32
отношению к используемым оборотным средствам организации. Чем выше
значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные
средства.
4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует
способность организации обеспечивать достаточный объем прибыли по
отношению к основным средствам организации. Чем выше значение данного
коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько
денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной
единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных
индикаторов конкурентоспособности
14
.
Коэффициенты деловой активности.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - отношение
выручки от продажи продукции ко всему итогу актива баланса - характеризует
эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов,
независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за
период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий
соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц
проданной продукции принесла каждая денежная единица активов.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - скорость
оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств,
которыми рискуют акционеры.
3. По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности су-
дят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в де-
нежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается
посредством деления выручки от продажи продукции на среднегодовую
стоимость чистой дебиторской задолженности. Чтобы сопоставить условия
коммерческого кредитования, которыми организация пользуется у других
14
Дьяконов К. Как повысить финансовую устойчивость / К. Дьяконов // Финансовый директор. - 2018. -
№ 6 (128). - С. 23-27
33
организаций, с теми условиями кредитования, которые организация
предоставляет другим организациям, можно сравнить данный показатель с
коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается как частное от деления себестоимости проданной продукции на
среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько
организации требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо
количество дней в году разделить на рассмотренные показатели. Это покажет,
сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или
кредиторской задолженности.
В рамках анализа вероятности банкротства рассчитывают
вспомогательные показатели, динамика которых дает информацию для
управленческих решений. К таким показателям относят длительность периода
самофинансирования и эффект «вымывания» оборотного капитала.
Длительность периода самофинансирования (ДСФ) период, в течение
которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков средств,
как выручка и кредиты, используя для текущих выплат на покрытие
себестоимости (C) и прочих расходов (Р) с учетом амортизации (А):
наиболее ликвидные активы денежные средства и денежные
эквиваленты (ДC);
финансовые вложения (ФВл);
и дебиторскую задолженность (ДЗ).
360
АРС
ДЗФВлДС
ДСФ
дней. (2)
Формула роста (вымывания) оборотного капитала имеет вид
34
П
П
i
П
ПВ
ПАВ
А
I
ПЭВК
1
, (3)
где ЭВК эффект прироста (вымывания) прибыли относительно уровня
простого воспроизводства;
П
п
прибыль (убыток) от продажи продукции за отчетный период;
А амортизация основных средств за отчетный период;
I
i
индекс инфляции за отчетный период;
В выручка;
γ ставка налога на прибыль коэффициент.
Рассчитанные финансовые коэффициенты сравниваются с нормой, со
значением предыдущего периода и тем самым выявляют реальное финансовое
состояние.
Таким образом, приемами анализа финансового состояния организации
являются
- «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных величин,
представленных в данных формах;
- сопоставление сравнительных таблиц;
- исчисление относительных показателей за ряд лет;
- изучение специальных коэффициентов, характеризующих финансовое
состояние организации.
Основными методами анализа финансового состояния являются:
горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый,
сравнительный (пространственный), анализ относительных показателей
(коэффициентов), факторный.
35
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Армавирский
опытный машиностроительный завод»
2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО
«Армавирский опытный машиностроительный завод»
Открытое акционерное общество «Армавирский опытный
машиностроительный завод» был основан в 1931 г. и входил в структуру
Госкомнефтепродукта. С 2004 г. ОАО «АОМЗ» является партнером группы
предприятий Промсредмаш.
Общество является юридическим лицом, имеет обособленное
имущество, учитываемое на его балансе, расчетный и другие счета в банках.
Уставной капитал общества составляет 13046400 р., разделенный на
14496 акций из которых: 10872 обыкновенных акций и
3624 привилегированных акций.
ОАО «АОМЗ» – специализированное предприятия по выпуску
оборудования для нефтебаз, автозаправочных станций и
нефтеперерабатывающего комплекса предприятий, как на Российском рынке,
так и на рынках ближнего зарубежья.
ОАО «АОМЗ» является производителем спецоборудования для
разогрева нефтепродуктов в резервуарах и железнодорожных цистернах,
стационарного оборудования пожаротушения резервуаров с нефтепродуктами,
средств измерений и контроля.
Целью общества является получение прибыли от своей хозяйственной
деятельности.
Основными видами деятельности акционерного общества являются:
производство и продажа:
производственно-технического оборудования;
товаров народного потребления;
средств измерения;
пожарно-технического оборудования.
36
Поставщиками сырья для ОАО «АОМЗ» являются:
1) ООО «Модуль» г. Армавир – стальной прокат, трубы.
2) ОАО «Инпром» г. Краснодар – стальной прокат.
3) ООО «Металлоторг» г. Ростов – стальной прокат.
