57
Продолжение таблицы 3
Пассив:
1.Источники
собственных
средств
130
49
249
6,78
2,22
7,52
-4,56
5,3
2.Заемные
средства
1785
2161
3063
93,21
97,78
92,48
4,57
-5,3
-
краткосрочн
ы е ссуды
банка
-
-
-
-
-
-
-
-
-
краткосрочн
ы е займы
-
-
-
-
-
-
-
-
- расчеты с
кредиторами
1785
2161
3063
93,21
97,78
92,48
4,57
-5,3
Валюта
баланса
1915
2210
3312
100
100
100
115,4
149,8
Далее представлены данные об активах и пассивах баланса
за анализируемый период 2015 – 2017 гг. (рисунок 5, 6).
Рисунок 5. Активы баланса за отчетный период 31.12.15 - 31.12.17
гг.
74,49
80
70
66,92
59,18
60
50
40
30
20
10
0
33,08
25,51
40,82
2017г.
2015г.
2016г.
2016г.
2016г.
2015г.
Недвижимое
имущество
Текущие активы
58
Рисунок 6. Пассивы баланса за отчетный период 31.12.15 – 31.12.17
гг.
Теперь проведем горизонтальный анализ. Суть горизонтального анализа
баланса предприятия состоит в построении таблиц. В данных таблицах
происходит замена абсолютных показателей на относительные показатели
темпов роста либо спада. Данные выражаются либо в долях, либо в процентах.
Это дает возможность проводить анализ данных показателей в прошлых
годах, а также составлять прогнозирование на их будущие значения. Обычно, в
основе сравнения лежат показатели базисного периода. В условиях инфляции
ценность результатов становится значительно меньше, но не смотря на это,
возможно применение данных при межхозяйственных сравнениях (таблица
4).
31.12.17г.
31.12.16г.
Заемные средства
31.12.15г.
Источники
собственных средств
0
6,78
20
2,22
31.12.16г.
31.12.17г.
40
7,52
60
31.12.15г.
100
80
93,21
97,78
92,48
59
Таблица 4
Обязательства ООО «ЛК «Сибирь»» за отчетный период
31.12.15 – 31.12.17.
Показатели
31.12.15
31.12.16
31.12.17
абс.
выраж,
тыс.
руб.
отн.
выраж.,
%
абс.
выраж,
тыс.
руб.
отн.
выраж.,
%
абс.
выраж,
тыс.
руб.
отн.
выраж.
,%
Актив:
1.Недвижимое
имущество
700
100
731
104,42
2467
337,48
2. Текущие
активы:
1015
100
1479
145,71
845
57,13
-
производственны
е запасы
521
100
732
140,49
101
13,8
- ГП
122
100
143
117,21
61
42,66
- денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
154
100
177
114,93
52
29,38
-дебиторская
задолженность
218
100
427
195,87
610
142,86
-налог на
добавленную
стоимость
-
100
-
-
8
800
- расходы
будущих
периодов
-
100
-
-
13
1300
Пассив:
1.Источники
собственных
средств
130
100
49
37,69
249
508,16
2. Заемные
средства:
1785
100
2161
121,06
3063
141,74
- краткосрочные
ссуды банка
-
100
-
-
-
100
- краткосрочные
займы
-
100
-
-
-
100
- расчеты с
кредиторами
1785
100
2161
121,06
3063
141,74
Валюта баланса
1915
100
2210
115,4
3312
149,86
В результате анализа проведенного в таблице 4 установлено, что на
предприятии ООО «ЛК «Сибирь»» увеличилась валюта баланса на
149,86% и составила 3 312 тыс. руб. на 30.06.17 г. Внеоборотные активы
увеличились на 337,48%, оборотные средства сократились на 142,86%.
Это связанно с увеличением стоимости недвижимого имущества до 2 467
тыс. руб. В том числе уменьшились запасы на 13,8% и составили на конец
60
отчетного периода 101 тыс. руб. Данное понижение произошло за счет
уменьшения увеличения сырья, материалов и других аналогичных ценностей.
