33
займы
Кризисное
финансовое
состояние
М=(0;0;0)
-
Предприятие полностью
неплатежеспособно и
находится на грани
банкротства
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость
организации отражают относительные показатели – коэффициенты, принятые в
мировой и отечественной учетно – аналитической практике. Методика расчета
этих показателей представлена в Приложении 7.
Аналитические возможности отчета о финансовых результатах позволяют
использовать содержащуюся в нем информацию для анализа прибыли
предприятия. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
позволяет оценить динамику доходов, расходов и прибыли предприятия. По
результатам вертикального анализа изучаются особенности формирования
прибыли.
Важное значение данные отчета о финансовых результатах приобретают
при расчете и анализе показателей рентабельности. Рентабельность обобщенно
характеризует эффективность всей экономической деятельности предприятия и
его способность получать прибыль. Рентабельность как показатель
эффективности характеризуется отношением между полученными и
финансовыми выгодами, которые характеризуются величиной прибыли
предприятия с одной стороны, и затратами ресурсов предприятия с другой
стороны. Таким образом, показатель рентабельности характеризует, какая
сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов,
доходов, расходов.
Таблица 5
Виды показателей рентабельности
27
Экономическая
рентабельность
Финансовая
рентабельность
Рентабельность
производства и
реализации
27
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2018. с. 94
34
Отношение показателя
прибыли к среднегодовым
показателям активов
Отношение показателей
прибыли к среднегодовым
показателям пассивов
Отношение показателей
прибыли к показателям
доходов и расходов
По данным российской бухгалтерской отчетности рассчитывают три вида
показателей рентабельности (таблица 5).
Методика расчета основных показателей рентабельности представлена в
Приложении 8.
Данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
служат информационной основой для расчета и анализа показателей деловой
активности предприятия. Основными показателями деловой активности
предприятия являются выручка от реализации продукции (работ, услуг) и
прибыль. Рациональным считается положение, когда темпы изменения
балансовой прибыли выше темпов изменения объемов выручки, а темпы роста
выручки выше темпов роста основного капитала (рисунок 1).
Рисунок 1. Динамика основных показателей,
характеризующих деловую активность предприятия
В финансовом аспекте уровень деловой активности предприятия
проявляется в скорости оборота его активов и пассивов. По данным
бухгалтерской отчетности могут быть рассчитаны две группы показателей
оборачиваемости
28
:
1) число оборотов активов (пассивов)
)(пассивовактивовстоимостьсредняя
продажотдоход
оборотовчисло
(3)
2) продолжительность одного оборота активов (пассивов)
28
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие – М.: Дело и Сервис, 2016.
с. 217
>
>
Темпы изменения
балансовой
прибыли
Темпы изменения
объемов
реализации
Темпы изменения
основного
капитала
>
100%
35
)(пассивовактивовстоимостьсредняя
периодевднейчисло
оборотальностьпродолжите
(4)
Методика расчета основных показателей оборачиваемости показана в
Приложении 9.
Важное значение в процессе анализа финансового состояния предприятия
приобретают аналитические возможности отчета о движении денежных
средств. По своей экономической сущности движение денежных средств
представляет собой их поступление (притоки) и выбытие (оттоки), которые
имели место в течение соответствующего отчетного периода. Разница между
суммой поступлений и выбытий составляет чистый поток денежных средств.
Необходимость анализа движения денежных средств определяется
следующими условиями:
1) применение принципа начисления, на основании которого
определяется финансовый результат и составляются все финансовые отчеты за
исключением отчета о движении денежных средств;
2) появление изменений в величине запасов, дебиторской и кредиторской
задолженности;
3) осуществление различных неденежных финансовых операций
(амортизация основных средств и нематериальных активов, отсрочка налогов и
т.д.).
На основе данных бухгалтерской отчетности также может быть
проведено прогнозирование финансового состояния организации, а именно
дана оценка вероятности наступления банкротства. В настоящее время
организации могут использовать различные модели прогнозирования
банкротства. Наиболее распространенными из них являются модель Альтмана,
модель Бивера, модель Сайфулина – Кадыкова.
