
60
В таблице 17 представлены показатели деловой активности в динамике
с 2016 по 2018 гг.
Таблица 17
Динамика показателей деловой активности
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
2018 к
2016г.
2018 к
2017г.
1. Общий коэффициент
оборачиваемости капитала,
оборотов
1,01
1,05
1,48
0,47
0,43
2. Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала,
оборотов
2,54
2,80
3,98
1,44
1,18
3. Коэффициент
оборачиваемости всех
оборотных активов, оборотов
2,88
3,06
4,35
1,47
1,29
4. Коэффициент
оборачиваемости запасов,
оборотов
5,74
6,30
9,66
3,92
3,36
5. Период оборачиваемости
запасов, дней
64
58
38
-26
-20
6. Продолжительность
операционного цикла, дней
127
119
84
-43
-35
7. Коэффициент чистой
выручки
0,22
0,27
0,27
0,05
0
На основе показателей таблицы 17 можно сделать вывод, что общий
коэффициент оборачиваемости капитала увеличился в 2018 г. по сравнению с
2016 г. на 0,47 оборота. Это свидетельствует о повышении эффективности
использования капитала предприятия, хотя рост незначительный.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 1,44
оборота, незначительно увеличилось инвестирование собственных средств в
активы предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
незначительно увеличились, на 1,47 оборота, наиболее эффективно
оборотные активы использовались в 2018 г., их оборачиваемость самая
высокая, она составила 4,35 оборота. Коэффициент оборачиваемости запасов
в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличился на 3,92 оборота, по сравнению с
2017 г. – увеличился на 3,36 оборотов, что свидетельствует о повышении
эффективности использования запасов. Можно сказать, что в целом запасы
61
прошли полностью цикл производства и обращения, однако оборачиваемость
запасов замедляется, период производственного цикла - увеличивается.
Положительной является тенденция снижения операционного цикла,
она снизилась в 2018 г. на 43 дня, что означает снижение длительности
замораживания вложенных средств в запасах и дебиторской задолженности.
Значение коэффициента чистой выручки очень низкое, в 2016 г. –
00,22, в 2017 г. – 0,27, в 2018 г. – 0,27, что свидетельствует об острой
нехватке денежных средств предприятия.
Он показывает, что 22 коп. в 2016 г., 27 коп. в 2017 г. и 27 коп. в 2018 г.
чистого операционного денежного потока приходится на один рубль
выручки, поступившей на счета компании.
Таким образом, можно сказать, что коммерческая деятельность
предприятия была эффективной в 2016 – 2018 гг.
Предприятию необходимо не допустить дальнейшего снижения
деловой активности предприятия.
Далее необходимо провести обобщающую оценку финансового
состояния предприятия, которая достигается на основе таких
результативных показателей, как прибыль и рентабельность.
2.4 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности
В процессе анализа прибыли и рентабельности необходимо
исследовать состав прибыли, ее структуру, динамику за три года, а так же
фактическое выполнение планов за отчетные периоды. При этом
целесообразно учитывать инфляционные процессы, а также факторы,
влияющие на изменения показателей. Прибыль – это индикатор уровня
показателей финансового состояния.
Динамика доходов, расходов и прибыли предприятия представлена в
таблице 18, данные таблицы в Приложениях 8,9.
62
Таблица 18
Динамика доходов, расходов и прибыли (убытков)
Таким образом, анализируя данные таблицы 18 можно сказать, что в
целом все показатели доходов, расходов и прибыли имеют тенденцию к
снижению. Выручка в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 1030
тыс. руб., себестоимость продаж – на 1172 тыс. руб. За счет более высоких
темпов выручки, чем себестоимость, возросла валовая прибыль на 600 тыс.
руб. Коммерческие расходы выросли на 37 тыс. руб. Прибыль от продаж
выросла на 523 тыс. руб. Чистая прибыль выросла на 443 тыс. руб.
По результатам анализа прибыли можно сделать вывод о
положительных тенденциях ее изменения, однако такие кардинальные
изменения свидетельствуют о не стабильности финансового состояния,
высокая степень риска предбанкротного состояния, низком удельном весом
зоны безопасности, кроме того не достаточно иметь прибыль, необходимо
управлять ею таким образом вкладывая в эффективные проекты чтобы
улучшить финансовое состояние ООО «МИР»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Изменение,
тыс. руб.
2016
2017
2018
2018
к
2016г
.
2018 к
2017г.
Выручка
1950
2350
3980
2030
1630
Себестоимость продаж
978
1120
2150
1172
1030
Валовая прибыль
972
1230
1830
858
600
Коммерческие расходы
140
120
157
17
37
Управленческие расходы
290
340
380
90
40
Прибыль (убыток) от
продаж
542
770
1293
751
523
Проценты к получению
18
30
58
40
28
Проценты к уплате
12
18
20
8
2
Прочие доходы
40
59
69
29
10
Прочие расходы
49
38
43
-6
5
Прибыль (убыток) до
налогообложения
539
803
1357
818
554
Текущий налог на прибыль
108
161
272
164
111
Чистая прибыль (убыток)
431
642
1085
654
443
63
Ключевым показателем финансового состояния предприятия является
рентабельность. Рентабельность это показатель характеризующий уровень
отдачи ресурсов предприятия в чистой прибыли. В системе анализа
рассчитывают следующий показатели рентабельности продаж: собственного
капитала, заёмного капитала, оборотного капитала, продукции, основных
средств и др. В таблице 19 проанализировано динамика показателей
рентабельности ООО «МИР».
Таблица 19
Динамика показателей рентабельности на предприятии, %
Наименование
показателя
2016г.
2017г
2018г.
Изменение
Изменение
2018 к
2016г.
2018 к
2017г.
1. Рентабельность
продаж
22,10
27,30
27,30
5,20
0
2. Рентабельность
собственного
капитала
56,00
76,50
108,30
52,30
31,80
3. Рентабельность
заемного капитала
37,00
46,20
64,10
27,10
17,90
4. Рентабельность
оборотных активов
63,60
83,50
118,60
55,00
35,10
5. Рентабельность
основных средств
35,90
45,50
62,70
26,80
17,20
6. Рентабельность
продукции
44,10
57,30
50,50
6,40
-6,80
7. Рентабельность
активов
внеоборотных
активов
34,30
44,00
61,00
26,70
17,00
В целом все показатели рентабельности в 2018 г. имеют тенденцию к
увеличению по сравнению с 2016г., так как финансовым результатом
деятельности предприятия является прибыль. В 2017 г. и в 2018 г. наблюдается
увеличение показателей рентабельности, что является положительным
фактором.
Рентабельность продаж в 2018 г. увеличилась на 5% по сравнению с
2016г. Рентабельность собственного капитала в 2018г. составила 56%, что
больше данного показателя 2016 г. на 52 %.
64
Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия
можно сказать, что в целом предприятие имеет негативные тенденции
снижения показателей финансового состояния.
Деятельность ООО «МИР» прибыльна и рентабельна, однако
предприятие неплатежеспособно, финансово неустойчиво, хотя деловая
активность достаточна высока.
По результатам анализа, можно сказать, что наиболее эффективно
предприятие осуществляло свою деятельность в 2016 г., в 2017 г. замедлились
темпы роста показателей эффективности предприятия.
ООО «МИР» испытывает недостаток в высоколиквидных активах, а
именно нехватку денежных средств.
Кроме того, предприятие не имеет финансовых ресурсов для
экономического и финансового развития. Поэтому считаем необходимым
провести на предприятии мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости путем совершенствования управления дебиторской
задолженностью с целью ее сокращения.