35
Дополнительные виды деятельности ЛУКОЙЛ-Уралнефтепродукт на
сегодня следующие:
19.20 Производство нефтепродуктов
41.20 Строительство зданий
45.11.1 Оптовая торговля легковыми автомобилями
45.11.4 Оптовая торговля легковыми автомобилями за вознаграждение
или на договорной основе
45.19.1 Оптовая торговля прочими автотранспортными средствами, за
исключением пассажирских.
2.2 Диагностика финансового состояния предприятия
Анализ баланса коммерческого предприятия следует начинать с описания
суммы его имущества и динамики ее изменений за изучаемый временной
период. Результатом этой составной части проводимого анализа должно быть
определение основных источников увеличения, либо сокращения активов и
определение статей тех активов, по которым наблюдались те или иные
изменения.
Анализ состава и размещения активов предприятия на практике
осуществляется по данной форме (см. табл. 7).
Таблица 7
Состав имущества ООО «ЛУКОЙЛ-Уралнефтепродукт»
Актив
2016 год
2017 год
2018 год
Абсолютное
изменение
2017 год
2018 год
1, Внеоборотные активы
предприятия, в т. ч.:
7035049
7435698
14247885
400649
6812187
Нематериальные активы
4961
7676
9033
2715
1357
ОС фирмы
6989032
7329194
14092434
340162
6763240
Отложенные налоговые активы
коммерческой фирмы
37225
93811
137251
56586
43440
Иные внеоборотные активы
коммерческой фирмы
3831
5017
9167
1186
4150
2. Оборотные активы фирмы, в
т. ч.:
4973778
3955954
13472739
-1017824
9516785
Запасы
3231997
3079937
8329513
-152060
5249576
• НДС
366
47
6062
-319
6015
Дебиторская задолженность
фирмы
494946
404289
624506
-90657
220217
36
Краткосрочные финансовые
вложения фирмы
840139
0
3221168
-840139
3221168
Денежные средства фирмы
400539
467525
1272675
66986
805150
Иные оборотные активы
фирмы
6157
4203
24877
-1954
20674
Баланс
12008827
11391652
27720624
-617175
16328972
В активах предприятия на данный момент времени доля текущих активов
48,6%, доля внеоборотных средств при этом составляет сейчас 51,4%. Самый
большой удельный вес пришелся на внеоборотные активы фирмы. Это
приводит в итоге к снижению показателей оборачиваемости. Коммерческая
компания применяет умеренную политику управления своими активами.
Доля ОС в отчетный период 50,84%. Это свидетельствует о том, что у
компания сейчас имеет тяжелую структуру активов. А это говорит о высокой
степени чувствительности выручки к изменениям и о наличии достаточно
больших имеющихся накладных расходах. Ситуацию, когда большая часть всех
внеоборотных активов фирмы представлена в виде ее ОС (показатель 50,84%) и
иных внеоборотных активов (0,03%), можно рассматривать в виде ориентации
на создание необходимых материальных условий работы коммерческой фирмы.
Оборотные активы формируются в первую очередь за счет запасов, а
также за счет финансовых вложений в размере 11550681 тысяч рублей.
За исследуемый временной период стоимость имущества коммерческого
предприятия стала больше на сумму 16328972 тысяч рублей. Это случилось
ввиду роста показателей оборотных (240,57%), и в то же время внеоборотных
(91,61%) активов.
Весьма важно обратить внимание в том числе на уменьшение показателей
по внеоборотным активам (-13,87%). Это на практике может свидетельствовать
о процессах ускорения оборачиваемости оборотных активов данной компании.
Уменьшение стоимости ОС предприятия, которое произошло на 13,5%,
проявляется как отрицательная тенденция, поскольку она вызывает в итоге
снижение производственного потенциала компании.
Так как принадлежащее ООО «ЛУКОЙЛ-Уралнефтепродукт» имущество
несколько увеличилось, в результате можно вести речь о росте показателей
37
платежеспособности. Снижение у предприятия доли отложенных налоговых
активов оценивается как положительная тенденция деятельности.
За исследуемый временной период общие объемы дебиторской
задолженности стали больше (на 220217 тысяч рублей). Это оказалось в итоге
отрицательным изменением и вызвано сложностями, которые связаны с оплатой
продукции, или с предоставлением потребительского кредита покупателям. В
результате происходит отвлечением части активов и иммобилизации оборотных
средств из производственного процесса
Значительный рост дебиторской задолженности (показатели увеличились
на +54,47%) делает необходимым проведение углубленного исследования
состава и структуры средств.
