35
финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой)
отчетности.
Таким образом, управление коммерческой организацией не может
эффективно проводиться без достаточной оперативной, надежной,
своевременной и, самое главное, достоверной информации, которая должна
быть отражена в бухгалтерской (финансовой) отчетности компании. Такая
информация является основой управленческого процесса, и от того, насколько
она совершенна, во многом зависит качество управления любым бизнесом.
Анализ финансового состояния организации на основе бухгалтерской
отчетности позволяет в своевременном режиме выявлять и устранять минусы
финансово-экономической деятельности, способствует обнаружению резервов,
связанных с улучшением финансового положения экономического субъекта и
сведении к минимуму финансовых рисков.
Выводы по итогам первой главы
Анализ финансового состояния является фундаментом для принятия
управленческих решений и основой планирования, так как представляет собой
процесс исследования и оценки положения дел на предприятии, позволяет
своевременно выявить проблемы и устранить причины их появления.
Существуют различные методики финансового анализа, однако они не
являются взаимоисключающими, а дополняют друг друга. Сопоставление
результатов, полученных в ходе применения различных методов, имеет
существенно большую информативность для руководства предприятия, нежели
результаты, полученные одним методом.
В рамках данной работы была определена методика анализа
финансового состояния, включающая в себя следующие этапы: анализ
структуры агрегированного баланса; анализ ликвидности; анализ
платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ финансовых
результатов, в том числе факторный; анализ и оценка вероятности банкротства.
Информационной базой любой из методик анализа финансового
состояния является бухгалтерский баланс. Показатели бухгалтерской
36
отчетности позволяют не только оценить текущее состояние дел в организации,
но и выяснить, насколько оно улучшилось или, наоборот, стало хуже по
сравнению с прошлым отчетным периодом.
37
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ OОО «ТЕМИРЛАН»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Темирлан» создано в
соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и ФЗ «Об
обществах с ограниченной ответственностью в 2016 году. Место нахождения
предприятия: г. Москва, пер. Тишинский Б., д. 40 стр. 2. Организации присвоен
ИНН 7703140861. Общество является юридическим лицом в соответствии с
законодательством РФ, имеет в собственности обособленное имущество и
отвечает по своим обязательствам с этим имуществом и личные
неимущественные права, несет обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество имеет самостоятельный баланс. Участники общества не
отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с
деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в
уставном капитале общества. Целью создания общества является получение
прибыли и насыщение рынка товарами и услугами.
Основными видами деятельности общества являются следующие:
оптовая и розничная торговля пищевыми продуктами и табачными изделиями;
исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения;
рекламная деятельности; оказание всех видов услуг; транспортные перевозки;
организация перевозок; хранение и складирование; аренда машин и
оборудования; операции с недвижимым имуществом; консультационные и
информационные услуги по широкому кругу вопросов.
Общество вправе осуществлять также и любые другие виды
деятельности, не противоречащие действующему законодательству.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом,
общество может заниматься только на основании специального разрешения
(лицензии). Уставной капитал общества составляется из номинальной
стоимости долей его участников. Размер уставного капитала общества
составляет 10 тыс. рублей.
38
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение и распределении своей чистой прибыли между участниками общества.
Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его
участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале
общества. Высшим органом управления в общества является общее собрание
участников общества. Руководство текущей деятельности общества
осуществляет единоличный исполнительный орган общества – Директор,
который подотчетен общему собранию участников общества.
Таким образом, целью создания ООО «Темирлан» является получение
прибыли и насыщение рынка товарами и услугами, осуществляя в основном
оптовую и розничную торговлю пищевыми продуктами и табачными
изделиями.
Общество точно и в полном объеме ведет бухгалтерский учет, в
материалах которого отражаются все поступления и расходы, активы и
пассивы, доходы и убытки, сделки в иностранной валюте, товарно-
материальные запасы и другие статьи, необходимые для точного учета и
ревизии его деятельности.
Основой бухгалтерской отчетности предприятия является –
бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю
таблицу всех бухгалтерских счетов предприятия, в которой отражено его
финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного
года.
Бухгалтерский баланс содержит два основных раздела – «Актив» и
«Пассив», и таким образом позволяет получить представление о состоянии и
составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источниках
их образования, составляющих пассив. Бухгалтерская отчетность представлена
в Приложении 1 в виде бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности компании
39
Одним из важнейших условий успешного управления финансами
организации является анализ ее финансового состояния.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности
хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные
требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами,
возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в
бюджет.
На первом этапе анализа финансового состояния предприятия, на основе
бухгалтерской отчетности (Приложение 1) построим агрегированный баланс
ООО «Темирлан» (Приложение 2).
