26
для переоснащения производства, в чем залог выпуска продукции такого
качества, которая не уступает зарубежным аналогам. Положительную роль
играет политика импортного замещения, намеченная правительством. Она дает
возможность многим отечественным предприятиям успешнее
позиционироваться со своей продукцией на рынках сбыта, получать больше
прибыли, крепнуть финансово. Существенный резерв – в приобретении нового
оборудования в лизинг, привлечении инвестиций зарубежных банков и
компаний в создание совместных производств, хотя здесь сдерживающим
фактором являются экономические санкции.
Особую важность имеет дальнейшее, разумеется, с помощью принятия на
уровне правительства соответствующих мер, совершенствование
взаимоотношений с поставщиками и потребителями. Это позволит снижать
объемы невозвращенных платежей, ускорить темпы роста выручки, избегать
задержек в снабжении сырьем и материалами. Ничего не мешает предприятиям
самим находить добросовестных партнеров по бизнесу, проводя внешний
анализ их деятельности, проверяя репутацию. Имеется целый набор
эффективных способов взаимовыгодного сотрудничества с торговлей,
покупателями
30
.
Следует заметить, что многие причины еще слабого финансового
состояния ряда предприятий кроются в самих хозяйствующих субъектах, то
есть, их порождают собственные промахи. Логическую схему поиска ответа на
вопрос о том, почему с финансами плохо обстоят дела, практически связывают
с ростом или снижением объема продаж. Если проблемы с реализацией не
возникают, то причина иная. Поэтому рекомендуется проанализировать в каком
состоянии оборачиваемость оборотных средств. При ее незначительности
обращают внимание на длительность производственного цикла, который в
данном случае, как правило, большой
31
.
30
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
31
Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2016. –
С.463
27
Когда оплата за отпущенные товары затягивается на длительный срок,
впору озадачиться поиском причин в ценовой политике и контроле цен, в
условиях договора на поставки, которые могут быть без предоплаты. Если
высокие цены связаны с производственными издержками, выясняется динамика
изменения затратной части на производство и устанавливаются причины
увеличения издержек
32
.
При чрезмерной оборачиваемости средств нужно изучить, насколько
рентабелен товар.
В случае падения объема продаж – трудности с реализацией. Дальнейшее
изучение должно быть направлено на уточнение наличия запасов готовой, но
нереализованной продукции, проверить соответствие свойств товара
потребительским запросам. Внимание следует уделить также ценовой
политике, системе продвижения товаров, поведению на рынке конкурентов,
которые могут предложить покупателям что-то лучшее. Выход – в учете новых
потребительских запросов, совершенствовании свойств товара и возможном
уменьшении его стоимости, освоении нового ассортимента, создании более
эффективного маркетинга на основе, в частности, фирменной торговли,
позволяющей наладить прямую коммуникативную связь с массовым
покупателем
33
.
К важным мероприятиям по улучшению финансового состояния можно
причислить налаживание системы действенного контроля и своевременного
обнаружения первых признаков возможной кризисной ситуации. Серьезное
предупреждение угрозы – появление отрицательной реакции со стороны
деловых партнеров, банковских структур, кредиторов, поставщиков, а также
потребителей по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей
продукции на осуществляемые предприятием структурные и организационные
преобразования. Особенно настораживает слияние или закрытие дочерних
фирм, подразделений, участившаяся и не всегда необоснованная перемена
32
Грицюк, Т.В. Финансы предприятий на примере регионов: Учебно-методическое пособие / Т.В. Грицюк, В.В.
Котилко. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 363
33
Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2013. – С. 124
28
поставщиков, рискованные закупки сырьевых ресурсов. Кредиторы не могут не
обращать внимания на изменения в управленческой структуре, нездоровый
морально-психологический климат, особенно в верхних эшелонах руководства
предприятием. Еще одна группа ранних признаков надвигающегося кризиса
характеризуется изменениями в худшую сторону финансовых показателей
работы хозяйствующего субъекта, качеством финансовой отчетности
34
.
Если своевременно выявить причины угрозы и правильно отреагировать
на них, то это является первым шагом к тому, чтобы взять ситуацию в руки и не
допустить дальнейшего скатывания бизнеса в пропасть
35
. Намного хуже, когда
финансовое состояние уже в опасной зоне, а само предприятие на грани
банкротства. Управлением предприятием в таких условиях должны озаботиться
как его руководители и собственники, так и взаимодействующие структуры,
заинтересованные в сохранении бизнеса и дальнейшего сотрудничества. Ведь
они испытывают также дополнительные риски. Речь идет, в первую очередь, о
коммерческих банках, обслуживающих проблемное предприятие.
В условиях рынка возникновение кризисных ситуации возможно на
любой стадии жизненного цикла предприятий. В какой-то период времени
хозяйствующим субъектом может не производиться прибыль, либо
деятельность – вообще убыточная. Однако эта ситуация краткосрочная,
эпизодическая, не меняющая сущности. Недостатки устранимы оперативными
мероприятиями. Если же бизнес неэффективен в целом, а кризис, охвативший
предприятие, затяжной и может привести к инициированию ликвидации,
массовой распродажи по бросовым ценам имущества, чтобы рассчитаться с
кредиторами, то это конец
36
.