Сумма денежных средств стала больше на 805150 тысяч рублей, что в
процентном отношении составляет 172,22%. Их доля в активах стала больше в
процентном отношении на 0,49%.
За отчетное время оборотные средства предприятия стали больше на
9516785 тысяч рублей. Они в итоге в процентном отношении выросли сразу на
240,57%. Это связано на практике с темпами прироста мобильных активов,
которые больше по сравнению с приростом всех активов в целом. Это
случилось в основном ввиду роста стоимости запасов и финансовых вложений
на общую сумму 8470744 тысяч рублей.
Заметный рост запасов компании (прирост произошел на +170,44%)
делает необходимым проведение более углубленного изучения их состав, а
также структуры.
В оборотных активах фирмы на завершение года было отмечено
некоторое увеличение краткосрочных финансовых вложений и денежных
средств, т.е. самых ликвидных активов коммерческого предприятия
При осуществлении анализа активов можно обнаружить увеличение
показателей стоимости внеоборотных средств. Этот показатель вырос на
6812187 тысяч рублей, что в процентном отношении составляет 91,61% в
сравнении показателями, полученными за прежний период времени. Причина
38
этого заключается в росте стоимости ОС данного предприятия и отложенных
налоговых активов на сумму 6806680 тысяч рублей.
Темпы увеличение оборотных активов опережают на практике
существующие темпы роста внеоборотных активов предприятия на 148,96%.
Подобное соотношение данных показателей характеризует тенденцию к
увеличению степени оборачиваемости принадлежащих фирме оборотных
активов.
Доля оборотных средств в активах данного предприятия занимает 30% -
70%. В связи с этим реализуемую предприятием политика управления активами
относится к умеренному типу.
В структуре собственного капитала данного предприятия основное место
заняли во-первых, нераспределенная прибыль, а во-вторых, уставный капитал
(39,02%).
Таблица 8
Состав источников формирования имущества
ООО «ЛУКОЙЛ-Уралнефтепродукт»
Пассив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение
2017 г.
2018 г.
1, Собственный капитал
предприятия, в т. ч.:
5014212
4352387
11012765
-661825
6660378
Уставный капитал предприятия
1062125
1062125
1181075
0
118950
Переоценка внеоборотных
активов предприятия
29033
25890
95163
-3143
69273
Резервный капитал
предприятия
100000
100000
100000
0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
предприятия
3823054
3164372
9636527
-658682
6472155
2. Долгосрочные обязательства
предприятия, в т. ч.:
1406036
447190
852005
-958846
404815
заемные средства
931094
0
0
-931094
0
иные существующие
долгосрочные обязательства
474942
447190
852005
-27752
404815
3. Краткосрочные
обязательства предприятия, в
т. ч.:
5588579
6592075
15855854
1003496
9263779
заемные средства предприятия
189180
756297
0
567117
-756297
кредиторская задолженность
предприятия
5357442
5515543
15708492
158101
10192949
прочие обязательства
предприятия
41957
320235
147362
278278
-172873
Валюта баланса предприятия
12008827
11391652
27720624
-617175
16328972
39
Доля заемных средств предприятия в совокупных источниках активов
стала больше. Уровень совокупных заемных средств компании находится на
уровне 16707859 тысяч рублей (что составляет в процентном отношении 60,27%
от величины пассивов). Рост показателей заемных средств приводит в итоге к
росту финансовых рисков и может негативно сказаться на показателях
финансовой устойчивости.
У данной компании в отчетный период времени (год) есть отложенные
обязательства перед бюджетом по уплате налога на прибыль на сумму 852005
тысяч рублей (что составляет в процентах 3,07%).
В исследуемом временном периоде у данного предприятия полностью
отсутствовали долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
В структуре задолженности предприятия краткосрочные пассивы на
завершение отчетного года больше долгосрочных на общую сумму 15003849
тысяч рублей. Это при существующем размере капитала и резервов
предприятия в результате способно отрицательным образом отразиться на
показателях текущей финансовой устойчивости
Негативным признаком можно назвать в том числе то, что оборотные
активы фирмы менее, чем существующие у нее краткосрочные обязательства.
Это на практике говорит о том, что предприятие не может вовремя погасить
имеющуюся у него задолженность перед кредиторами.
Сравнение своего собственного капитала фирмы и ее внеоборотных
активов обеспечило в итоге возможность обнаружить недостаток оборотного
капитала. Это говорит о слишком маленькой финансовой устойчивости фирмы.