Среди зарубежных моделей прогнозирования вероятности банкротства,
исходные данные для которой могут быть получены из бухгалтерской
отчетности предприятия, является модель Альтмана. Данная модель
предполагает определение интегрального показателя угрозы банкротства на
36
основе различных показателей, характеризующих финансовое состояние
организации. Наиболее известна пятифакторная модель Альтмана, в
соответствии с которой интегральный показатель угрозы банкротства
рассчитываются по следующей формуле:
Z= 1.2*X
1
+ 1.4*X
2
+ 3.3*X
3
+ 0.6*X
4
+ X
5
29
(5)
Где Х1 = СОС/ Активы;
Х2 = Чистая прибыль/ Активы
Х3 = Прибыль до налогообложения/ Активы
Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства
Х5 = Выручка/ Активы
Оценка вероятности банкротства в соответствии с данной моделью
осуществляется по следующей шкале:
Если Z>2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8<Z<2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z<1,8 – зона финансового риска («красная» зона)
30
.
Также из зарубежных моделей прогнозирования широкое
распространение получила модель Бивера. Данная модель требует расчета 5
основных коэффициентов:
1. Коэффициент Бивера
К
Б
= (Чистая прибыль+Амортизация)/ Заемный капитал (6)
2. Коэффициент текущей ликвидности;
3. Рентабельность активов;
4. Финансовый деверидж:
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными
средствами
29
Беляков Н.С. Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства: практическое пособие. –
М.: Лаборатория Книги, 2016. с. 78
30
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2018. с. 64
37
Определение вероятности банкротства в соответствии с данной моделью
осуществляется путем позиционирования организации в соответствии со
значениями полученных коэффициентов по классу платежеспособности.
Среди моделей прогнозирования банкротства следует выделить модель
Сайфулина – Кадыкова, которая характеризуется следующей формулой:
R = 2Х1+ 0,1Х2+ 0,08Х3 + 0,045Х4 + Х5
31
(7)
Где Х1 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Х2 – коэффициент текущей ликвидности;
Х3 – коэффициент оборачиваемости активов;
Х4 – рентабельность продаж;
Х5 – рентабельность собственного капитала.
Если в соответствии с данной моделью значение рейтингового показателя
R<1, то финансовое состояние предприятия низкое, если R>1, то финансовое
состояние предприятия можно оценить как высокое.
Таким образом, основные формы бухгалтерской отчетности предприятия
открывают широкие аналитические возможности, которые могут быть широко
использованы при проведении финансового анализа организации.
Итак, основные выводы по первой главе. Бухгалтерская отчетность играет
важнейшую роль в процессе управления предприятием. Она необходима для
определения основных направлений его деятельности, привлечения
финансовых ресурсов, осуществления расчетов с бюджетом. По своему
содержанию финансовая отчетность ориентируется на широкий круг
заинтересованных лиц, удовлетворение информационных потребностей
которых обусловлено необходимостью соблюдения основных критериев,
определяющих ее качество: понятность, достоверность, релевантность,
сопоставимость.
Бухгалтерская отчетность выступает объектом нормативно – правового
регулирования. Система нормативно – правового регулирования формирования
31
Беляков Н.С. Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства: практическое пособие. –
М.: Лаборатория Книги, 2016. с. 80
38
бухгалтерской отчетности в РФ формируется на четырех уровнях, что
обеспечивает единство процедур ее формирования, а также соблюдение
требований, предъявляемых к содержащейся в ней информации.
Содержание бухгалтерской отчетности организации и ее основных форм
определяются исходя из необходимости наиболее полного удовлетворения
информационных потребностей различных категорий пользователей
финансовой отчетности, заинтересованных в деятельности предприятия.
Основными формами бухгалтерской отчетности являются бухгалтерский
баланс, отчет о финансовых результатах, а также приложения к ним.
Анализ бухгалтерской отчетности предполагает расчет системы
показателей, дающих обобщенную характеристику финансовому состоянию и
результативности деятельности предприятия, а также позволяет определить
основные пути его улучшения. Это позволяет рассматривать ее как основной
источник информации, необходимой для проведения финансового анализа в
организации.
39
Глава 2. Анализ бухгалтерской отчетности организации ООО
«Леал-Д»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «ЛЕАЛ-Д»
Общество с ограниченной ответственностью «Леал-Д» осуществляет
свою деятельность в области международных грузовых перевозок.
Учредителями компании являются физические лица – граждане Российской
Федерации.
Организационная структура управления компанией показана на рисунке 2
Рисунок 2. Организационная структура ООО «Леал-Д»
Среднесписочная численность персонала предприятия в 2018 г. составила
27 человек.
