47
ООО «АРМАДА» достаточно хорошо ориентируется в своем
рыночном сегменте, однако следует уделить больше внимания изучению
запросов клиентов и модификации услуг в соответствии с ними. ООО
«АРМАДА» не исчерпал всех возможностей на текущих рынках и может
стабильно развиваться в обозримом будущем.
Таким образом, проведенный анализ выявил существующие и
потенциальные проблемы организации, определил необходимость в
эффективных технологиях и методах работы, чтобы адаптироваться к
меняющейся рыночной ситуации, ожиданиям потребителей,
законодательным требованиям, новым идеям и т.п., что необходимо для
повышения конкурентоспособности компании.
В качестве конкурентной стратегии ООО «АРМАДА» стоит
придерживаться стратегии проникновения. Исходя из выбранной стратегии,
можно разработать дальнейшие необходимые действия по развитию
компании. ООО «АРМАДА» необходимо удерживать свои позиции на рынке
и следить за тенденциями развития отрасли.
2.2. Диагностика финансового состояния организации
Самая общая, но при этом значимая картина финансового положения
организации – это структура ее бухгалтерского баланса, т.е. соотношение
активов и обязательств.
Структура имущества и источники его формирования ООО
«АРМАДА» представлены в таблице 7.
48
Таблица 7
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение
за
анализируе
мый период
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.4
-
гр.2)
± %
((гр.
4-
гр.2
) :
гр.2
)
2014
2015
2016
на
начало
анализи
руемого
периода
на конец
анализи
руемого
периода
Актив
1. Внеоборот-
ные активы
561
415
384
32,2
2,8
-177
-31,6
в том числе:
основные
средства
561
415
384
32,2
2,8
-177
-31,6
2. Оборотные,
всего
1 182
4 147
13 536
67,8
97,2
+12 35
4
+11,5
раза
в том числе:
запасы
841
575
785
48,3
5,6
-56
-6,7
дебиторская
задолженность
80
2 518
10 228
4,6
73,5
+10 14
8
+127,
9
раза
денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
17
981
2 503
1
18
+2 486
+147,
2
раза
Пассив
1. Собственный
капитал
-6 959
1 394
9 918
-399,3
71,3
+16 87
7
↑
2.
Долгосрочные
обязательства,
всего
2 977
1 412
1 412
170,8
10,1
-1 565
-52,6
в том числе:
заемные
средства
2 977
1 412
1 412
170,8
10,1
-1 565
-52,6
3. Краткосроч-
ные обязатель-
ства
5 725
1 756
2 590
328,5
18,6
-3 135
-54,8
Валюта
баланса
1 743
4 562
13 920
100
100
+12 1
77
+8
раз
49
Для грамотного управления структурой капитала необходимо найти
оптимальный баланс между собственными и заемными средствами,
повышение рентабельности при котором происходит не за счет возрастания
рисков.
В структуре активов ООО «АРМАДА» в 2016 году большая доля
(97,2%) текущих активов и незначительный процент внеоборотных средств.
Наблюдается рост активов ООО «АРМАДА» за последние два года в 8 раз.
При этом, собственный капитал увеличился несколько меньше — в 3,4 раза.
Отставание роста собственного капитала по сравнению с общим изменением
активов является негативным фактом.
На рисунке 8 показана структура капитала ООО «АРМАДА».
Рисунок 8. Структура капитала ООО «АРМАДА» на
31.12.2016., %
Чистые активы — это величина, которая определяется путем
вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств (таблица
8).
71,30%
18,60%
10,10%
Собственный капитал
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
50
Таблица 8
Анализ чистых активов организации ООО «АРМАДА»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2016
на начало
периода
(31.12.2012)
на конец
периода
(31.12.2016)
1.Чистые
активы
-6 959
1 394
9 918
-399,3
71,3
+16 877
↑
2.Уставный
капитал
10
10
10
0,6
0,1
–
–
3.Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
-6 969
1 384
9 908
-399,8
71,2
+16 877
↑
Чистые активы ООО «АРМАДА» на 31.12.2016 значительно (в 991,8
раза) больше уставного капитала. Это удовлетворяет требованиям к величине
чистых активов организации. Также, необходимо отметить рост чистых
активов в 1,4 раза за исследуемый период, что говорит о хорошем
финансовом положении ООО «АРМАДА».