Увеличилась дебиторская задолженность на 142,86%, что говорит о
заключении договорных обязательств с новыми клиентами, и, следовательно,
этот факт можно рассматривать как положительный. Обращают внимание
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, изменившиеся в
меньшую сторону на 29,38%, что говорит о предоставленнии другим
организациям займа. Собственные средства значительно увеличились, что
свидетельствует об успешной работе предприятия и получении
запланированного финансового результата. Повышение кредиторской
задолженности до 141,74% свидетельствует об имеющейся задолженности по
оплате труда. Основную долю займов составляют задолженности с
кредиторами, именно рост по данной статье во многом поспособствовал
увеличению общей суммы кредиторской задолженности.
Следовательно, финансовое положение ООО «ЛК «Сибирь»» требует
дополнительно привлечения финансов, стоит заметить, что данный вид
предоставления в долг денежных средств является самым выгодным и
недорогим.
Финансовое состояние организации характеризуется уровнем
независимости от влияния внешних источников финансирования, то есть
предприятие, находясь в устойчивом положении, не должно прибегать к
помощи каких-либо дополнительных заемных средств. А также организация
должна обладать достаточной обеспеченностью собственными средствами и
способностью погашать текущие обязательства за счет активов разных уровней
ликвидности предприятия.
В использовании финансового анализа большая известность принадлежит
коэффициентному анализу. При коэффициентном анализе различают стороны и
параметры финансового положения предприятия, и обладает характерным
соотношений показателей, которые либо уже содержатся в бухгалтерской
отчетности, либо вычисляются по данным бухгалтерской отчетности.
61
В использование коэффициентного анализа, в первую очередь имеют
место выводы, полученные в результате проведенного анализа вычисляемых
коэффициентов.
Ниже проведен расчет основных коэффициентов, характеризующих
финансовую независимость и устойчивость ООО «ЛК «Сибирь»» (таблица 5).
Таблица 5
Расчет показателей финансовой независимости и
устойчивости ООО «ЛК «Сибирь»» за 2017 г.
№
Показатели
Рекомендуе
мое
значение
На
начало
года
2017
На
конец
года
2017
Изменен
ие
1
2
3
4
5
6
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
1
Собственный капитал (в
уточненной оценке), тыс.
руб.
-
274
295
107,66
2
Заемный капитал (в
уточненной оценке), тыс.
руб.
-
1261
3063
242,9
3
Заемные источники
формирования запасов:
-
-
-
-
а) займы и кредиты, тыс.
руб.
-
-
-
б)задолженность перед
поставщиками и
подрядчиками, тыс. руб.
-
-
-
в) полученные авансы, тыс.
руб.
-
-
-
Итого: (а)+(б)+(в), тыс. руб.
-
-
-
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ
4
Коэффициент автономии
(общей финансовой
независимости), % (стр.1
табл./ итого пассив
баланса ×100)
≥ 50 %
17,9
8,8
-9,1
5
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств, %
(стр.2 табл./стр.1 табл.
×100)
≤ 100 %
460,2
1038,3
+578,1
6
Источники собственных
средств в обороте
(собственный оборотный
капитал), тыс. руб.
(стр.1300 – стр.1100
баланса)
-
2210
3319
+150,18
7
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами, % (стр.6
табл./стр.1200 баланса ×
100)
≥ 10 %
149,4
389,5
+ 260,72
8
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами,
% (стр.6 табл./стр.1210
баланса × 100)
≥ 50 %
17,07
205
+ 1200
62
Продолжение таблицы 5
9
Коэффициент
обеспеченности запасов
всеми нормальными
источниками их
формирования, % (стр. 3
+ стр.6 табл.) /
стр.1210 баланса × 100
≥ 100 %
83,54
1298,42
+1554,24
10
Коэффициент
маневренности
(мобильности)
собственного капитала, %
(стр.6 табл./стр.1300
баланса × 100)
≥ 30 %
100
100
+100
11
Коэффициент
иммобилизации, %
(стр.1100 баланса/стр.1300
баланса × 100)
≤ 70 %
0,045
0,03
-0,015
В финансовом менеджменте существуют несколько правил, позволяющих
обеспечивать предприятию финансовую независимость, а именно:
1) Формирование долгосрочных активов должно происходить за счет
долгосрочных источников. При отсутствии возможности привлечения
долгосрочных пассивов в оборот, следует возникновение внеоборотных
активов, которые должны формироваться за счет собственного капитала.
