49
при увеличении в денежном выражении на 219 тыс.руб., что оценивается
положительно, поскольку дебиторская задолженность относится к
быстрореализуемым активам и денежные средства, полученные при ее
реализации могут быть направлены на погашение задолженности предприятия,
проведение мероприятий совершенствования финансово-хозяйственной
деятельности, проведение кампаний продвижения продукции и т.д.
Максимальный удельный вес в структуре оборотных активов как в 2017 году,
так в 2018 году приходится на группу «Запасы», составив 65,38% и 64,97% за
два года соответственно при снижении в 0,41% по удельному весу. Негативным
моментом проводимого анализа является низкое значение одного из наиболее
ликвидных активов фитнес-клуба «LevelUp» - денежных средств, составившее
186 тыс.руб. при увеличении данного значения за исследуемый период на 80
тыс.руб.
В таблице 12 проведем расчет собственных оборотных средств, их доли в
структуре собственного капитала на начало и конец анализируемого периода в
фитнес-клуба «LevelUp».
Таблица 12 - Анализ собственных оборотных средств фитнес-клуба
«LevelUp»
Показатели
На
1.01.17
г.
На
1.01.18
г.
Отклоне-
ние
(+,-)
Темп
роста, %
1 Собственный капитал, тыс.руб.
903
1142
239
126,47
2 Долгосрочные обязательства,
тыс.руб.
0
0
0
-
3 Внеоборотные активы, тыс.руб.
673
598
-75
88,86
4 Собственные оборотные средства
(стр.1 + стр.2 - стр.3), тыс.руб.
230
544
314
236,52
5 Коэффициент маневренности
собственного капитала (стр.4/стр.1),
ед.
0,25
0,48
0,22
Х
Согласно проведенному анализу сумма собственных оборотных средств
на начало года составляет 230 тыс.руб., происходит их увеличение в
анализируемом периоде на 314 тыс. руб. или 136,52%. Коэффициент
маневренности на конец года вырос на 0,022 и стал равен 0,48. Значение
коэффициента маневренности оптимально, поскольку входит в интервал
оптимальных значений (0,2….0,5).
50
В таблице 13 проведем анализ эффективности использования оборотных
средств фитнес-клуба «LevelUp».
Таблица 13 – Анализ эффективности использования оборотных
средств фитнес-клуба «LevelUp» в 2018 году
Показатели
2017
год
2018 год
Отклонение,
(+;-)
Темп
изме-
нения,
%
Оборот от оказания услуг,
тыс. руб.
21261
27335
6074
128,57
Однодневный оборот от
оказания услуг, тыс. руб.
81,77
105,13
23,36
128,57
Чистая прибыль, тыс.руб.
644
871
227
135,25
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс.руб.
5787,5
7247,5
1460
125,23
Время обращения оборотных
средств, дни
70,78
68,94
-1,84
97,40
Скорость обращения
оборотных средств, оборотов
3,67
3,77
0,10
102,67
Коэффициент участия
оборотных средств в
обороте, ед.
27,22
26,51
-0,71
97,40
Абсолютное высвобождение
(вовлечение) оборотных
средств, тыс.руб.
1460
1460
-
Относительное
высвобождение
(вовлечение) средств в
оборот, тыс.руб.
-193,42
-193,42
-
В исследуемом периоде оборот от оказания услуг фитнес-клуба
«LevelUp» рос более высокими темпами по сравнению с среднегодовой
стоимостью оборотных средств фитнес-клуба «LevelUp» (128,57 и 125,23%
соответственно).
В анализируемом периоде произошло замедление оборачиваемости
оборотных средств на 1,84 дня и, следовательно, увеличение скорости
обращения оборотных средств на 0,10 оборота. Это говорит, что в 2018 году
лучше, чем в 2017 году стали использоваться оборотные средства предприятия.
Коэффициент участия оборотных средств в обороте снизился на 0,71 и стал
равным 26,51%. Это означает, что на 1 руб. проданных услуг необходимо в
среднем иметь 26,51 коп. оборотных средств. Снижение данного коэффициента
является положительной тенденцией и показывает, что оборотные средства в
51
2018 году в сравнении с 2017 годом стали использоваться более эффективно.
Сумма относительно вовлеченных средств в оборот в 2018 году составила
193,42 тыс. руб.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Определим тип финансовой устойчивости предприятия на основании
абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования
запасов и затрат (таблица 14).