Исходя из экономической позиции, кризисы различают в зависимости от
сфер, где они на тот или иной момент больше всего угрожают срыву
поставленных целей. Скажем, кризис ликвидности влияет негативно на
34
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
35
Изменения в бизнес-процессах, которые сэкономят миллионы // Финансовый директор. – 2017. № 11.
36
Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2013. – С. 124
29
платежеспособность. При кризисе успеха – явное негативное отклонение
реального финансового состояния от намеченного (показатели продаж,
денежные поступления, прибыль, рентабельность и т.д.). Вероятная причина
его кроется, скорее всего, в допущенных при исследовании рынка, в
производстве, кадровой политике, капиталовложениях ошибках
37
.
Меньше заметен кризис стратегический. Поэтому нельзя успокаиваться
кажущейся удовлетворительной ситуацией, а заняться диагностированием на
предмет того, не появляются ли даже малейшие сбои в развитии бизнеса, не
ослабевают ли потенциал и защитные возможности в усиливающейся
конкурентной борьбе. Добиться ликвидации начинающегося разрыва между
результатами можно лишь изменениями, кстати, рассчитанными на годы,
прежних или принятием новых ориентаций (поиск новых рынков сбыта
продукции, внедрение продуктовых или технологических инноваций и т.д.)
38
.
В наибольшей степени в финансовый анализ предприятий вовлечены в
качестве внешних пользователей информации коммерческие банки,
предоставляющие кредиты. Имея представление об остатках денег на счетах
клиентов, они могут также реагировать своевременно на ухудшение
финансового состояния того или иного предприятия. Инструментов много -
выдаче спасительных краткосрочных кредитов после оценки показателей
финансового покрытия, рекомендации при проведении на выданные деньги
конкретных сделок, чтобы была достигнута эффективность. Добавим к этому
участие в серьезных проектах приобретения или реализации предприятий, их
санации.
В первой главе данной выпускной квалификационной работы
рассмотрена тема, касающаяся теоретических основ анализа финансового
состояния предприятия. Ее актуальность для отечественного бизнеса
объясняется тем, что в условиях рынка, когда хозяйствующие субъекты
37
Снежана Манько. Финансовый директор должен смотреть вперед // КФО. МС http://www.audit-
it.ru/articles/finance/ от 4.07.2017.
38
Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ,
2016. – С. 263.
30
находятся в полосе неопределенности и подвержены немалым коммерческим
рискам, необходимо постоянное исследование показателей финансового
состояния. Любое отклонение от нормы должно служить поводом для
адекватного реагирования на угрозы, способные привести к потере
платежеспособности и, в конечном счете, банкротству. В работе даны
рекомендации по эффективному проведению с помощью коэффициентного
метода финансового анализа, помогающего выявлять своевременно резервы и
ошибки, возможные искажения отчетной документации, намечать пути
улучшения финансового состояния предприятий. Особое внимание уделено
вопросам оздоровления и вывода бизнеса из финансового кризиса.
31
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия АО «Завод
имени Гаджиева»
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
АО «Завод имени Гаджиева» является российским предприятием, которое
было основано еще в 1932 году. Работает в Республике Дагестан в городе
Махачкала. Данное предприятие является одним из крупных производителей и
продавцов на российский рынок насосной продукции, общепромышленной и
нефтегазовой арматуры, различных шлангов из металла специфического
назначения. Также предприятие занимается производством рулевых машин,
основанных на принципе электрической гидравлике, используемых в
судостроении. Литейное производство предприятия обеспечивает потребность
в изделиях покупателей не только на территории РФ, но и в странах СНГ.
В производстве своей продукции управление предприятия
придерживаются принципов качества и использования только
высококачественного сырья.
Далее оценим в динамике основные экономические параметры
предприятия АО «Завод имени Гаджиева», которые помогут составить общую
предварительную картину о финансовом положении данного предприятия на
рынке. Оценка данных показателей будет производиться в динамике за три
отчетных периода: 2015, 2016 и 2017 годы.
Первый показатель – это уставный капитал. Уставный капитал был
необходимо предприятию АО «Завод имени Гаджиева» для успешного начала
своей деятельности. Уставный капитал предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» представляет собой задолженность его перед основателями
предприятия.
Уставный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева» выполняет
следующие функции:
1) определяет минимальный размер имущества, что, в свою очередь,
удовлетворяет интересы всех собственников.
32
2) обеспечивает стартовый капитал деятельности предприятия.
3) определяет долю каждого вкладчика в общей сумме капитала, а значит,
и долю в получаемой чистой прибыли.
За 2015 год уставный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 52783 тыс. рублей.
За 2016 год уставный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 52783 тыс. рублей.
За 2017 год уставный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 52783 тыс. рублей.
Таким образом, размер уставного капитала предприятия АО «Завод
имени Гаджиева» остается неизменным на протяжении трех отчетных
периодов.
Резервный капитал, как исходит из названия, призван обеспечить некий
страховой финансовый запас предприятия АО «Завод имени Гаджиева» на
случай непредвиденных обстоятельств.