Далее проанализируем структуру активов и их динамику компании.
Согласно бухгалтерской отчетности ООО «Темирлан», данные по статье
«Внеоборотные активы» отсутствуют, так как компания осуществляет
деятельность в сфере торговли и сфере услуг и своих основных средств у нее
нет. Так, в 2016-2018 годы доли оборотных активов составляла 100% всех
активов компании.
Рисунок 2. Динамика оборотных активов в 2016-2018 годы
Кроме того, по рисунку выше видно, что сумма оборотных активов
компании в период 2016-2018 годов значительно увеличилась на 176% с 67 784
тыс. руб. до 187 282 тыс. руб.
Рассмотрим динамику структуры оборотных активов в 2016-2018 годы
(рисунок 3).
0
50000
100000
150000
200000
2016 год 2017 год 2018 год
67,784
122,831
187,282
40
Рисунок 3. Динамика структуры оборотных активов ООО
«Темирлан» в 2016-2018 годы, тыс. руб.
Как видно по рисунку 3, наибольший удельный вес в структуре
оборотных активов занимают запасы и дебиторская задолженность. В 2016 году
их доля составляла 46% и 47%, в 2017 году – 47% и 46%, в 2018 году – 49% и
49% соответственно. Так в 2018 году на них пришлось 98% всех оборотных
активов. Остаток оборотных активов (7% в 2016-2017 гг., 2% в 2018 году)
приходится на НДС, финансовые вложения, денежные средства и прочие
оборотные активы.
Таким образом, на увеличение оборотных активов повлияло увеличение
запасов и дебиторской задолженности. За 2016-2018 годы сумма дебиторской
задолженности увеличилась 189% с 31 671 тыс. руб. до 91 643 тыс. руб. Запасы
в рассматриваемый период также увеличились на 195% с 31 385 тыс. руб. до
92 496 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру пассивов и их динамику компании
(рисунок 4).
0
50,000
100,000
150,000
200,000
2016 год
2017 год
2018 год
31,385
58,193
92,496
3,975
714
0
31,671
55,993
91,643
0
2,800
2,000
753
5,083
1,143
0
48
0
прочие оборотные активы
денежные средства
финансовые вложения
дебиторская
задолженность
НДС
запасы
0
50,000
100,000
150,000
200,000
2016 год 2017 год 2018 год
979
27,707
41,398
66,805
95,124
145,884
Заемный капитал
Собственный капитал
41
Рисунок 4. Динамика изменений в структуре пассивов ООО
«Темирлан» в 2016-2018 годы, тыс. руб.
Как показано на рисунке 4, объем пассивов компании ООО «Темирлан»
в 2016-2018 годах имеет тенденцию к увеличению. Так, общая сумма пассивов
компании увеличилась на 176% с 67 784 тыс. руб. в 2016 году до 187 282 тыс.
руб. в 2018 году.
В 2016 году 99% капитала компании занимал заемный капитал в размере
66 805 тыс. руб., тогда как 1% приходился на собственный капитал в размере
979 тыс. руб. Тем не менее, к 2018 году с увеличением размера собственного
капитала более чем в 42 раза до 41 398 тыс. руб., соотношение заемного и
собственного капитала стало 78% к 22% соответственно.
Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия
средств организации, связанные с ранее принятыми обязательствами. В этой
связи рост заемного капитала ООО «Темирлан» можно рассматривать как
отрицательный фактор для финансовой устойчивости компании.
Рассчитаем темп роста собственного капитала (ТР
ск
) и темп роста всего
капитала (ТР
к
).
ТР
ск2017
= (27 707 – 979)/979*100% = 2730%
ТР
ск2018
= (41 398 – 27 707)/27 707 *100% = 49%
ТР
к2017
= (122 831 – 67 784)/ 67 784 *100% = 81%
ТР
к2018
= (187 282 –122 831)/122 831*100% = 52%
Сопоставим полученные значения.
2017 год к 2016 году: ТР
ск2017
≥ ТР
к2017
2018 год к 2017 году: ТР
ск2018
≤ ТР
к2018
Так как нормативным является соотношение ТРск ≥ ТРк, то можно
сделать вывод, что в 2017 году соотношение было положительным, так
собственный капитал весьма значительно вырос при темпе роста в 2730%, тогда
как общая величина капитала выросла при темпе роста в 49%. В 2018 году,
темп роста собственного капитала снизился 49% и стал меньше темпа роста
(52%). Так, финансовая устойчивость компании не повысилась до достаточного
42
уровня, так как заемный капитал все еще составлял большую часть величины
капитала.
Проанализируем объем, состав и структуру заемного капитала ООО
«Темирлан» (рисунок 5).
