34
Рисунок 6 - Оценка имущества и источников финансирования
ООО «ХопЭнМолт»
Для оценки ликвидности активов ООО «ХопЭнМолт» необходимо,
прежде всего, провести их группировку по скорости превращения в денежные
средства. В состав наиболее ликвидных активов (А1) ООО «ХопЭнМолт»
входят на 2018 год:
А1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = 37
622 + 1 208 = 38 830 тыс. руб.
В состав быстро реализуемых активов (А2) ООО «ХопЭнМолт» входят
на 2018 год: А2 = (Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты) = 3 541 тыс. руб.
В состав медленно реализуемых активов (А3) ООО «ХопЭнМолт»
входят на 2018 год: А3 = (Запасы, за исключением расходов будущих периодов,
и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям) = 10 287 –1
587 + 53 = 8 753 тыс. руб.
35
В состав трудно реализуемых активов ООО «ХопЭнМолт» входят на
2018 год: А4 = (основные средства предприятия) = 5 162 тыс. руб.
Структура активов ООО «ХопЭнМолт» по степени ликвидности на 2018
год представлена на Рисунке 7.
Наиболее ликвидные активы ООО «ХопЭнМолт»
Быстро реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Медленно реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Трудно реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Рисунок 7 - Структура ликвидности активов ООО «ХопЭнМолт»
на 2018 г.
В состав наиболее ликвидных активов ООО «ХопЭнМолт» входят на
2019 г.: А1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = 39
248 + 1 573 = 40 821 тыс. руб.
В состав быстро реализуемых активов ООО «ХопЭнМолт» входят на
2019 г.: А2 = (Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты) = 4 015 тыс. руб.
В состав медленно реализуемых активов ООО «ХопЭнМолт» входят на
2019 года: А3 = (Запасы, за исключением расходов будущих периодов, и налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям) = 8 065 - 1 682 + 41 =
6 424 тыс. руб.
В состав трудно реализуемых активов ООО «ХопЭнМолт» входят на
2019 г.: А4 = (основные средства предприятия) = 5 389 тыс. руб.
69,0%
6,3%
15,5%
9,2%
36
Рассчитанные показатели активов ООО «ХопЭнМолт» по степени
ликвидности сгруппированы в Таблице 4.
Таблица 4
Состав активов ООО «ХопЭнМолт» по степени ликвидности, тыс.
руб.
Активы по
степени
ликвидности
2018 г.
2019 г.
Изменение,
+ / -
Изменение,
%
А1
38 830
40 821
1 991
3,1%
А2
3 541
4 015
474
0,8%
А3
8 753
6 424
(2 329)
( 4,2%)
А4
5 162
5 389
227
0,3%
Сумма активов
56 286
56 649
363
-
Структура ликвидности активов ООО «ХопЭнМолт» на 2019 год
представлена на Рисунке 8.
Наиболее ликвидные активы ООО «ХопЭнМолт»
Быстро реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Медленно реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Трудно реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт»
Рисунок 8 - Структура ликвидности активов ООО «ХопЭнМолт»
на 2019 г.
Анализ активов ООО «ХопЭнМолт» по степени ликвидности в
динамике показал, что:
37
- за 2019 год суммарные активы ООО «ХопЭнМолт» увеличились с 56
286 до 56 649 тыс. руб. (без учета расходов будущих периодов), т.е. всего на
363 тыс. руб., или менее чем на 1% (363 / 56 289 = 0,0064).
Как известно, для развития компании ее активы должны увеличиваться с
течением времени за счет получения прибыли, которая направляется и на
обновление и увеличение материальной базы;
- в структуре активов ООО «ХопЭнМолт» и на 2018 и на 2019 года
наибольший удельный вес составляют наиболее ликвидные активы. К концу
2019 года они увеличились на 1 991 тыс. руб. Это означает рост в структуре
активов на 3,1% и улучшает ликвидность организации;
- увеличение быстро реализуемых активов (за счет увеличения
краткосрочной дебиторской задолженности с 3 541 до 4 015 тыс. руб., то есть
на 474 тыс. руб.) также влияет положительно на ликвидность организации;
- значительную часть активов ООО «ХопЭнМолт» в структуре баланса
составляют медленно реализуемые активы, как на 2018 год, так и на 2019 год
(15,5 и 11,3%, соответственно на 2018 и 2019 гг.), а, как известно, для
повышения ликвидности баланса следует стремиться к их сокращению;
Поэтому, сокращение медленно реализуемых активов за 2019 г.,
произошедшее в основном за счет сокращения запасов с 10 287 до 8 065 тыс.
руб., сказывается на ликвидности баланса положительно;
- трудно реализуемые активы ООО «ХопЭнМолт» немного возросли - с
5 162 до 5 389 тыс. руб. Формально, для повышения ликвидности следует
стремиться к сокращению трудно реализуемых активов, однако рост у ООО
«ХопЭнМолт» незначительный и свидетельствует скорее о поддержании на
постоянном уровне материально-технической базы организации (стоимость
основных средств), необходимой для поддержания объемов производства и
оказания услуг.