Таблица 14 - Анализ финансовой устойчивости предприятия, тысяч
рублей
Показатели
На начало
2018 года
На конец
2018 года,
Отклонен
ие (+,-)
Темп из-
менения
, %
Капитал и резервы (т.е.
источники собственных
средств)
903
1142
239
126,47
Основные средства и прочие
внеоборотные активы
673
598
-75
88,86
Наличие собственных
оборотных средств (1-2)
230
544
314
236,52
Долгосрочные кредиты и
заемные средства
0
0
0
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (3+4)
230
544
314
236,52
Краткосрочные кредиты и
заемные средства
2859
3021
162
105,67
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (5+6)
3089
3565
476
115,41
Общая величина запасов и
затрат (3+6)
3089
3565
476
115,41
Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных
средств (3-8), А
-2859
-3021
-162
Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов и
затрат (5-8), Норм
-2859
-3021
-162
Излишек или недостаток
общей величины основных
источников формирования
запасов и затрат (7-8), Н
0
0
0
Тип финансовой
устойчивости
Неустойчивое
состояние
Неустойчивое
состояние
52
Можно так же тип финансовой ситуации определить следующим
способом:
- абсолютная устойчивость финансового состояния, которая задается и
определяется рядом условий и может быть представлена следующим
неравенством
З < СОК. (10)
- нормальная устойчивость финансового состояния, которая складывается
из следующего условия
СОК < З < ДИФЗ. (11)
3) неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется
нарушением платежеспособности и выражается следующим неравенством
ДИФЗ < З < ОИФЗ. (12)
4) кризисное финансовое состояние, которое ставит организацию на
грань банкротства и может быть представлено следующим неравенством
ОИФЗ < З, (13)
где З – запасы и затраты;
СОК – собственный оборотный капитал;
ДИФЗ - собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;
ОИФЗ - все основные источники средств для формирования запасов в
виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных
кредитов и займов.
Таким образом, финансовое состояние фитнес-клуба «LevelUp» можно
охарактеризовать как неустойчивое. Это объясняется недостатком нормальных
источников финансирования запасов и затрат.
Произведем расчет и оценку относительных показателей финансовой
устойчивости (таблица 15).
В 2018 году произошло увеличение комплексного показателя финансовой
устойчивости на 0,03 ед. и на конец отчетного периода он равнялся 0,23.
Положительное влияние на рост данного показателя оказало увеличение
эффективности использования оборотными средствами (коэффициент
53
обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами) и
маневренности собственного капитала.
Таблица 15 - Анализ динамики относительных показателей
финансовой устойчивости фитнес-клуба «LevelUp»
Показатели
Опти-
мальное
значение
На конец
2017
периода
На конец
2018
периода
Откло-
нение
(+;-)
Темп
измене-
ния, %
1
2
3
4
5
6
1 Валюта баланса (общая
стоимость активов),
тыс.руб.
-
6912
8854
1942
128,10
2 Собственный капитал,
тыс.руб.
-
903
1142
239
126,47
3 Долгосрочные
обязательства, тыс.руб.
-
0
0
0
-
4 Собственные оборотные
средства, тыс.руб.
-
230
544
314
236,52
5 Краткосрочные
обязательства, тыс.руб.
6009
7096
1090
115,89
6 Оборотные активы,
тыс.руб.
-
6239
8256
2017
132,33
7 Запасы, тыс.руб.
-
5004
6722
1718
134,33
8 Долгосрочные и кратко-
срочные финансовые
вложения, тыс.руб.
-
0
0
0
-
9 Коэффициент автономии
(стр.2/стр.1), ед.
0,5
0,13
0,13
0,00
×
10 Уровень перманентного
капитала (стр.2+стр.3
)/стр.1, ед.
0,5
0,13
0,13
0,00
×
11 Коэффициент обеспе-
ченности собственными
оборотными средствами
(стр.4/стр.6) , ед.
0,3
0,04
0,07
0,03
×
12 Коэффициент обеспе-
ченности запасов собствен-
ными оборотными сред-
ствами (стр.4/стр.7) , ед.
0,5
0,06
0,10
0,05
×
13 Коэффициент
маневренности
собственного капитала
(стр.4/стр.2) , ед.
0,2-0,5
0,25
0,48
0,22
×
14 Уровень вложений в
торгово-производственный
потенциал
[(стр.8+стр.7)/стр.1], ед.
0,7
0,68
0,67
-0,01
×
15 Уровень функции-
онирующего капитала
[(стр.1-стр.8)/стр.1] , ед.