За 2015 год резервный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 330 тыс. рублей.
За 2016 год резервный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 414 тыс. рублей.
За 2017 год резервный капитал предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
составил 525 тыс. рублей.
Отмечается тенденция роста объема резервного капитала, что говорит о
том. Что у предприятия достаточно свободных финансовых ресурсов, чтобы
пополнять свой страховой запас. В 2016 году отмечается рост резервного
капитала на 84 тыс. рублей. В 2017 году сумма резервного капитала
увеличилась еще больше на 525 тыс. рублей – 414 тыс. рублей = +111 тыс.
рублей. То есть, абсолютный прирост положительный.
Общий темп прироста за три периода в относительном выражении
составил 59% (525 тыс. рублей / 330 тыс. рублей * 100% - 100%).
33
0
100
200
300
400
500
600
2015 2016 2017
резервный
капитал
Рис.1. Рост объема резервного капитала предприятия АО
«Завод имени Гаджиева»
Выручка от продаж является одним из главных показателей
коммерческой деятельности предприятия АО «Завод имени Гаджиева».
Является доходом, полученным от реализации насосного оборудования,
общепромышленной арматуры и прочих изделий.
За 2015 год выручка от реализации предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 449984 тыс. рублей.
За 2016 год выручка от реализации предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 381722 тыс. рублей.
За 2017 год выручка от реализации предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 591635 тыс. рублей.
Наблюдается общая тенденция роста выручки от реализации на
предприятии АО «Завод имени Гаджиева». В 2016 году отмечено снижение
выручки на 381722 тыс. рублей – 449984 тыс. рублей = -68262 тыс. рублей. Это
говорит о снижении спроса на продукцию, в связи с кризисом в профильных
отраслях промышленности. В 2017 году наблюдается некоторое оживление, и
можно отметить положительный абсолютный прирост на 591635 тыс. рублей –
381722 тыс. рублей = +209913 тыс. рублей.
Общий темп прироста за три периода в относительном выражении
составил 31% (591635 тыс. рублей / 449984 тыс. рублей * 100% - 100%).
34
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2015 2016 2017
выручка от
продаж
Рис.2. Динамика выручки от продаж предприятия АО «Завод
имени Гаджиева»
Себестоимость продаж отражает все затраты, которые были понесены
предприятием АО «Завод имени Гаджиева» в процессе создания своей
продукции. Себестоимость является индикатором того, как растут или
снижаются затраты в зависимости от роста или снижения выручки.
За 2015 год себестоимость продаж предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 418171 тыс. рублей.
За 2016 год себестоимость продаж предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 370010 тыс. рублей.
За 2017 год себестоимость продаж предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составила 562664 тыс. рублей.
Динамика себестоимости аналогичная динамике выручки, что говорит о
том, что контроль себестоимости на предприятии достаточно строгий.
Соблюдаются строгие нормативы расхода сырья и комплектующих материалов.
Это также благоприятный фактор роста финансового состояния предприятия.
В 2016 году отмечается снижение себестоимости 370010 тыс. рублей –
418171 тыс. рублей = -48161 тыс. рублей. Это обусловлено снижением
выручки, соответственно и снижением объема произведенной продукции. А в
2017 году отмечается рост себестоимости продаж на 562664 тыс. рублей –
370010 тыс. рублей = +192654 тыс. рублей. Это вызвано ростом выручки в 2017
году.
Общий темп прироста за три периода в относительном выражении
составил 35% (562664 тыс. рублей / 418171 тыс. рублей * 100% - 100%).
35
Чистая прибыль представляет собой конечный результат деятельности
предприятия АО «Завод имени Гаджиева», является индикатором того,
насколько эффективно сработало предприятия за отчетный период в целом.
За 2015 год объем чистой прибыли предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составляет 1017 тыс. рублей.
За 2016 год объем чистой прибыли предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составляет 1677 тыс. рублей.
За 2017 год объем чистой прибыли предприятия АО «Завод имени
Гаджиева» составляет 2214 тыс. рублей.
Наблюдается устойчивая тенденция роста чистой прибыли, что является
благоприятной тенденцией для укрепления финансового состояния
предприятия АО «Завод имени Гаджиева».
В 2016 году чистая прибыль предприятия АО «Завод имени Гаджиева»
увеличивается на 1677 тыс. рублей – 1017 тыс. рублей = + 660 тыс. рублей. В
2017 году рост чистой прибыли снова увеличивается на 2214 тыс. рублей- 1677
тыс. рублей = + 537 тыс. рублей.
Общий темп прироста за три периода в относительном выражении
составил 117% (2214 тыс. рублей / 1017 тыс. рублей * 100% - 100%). Это
отличный результат, который говорит о росте прибыльности предприятия, а
значит, и росте его финансового состояния.
0
500
1000
1500
2000
2500
2015 2016 2017
чистая
прибыль
Рис.3. Динамика чистой прибыли предприятия АО «Завод
имени Гаджиева»
Сведем полученные результаты в единую таблицу для наглядности.