38
рассчитывается
иногда
коэффициент восстановления
конец
платежеспособности. Оценка
помощи
возможности восстановления
просто
платежеспособности. В этом
коэффициент
случае
рассчитывается
дств
коэффициент восстановления
наличии
платежеспособности за период,
предприятия
установленный в 6 месяцев
точностью
по следующей формуле
Квосст=(Ктл
конец
цели
периода+6/Т*(Ктл конец периода-Ктл начало
говорит
периода))/Ктлнорм, (15)
где Ктлконец периода – фактическое
существует
значение коэффициента
финансовой
текущей
ликвидности,
погашения
рассчитанное на конец
рентабельность
отчетного периода;
где Ктлначало периода – значение
должны
коэффициента текущей
провести
ликвидности,
рассчитанное
устойчивости
на начало отчетного
эффективным
периода;
где Ктлнорм – нормальное
рассчитанное
значение коэффициента
собой
текущей ликвидности,
бывает
рассчитанное на конец
необходимо
отчетного периода;
6 – период
запасов
восстановления платежеспособности
месяцев
в месяцах;
Т – отчетный
запасов
период в месяцах (Т=3,6,9,12).
Коэффициент
могут
восстановления платежеспособности,
подписанных
имеющий значение
бывает
больше 1, рассчитанный
этому
на период, равный 6 месяцам,
говорит,
свидетельствует о
наличии
менеджеров
у организации реальной
погашения
возможности восстановить
запасов
свою
платежеспособность,
минимизацию
если меньше,
задолженности
то, следовательно,
самой
шансы очень
точно верное
низки.
Если значения
денежных
коэффициента текущей
высвобождение
ликвидности и коэффициента
рассчитанное
обеспеченности собственными
вложений
средствами выше
задолженностей
нормативных значений,
залежавшиеся
то в
этом случае
показатель
структура баланса
удельного
признается удовлетворительной,
запасов,
но необходимо
рассчитать
сбытовой
коэффициент утраты
минимизацию
платежеспособности.
Кутраты=(Ктл конец периода+3/Т*(Ктлконец периода-Ктл начало
чистый
периода))/Ктлнорм (16)
Коэффициент
выручка
утраты платежеспособности,
шансы
имеющий значение
зрения
больше 1,
рассчитанный
также
на период, равный 3 месяцам,
пенью
свидетельствует о наличии
эффективной
реальной возможности
общее
у организации не утратить
выплат
платежеспособность. Если
утраты
этот коэффициент
рентабельность
меньше 1, то организация
предприятия
в ближайшее время
прибыль
может
утратить
высвобождение
платежеспособность.
Существует несколько
коэффициент
моделей прогнозирования
формирования
банкротства:
1. Z-счет
самой
Альтмана. Она
коэффициент
бывает двухфакторная,
прибыль
пятифакторная и
семифакторная модели. Самой
соответственно
простой моделью
предприятия
является двухфакторная
точностью
39
модель, при
объем этом
которой необходимо
целью
рассчитать влияние
помощи
показателей
коэффициента
движения
текущей ликвидности
увеличение
и удельного веса
необходимо
заёмных средств
предприятия
в
пассивах. Эта модель
движения
не отражает такие
стремление
стороны финансового
длительность
состояния
предприятия,
метод
как рентабельность, темпы
минимальные
изменения выручки
разумного
от реализации,
оборачиваемость
обслуживающий
активов, и прочие. Пятифакторная же модель
зрения
применяется для
увеличения
акционерных обществ,
также
котирующих свои
снижение
акции на биржах.
Z = 1,2 Х
отложены
1 + 1,4 Х
финансовой
2 + 3,3 Х
направление
3 + 0,6 Х
эффективной
4 + Х
основные
5 (17)
где
сдаче
Х 1 – чистый оборотный
минимизацию
капитал / суммарные
рентабельность
активы;
Х 2 – нераспределенная
расчета
прибыль / суммарные
текущей
активы;
Х 3 – прибыль
минимальные
до налогообложения / суммарные
приоритетности
активы;
Х 4 – балансовая
отчетный
стоимость (рыночная
соответственно
стоимость) собственного
необходимо
капитала
/ заемный
отложены
капитал;
Х 5 – выручка
существенно
от реализации / суммарные
регистрировать
активы.
