46
Рисунок 2. Динамика показателей ликвидности предприятия ООО
«ИнтерноБранч»
Нормой для коэффициента быстрой ликвидности является значение
единицы. В нашем случае его значение составило 0,61, что говорит о
недостаточном наличии у ООО «ИнтерноБранч» ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение,
соответствующее норме (0,2). При этом за рассматриваемый период
коэффициент снизился на 0.24.
На конец2018 года величина коэффициента текущей ликвидности, равная
2,53 соответствует нормативам. В динамике данный показатель улучшился -
увеличился на 0,39.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности
повысилось в течение года, однако не превысило нормативного значения. Так же
47
в норме коэффициент абсолютной ликвидности = 0,32, а нормативное значение
– больше или равное 0,2. За год коэффициент абсолютной ликвидности снизился
на 0,1.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности
соответствует норме за все рассмотренные периоды, что говорит о том, что на
предприятии имеется реальная возможность восстановления нормальной
текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности
показывает, что в целом, у предприятия показатели ликвидности находятся в
норме кроме ликвидных активов, все соотношения активов в ООО
«ИнтерноБранч» выполняются по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения, кроме одного. У ООО «ИнтерноБранч» наблюдается наличие
достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных
обязательств (больше на 187%). Тем н менее,наблюдается недостаток
наличияликвидных активов, некоторые коэффициенты ликвидности ООО
«ИнтерноБранч» ниже нормативных значений, что является негативной
тенденцией.
Согласно базовым принципам по степени ликвидности оптимальной
структуры активов, должно быть достаточно краткосрочной дебиторской
задолженности для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В нашем
случае краткосрочная дебиторская задолженность в ООО «ИнтерноБранч»
покрывает среднесрочные обязательства только на 31%, что стало следствием
неаргументированного завышения величины высоколиквидных активов.
2.4. Анализ финансовой устойчивости
Проведем анализ основных показателей финансовой устойчивости. В
таблице 11представлен анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств в 2016-2017г.г.
48
Таблица 11
Финансовая устойчивость по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств ООО «ИнтерноБранч»
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2017)
на
31.12.2016
на
31.12.2017
СОС1 (рассчитан
без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
50 956
64 508
+4 619
+19 761
СОС2 (рассчитан с
учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически равен
чистому
оборотному
капиталу,
NetWorkingCapital)
51 592
64 973
+5 255
+20 226
СОС3
(рассчитанные с
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и
займам)
68 872
99 473
+22 535
+54 726
Как следует из данных таблицы 10, по всем трем вариантам расчета
показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами на 31
декабря 2017 года просматривается покрытие запасов СОС ООО
«ИнтерноБранч», таким образом, по данному параметру финансовое положение
ООО «ИнтерноБранч» можно трактовать как абсолютно устойчивое.
Параллельно с этим, все 3 значения покрытия запасов собственными
оборотными средствами за год улучшили свои показатели.
В таблице 12представлен анализ финансовой устойчивостиООО
«ИнтерноБранч» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных
средств в 2017-2018г.г.
49
Таблица 12
Финансовая устойчивость по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2017)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2018)
на
31.12.2017
на
31.12.2018
СОС1 (рассчитан
без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
64 508
93 289
+19 761
+37 629
СОС2 (рассчитан с
учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически равен
чистому
оборотному
капиталу,
NetWorkingCapital)
64 973
93 705
+20 226
+38 045
СОС3
(рассчитанные с
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и
займам)
99 473
116 805
+54 726
+61 145
По всем трем вариантам расчета по состоянию на конец 2018 года у ООО
«ИнтерноБранч» можно отметить покрытие собственными оборотными
средствами имеющихся запасов, следовательно, финансовое положение по
данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом
все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за
2018 год улучшили свои значения.
В таблице 13 приведена динамика изменений показателей финансовой
устойчивости ООО «ИнтерноБранч» в 2016-2018 годах.
Таблица 13
Динамика изменений показателей финансовой устойчивости
50
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Описание показателя и его
нормативное значение
1. Коэффициент
автономии
0,82
0,73
0,77
Отношение собственного
капитала к общей сумме
капитала.
Нормальное значение для
данной отрасли: не менее 0,55
(оптимальное 0,65-0,85).
2.Коэффициент
финансовоголевериджа
0,23
0,36
0,3
Отношение заемного капитала к
собственному.
Нормальное значение для
данной отрасли: 0,82 и менее
(оптимальное 0,18-0,54).
3.Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0,63
0,53
0,60
Отношение собственных
оборотных средств к оборотным
активам.
Нормальное значение: 0,1 и
более.
4.Индекс постоянного
актива
0,63
0,58
0,54
Отношение стоимости
внеоборотных активов к
величине собственного капитала
организации.
5. Коэффициент
покрытия инвестиций
0,83
0,73
0,77
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме
капитала.
Нормальное значение для
данной отрасли: 0,85 и более.
6.Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,37
0,29
0,42
Отношение собственных
оборотных средств к источникам
собственных средств.
Нормальное значение: 0,05 и
более.
7.Коэффициент
мобильности имущества
0,47
0,57
0,58
Отношение оборотных средств к
стоимости всего имущества.
8.Коэффициент
мобильности оборотных
средств
0,16
0,15
0,18
Отношение наиболее мобильной
части оборотных средств
(денежных средств и
финансовых вложений) к общей
стоимости оборотных активов.
9.Коэффициент
обеспеченности
запасов
1,12
1,19
1,25
Отношение собственных
оборотных средств к стоимости
запасов.Нормальное значение:
не менее 0,5.