За время своего существования ООО «Леал-Д» приобрело большой опыт
в организации доставки грузов и заслужила высокий авторитет на рынке
международных грузоперевозок в Ульяновской области. В настоящее время
компания оказывает следующие виды услуг:
1. Автомобильные перевозки. Основными направлениями грузоперевозок
компании являются Чехия, Польша, Германия, Казахстан, Белоруссия, Бельгия,
Генеральный
директор
Коммерческий
директор
Начальник
транспортной
службы
Ремонтно –
мехнический
участок
бухгалтерия
Диспетчерская
служба
Водители
Материальный
склад
Склда ГСМ
Секретарь
экспедиторы
юрист
40
Болгария, Австрия, а также внутренние грузоперевозки по России.
2. Экспедирование.
3. Иные транспортные услуги.
На сегодняшний день парк компании насчитывает более 20 машин. За
прошедшие со дня основания годы специалисты разработали наиболее
оптимальные маршруты для грузового транспорта, компания создала и
расширила штат опытных диспетчеров и автоводителей, собрала команду
экспедиторов. Все это, плюс ответственный подход к выполнению
возложенных обязанностей, позволяет компании ООО «Леал-Д» занимать одну
из лидирующих позиций на рынке грузовых автоперевозок в регионе.
Изменение в структуре грузоперевозок ООО «Леал-Д» показаны на
рисунке 3.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016
2017
2018
38%
28%
24%
21%
24%
27%
41%
47%
49%
Россия
Рисунок 3. Структура грузоперевозок ООО «Леал-Д» за 2016-
2018гг., %.
Из рисунка видно, что изменения в структуре грузоперевозок ООО
«Леал-Д» происходили в направлении снижения удельного веса услуг по
доставке грузов в Европу с одновременным ростом удельного веса
грузоперевозок в страны и СНГ, а также внутренних перевозок по России.
Динамика годового оборота компании показана на рисунке 4
41
34000
36000
38000
40000
42000
44000
2016
1017
2018
38252
38537
43203
годовой оборот …
Рисунок 4. Динамика годового оборота ООО «Леал-Д» за
2016-2018гг., тыс. руб.
Данные рисунка свидетельствуют о росте годового оборота организации в
2018 г. в сравнении с показателями прошлых лет, что можно оценить
положительно, т.к. такая динамика показателя свидетельствует о рост объема
деятельности организации.
Данный вывод также подтверждает динамика показателя,
характеризующего объем услуг в расчете на одного работника (рисунок 5).
0
500
1000
1500
2000
2016
2017
2018
1139
1498
1564
объем выполненных
услуг в расчете на 1
работника, тыс. руб.
Рисунок 5. Динамика объема выполненных услуг в расчете на
одного работника ООО «Леал-Д», за 2016-2018гг., тыс. руб.
Из рисунка видно, что объем оказанных услуг в расчете на одного
работника организации увеличился с 1130 тыс. руб. в 2016 г. до 1584 тыс. руб. в
2018 г., что означает рост производительности труда.
Основные социальные показатели ООО «Леал-Д» представлены в
таблице 6.
42
Таблица 6
Основные социальные показатели ООО «Леал-Д»
Наименование
показателя
Значение показателя за
период
Абсолютное отклонение
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Среднесписочная
численность
работников, чел.
22
25
27
0
+3
+4
затраты на
оплату труда,
тыс. руб.
10250
12698
14099
+448
+1401
+1849
Средняя
заработная
плата
работников, тыс.
руб.
40843
42327
43514
+1484
+1187
+2671
Из таблицы видно, что среднесписочная численность персона
предприятия в 2018 г. по сравнению с 20114 – 2017 гг. увеличилась на 2
человека, что было вызвано ростом объема внутренних грузоперевозок. Также
необходимо отметить положительную динамику в отношении показателя
средней заработной платы, которая в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
увеличилась на 2671 тыс. руб., а в сравнении с 2018 г. – на 1187 тыс. руб.
Темпы роста показателя производительности труда в ООО «Леал-Д» в 2018 г.
составили:
1584/1408*100 = 112,5%
Темпы роста заработной платы составили
43514/42327*100 = 102,80%
Таким образом, индекс роста производительности труда и заработной
платы на предприятии был равен:
112,5/102,8 = 1,09
Полученное значение показателя свидетельствует о том, что темпы роста
производительности труда на предприятии превысили темпы роста заработной
платы. Это значит, что как транспортные средства, так и трудовые ресурсы на