Собственный капитал фирмы стал больше на 6660378 тысяч рублей, то
есть на 153,03% в процентном отношении. Это с положительной стороны
характеризует существующую сейчас динамику изменения имущественного
состояния данной компании. Причина этого заключается в росте стоимости
уставного капитала предприятия и его нераспределенной прибыли на сумму
6591105 тысяч рублей.
40
За исследуемый период времени доля собственного капитала
рассматриваемого коммерческого предприятия стала больше на 1,52%.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам у предприятия
стала меньше на 756297 тысяч рублей, что в процентном отношении составляет
100%. Что касается доли заемных краткосрочных средств в структуре пассивов
в отчетный временной период, то она стала меньше. Этот показатель в итоге
снизился с 6,64% до 0%.
Уменьшение доли краткосрочных заемных средств был отмечен из-за
роста показателей кредиторской задолженности. Ее величина увеличилась в
исследуемом временном периоде на 10192949, что составило в процентном
отношении 184,8%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов
стала больше. Она увеличилась с показателя 48,42% до показателя 56,67%.
Рассматривая кредиторскую задолженность, нужно в том числе отметить
то, что фирма за отчетный временной период имеет пассивное сальдо (у нее
кредиторская задолженность больше, чем дебиторская задолженность). Так
фирма финансирует текущую деятельность за счет кредиторов. Величина
дополнительного финансирования оказалась на уровне 15083986 тысяч рублей.
Исследуя существующую динамику краткосрочных обязательств (по
различным статьям и в целом) целесообразным является сопоставить их
величины с данными, полученными по объемам реализации продукции
предприятия и по полученной прибыли. Увеличение показателей
краткосрочных обязательств может быть связано с ростом объема реализации и
направлено на увеличение показателей прибыли. Если темпы прироста
выручки, прибыли фирмы и ее краткосрочных обязательств примерно
совпадают, а темп роста выручки или прибыли выше, в таком случае факт
увеличения показателей краткосрочных обязательств обладает позитивным
характером.
Принимая в расчет существующее совокупное изменение существующих
резервов фирмы и нераспределенной прибыли, в результате можно отметить то,
что за исследуемый временной период их величина стала больше на сумму
41
6472155 тысяч рублей и составила в результате 9736527 тысяч рублей. Это
можно охарактеризовать в итоге как положительную тенденцию. Рост
количества фондов предприятия, его резервов, а также нераспределенной
прибыли свидетельствует о достаточной эффективной деятельности фирмы.
Фирма за отчетный период времени смогла значительно нарастить свои
запасы и производственную базу. Это было обеспечено на практике за счет
того, что компания взяла долгосрочный кредит.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах данного
коммерческого предприятия составила меньше 10%. В итоге политику
управления пассивами предприятия относят к консервативному типу
На основе полученных итогов проведения анализа в результате степень
возможно охарактеризовать структуру имущества предприятия «ЛУКОЙЛ-
Уралнефтепродукт» на завершение отчетного периода - года как рациональную.
В динамике происходящих изменений при этом есть как свои отрицательные,
так и свои положительные стороны.
Выводы по разделу:
− на анализируемом предприятии уменьшился показатель внеоборотных
активов и выросла доля оборотных активов. Часть текущих активов
предприятия в настоящее время может быть отвлечена на осуществления
кредитование потребителей и иных дебиторов. Это говорит об иммобилизации
части оборотных средств данной фирмы из производственной программы;
− доля ОС предприятия стала меньше в процентном отношении на 13,5%.
Это произошло за счет их устаревания. В итоге это отражается на перспективах
развития фирмы;
− наблюдается рост имущественного потенциала фирмы. Чтобы можно
было вести речь об эффективности имущественного потенциала, требуется
выполнить анализ показателей ликвидности и платежеспособности и выяснить,
сумеет ли фирма погасить обязательства без нарушений установленных сроков,
и есть ли у нее достаточно денег для проведения необходимых расчетов по
кредиторской задолженности;
42
Среди причин роста стоимости имущества фирмы принимается в расчет
прежде всего:
− влияние инфляции, когда увеличение валюты баланса оказывается
следствием увеличения стоимости готовой продукции;
− влияние переоценки стоимости фондов, когда данное увеличение не
оказывается связано на практике с развитием предприятием своей
производственной деятельности;
− рост показателей дебиторской задолженности (в общей сложности на
54,47%) делает необходимым проведение в дальнейшем времени тщательного
анализа ее их состава и структуры. Изменение этого показателя на практике
может свидетельствовать о том, то фирма применяет стратегию товарных ссуд
для потребителей. Если платежи задерживаются, фирма в таком случае
вынуждена брать кредиты, повышая показатели кредиторской задолженности.