2) Если у организации присутствует значительная сумма
труднореализуемых активов, то предприятие, на этот случай, должно
располагать значительной долей собственного капитала.
3) То предприятие, у которого больше скорость оборота средств, должно
иметь в запасе значительную долю заемных источников к общей величине
капитала, без наличия признаков угрозы для платежеспособности организации
и не представлять риск для кредиторов.
4) Как известно, чем больше удельный вес условно-постоянных расходов
в себестоимости, тем больше организация подвергается возникновению
неплатежеспособности, находясь в условиях снижения его доходов.
Рассмотрим более подробно коэффициенты финансового анализа,
которые делятся на четыре большие группы показателей:
1) ликвидность (краткосрочная платежеспособность);
2) деловая активность (нефинансовая эффективность);
3) рентабельность (финансовая эффективность);
63
4) финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность).
1. Анализ ликвидности
Платежеспособность организации основывается на анализе ликвидности
баланса. Необходимо сгруппировать статьи актива баланса в зависимости от
скорости их трансформации в денежные средства по степени ликвидности
баланса, а статьи пассива сгруппировать по степени срочности платежей.
Эти группировки составлены по данным баланса предприятия ООО
«ЛК «Сибирь»» за 2017 г. (таблица 6).
Таблица 6
Группировка статей баланса предприятия для оценки
ликвидности ООО «ЛК «Сибирь»» за 2017г., тыс. руб.
Актив
На
начало
года
На
конец
Года
Пассив
На
начало
года
На
конец
Года
А1
177
621
П1
658
526
А2
427
610
П2
1 261
3 063
А3
1 302
800
П3
-
-
А4
700
731
П4
274
295
Баланс
2 637
4 498
Баланс
2 061
4 688
Баланс предприятия признается безусловно ликвидным при следующих
условиях: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
В данном случае выполняется только третье условие.
В первой строке сумма наиболее срочных обязательств не покрывается
наиболее ликвидными активами, имеет место платежный недостаток; на начало
года 349 тыс. руб. (526– 177), на конец — 709 тыс. руб. (1 330 - 621).
Общая сумма срочных и краткосрочных обязательств (П1 + П2)
составила на конец года 4 393 тыс. руб. (1 330 + 3 063), а сумма наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) меньше — 1231 тыс. руб.
(621 + 610). Платежный недостаток 3 162 тыс. руб. означает слабую текущую
платежеспособность организации на конец года.
ООО «ЛК «Сибирь»» обладает необходимым потенциалом для
повышения своей платежеспособности, о чем свидетельствует наличие
производственных запасов, дебиторской задолженности (А3), которые
64
позволяют при необходимости погасить краткосрочные обязательства (П2 +
П3).
Далее необходимо распределить группировки статей баланса для оценки
ликвидности ООО «ЛК «Сибирь»» за 2015 - 2016г. (таблица 7), (таблица 8).
Таблица 7
Группировка статей баланса для оценки ликвидности ООО «ЛК
«Сибирь»» за 2016г., тыс. руб.
Актив
На
начало
Года
На
конец
года
Пассив
На
начало
года
На
конец
Года
А1
154
482
П1
1 127
735
А2
218
427
П2
1 261
3 063
А3
739
1 302
П3
-
-
А4
700
731
П4
264
274
Баланс
1 811
2 942
Баланс
1 517
4 072
Таблица 8
Группировка статей баланса для оценки ликвидности ООО «ЛК
«Сибирь»» за 2015г., тыс. руб.