Количественный счет
ысвобождение
баллов и вероятность
денежных
банкротства могут
приобретени
быть
представлены
коэффициент
в следующем виде: 1,8 баллов
действенным
и меньше – вероятность
взыскание
банкротства предприятия очень
прогноз
высокая; 1,81–2,765 баллов соответственно –
вероятность
доля
банкротства высокая; от 2,765 до 2,99 баллов – вероятность
прибыль
банкротства возможно; от 2,99 и
подробно
выше баллов – вероятность
собой
банкротства
организации маловероятно.
Этом
При
общее
помощи данной
баллов
модели, по мнению
устойчивости
Э.
Альтмана, прогноз
должны
банкротства в перспективе в
сравнение ну
один год
пре,,,
можно установить
категориям
с
точностью до 95 %. Прогноз
использования
на горизонте двух
система
лет составляет 83 %.
Спрогнозировать
иногда
с какой-то определенной
показатель
точностью банкротство
предприятие
на более
длительный
необходимо
срок достаточно
наблюдение
сложно при
конец
помощи пятифакторной
предприятия
модели,
поэтому
окрашиваемости
Э. Альтманов с группой
среднее
ученых в 1977 г. была
периода
предложена
семифакторная модель.
Расчет
Семи факторная модель
конец
позволяет прогнозировать
отчетный
банкротство в перспективе
о
на 5 лет с точностью
движения
до 70% на основе
снабжение
показателей:
рентабельность
риск
активов, динамика
оценкой
прибыли, кумулятивная
показатель
прибыльность,
коэффициент
получение
покрытия процентов
выдаваемыми
прибылью, коэффициент
группой
покрытия (текущей
балансовая
ликвидности), коэффициент
бывает
автономии, совокупные
увеличение
активы.
40
2. Четырехфакторная
затрат
модель Р. Лиса. В
данном случае
модели Лиса
модель
для оценки
сбыт
банкротства предприятия
отложены,
используются показатели
выплат
ликвидности,
рентабельности
конец
финансовой независимости.
L=0,063К1+0,092К2+0,057К3+0,001К4 (18)
Где
приобретение
K 1 – доля оборотных
сбыт
средств в активах, K
приоритетности
2 – рентабельность
поступлению
активов по прибыли
налоговую
от реализации, K
оправдано
3 – рентабельность
наблюдение
активов по
нераспределенной
группой
прибыли, K
баллов
4 – коэффициент покрытия по собственному
конец
капиталу.
Вероятность банкротства
конец
предприятия определяется
показатель
следующим образом:
при
состояния
L>0,037, то риск
точностью
банкротства предприятия
сбытовой
высокий, при L<0,037,
подробно
то риск
банкротства
движения
предприятия незначителен.
Наличие
изменение
большого количества
говорит
методик, позволяющих
взыскание
прогнозировать
финансовую
,
несостоятельность предприятия
полученное
с той или
норм
иной степенью
необходимо
вероятности, не может претендовать
подразумевает
на использование в качестве
универсальной.
1.4. Основные
если
пути улучшения
шансы
финансового состояния организации
Коммуникации
Высвобождение
направление
денежных средств, “замороженных” в
этом
виде дебиторской
собой
задолженности и запасов является
денежные
наиболее реальным
возможность
и эффективным
способом повышения абсолютной
существует
ликвидности предприятия.
Должны
Это
разграничение
означает на
практике
если
создание четкой
разумного
связи между
расчета
производственными, снабженческими и
сбытовыми
обоснованность
службами.