Важно исследовать состав и структуру задолженности, в т. ч. по срокам
внесения платежей. Важно также выявить существующее на данный момент
времени соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями;
− рост текущих запасов фирмы (в общей сложности на 170,44%) делает в
итоге важным проведение тщательного исследования их состава и структуры;
− увеличение показателей запасов и дебиторской задолженности на
практике говорят о том, что компания выбрала для себя не совсем правильную
хозяйственную стратегию. В результате значительная активов иммобилизована,
что способно вызвать увеличение показателей кредиторской задолженности и
ухудшение финансового состояния фирмы.
Финансовая устойчивость коммерческой фирмы – состояние ее ресурсов,
их применение и распределение, способное в результате обеспечить ее
успешное развитие на основе увеличения показателей прибыли и капитала при
одновременном сохранении показателей платежеспособности и
кредитоспособности. Финансовая устойчивость на практике определяется с
учетом складывающегося соотношения различных источников финансирования.
Знание предельных границ возможного изменения источников средств,
43
необходимых для покрытия вложений капитала в ОС компании или
производственные запасы в результате дает возможность генерировать
различные направления хозяйственных операций, позволяющих улучшить
финансовое положение фирмы.
Финансовую устойчивость предприятия на практике оказывается
возможным оценить при помощи исследования абсолютных и относительных
показателей.
Абсолютные показатели - показатели, которые отражают состояние
запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Анализ обеспеченности запасов источниками формирования проводится
на практике с соблюдением такой последовательности:
1) Для начала требуется выявить присутствие у компании своих
собственных оборотных средств (ЕС). Они определяются при помощи формулы
в виде разницы существующего собственного капитала фирмы (ИС) и
иммобилизованных активов (FИММ):
ЕС = ИС - FИММ
2) При недостаточности оборотных средств фирма может получить для
себя различные кредиты и займы на длительный период времени. Наличие
своих и заемных источников, выданных на длительный период времени (ЕМ),
определяют по такому расчету:
ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ
3) Величина основных источников формирования на практике может быть
определена с учетом выданных компании краткосрочных займов и кредитов:
Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости
ООО «ЛУКОЙЛ-Уралнефтепродукт»
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
1, Собственный капитал фирмы,
Kp
5014212
4352387
11012765
-661825
6660378
2. Внеоборотные активы фирмы,
BA
7035049
7435698
14247885
400649
6812187
44
3. Наличие собств. оборотных
средств предприятия (СОС1), ЕС,
(п.1-п.2)
-2020837
-3083311
-3235120
-1062474
-151809
4. Долгосрочные обязательства
предприятия, KТ
1406036
447190
852005
-958846
404815
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов коммерческого
предприятия (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
-614801
-2636121
-2383115
-2021320
253006
6. Краткосрочные займы и
кредиты, выданные
предприятию, Kt
189180
756297
0
567117
-756297
7. Величина основных
источников формирования
запасов коммерческого
предприятия (СОС3), Еa,
(п.5+п.6)
-425621
-1879824
-2383115
-1454203
-503291
8. Величина запасов, Z
3231997
3079937
8329513
-152060
5249576
9. Излишек (+)/недостаток (-)
своих источников формирования
запасов фирмы, ±ЕС, (п.3-п.8)
-5252834
-6163248
-
11564633
-910414
-5401385
10, Излишек (+)/недостаток (-)
своих и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов фирмы, ±ЕМ, (п.5-п.8)
-3846798
-5716058
-
10712628
-1869260
-4996570
Излишек (+)/недостаток (-)
величины основных источников
формирования запасов фирмы,
±Еa, (п.7-п.8)
-3657618
-4959761
-
10712628
-1302143
-5752867
12. Трехкомпонентный
показатель складывающегося на
практике типа финансовой
ситуации, S
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
Финансовое положение коммерческого предприятия на завершение
исследуемого периода времени кризисное. Фирма на данный момент времени,
согласно полученным данным, находится практически на грани наступления
банкротства (Z > Ec+K
T
+Kt), поскольку в ходе осуществления финансового
анализа ее деятельности у нее был выявлен недостаток своих оборотных
средств фирма на общую сумму 11564633 тысяч рублей, а также недостаток
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
фирмы на общую сумму 10712628 тысяч рублей и основных источников
Продолжение таблицы 9