-
1
1
0
×
54
Окончание таблицы 15
1
2
3
4
5
6
16 Коэффициент
соотношения собственных
и заемных средств
[2/(3+5)], ед.
> 1
0,17
0,16
-0,01
×
17 Комплексный
показатель финансовой
устойчивости (9 + 10 + 11 +
12 + 13 + 14 + 16) / 7, ед.
-
0,20
0,23
0,03
×
О достаточном состоянии финансовой устойчивости говорит и тот факт,
что в анализируемом периоде их значения являются выше минимально
оптимального значения. Увеличение относительных показателей финансовой
устойчивости говорит о том, что у предприятия в достаточном размере
присутствуют собственные оборотные средства, необходимые для финансовой
устойчивости и обязательства фитнес-клуба «LevelUp» в значительной степени
покрываются его собственными средствами.
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности фитнес-клуба «LevelUp»
Качественно ликвидность характеризуется ликвидностью баланса, которая
определяется как соответствие средств определенной степени ликвидности
(готовности к платежу) обязательствам, срок погашения которых тождественен
сроку превращения активов в денежную форму; количественно - специальными
относительными показателями - коэффициентами ликвидности.
Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву
определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным,
если имеют место соотношения
А1>П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4 < П4. (14)
При невыполнении одного из первых трех неравенств ликвидность
баланса отличается от абсолютной (что применимо к балансу фитнес-клуба
«LevelUp»), и для формирования оценки уровня ликвидности необходимы
дополнительные расчеты коэффициентов ликвидности.
55
Таблица 16 – Анализ ликвидности баланса фитнес-центра
«LevelUp» за 2018 год, тысяч рублей
АКТИВ
На
конец
прош-
лого
пери-
ода
На
конец
отчет-
ного
пери-
ода
ПАССИВ
На
конец
прош-
лого
перио
да
На
конец
отчет
ного
пери-
ода
Платежный
излишек (+),
недостаток (-
)
На
начало
пери-
ода
На
конец
пери-
ода
1.Наиболее
ликвидные
активы
106
186
1.Наиболее
срочные
обязательства
3150
4691
-3044
-4505
2.Быстро
реализуемые
активы
1129
1348
2.
Краткосрочные
пассивы
1859
3021
-730
-1673
3. Медленно
реализуемые
активы
5004
6722
3.
Долгосрочные
пассивы
0
0
5004
6722
4. Трудноре-
ализуемые
активы
673
598
4. Постоянные
пассивы
903
1142
-269
-544
БАЛАНС
6912
8854
БАЛАНС
6912
8854
х
х
Анализ данных таблицы 16 показал выполнение последнего неравенства
(превышение собственных источников над внеоборотными активами), что
означает наличие необходимого условия поддержания минимального уровня
финансовой устойчивости, что является положительным моментом в работе
предприятия.
Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ
значений и динамики относительных показателей ликвидности
(коэффициентов), различающихся набором активов, рассматриваемых в
качестве источников погашения краткосрочных обязательств. Анализ
показателей ликвидности фитнес-клуба «LevelUp» оформим в таблице 17.
Таблица 17 - Анализ динамики показателей ликвидности фитнес-
клуба «LevelUp» за 2017 - 2018 г.
Показатели
Оптималь-
ные
значения
На
конец
2017
года
На
конец
2018
года
Откло-
нение
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
1 Денежные средства и крат-
косрочные финансовые
вложения, тыс.руб.
106
186
80
175,47
2 Дебиторская
задолженность, тыс.руб.
1129
1348
219
119,40
56
Окончание таблицы 17
1
2
3
4
5
6
3 Итого денежных средств и
дебиторской задолженности,
тыс.руб.
1235
1534
299
124,21
4 Запасы, НДС по
приобретенным ценностям и
прочие оборотные активы,
тыс.руб.
5004
6722
1718
134,33
5 Итого оборотные активы,
тыс.руб.
6239
8256
2017
132,33
6 Краткосрочные
обязательства, тыс.руб.
5222
7096
1874
135,89
7 Коэффициент абсолютной
ликвидности Кал, ед.
0,1-0,5
0,02
0,03
0,01
129,13
8 Коэффициент критической
ликвидности Ккл, ед.
0,7-1,0
0,24
0,22
-0,02
91,41
9 Коэффициент текущей
ликвидности (Ктл], ед.