4) ООО «Руссо» г. Ростов на Дону – подшипники, приборы,
электрооборудование, краны шаровые.
5) ОАО «Гомельский подшипниковый завод» г. Гомель.
6) ЗАО «Кубаньтехгаз» г. Краснодар азот, аргон.
Рынками сбыта продукции ОАО «АОМЗ» являются Волжский регион
(Самарская, Саратовская, Волгоградская области, Башкирия), Западно-
Сибирский регион (Тюменская область), Севевро-Кавказский регион
(Краснодарский, Ставропольский края, Ростовская область, Республика
Адыгея), Казахстан, Украина, республики Прибалтики.
Для более успешного продвижения на рынке сбыта завод планирует
расширять рекламную компанию, активно участвовать в тендерах по закупкам
и продажам оборудования, проводить работу по внедрению передовых систем
качества.
На сбыт продукции оказывают влияния такие явления, как колебания
цен на нефть в российских и зарубежных компаниях и политическая обстановка
в стране.
Доля ОАО «АОМЗ» на рынке сбыта резервуарного и нефтебазавого
оборудования за последние три года составила 20%.
На рынке сбыта завод имеет достаточно много конкурентов.
Конкурентами на рынке резервуарного оборудования являются такие
производители, как ОАО «Нефтемаш-Сапкон» г. Саратов – 20% рынка,
ОАО ПТП «Поршень» г. Волжский 20% рынка, нефтегазового оборудования
– ООО «Камышинский опытный завод» – 10% рынка, ООО «Самарский
завод НРО» г. Самара.
Остальной рынок занимают такие конкуренты, как ОАО «МОПАЗ»
г. Малоярославец, ООО «Серпухов-АЗС-сервис», ОАО «Ростовский опытный
завод АЗС», ОАО «МЗБО» г. Екатеринбург.
37
Основными покупателями продукции (в процентном от годового
объема реализации) являются:
1 ЗАО «Теплосервис» г. Самара – 20%.
2 ООО «Баррель» г. Волжский – 1,2%.
3 ТД «Лактан» г. Москва – 15%.
4 ЗАО «ВМ-Инвест» – 4,5%.
5 ООО «Дестинг-Гарант» – 3,5%.
6 ООО «Тема» 3,5%.
7 ООО «Техноюг» 4,0%.
В последние годы стал существенно заметен сезонный характер закупок
продукции в связи с активизацией строительных работ в теплый период года,
что приводит к нестабильности сбыта. Негативное влияние на сбыт продукции
оказывает также появление на рынке сбыта новых конкурентов.
Анализ ассортимента выпускаемой продукции ОАО «АОМЗ» в
динамике трех лет представлен в таблице 1.
Таблица 1
Анализ ассортимента выпускаемой продукции ОАО «АОМЗ», тыс.р.
Наименование продукции
2017г.
2018г.
2019г.
Темп роста, %
2018г.
к
2017г.
2019г.
к 2018
г.
1 Нефтеперерабатывающее
оборудование
58763
98407
78532
167,5
79,8
2 Насосы
3848
4479
3680
116,4
82,2
3 Прочая продукция
машиностроения
2969
18156
14622
6111,5
80,5
Из анализа таблицы 1 видно, что в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
наблюдается рост выпускаемой нефтеперерабатывающей продукции на 68% в
связи с повышенным спросом этой продукции, насосов выпущено на 16%
больше, а по прочей продукции машиностроения наблюдается увеличение в
пять раз, так как повышался спрос на нее.
В 2019 г. по сравнению с 2018 г., наблюдается спад по
нефтеперерабатывающей продукции на 20%, прочей продукции
машиностроения на 20% и снизился темп роста насосов на 18% за счет
38
снижения заказов на эти виды продукции.
Разработкой и решением вопросов функционального характера в
соответствии с задачами и своими должностными обязанностями занимаются
функциональные службы, отделы и другие подразделения совместно с
производительными подразделениями.
Организационная структура управления предприятия относится к
классической линейно-функциональной системы управления. Суть этой
системы состоит в том, что руководители (генеральный директор, начальники
цехов, мастера участков и бригады) являются единоначальниками и отвечают
полностью за все вопросы организации и управления по подведомственному
объекту (рисунок 4).
Высшим органом управления открытого акционерного общества
«АОМЗ» является общее собрание акционеров.
Оно утверждает устав ОАО, вносит в него при необходимости
изменения, избирает членов правления, наблюдательного совета, ревизионной
комиссии. Оно принимает решение о выпуске акций (в том числе
дополнительных), определяет основные направления деятельности общества,
утверждает годовые отчеты.
В ОАО «АОМЗ» есть исполнительный орган – совет директоров,
который выдвигает и ставит на голосование общего собрания акционеров
кандидата на должность генерального директора.