Динамика чистых активов и уставного капитала за 2014-2016 гг.
показана на рисунке 9.
51
Рисунок 9. Динамика чистых активов и уставного капитала
ООО «АРМАДА» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Значение уставного капитала постоянно в течение всего исследуемого
периода.
Оценку платежеспособности осуществляют на основе анализа
ликвидности текущих активов.
Проведем анализ платежеспособности ООО «АРМАДА» за 2014-2016
гг. по данным бухгалтерской отчетности. Основные финансовые
коэффициенты и формулы их расчета представлены на рисунке 12.
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
31.12.14.
31.12.15.
31.12.16.
-6959
1394
9918
10
10
10
Чистые активы
Уставный капитал
52
Рисунок 10. Основные коэффициенты платежеспособности
Проведем расчет коэффициентов по представленным формулам.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал
(2014 г.)
= 17 / (5302 + 2977) = 17 / 8279 = 0,002
Кал
(2015 г.)
= 981 / (1756 + 1412) = 981 / 3168 = 0,31
Кал
(2016 г.)
= (2050 + 453) / (2590 + 1412) = 2503 / 4002 = 0,63
Коэффициент промежуточной ликвидности:
Кпрл
(2014 г.)
= (80 + 17) / (5302 + 2977) = 97 / 8279 = 0,01
Кпрл
(2015г.)
= (2518 + 981) / (1756 + 1412) = 3499 / 3168 = 1,10
Кпрл
(2016 г.)
= (10288 + 2050 + 453) / (2590 + 1412) = 12791 / 4002 = 3,20
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл
(2014 г.)
= 759 / (5302 + 2977) = 759 / 8279 = 0,09
Оборотные активы, без учета долгосрочной
дебиторской задолженности / Краткосрочные
обязательства = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр.
1550)
Коэффициент
текущей
ликвидности
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения + Краткосрочная дебиторская
задолженность) / Краткосрочные обязательства = (стр.
1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр.
1550)
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения) / Текущие обязательства = (стр. 1240 + стр.
1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
53
Ктл
(2015 г.)
= 4147 / (1756 + 1412) = 4147 / 3168 = 1,31
Ктл
(2016 г.)
= 13535 / (2590 + 1412) = 13535 / 4002 = 3,38
Рассчитанные коэффициенты платежеспособности ООО «АРМАДА» за
2014-2016 гг. представлены в таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты платежеспособности ООО «АРМАДА» за 2014-
2016 гг.
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения за
период 2014-2016 гг.
Денежные средства, тыс.
руб.
17
415
453
436
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
80
2518
10227
10147
Запасы, тыс. руб.
418
575
785
367
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
8279
3167
4001
-4278
Коэффициент абсолютной
ликвидности (от 0,2 до 0,5)
0,002
0,31
0,63
0,628
Коэффициент
промежуточной ликвидности
(не менее 1)
0,01
1,10
3,20
3,19
Коэффициент текущей
ликвидности (не менее 2)
0,09
1,31
3,38
3,29
Рассчитанные показатели свидетельствуют о платежеспособности
предприятия на 2016 год. В 2016 году организация может полностью
погасить краткосрочную задолженность. В 2015, 2016 годах в сравнении с
2014 годом не нарушена и перспективная платежеспособность, о чем
свидетельствует высокое значение коэффициента промежуточной
ликвидности. Коэффициент покрытия в 2015, 2016 годах также соответствует
оптимальному значению, значит, предприятие сможет рассчитаться с
дебиторами, при любых условиях. Данные таблицы свидетельствуют, что
ООО «АРМАДА» на конец 2016 года является платежеспособным, так как
54
рассчитанные коэффициенты платежеспособности не отклоняются от
оптимальных.
