37
прибыли приходится на единицу реализованной продукции, т.е.
результативность работы предприятия.
Таким образом, следует сделать вывод о том, что методика анализа
финансового состояния состоит из различных компонентов, собранных в
различной последовательности. Следовательно, каждая методика дает свои
результаты о финансовом состоянии предприятия и у каждой методики есть
свои достоинства и недостатки.
По мнению многих авторов, оценка финансового состояния и его
изменение в динамике по сравнительному аналитическому балансу и анализ
финансовой устойчивости составляют исходный пункт или сущность анализа,
из которого логически развиваются другие блоки анализа, то есть ликвидность,
платежеспособность, и деловая активность.
Следует также отметить, что анализ финансового состояния предприятия
целесообразно проводить, используя ряд или совокупность методик. В
практической части данной работы представлена смешанная методика анализа
финансового состояния.
38
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕСТ-
ИНЖИНИРИНГ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
Общество с ограниченной ответственностью ООО «Вест-Инжиниринг»
является юридическим лицом – коммерческой организацией, Уставный капитал
которого разделен на доли, созданным в целях извлечения прибыли. Общество
действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной
ответственностью», иного действующего законодательства и настоящего
Устава. Настоящая новая редакция Устава принята с целью его приведения в
соответствие с Федеральным законом № 312-ФЗ от 30 декабря 2008г. и на
основании решения общего собрания участников.
Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по
своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего
имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и
личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде,
арбитражном суде.
Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное
наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество
вправе иметь штампы и бланки со своими фирменными наименованиями,
собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке
товарный знак и другие средства индивидуализации.
Общество приобрело права юридического лица с 28.12.2004 года.
Место нахождения исполнительного органа Общества: Российская
федерация, 197183, Санкт-Петербург, Липовая аллея, д.9 лит. А.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
Основными видами деятельности Общества являются:
Предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому
обслуживанию электрической распределительной и регулирующей
39
аппаратуры и прочего электрооборудования.
Деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей.
Производство электромонтажных работ.
Инженерные изыскания для строительства.
Разработка проектов промышленных процессов и производств.
Дизайнерские и оформительские услуги.
Научно-технический маркетинг, внедрение инноваций, выполнение
исследовательских и экспертных работ, производство программного продукта.
Общество действует на принципах полного хозяйственного расчета, несет
ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности, за
выполнение взятых на себя обязательств перед партнерами по заключенным
договорам, перед государственным бюджетом и банками согласно
действующему законодательству.
Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества
Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал
общества составляется из номинальной стоимости долей его участников и
составляет 10000 (десять тысяч) рублей.
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение о распределении своей чистой прибыли между участниками
Общества, получаемой Обществом после уплаты налогов и других
обязательных платежей в государственные внебюджетные фонды,
формирования фондов Общества.
Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между
его участниками, принимается Общим собранием участников Общества.
Выплаты участникам производятся в порядке и сроки, предусмотренные
решениями общего собрания участников.
40
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Вест-Инжиниринг»
2.2. Анализ активов предприятия и источников их финансирования
Анализ имущественного состояния предприятия начинают с анализа
имущества предприятия по данным актива баланса и источников его
формирования по данным пассива баланса. Используя данные формы № 1
«Бухгалтерский баланс», проведем анализ структуры баланса.
Анализ активов предприятия.
От структуры активов зависит:
эффективность работы предприятия (объём выпуска продукции,
оборачиваемость, рентабельность);
финансовое состояние предприятия (ликвидность баланса, скорость
оборачиваемости);
величина налога на имущество.
Данные о структуре активов приведены в таблице 4.
Генеральн
ый
директор
Зам.
Генеральн
ого
директора
Исполнит
ельный
директор
ПТО
СДО
Менеджер
по
персоналу
ОТК
ОУП
Отдел
программ
ирования
Главный
бухгалтер
ПЭО
Главный
инженер
Уч. ЭМР
Уч.ПНР
Лаборатор
ия
КИПиА
41
Таблица 4
Структура активов ООО «Вест-Инжиниринг»
Виды средств
2015г
2016г
Отклонение
тыс.