Рисунок 5. Динамика структуры заемного капитала ООО
«Темирлан» в 2016-2018 годы, тыс. руб.
Согласно отчетным данным ООО «Темирлан» у компании в 2016-2018
году данные по статье «Долгосрочные обязательства» отсутствуют, из этого
можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не
нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие
данных по этой статье приветствуется, так как долгосрочные обязательства
расширяют возможности компании и являются менее рискованными для него,
чем краткосрочные обязательства.
Как видно по рисунку 5, заемный капитал ООО «Темирлан»
сформирован исключительно из краткосрочных обязательства, которые в свою
очередь включают в себя заемные средства и кредиторскую задолженность.
В 2017 году сумма кредиторской задолженности компании
незначительно снизилась 1% с 38 480 тыс. руб. до 38 100 тыс. руб., однако в
2018 году показатель увеличился значительно на 130% до 87 777 тыс. руб. Доля
кредиторской задолженности в составе заемных средств компании увеличилась
с 58% в 2016 году до 60% в 2018 году.
В то же время сумма краткосрочных кредитов, взятых компаний,
значительно увеличилась в 2017 году на 101% с 28 325 тыс. руб. до 57 024 тыс.
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
2016 год 2017 год 2018 год
28,325
57,024
58,107
38,480
38,100
87,777
Кредиторская
задолженность
Заемные средства
43
руб., а в 2018 году рост был менее значителен – 2%. Доля краткосрочных
кредитов в составе заемных средств соответственно снизилась с 42% в 2016
году до 40% в 2018 году.
Так, в 2017 году компанией для привлечения заемных средств были
взяты краткосрочные кредиты, а в 2018 году увеличена краткосрочная
кредиторская задолженность.
Таким образом, увеличение суммы краткосрочных обязательств,
составляющих заемные средства компании, снижают финансовую устойчивость
компании, так как возможен недостаток собственных оборотных средств
компании.
Проведем анализ объема, состава, структуры и динамики собственного
капитала ООО «Темирлан» (рисунок 6).
Рисунок 6. Динамика структуры собственного капитала ООО
«Темирлан» в 2016-2018 годы, тыс. руб.
Как видно по рисунку 6, более 99% собственного капитала составляет
нераспределенная прибыль. В 2016 году она составляла 969 тыс. руб., а в 2018
году нераспределенная прибыль увеличилась в 43 раза и составила 41 388 тыс.
руб. Уставной капитал компании в анализируемый период был без изменений –
10 тыс. руб.
Анализируя собственный капитал компании, необходимо определить
какая его часть вложена во внеоборотные активы, а какая – в оборотные
активы.
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
2016 год 2017 год 2018 год
969
27,697
41,388
10
10
10
Уставной капитал
Нераспределенная прибыль
44
Согласно бухгалтерской отчетности ООО «Темирлан», данные по статье
«Внеоборотные активы» отсутствуют, так как компания осуществляет
деятельность в сфере торговли и сфере услуг и своих основных средств у нее
нет.
Таким образом, собственный оборотный капитал ООО «Темирлан»
равен собственному капиталу, то есть весь капитал компании направлен на
формирование оборотных активов.
Таким образом, анализ сравнительного агрегированного баланса ООО
«Темирлан» за 2016-2018 годы позволил сделать вывод, что финансово-
хозяйственная деятельность компании способствовала увеличению его
собственного капитала, однако также значительно повысился заемный капитал,
что говорит о возможной финансовой нестабильности компании.
Увеличение долгосрочных кредитов и повышение краткосрочной
кредиторской задолженности говорит о том, что компания испытывает
недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность
финансировалась в большей части за счет заемных средств.
Далее оценим ликвидность баланса компании. Оценку ликвидности
целесообразно начать с группировки активов и пассивов бухгалтерского
баланса по группам ликвидности. Данная группировка отражена в таблице 2.
Таблица 2
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для
оценки ликвидности ООО «Темирлан», тыс. руб.
№
Пока-
затель
Код строки
баланса
2016
год
2017
год
2018
год
Абс. откл.
(2018-
2016)
Темп роста
(2018/
2016)
Активы
1.
А1
1240+1250
753
7 883
3 143
2 390
317%
2.
А2
1230
31 671
55 993
91 643
59 972
189%
3.
А3
1210+1220+1260
35 360
58 955
92 496
57 136
162%
4.
А4
1100
0
0
0
0
-
Пассивы
5.
П1
1520
38 480
38 100
87 777
49 297
128%
6.
П2
1510+1550
28 325
57 024
58 107
29 782
105%
7.
П3
1400
0
0
0
0
-
8.
П4
1300
979
27 707
41 398
40 419
4129%