10.Коэффициент
краткосрочной
задолженности
00,99
00,99
00,99
Отношение краткосрочной
задолженности к общей сумме
задолженности.
51
Как свидетельствуют данные таблицы 12, коэффициент автономии
организации в течение анализируемого периода был выше нормативного
значения 0,5, по состоянию конец 2018 года составил 0,77. Полученное значение
показывает, что ввиду достатка собственного капитала (77% от суммы
источников финансирования) ООО «ИнтерноБранч» в значительной степени не
зависит от кредиторов.
Коэффициент финансового левериджа ООО «ИнтерноБранч» был в
пределах нормы в течение всего анализируемого периода.
Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами ООО «ИнтерноБранч» незначительно уменьшилось к концу 2018
года по сравнению с 2016 годом. На последний день анализируемого периода
значение коэффициента характеризуется как соответствующее норме.
Коэффициент покрытия инвестиций ООО «ИнтерноБранч» с 2016 по
2018 год был значительно выше нормативного значения (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации
составляет на 31.12.2018года - 0,77%).
Также следует отметить стабильно высокое значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов за рассматриваемый период. На конец
2018 года значение коэффициента обеспеченности материальных запасов
удовлетворяет нормативному значению.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает на
минимальную долю долгосрочной задолженности в источниках
финансирования.
52
Рисунок 3. Динамика показателей финансовой устойчивости
Рисунок 4. Динамика показателей финансовой устойчивости
В целом, рассчитанные показатели финансово – хозяйственной
деятельности свидетельствуют о том, что финансово - хозяйственное положение
ООО «ИнтерноБранч» является устойчивым, следовательно, предприятие
достаточно эффективно использует имеющиеся средства.
53
2.5. Анализ оборачиваемости и рентабельности деятельности
Рассмотрим базовые показатели рентабельности ООО «ИнтерноБранч».
В таблице 14 приведена динамика изменений показателей рентабельности
в 2016-2018 годах.
Таблица 14
Показатели рентабельности ООО «ИнтерноБранч»
Название коэффициента
2016
2017
2018
Относит
2016 -
2017.
Относит.
2017 - 2018
Рентабельность продаж, %
6,01
6,24
7,1
96,3141
113,7821
Общая рентабельность, %
6,31
6,64
7,2
95,03012
108,4337
Рентабельность активов (ROA),
%
7,91
8,14
6,8
97,17445
83,53808
Отдача на собственный
капитал (ROE), %
16,51
17,84
17,8
92,54484
99,77578
Рентабельность оборотных
активов (RCA), %
10,31
10,54
10,2
97,81784
96,77419
Рентабельность внеоборотных
активов (RFA), %
32,01
34,14
32,5
93,76098
95,19625
Как видно из этой таблицы 16, предприятие имеет все положительные
коэффициенты рентабельности, в динамике они изменяются не очень сильно – в
сравнении 2016 и 2018 года, в 2018м году наблюдается небольшое улучшение
некоторых показателей рентабельности.
54
Рисунок 5. Динамика показателей рентабельности ООО
«ИнтерноБранч»
Можно отметить, что, несмотря на положительную динамику
показателей рентабельности, происходит замедление темпа увеличения по всем
видам рентабельности.
В следующей таблице 14рассчитаны показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость — это коэффициент, показывающий как быстро продается
товарный запас или сколько раз мы могли обернуть, т.е. продать данный товар за
период.
Таблица 15
Динамика изменений периода оборачиваемости ООО
«ИнтерноБранч»
дн.
Период оборачиваемости
2016г.
2017г
2018г
Оборачиваемость собственного капитала
(отношение средней величины собственного капитала
к к выручке от реализации товаров, работ, услуг)
439
445
450
Оборачиваемость заемного капитала
(отношение средней величины заемного капитала к
выручке от реализации товаров, работ, услуг)
86
109
89
55
Таким образом, приведенные данные свидетельствуют об ускорении
оборачиваемости собственного капитала и увеличении периода
оборачиваемости привлеченного капитала. ООО «ИнтерноБранч» достаточно
эффективно использует имеющиеся средства, в том числе за счет высокой доли
реинвестирования чистой прибыли в развитие предприятия. Следует отметить
высокий уровень финансовой устойчивости, однако намечается негативная
тенденция снижения рентабельности собственного капитала и замедления его
оборачиваемости.
Таким образом, коэффициент автономии организации в течение
анализируемого периода был выше нормативного значения 0,5, по состоянию
конец 2018 года составил 0,77. Полученное значение показывает, что ввиду
достатка собственного капитала (77% от суммы источников финансирования)
ООО «ИнтерноБранч» в значительной степени не зависит от кредиторов.
Коэффициент финансового левериджаООО «ИнтерноБранч» был в
пределах нормы в течение всего анализируемого периода.Значение
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ООО
«ИнтерноБранч» незначительно уменьшилось к концу 2018 года по сравнению с
2016 годом. На последний день анализируемого периода значение коэффициента
характеризуется как соответствующее норме.
Коэффициент покрытия инвестиций ООО «ИнтерноБранч» с 2016 по
2018 год был значительно выше нормативного значения (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации
составляет на 31.12.2018года - 0,77%).Также следует отметить стабильно
высокое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов за
рассматриваемый период. На конец2018 года значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов удовлетворяет нормативному
значению.Коэффициент краткосрочной задолженности показывает на
минимальную долю долгосрочной задолженности в источниках
финансирования.