руб.
доля в
%
тыс.
руб.
доля в
%
тыс.
руб.
доля в
%
1
2
3
4
5
6
7
Долгосрочные
активы
651
0,24
1 276
1,41
625
1,17
Текущие
активы
272 871
99,76
89 537
98,59
- 183 334
- 1,17
Итого:
273 522
100,00
90 813
100,00
Из таблицы 4 видно, что за исследуемый период структура активов
анализируемого предприятия существенно изменилась: за период 2015г.-2016г.
увеличилась доля внеоборотного капитала на 1,17 %, а основного,
соответственно, уменьшилась на 1,17%, что свидетельствует о замедлении его
оборачиваемости. Это видно в структуре оборотных активов, где наблюдается
уменьшение текущих активов (уд. вес в 2015г. –99,76%, 2016г. – 98,59%).
Данные о структуре внеоборотных активов представлены в таблице 5.
Таблица 5
Структура внеоборотных активов ООО «Вест-Инжиниринг»
Виды средств
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
2015г
2016г
Изменени
е
2015г
2016г
Изменени
е
Нематериальны
е активы
10
506
496
1,54
39,66
38,12
Основные
средства
641
770
129
98,46
60,34
- 38,12
Итого:
651
1276
625
100,00
100,00
В структуре внеоборотных активов наибольшее увеличение произошло в
нематериальных активах. Их соотношение за период 2015-2016г. поменялось с
1,54% до 39,66%, за счет расширения сферы деятельности, приобретения новых
патентов, программ. Увеличение нематериальных активов связано
осуществлением долгосрочных инвестиций. Расширение производства
повлекло за собой и увеличение основных средств.
42
Данные о структуре оборотных активов отражены в таблице 6.
Таблица 6
Структура оборотных активов ООО «Вест-Инжиниринг»
Виды средств
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
2015
г
2016г
Изменение
2015г
2016г
Изменени
е
Запасы
2097
4968
2871
0,77
5,54
4,77
Дебиторская
задолженность
264
704
66 713
-197991
97,01
74,51
-22,50
Финансовые
вложения
0
922
922
0,00
1,03
1,03
Денежные
средста и
денежные
эквиваленты
5 689
15 577
9 888
2,08
17,40
15,32
Прочие
оборотные
активы
381
1 358
977
0,14
1,52
1,38
Итого:
272
871
89 537
-
183 334
100,00
100,00
Согласно данным таблицы 6, увеличение в структуре оборотных активов
занимают запасы. Общая величина запасов в 2016г. увеличилась на 4,77% за
счет роста запасов сырья и материалов, готовой продукции в связи с
расширением производства, но это может привести к замедлению
оборачиваемости оборотного капитала, спаду активности предприятия. В
2016г. значительно увеличился удельный вес денежных средств на 15,32% по
причине роста объема выполненных работ и уменьшения дебиторской
задолженности на 22,50%.
Анализ пассива баланса ООО «Вест-Инжиниринг».
Данные о структуре капитала занесем в таблицу 7.
43
Таблица 7
Структура пассивов (обязательств) ООО «Вест-Инжиниринг»
Показатель
Уровень показателя
2015г
2016г
Изменение
Удельный вес собственного капитала
в общей валюте баланса, %
3,95
6,10
2,15
Удельный вес заемного капитала в
общей валюте баланса, %
96,05
93,90
-2,15
В том числе:
Долгосрочного:
0
0
0
Краткосрочного:
96,05
93,90
-2,15
Коэффициент финансового риска, %
(плечо финансового рычага =
заемный капитал/собственный
капитал)
24,32
15,39
-8,93
По результатам анализа пассива баланса можно отметить, что доля
собственного капитала возрастает на 2,15%. В свою очередь, доля заемных
средств снижается на 2,15% за счет снижения кредиторской задолженности.
Снизилось плечо финансового рычага на 8,93%. Это свидетельствует о
том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов
сократилась, рыночная устойчивость возросла.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть
разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих
инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у
клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как
правило, заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные
средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность
предприятия, а также проценты по обслуживанию капитала рассматриваются
как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль, можно расширить
производство, повысить доходность собственного капитала (прибыль).