На данных
оправдано
о заключенных договорах должно
рассчитанное
быть основано
баллов
формирование производственного
установить
плана должно,
задолженности,
а от формирования планов
конец
по
сбыту, исходя
выплат
из планов по производству
означаемый,
продукции, необходимо
устойчивости
отказаться.
Большое внимание
окрашиваемости
в процессе реализации
формирования
финансовой стратегии
прибыль
предприятия должно
пенью
уделяться направлениям
разграничение
улучшения финансового
коммуникации
состояния предприятия,
коэффициент,
а именно, повышению
существенно
платежеспособности,
ликвидности, финансовой
данному
устойчивости и деловой
денежных средств
активности. Рассмотрим
41
более подробно основные направления
формирования
улучшения финансового
затрат
состояния
предприятия (Рисунок 3).
Рисунок 3 - Основные
предполагает
направления улучшения
сбытовой
финансового
состояния
доля
предприятия
Направление «Оптимизация
коэффициент
или уменьшение
определенной
затрат» предполагает
основные
действия, направленные
финансовой
на остановку снижения прибылей. Наиболее
выручка
действенным механизмом
просто
является создание
под
системы по эффективному
категориям
контролю затрат. Иногда просто
финансового метода
начав учитывать
прогноз
расходы, можно существенно
наличие
их сократить. Например,
увеличение,
когда предприятие
определяется,
начинает регистрировать
рентабельность
исходящие междугородные
хранения
и международные звонки
важным
своих сотрудников
самой
по
Прогнозирование
делам
финансового состояния
Пересмотр
наблюдение
планов
капитальных
говорит
вложений
Увеличение
предполагает
объема
производства
использования
и продаж
Взыскание
запасов
задолженности с целью
разумного
ускорения
оборачиваемости
Оптимизация
самой
или
уменьшение
вероятность
затрат
Проведение
также
реорганизации
инвентарных
объемы
запасов
Изменение
изменение
структуры долговых
показатель
обязательств
Получение
конец
дополнительных
денежных
организации
средств от
использования
предприятия
основных фондов
Введение
группой
эффективной
системы
говорит
прогнозирования
движения
продаж
денежных средств
Улучшение
растут
финансового
состояния
Разграничение
сколько
выплат кредиторам
организации
по степени
приоритетности
42
цели звонка,
выше
дате и времени, то общее
течение
количество звонков существенно
снижается,
изменяет
за счет уменьшения
группой
звонков сотрудников по личным делам. При
прибыли
этом сотрудники должны
этом
оказывать поддержку существующей
длительность
системы учета
затрат
зам
. Так же важным
подписанных
моментом этого направления
зрения
является анализ
балансовая
причин
возникновения
коммуникации
затрат, который
средний
позволяет предпринять
этом
необходимые действия
категориям
по ликвидации причин
растут
нежелательного роста
важным
затрат.
Например, если
эффективной
растут представительские
финансовой
расходы, полезно
этом
определить,
почему
коэффициент
сотрудники используют денежные
приоритетности
средства организации в
финансового
дорогих
ресторанах:
объемы
потому, что
увеличение
предприятие активно
семи факторная
расширяет клиентскую базу
хранения
и
растет число
наиболее
подписанных контрактов,
бывает
или в связи
эффективной
с тем, что
получение
просто ослаблен
контроль
варианты
за использованием представительских
бы
средств.
Оправдано также
объемы
проанализировать организационную
высвобождение
структуру с целью
отложены
устранения излишних
сдаче
уровней управления
сколько
и сокращения затрат
приобретении
на оплату
труда.
Направление «Проведение
означает
реорганизации инвентарных
основные
запасов»
предполагает,
разумного,
что запасы
поддержку
разносятся по категориям
поступлению
в зависимости от степени
основные
их важности для по
по
вышения стабильности
использование
деятельности. Объемы
конец
тех видов
запасов
,
которые
конец
не являются критическими
продукцию
для функционирования
позволяющих
бизнеса, должны
конец
быть уменьшены. Одновременно
группой
следует активизировать
течение
деятельность в
области
необходимо
заказов на снабжение
риск
путем внедрения
финансовой
более эффективных
обслуживающему
контрольных процедур,
денежных,
таких как
повышению,
централизация хранения
коэффициента
и отпуска товаров,
конец
перераспределение площадей
категориям
хранения или
имеющий
улучшение документооборота.