В целом, можно заключить, что за 2019 г. ликвидность активов ООО
«ХопЭнМолт» повысилась, однако, необходимо выяснить способность ООО
38
«ХопЭнМолт» своими активами рассчитываться по своим обязательствам
(недостаточно знаний лишь о структуре и динамики ликвидности активов -
необходимо их соответствующее сопоставление с обязательствами по срокам
их наступления), а для этого необходимо провести расчет коэффициентов
текущей ликвидности, общей ликвидности, мгновенной ликвидности и
определить платежеспособность баланса, согласно методикам, рассмотренными
мной в теоретической части. Показатели абсолютной, текущей и общей
ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять
свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о
платежеспособности предприятия на данный момент времени или дату
составления баланса, но и на перспективу.
Проведем расчет данных финансовых показателей по бухгалтерскому
балансу (Приложение 1) ООО «ХопЭнМолт» на 2017 г., 2018 г. и 2019 г. с
целью выявления изменений уровня платежеспособности, и сравним
показатели ООО «ХопЭнМолт» с рекомендуемыми критериями оценки
(методика и критериальные значения данных показателей представлены в
Приложении 5).
Расчет коэффициента текущей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на
начало и конец 2019 г. осуществим с использованием формулы (1):
коэффициент текущей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2018 г. =
Текущие активы / Краткосрочные обязательства = 52 711 / 29 421 = 1,79;
коэффициент текущей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2019 г. =
Текущие активы / Краткосрочные обязательства = 52 943 / 28 787 = 1,84.
Расчет коэффициента общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2018 и
2019 г. осуществим с использованием формулы (2):
коэффициент общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2018 г. =
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная
дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства) = (37 622 + 1 208
+ 3 541) / 29 421 = 1,44;
39
коэффициент общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2019 г. =
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная
дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства) = (39 248 + 1 573
+ 4 015) / 28 787 = 1,56.
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на
2018 и 2019 г. осуществим по формуле (3):
коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2018
года = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /
(Краткосрочные обязательства) = (37 622 + 1 208) / 29 421 = 1,32;
коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ХопЭнМолт» на 2019
года = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /
(Краткосрочные обязательства) = (39 248 + 1 573) / 28 787 = 1,42.
Рассчитанные показатели коэффициентов текущей, общей и абсолютной
ликвидности ООО «ХопЭнМолт» представляем в Таблице 5, выясняем
динамику за 2019 год и проводим сравнение с рекомендуемыми критериями
оценки этих показателей.
Таблица 5
Анализ финансовых коэффициентов, применяемых для оценки
уровня платежеспособности и ликвидности активов ООО
«ХопЭнМолт»
Показатель
Рекоме
н-
дуемый
критери
й
оценки
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменение
2018
/201
7
2019
/201
8
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
3
1,66
1,79
1,84
0,13
0,05
2. Коэффициент
общей
ликвидности
1,5
1,32
1,44
1,56
0,12
0,12
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 – 0,7
1,03
1,32
1,42
0,29
0,10
Расчет показателей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» и анализ данных
Таблицы 5 позволяет заключить, что:
40
- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) ООО
«ХопЭнМолт» не находится на должном уровне (Рисунок 9), так как на начало
2019 года данный показатель равнялся 1,79, и несмотря на небольшую
положительную динамику данного показателя за 2019 год (+0,05), он не
достигает рекомендуемого критерия оценки, равного трем. Это означает, что
текущие активы ООО «ХопЭнМолт» не в полной степени (или объеме)
покрывают свои краткосрочные обязательства. При снижении данного
коэффициента риск неплатежеспособности предприятия возрастает, однако, у
ООО «ХопЭнМолт» этого за анализируемый период не наблюдается.
Рисунок 9 - Коэффициент текущей ликвидности ООО
«ХопЭнМолт»
Текущие активы ООО «ХопЭнМолт» на все рассмотренные даты не в
полной степени покрывают свои краткосрочные обязательства. Факт
положительной динамики коэффициента текущей ликвидности ООО
«ХопЭнМолт» за период с 2017 г. по 2019 г. следует признать положительным
с точки зрения повышения ликвидности активов и текущего уровня
платежеспособности организации;
- коэффициент общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт» (Рисунок 10) на
01.01.2020 года находится на должном уровне (1,56 при рекомендуемом
значении критерия оценки, равного 1,5). Динамика за 2019 год данного
коэффициента положительна и составила небольшой рост показателя +0,12.