Обязательным при утверждении годового отчета и баланса общим
собранием служит заключение ревизионной комиссии.
Управление предприятием осуществляется генеральным директором,
которому подчиняются все функциональные и линейные службы предприятия.
Непосредственно в подчинении у генерального директора находятся такие
функциональные службы, как бухгалтерия, планово-экономически отдел, отдел
кадров, отдел технического контроля. Генеральному директору подчиняются
заместитель по производству, который контролирует отдел сбыта, линейный
участок и механо-сборочный цех.
39
Собрание акционеров
Совет директоров
Генеральный директор
Главный инженер
Зам. по производству
Отдел сбыта
Бухгалтерия
Техника
безопасности
Склад готовой
продукции
ПЭО
ЭМО
Литейный участок
Отдел кадров
Тех. отдел
Механо-сборочный
цех
ОТК
Начальник РИУ
Механический
участок
ОКС
Ремонтный
участок
Сборочный участок
ГО
Энерго-участок
Инструметальный
участок
ОМТС
Центральный склад
Транспортный участок
Гараж
АХО
Маш. бюро
Здрав. пункт
Столовая
База отдыха
Юрист
Рисунок 4. Организационная структура управления ОАО «АОМЗ»
В ведении главного инженера находятся отделы и службы, относящиеся
непосредственно к производству.
Главный инженер разрабатывает и проводит техническую политику на
предприятии, обеспечивает развитие научно-технического прогресса,
внедрение новых, более прогрессивных видов оборудования и технологических
процессов, передового опыта в целях достижения наибольших результатов в
выпуске качественной продукции при наименьших затратах трудовых,
материальных и финансовых ресурсов.
40
Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия
характеризуются определенной системой взаимосвязанных показателей.
Исследования определенных сторон деятельности ОАО «АОМЗ» базируется на
анализе системы показателей в их динамике, которые представлены в
таблице 2.
Таблица 2
Анализ основных экономических показателей деятельности ОАО
«АОМЗ»
Показатели
2017г.
2018г.
2019г.
Темп роста, %
2018 г.
к 2017
г.
2019
г. к
2018
г.
1 Выручка, тыс.р.
23541
642846
547502
в 27
раз
85,2
2 Полная себестоимость продаж,
тыс.р.
20452
500847
460311
в 25
раз
91,9
3 Среднесписочная численность,
чел.
329
305
294
92,7
96,4
4 Производительность труда, тыс.р.
72
2107
1862
в 30
раз
88,4
5 Стоимость оборотных активов,
тыс.р.
67784
122831
187282
181,2
152,5
6 Затраты на 1 р. проданной
продукции
0,87
0,78
0,84
89,7
107,7
7 Прибыль (убыток) от продаж,
тыс.р.
806
35996
12063
в 45
раз
33,5
8 Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.р.
1211
33410
17115
в 28
раз
51,2
9 Рентабельность продаж, %
3,42
5,6
2,2
163,7
39,3
Из таблицы 2 видно, что в 2018 г. выручка увеличилась по сравнению с
2017 г. в 27 раз, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. уменьшилась на 14,8%. На
увеличение выручки повлиял рост спроса на продукцию.
Производительность труда это показатель, характеризующий уровень
затрат живого труда на производство единицы продукции. В 2018 г. темп роста
41
производительности труда увеличился в 30 раз по сравнению с 2017 г. На ее
увеличение оказало влияние увеличение объема производства.
В 2019 г. по сравнению с 2018 г. производительность труда уменьшилась
с 2107 тыс. р. до 1862 тыс. р. за счет уменьшения объема производства.
В 2018 г. по сравнению с 2017 г. затраты на один рубль проданной
продукции уменьшились на 0,09 р., а в 2019 г. они составили 0,84 р.
В 2019 г. ОАО «АОМЗ» имел прибыль от продаж составила 12063 тыс.р.
Основное увеличение прибыли от продаж произошло за счет уменьшения
себестоимости продаж и управленческих расходов. За анализируемый период
также имелась прибыль до налогообложения в сумме 17115 тыс. р.
Рентабельность производственной деятельности в 2017 г. составила
3,42%, в 2018 г. 5,6, а в 2019 г. – 2,2%.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Анализ имущественного положения и источников его образования
организации по данным бухгалтерского баланса проводится с помощью одного
из следующих способов:
- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения
состава балансовых статей;
- строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем
агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;
- производится дополнительная корректировка балансов на индекс
инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых
аналитических разрезах.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного
баланса (Приложение 1) путем уплотнения отдельных статей и дополнения его
показателями структуры: динамики и структурной динамики (таблица 3).