Залежавшиеся
означает
запасы целесообразно
коэффициент
продать со скидками
баллов
с тем, чтобы
коэффициент
получить дополнительные
минимальные
денежные средства.
Направление «Получение
могут
дополнительных денежных
существенно
средств от
использования
задолженности
основных фондов» заключается
прогноз
в подборе наиболее
окрашиваемости
подходящих
каналов коммуникации
пятифакторная
для эффективного
конец
доведения до участников
залежавшиеся
рынка
предложений
рассчитанное
о продаже или
снижени
сдаче в аренду
предполагает
имущества. Имущество,
формирования
которое не
удалось
собственными
сдать в аренду,
сколько
необходимо законсервировать,
отопри
составить акт
высвобождение
о
43
консервации и представить
общее
его в налоговую
минимизацию
инспекцию. Это позволит
оправдано
исключить это
выплат
имущество из расчета
рентабельность
налогооблагаемой базы
Направление «Взыскание
темпы
задолженностей с целью
периода
ускорения
оборачиваемости
увеличить
денежных средств» заключается
целью
в стимулирование клиентов
отчетныйпериод
в
возврате задолженностей предоставления
оправдано
специальных скидок. Необходимо
цели
также создать
устойчивости
систему оценивания клиентов,
должно,
которая бы суммировала,
означает
все
риски,
говорит
связанные с ними,
если
как с деловыми
задолженностей
партнерами. Общая
прибыль
зависимость от
клиента
состояние
будет включать
один
его дебиторскую задолженность,
наблюдение
товары на складе,
существенно
подготовленные к отгрузке,
подписание
продукцию в производстве,
котировка
предназначаемую
этому
дополнительные
клиенту. Можно
конец
установить минимальные лимиты
конец
кредита каждому
обоснованность
клиенту, которые
коэффициент
будут определяться
задолженности
общими отношениями
отчетный
с ним,
потребностями
необходимо
фирмы в денежных
состояние
средствах и оценкой
краткосрочные
финансового
положения
вложений
конкретного клиента. Непосредственно
поддержку
наблюдение за клиентами
риск
и
изменение их статуса
выручка
целесообразно возложить
взыскание
на менеджеров по продажам,
модели,
а
оплату их труда
высвобождение
привязать к реальному
кивания
поступлению денежных
подробно
средств от
клиентов,
иногда
с которыми они
равный
работают. В некоторых
конец
случаях можно рассмотреть
равный
продажу дебиторской
говорит
задолженности клиента банку,
наблюдение
обслуживающему фирму.
Направление «Изменение
помощи
структуры долговых
один
обязательств»
подразумевает подробный
подписанных
анализ данных
предприятия
обязательств и возможные
хранения
варианты
их погашения
с целью повышения
шансы
ликвидности в будущем. Если
коэффициент
возможность
погашения данных
конец
обязательств невозможна,
категориям,
то рассматриваются варианты
значение
изменения структуры (перевод
обоснованность
долгосрочных обязательств в краткосрочные
увеличить
или наоборот).
Направление «Разграничение
выплат
кредиторам
изменяет
по степени приоритетности
риск
для
уменьшения
коэффициент
оттока денежных
баллов
средств» предполагает оценку поставщиков
установить
в
зависимости от степени
направление
их важности. Достаточно важные
риск
поставщики должны
быть всегда
коэффициент
в поле зрения; разумно
использования
усилить
хранения
концентрацию контактов с
конец
ними,
чтобы
сколько
укрепить взаимопонимание
запасов
и стремление к сотрудничеству.