Анализ структуры собственного капитала отразим в таблице 8.
44
Таблица 8
Динамика структуры собственного капитала ООО «Вест-
Инжиниринг»
Виды средств
Наличие средств,
тыс. руб.
Структура средств, %
2015г
2016г
2015г
2016г
Изменение
Уставный капитал
10
10
0,09
0,18
0,09
Нераспределенная
прибыль
10 803
5 528
99,91
99,82
-0,09
Итого:
10 813
5 538
100,00
100,00
Данные, приведенные в таблице 8, показывают изменения в структуре
собственного капитала. Наибольший удельный вес в ней занимает
нераспределенная прибыль (2015г. – 99,91%, 2016г. – 99,82%). Доля
нераспределенной прибыли в 2016г. сократилась на 0,09%. Нераспределенная
прибыль – это внутренний источник самофинансирования. Причиной ее
снижения послужило снижение выручки (объема продаж) и, как следствие
снижение прибыли предприятия.
Проанализируем краткосрочные пассивы, и данные отразим в таблице 9.
Таблица 9
Динамика структуры краткосрочного заемного капитала
ООО «Вест-Инжиниринг»
Виды средств
Наличие средств,
тыс. руб.
Структура средств, %
2015г
2016г
2015г
2016г
Изменение
Заемные
средства
0
16 782
0,00
19,68
19,68
Кредиторская
задолженность
262 709
68 494
100,00
80,32
- 19,68
Итого:
262 709
85 276
100,00
100,00
В структуре краткосрочного заемного капитала наибольший удельный
45
вес занимает статья кредиторская задолженность (2015г. – 100%, 2016г. –
80,32%,). В 2016г. появляется статья баланса заемные средства – 19,68%, видим
снижение кредиторской задолженности в 2016 году на 19,68%. Увеличение
заемных средств в 2016г. обусловлено нехваткой собственных оборотных
средств для приобретения оборудования и расширения производства или для
частичного погашения кредиторской задолженности. Кредиторская
задолженность говорит о том, что эти средства временно используются в
обороте предприятия до момента наступления сроков погашения
задолженности.
Итого: соотношение внеоборотных и оборотных активов отклоняется в
сторону оборотных, что говорит о том, что значительная часть активов
находится в обороте предприятия, и предприятие платежеспособно.
Следствием большой доли оборотных активов является формирование более
мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости
средств предприятия. В структуре пассивов преобладает заемный капитал
(2016г. – 19,68). Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация,
если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает
финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечение
заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем
экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство,
повысить доходность собственного капитала (прибыль).
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают
ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее
платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса
(таблица 10).
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А₁ и П₁ (сроки
до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из
данных таблицы 4 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к
46
концу периода увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии
покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по
активу и пассиву, т. е. А₂ и П₂ (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает, что
быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие
может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4
групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно
отдаленном будущем. Медленно реализуемые активы (запасы) полностью
покрывают пассивы (долгосрочные обязательства), т.к. они равны 0, значит, в
будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и
платежей, предприятие может быть платежеспособным.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «Вест-Инжиниринг»
Актив
2015
2016
Пассив
2015
2016
Платежный
излишек (+)
или недостаток
(-)
2015
2016
1. Наиболее
ликвидные
активы (А₁)
5689
16499
1. Срочные
обязательства
(П₁)
262709
68494
А₁< П₁
А₁< П₁
2.Быстро
реализуемы
е активы
(А₂)
264704
66713
2.
Краткосрочны
е
обязательства
(П₂)
0
16782
А₂> П₂
А₂> П₂
3. Медленно
реализуемы
е активы
(А₃)
2097
6325
3.
Долгосросные
обязательства
(П₃)
0
0
А₃> П₃
А₃> П₃
4. Трудно
реализуемы
е активы
(А₄)
651
1276
4. Постоянные
пассивы (П₄)
10813
5538
А₄< П₄
А₄< П₄
Баланс
273522
90813
Баланс
273522
90813
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что
сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого
периода имеет вид:
{А₁< П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ < П₄}