41
Рисунок 10 - Коэффициент общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт»
Тот факт, что коэффициент общей ликвидности ООО «ХопЭнМолт»
находится на должном уровне на конец 2019 г., говорит о том, что необходимая
часть текущих обязательств организации может быть погашена в полном
объеме с учетом не только имеющихся у ООО «ХопЭнМолт» средств, то есть
денежных средств и краткосрочных вложений, но и ожидаемых поступлений,
то есть, за счет краткосрочной дебиторской задолженности;
- коэффициент абсолютной (или мгновенной) ликвидности ООО
«ХопЭнМолт» на все рассмотренные даты (соответственно на конец 2017 г,
2018 г. и 2019 г. – 1,03, 1,32 и 1,42) превышает значение рекомендуемого
критерия оценки, равного диапазону от минимального значения, равного 0,2, до
максимально рекомендуемого, равного 0,7, что говорит нам:
- во-первых, о таком финансовом состоянии ООО «ХопЭнМолт»,
которое может быть охарактеризовано абсолютной ликвидностью, причем
динамика данного показателя за рассматриваемый период положительна (+
0,39);
- во-вторых, показывает, какая часть текущей задолженности может
быть погашена на дату составления баланса, т.е. на 31.12.2019 г.;
- и, в-третьих, о не совсем рациональном использовании денежных
средств, поскольку деньги должны «работать» и приносить доход, а не
42
скапливаться на расчетном счете предприятия (значение 1,42 данного
коэффициента ООО «ХопЭнМолт» значительно превышает максимально
рекомендуемый критерий оценки, равный 0,7, свидетельствующий о высокой
платежеспособности и соответственно, надежности организации (Рисунок 11).
Рисунок 11 - Коэффициент абсолютной ликвидности ООО
«ХопЭнМолт»
В целом, проведенный анализ показателей платежеспособности по
балансу ООО «ХопЭнМолт» позволяет заключить, что организация имеет
достаточно хорошую ликвидность на конец 2017 г, 2018 г. и 2019 г., поскольку
показатели абсолютной ликвидности и общей ликвидности соответствуют
рекомендуемым критериям оценки.
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) ООО
«ХопЭнМолт» ниже рекомендуемого критерия (1,84 ниже 3,0), и этот факт не
позволяет присвоить рассматриваемой организации абсолютную ликвидность
по всем показателям в целом и делает необходимым проведение
платежеспособности самого баланса ООО «ХопЭнМолт».
На начало 2019 года структура пассивов ООО «ХопЭнМолт» по степени
срочности наступления обязательств выглядит следующим образом:
краткосрочная кредиторская задолженность ООО «ХопЭнМолт» П1 = 29 421
тыс. руб.; краткосрочные кредиты и займы ООО «ХопЭнМолт» П2 = 1 506 тыс.
руб.; долгосрочные обязательства ООО «ХопЭнМолт» П3 = 515 тыс. руб.;
43
капитал и резервы (постоянные пассивы) за минусом расходов будущих
периодов ООО «ХопЭнМолт» П4 = 26 431 - 1 587 = 24 844 тыс. руб.
На конец 2019 года структура пассивов ООО «ХопЭнМолт» по степени
срочности наступления обязательств выглядит следующим образом:
краткосрочная кредиторская задолженность ООО «ХопЭнМолт» П1 = 28 787
тыс. руб.; краткосрочные кредиты и займы ООО «ХопЭнМолт» П2 = 1 206 тыс.
руб.; долгосрочные обязательства ООО «ХопЭнМолт» П3 = 515 тыс. руб.;
капитал и резервы (постоянные пассивы) за минусом расходов будущих
периодов ООО «ХопЭнМолт» П4 = 27 823 - 1 682 = 26 141 тыс. руб.
Таблица 6
Структура пассивов по срочности наступления обязательств
ООО «ХопЭнМолт», тыс. руб.
Пассивы по срочности наступления
выполнения обязательств
2018 г.
2019 г.
Измене-
ние,+ /
-
П1 (Краткосрочная кредиторская
задолженность)
29 421
28 787
( 634)
П2 (Краткосрочные кредиты и займы)
1 506
1 206
( 300)
П3 (Долгосрочные обязательства)
515
515
-
П4 (Капитал и резервы за минусом
расходов будущих периодов)
24 844
26 141
1 297
Суммарные пассивы
56 286
56 649
363
Таблицу 7 формируем с учетом рассчитанных данных по активам
(Таблица 5) и пассивам (Таблица 6) ООО «ХопЭнМолт».
Таблица 7
Оценка платежеспособности баланса ООО «ХопЭнМолт», тыс. руб.
Актив
2018 г.
2019 г.
Пассив
2018 г.
2019 г.
Платежный
излишек или
недостаток, +/-
2018 г.
2019 г.
А1
38 830
40 821
П1
29 421
28 787
9 409
12 304
А2
3 541
4 015
П2
1 506
1 206
2 035
2 809
А3
8 753
6 424
П3
515
515
8 238
5 909
А4
5 162
5 389
П4
24 844
26 141
(19 682)
(20 752)
Баланс
56 286
56 649
Баланс
56 286
56 649
-
-
Рассчитанные показатели сгруппированных пассивов по срочности
наступления обязательств ООО «ХопЭнМолт» сгруппируем в Таблице 6, а для
оценки платежеспособности баланса ООО «ХопЭнМолт» необходимо