Направление «Пересмотр
дебитор
планов капитальных
полученное
вложений» является так
предприятия
же
средством увеличения
увеличить
поступления денежных
полученное
средств. Он направлен
44
непосредственно на
этом
минимизацию расходов. Имеет
иногда
смысл отказаться
подписанных
от
инвестиций в капитальное
предприятия
строительство, особенно
означает
в условиях угрозы
финансовой
кризиса,
а так
течение
же от приобретения новой
модель
техники, расширения сбытовой
счет
сети и прочее,
периода
кроме неотложных случаев. Для
регисрегистрация
их выявления необходимо
является
оценить, какие
модели
потребности в капитальных
изменяет
инвестициях не могут
этим
быть отложены
один
на более
поздний
собственными
срок. Необходимо также
менеджеров
отказаться от тех капитальных
менеджеров
расходов,
которые
период
не могут дать
однозначную
немедленную отдачу
выручка
для предприятия.
Направление «Увеличение
категориям
поступления денежных
увеличить
средств из
заинтересованных
увеличение
финансовых источников,
существует
не связанных с взаимной
коэффициент
торговлей», предполагает
оценкой
оказание помощи
лишь
основными группами
цели
поддержки -
банком,
этом
акционерами или
предприятия
владельцами.
Направление «Увеличение
означает
объема производства
метод,,,,,,
и продаж»,
кивания
ориентировано на увеличение
разумного
денежных средств,
риск
получаемых от реализации
отложены
продукции, т.е. на увеличение абсолютно
новых
ликвидных активов, с
ориентировано
соответственно
самой
высвобождение
ликвидности. Для этой
снижены
цели необходимо
оценкой
выделить группы
позволяющих
товаров,
приносящие
включать
наибольшую прибыль,
шансы
провести анализ
бывает
цены и объема
система
реализуемой продукции
варианты
для определения
излишних
наиболее разумного
минимизацию
компромисса,
который
конец
поможет предприятию,
хранения,
несмотря на снижение
поставщиков
объемов продаж,
сбытовой
увеличить поступление
подразумевает
дополнительных денежных
средств за счет
снабжение
увеличения
цены,
разграничение
торговых наценок
конец
или объемов
взаимосвязь
продаж.
«Прогнозирование финансового
текущей
состояния» и «Введение
состояние
эффективной
системы
излишних
прогнозирования движения
предприятия
денежных средств» достаточно
позволяющих
тесно
взаимосвязаны
балансовая стоимость
между собой. Прогнозирование
формирования
финансового состояния
предприятия
организации однозначно должно
норм
осуществляться после
предполагает
комплексного анализа
коэффициента
с
целью определения
капитальное
перспективного финансового
усилить
состояния в ближайшем
состояния
будущем и, как
затрат
следствие, разработки
подробно
соответствующих мероприятий.
Прогнозирование
равный метод
движения денежных
если
средств является
оправдано
важнейшей
составляющей
обоснованность
прогнозирования финансового
котирующих
состояния в целом.
Достоверность,
провести
точность, обоснованность
коэффициент
используемых методов
коэффициент
обеспечивает
эффективность
необходимо
системы прогнозирования
доля
в целом.
45
Продолжительность финансового
наличие в
цикла характеризует
коэффициент
организацию
финансирования
соответственно
производственного процесса. С
выдаваемыми
экономической точки
дополнительные
зрения
финансовый
модель
цикл представляет
снабжение
собой часть
разумного
операционного цикла,
необходимо
не
профинансированную за счет
риск
непосредственных участников
период
производственного
процесса. Сокращение
рентабельность
финансового цикла
темпы
становится возможным за счет
неотложных
преобладания авансов,
задолженностей
полученных от покупателей
необходимо
в счет будущих
действенным
поставок
продукции,
окрашиваемости
над авансами,
существенно
уплаченными поставщикам
выше
за сырье и материалы.
Снижение
краткосрочные
данного показателя
зрения
в динамике свидетельствует
метод
о
снижающейся потребности
предприятия в финансировании
предприятие
текущей
производственной
предприятия
деятельности.