Актив
На начало
года
На конец
года
Пассив
На начало
года
На конец
Года
А1
589
700
П1
526
1 330
А2
178
218
П2
838
1127
А3
699
739
П3
-
-
А4
114
546
П4
248
364
Баланс
1 580
2 203
Баланс
1 612
2 821
При проведении оценки ликвидности баланса организации принято
опираться на относительные показатели, которые определяют качество
структуры бухгалтерского баланса предприятия. Данные показатели являются
коэффициентами ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности — отношение наиболее
ликвидных активов (А1) к сумме срочных и краткосрочных обязательств (П1 +
П2). Это наиболее «жесткий» коэффициент, показывающий, какая часть
краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно
погашена за счет денежных средств;
коэффициент промежуточной ликвидности — отношение наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) к сумме срочных и
краткосрочных обязательств (П1 + П2). Этот коэффициент показывает
65
возможную степень покрытия краткосрочных обязательств, при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами;
коэффициент текущей ликвидности — отношение всей суммы
оборотных средств (А1 + А2 + А3) к сумме срочных и краткосрочных
обязательств (П1 + П2). Коэффициент отражает способность предприятия
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет всех оборотных
активов.
Теперь на основе полученных данных, рассчитаем коэффициенты
ликвидности на начало отчетного года и конец отчетного года, а также
определим рекомендованные нормальные значения для этих коэффициентов
(таблица 9).
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «ЛК «Сибирь»» за
2017г.
Коэффициент
Нормальн
ые
значения
На начало
года
На конец года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
˃0,2
0,09
0,1
+0,01
Промежуточна
я ликвидность
˃0,8
0,3
0,3
-
Текущая
ликвидность
˃2
1,1
0,5
-0,6
По данным таблицы 2.11 можно сделать соответственный вывод о
платежеспособности организации за 2017 г. Не у всех коэффициентов
наблюдается положительная динамика. Незначительное увеличение показателя
коэффициента абсолютной ликвидности составляет +0,01. Коэффициент
промежуточной ликвидности в течение года стабилен. При этом коэффициент
текущей ликвидности имеет отрицательное изменение и составляет – 0,6.
Также вычислим коэффициенты ликвидности баланса ООО «ЛК
«Сибирь»» за 2015 -2016гг. (таблица 10), (таблица 11).
66
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «ЛК «Сибирь»» за
2016г.
Коэффициент
Нормальные
значения
На начало
года
На конец года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
˃0,2
0,06
0,1
+0,04
Промежуточная
ликвидность
˃0,8
0,2
0,4
+0,2
Текущая
ликвидность
˃2
0,8
0,6
-0,2
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «ЛК «Сибирь»» за
2015г.
Коэффициент
Нормальные
значения
На начало
года
На конец
года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
˃0,2
0,4
0,3
-0,1
Промежуточна
я ликвидность
˃0,8
0,6
0,4
-0,2
Текущая
ликвидность
˃2
1,1
0,7
-0,4
Несмотря на то, что в балансах за 2015-2017 гг. наблюдается недостаток
наиболее ликвидных активов, в 2017 г. он значительно сократился, так же как и
платежный излишек быстро реализуемых активов.
Увеличение платежного излишка медленно реализуемых активов говорит
лишь о недостатке долгосрочных пассивов. ООО «ЛК «Сибирь»» необходимо
взять долгосрочный кредит и, тем самым, увеличить размер собственного
капитала, в этом случае, баланс станет абсолютно ликвидным.
Основываясь на аналитических данных, делаем соответственные
выводы: в случае появления срочного расчета у ООО «ЛК «Сибирь»»
образуется затруднительное состояние, связанное с недостатком
конкретного запаса денежных средств, необходимых для стабильного
поддержания репутации рекламного агентства, а возможно и потери
занимаемого лидирующего места на рынке предоставления рекламных услуг.
Также необходимо и для оплаты труда работников и своевременных
платежей по кредитам. Но, в связи с имеющимися у ООО «ЛК «Сибирь»»