1,5-2,0
1,19
1,16
-0,03
97,38
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует
платежеспособность организации на дату составления баланса. В
анализируемом периоде произошло увеличение коэффициента абсолютной
ликвидности на 0,01 и на конец года он стал равным 0,03 при оптимальном
значении этого показателя на уровне 0,1…0,5.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся
денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. В анализируемом
периоде наблюдается снижение коэффициента критической ликвидности на
0,02 и на конец отчетного периода он стал равен 0,22 при оптимальном
значении этого показателя на уровне 0,7…1,0.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
организации, характеризуя ее платежные возможности при условии погашения
краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и
прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности
одного оборота - всех оборотных средств. В анализируемом периоде
наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,03 на конец
года его значение стало равно 1,16 при оптимальном значении этого показателя
на уровне 1,5…2,0.
57
Таким образом, значения всех коэффициентов ликвидности ниже их
оптимального значения, что подтверждает неустойчивое финансовое состояние
исследуемой организации.
Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой
хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее
положительной динамики и эффективное использование ресурсов в целях
достижения рыночной конкурентоспособности.
Основные относительные показатели, используемые при оценке деловой
активности фитнес-клуба «LevelUp» обобщены в таблице 18.
Таблица 18 – Анализ динамики показателей деловой активности
фитнес-клуба «LevelUp» за 2017 – 2018 годы
Показатели
Прош-
лый год
Отчет-
ный год
Откло-
нение
(+;-)
Темп
изменения
, %
1
2
3
4
5
Оборот от оказания услуг, тыс. руб.
21261
27335
6074
128,57
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
644
871
227
135,25
Средняя величина активов, тыс. руб.
6444,5
7883
1438,50
122,32
Средняя величина собственного
капитала, тыс. руб.
1162,5
1022,5
-140,00
87,96
Средняя стоимость внеоборотных
активов , тыс. руб.
657
635,5
-21,50
96,73
Средняя стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
5787,5
7247,5
1460,00
125,23
Средняя стоимость запасов и затрат
без НДС, тыс. руб.
3741,5
4721,5
980,00
126,19
Расходы на оказание услуг, тыс. руб.
5962
6553
591,00
109,91
Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
976
1238,5
262,50
126,90
Средняя величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
3236
3920,5
684,50
121,15
Скорость обращения активов, обор.
3,30
3,47
0,17
105,11
Скорость обращения собственного
капитала, обор.
18,29
26,73
8,44
×
Скорость обращения оборотных
активов, обор.
3,67
3,77
0,10
×
Время обращения оборотных
активов, дни
99,36
96,77
-2,58
×
Время обращения запасов, дни
64,23
63,05
-1,19
×
Средний период погашения дебиторской
задолженности, дни
16,76
16,54
-0,22
×
Средний период погашения
кредиторской задолженности, дни
55,55
52,35
-3,20
×
Продолжительность финансового
цикла, дни
25,43
27,23
1,80
×
58
Окончание таблицы 18
1
2
3
4
5
Рентабельность собственного
капитала, %
5,47
3,74
-1,73
×
Отношение средней величины
активов к средней величине
собственного капитала, ед.
5,54
7,71
2,17
×
Анализ данных таблицы 18 показал высокую эффективность
использования ресурсов организации. Однако в 2018 году отмечается
увеличение скорости обращения активов на 0,17 оборота и соответственно
снижение времени обращения как оборотных активов, так и запасов на 2,58 и
1,19 дня. Также положительно оценивается увеличение показателя отношения
средней величины активов к средней величине собственного капитала на 2,17
ед.
Отрицательно оценивается увеличение продолжительности финансового
цикла на 1,80 дня соответственно, поскольку в этом случае увеличивается
потребность в финансовых ресурсах.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 1,73%. Это
объясняется превышением темпов роста оборота от оказания услуг над темпами
роста средней величины собственного капитала и характеризует
функционирование предприятия с негативной стороны. Таким образом,
снижение основных показателей деловой активности фитнес-клуба «LevelUp»
подтвердило неустойчивое финансовое положение предприятия
2.5. Анализ финансовых результатов фитнес-клуба «LevelUp»
Важным направлением анализа является оценка динамики состава и
структуры общих доходов предприятия сферы спортивных услуг (табл. 19).
Таблица 19 - Анализ состава и структуры доходов фитнес-клуба
«LevelUp»
Показатели
Прошлый
год
Отчетный год
Отклонение
(+,-) по
Темп
Изме-
нения,
%.
Сумма
, тыс.
руб
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.вес
, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Доходы всего, в
т.ч.
21284
100
27350
100
6066
Х
128,50