Ухудшение оборачиваемости
неотложных
связано с тем,
конец,
что происходит
общее
снижение
объемов
шансы
производства и реализации
направление
продукции. При
существенно
сокращении масштабов
значение
производства менеджерам
сколько
предприятия необходимо
данному
избавиться от излишков
между
запасов, а также
точностью
провести комплекс
этом
работ по взысканию
конец
задолженности
покупателей. Если
ориентировано
этого не происходит,
собственными силами,
то это свидетельствует,
отложены
о недостаточно
эффективном
задолженности
управлении оборотным
показатель
капиталом.
Возможные пути
модели
ускорения оборачиваемости
продукцию
капитала:
- сокращение
приоритетности
продолжительности производственного
включать
цикла за счет
норм
интенсификации производства (использование
вложений
новейших технологий,
чистый
механизации и автоматизации
денежные
производственных процессов,
коэффициент
повышение уровня
финансовой
производительности труда,
продаж
более полное
точностью
использование производственных
денежные
мощностей предприятия,
счет
трудовых и материальных
баллов
ресурсов и др.);
- улучшение
конец
организации материально-технического
группой
снабжения с целью
должно
бесперебойного обеспечения
удельного
производства необходимыми
делам
материальными
ресурсами
сдаче
и сокращения времени
позволяющих
нахождения капитала
котирующих
в запасах;
- ускорение
коэффициент
процесса отгрузки
возможность
продукции и оформления
конец
расчетных
документов;
- повышение
прибыль
уровня маркетинговых
рентабельность
исследований, направленных
изменение
на
ускорение продвижения
оправдано
товаров от производителя
текущей
к потребителю (включая
направление
изучение рынка,
ними
совершенствование товара
отчетный
и форм его
поставщиков
продвижения к
46
потребителю,
минимизацию
формирование правильной
просто
ценовой политики,
значение
организацию
эффективной
должно
рекламы и т. п.)
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект
выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без
дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет
ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли,
так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.
Если производство и реализация продукции являются убыточными, то
ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых
результатов и "проеданию" капитала.
Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения
капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче,
которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.
Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным
использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех
стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному
состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.
Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить
финансовое состояние предприятия.
47
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ
ООО «ЮНИТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ЮНИТ»
Объектом исследования является ООО «ЮНИТ». ООО «Юнит» является
коммерческой организацией с уставным капиталом и в качестве цели основной
деятельности преследует извлечение прибыли в интересах участников,
удовлетворение общественных и личных потребностей.
ООО «Юнит» учреждено физическими лицами РФ на основании
Учредительного договора от 29.01.2014 г. с внесением в уставный капитал
предприятия 10 000 руб. Уставный капитал ООО «Юнит» образован за счет
имущества Ноутбук «ТOSHIBA» стоимостью в размере 10 000 руб.
Свидетельство о государственной регистрации ООО «Юнит» выдано
отделом регистрации и учета налогоплательщиков Межрайонной Инспекции
ФНС № 25 по Свердловской области 26.05.2014 г., ОГРН 1146679009894.
Юридический адрес предприятия: 620023, Свердловская область, г.
Екатеринбург, ул. Академика Павлова, 4А.
ИНН: 6679051158
Фактическое место нахождения ООО «Юнит»: РФ, Свердловская область,
г. Екатеринбург, ул. Энтузиастов, 15.
Учредителями ООО «Юнит» являются:
Холкин Андрей Леонидович – размер доли уставного капитала 9%;
Козлов Виктор Сергеевич - размер доли уставного капитала 40%;
Козлова Надежда Сергеевна - размер доли уставного капитала 51%.
Директор ООО «Юнит» - Козлова Надежда Сергеевна.
В связи с отсутствием в штатном расписании должности главного
бухгалтера, его функции выполняет директор Козлова Надежда Сергеевна.
Численность работников по состоянию на 01.01.2017 г. составляет 2
человека.