При проведении оценки финансовой устойчивости предприятия можно
определить, как складывается соотношение между расходами и доходами.
Если показатель положительный, то всё идёт так, как и нужно. Это значит,
что руководство может свободно распоряжаться финансовыми средствами и
совершать любые необходимые манёвры. Показатели финансовой
устойчивости и формулы их расчета представлены на рисунке 11.
Рисунок 11. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
= Оборотные активы / Внеоборотные активы
= стр. 1200 / стр. 1100
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
= (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
= (стр.1300 - стр.1100) / стр.1200
Коэффициент капитализации
= Долгосрочные обязательства/Собственный капитал
= (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1700
Коэффициент задолженности
= (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства) /
Собственный капитал = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
Коэффициент финансовой зависимости
= Обязательства / Активы =
(стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700
Коэффициент финансовой устойчивости
= (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта
Коэффициент автономии
= Собственный капитал / Активы
= стр.1300 / стр.1600
55
Финансовая устойчивость – это показатель, который играет главную
роль в общей стабильности предприятия.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «АРМАДА» за 2014-
2016 гг. по данным бухгалтерского баланса.
Проведем расчет показателей финансовой устойчивости по
представленным формулам.
Коэффициент автономии:
Ка
(2014 г.)
= -6959 / 1320 = -5,27
Ка
(2015 г.)
= 1394 / 4561 = 0,31
Ка
(2016 г.)
= 9918 / 13919 = 0,71
Коэффициент финансовой устойчивости:
Кфу
(2014 г.)
= -6959 / 1320 = -5,27
Кфу
(2015 г.)
= 1394 / 4561 = 0,31
Кфу
(2016 г.)
= 9918 / 13919 = 0,71
Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз
(2014 г.)
= 8279 / 1320 = 6,27
Кфз
(2015 г.)
= 3167 /4561 = 0,69
Кфз
(2016 г.)
= 4001 / 13919 = 0,29
Коэффициент задолженности:
Кз
(2014 г.)
= 8279 / -6959 = -1,19
Кз
(2015 г.)
= 3167 / 1394 = 2,27
Кз
(2016 г.)
= 4001 / 9918 = 0,40
Коэффициент капитализации:
Кк
(2014 г.)
= 8279 / 1320 = 6,27
Кк
(2015 г.)
= 3167 / 4561 = 0,69
Кк
(2016 г.)
= 4001 / 13919 = 0,29
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Коб
(2014 г.)
= (-6959 – 561) / 759 = -7520 / 759 = -9,91
Коб
(2015 г.)
= (1394 – 415) / 4147 = 979 / 4147 = 0,24
Коб
(2016 г.)
= (9918 – 384) / 13535 = 9534 / 13535 = 0,70
56
Коэффициент иммобилизации:
Ки
(2014 г.)
= 759 / 561 = 1,35
Ки
(2015 г.)
= 4147 / 415 = 9,99
Ки
(2016 г.)
= 13919 / 384 = 36,23
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости ООО «АРМАДА»
за 2014-2016 гг. представлены в таблице 10.
Таблица 10
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«АРМАДА»
Показатели
Оптимальн
ое
значение
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения
за период
2014-2016
гг.
Коэффициент
автономии
≥ 0,5
-5,27
0,31
0,71
5,98
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(покрытия
инвестиций)
≥ 0,7
-5,27
0,31
0,71
5,98
Коэффициент
зависимости
≤ 0,5
6,27
0,69
0,29
-5,98
Коэффициент
задолженности
≤ 0,7
-1,19
2,27
0,40
1,59
Коэффициент
капитализации
≤ 1
6,27
0,69
0,29
-5,98
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
≥ 1
-9,91
0,24
0,70
10,61
Коэффициент
иммобилизации
≤ 0,6
1,35
9,99
36,23
34,88
На протяжении исследуемого периода финансовое состояние ООО
«АРМАДА» не достаточно стабильно. Все рассчитанные коэффициенты
отличаются от оптимальных значений.