25
скорость и эффективность управления активами субъекта хозяйствования. Его
алгоритм расчета данного индикатора имеет последующий вид:
Kоб= выручка от продаж/ средняя величина активов (6)
Индикатор оборачиваемости активов хозяйствующего субъекта
необходимо анализировать в динамике. Значение представленного индикатора
очень сильно зависит непосредственно от вида деятельности субъектов.
Отметим то, что на текущий момент общепринятого рекомендуемого
нормативного значения для индикатора оборачиваемости активов — нет.
2. Индикатор оборачиваемости текущих активов — указывает на
эффективность управления текущими активами хозяйствующего субъекта и
характеризует активность их использования. Формула имеет следующий вид:
Kота = выручка от продаж/ среднегодовой размер текущих активов (7)
Анализ проводится в оценке характера динамики и направления
тенденции.
Отметим тот факт, что на сегодняшний день нормативное значение
для индикатора оборачиваемости текущих активов — не существует
36
.
3. Индикатор оборачиваемости дебиторской задолженности — указывает
на эффективность управления дебиторской задолженностью субъекта:
K одз = выручка от продаж/ среднегодовой размер дебиторской
задолженности (8)
Отметим то, что значение индикатора зависит от сферы деятельности
самого субъекта, в связи с этим, при оценке оптимального значения индикатора
необходимо сопоставлять его со среднеотраслевыми значениями
37
.
4. Индикатор оборачиваемости кредиторской задолженности —
показатель отражающий скорость погашения обязательств субъекта
хозяйствования перед кредиторами, формула его расчета следующая:
K окз= выручка от продажи/ среднегодовой размер кредиторской
задолженности (9)
36
Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник / Е.М. Попов. – Минск: Вышэйшая школа, 2013. – 575 с.
37
Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.- Инфра-М.-2016.-445с.
26
Анализ индикатора оборачиваемости кредиторской задолженности
необходимо проводить при оценке динамики изменения, так как оптимальные
значения индикатора сильно зависят от сферы деятельности субъекта анализа.
5. Индикатор оборачиваемости запасов и затрат — характеризует
активность управления товарно-материальными запасами и затратами
хозяйствующего субъекта. Его формула расчета имеет последующий вид:
K оз= выручка от продаж/ среднегодовой размер запасов (10)
Единого нормативного значения по данному показателю не существует.
Анализ индикатора оборачиваемости материально-товарных запасов
проводится в сравнении с аналогичными хозяйствующими субъектами отрасли
и в динамике его изменения за исследуемый период (три-пять лет)
38
.
6. Индикатор оборачиваемости денежных средств — отражает
активность управления денежными средствами и показывает количество
циклов обращения наиболее ликвидных активов хозяйствующего субъекта
(либо денежных средств). Алгоритм расчета индикатора имеет следующий вид:
Кодс = выручка от продаж/ среднегодовой размер денежных средств (11)
Индикатор оборачиваемости представляют важнейшую группу
экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют дать
оценку эффективности управления различными видами активов и капитала. В
финансовой практике его нормативного значения — не существует.
Множество индикаторов финансовой устойчивости дают возможность
комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в
деятельности хозяйствующего субъекта и управлении финансовыми ресурсами.
Взаимосвязь динамики индикаторов финансовой устойчивости и
соответствующего уровня финансового состояния хозяйствующего субъекта,
представлены в сводной табл. Прил. 1.3.
По завершении теоретического аспекта сделаны выводы:
38
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р.Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации// Молодой ученый.— 2013.— №11.— С. 477–481. URL https://moluch.ru/ (дата обращения:
15.03.2018).
27
1) трактовка понятия «финансовое состояние» у различных авторов
своя, однако глубинная суть всех определений сводится к тому, что финансовое
состояние является экономической категорией, характеризующей состояние
капитала, обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность,
ликвидность и другие весомые индикаторы деятельности субъекта анализа;
2) цель анализа финансового состояния заключается в снижении
неопределенности будущей перспективы развития хозяйствующего субъекта;
3) необходимо различать понятия «анализ финансового состояния» и
«финансовый анализ», дадим этому объяснение:
— финансовый анализ — более широкое понятие, включающий наряду с
анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения
прибыли, себестоимости продукции, реализации и др.;
— анализ финансового состояния — это часть финансового анализа;
4) источники информации при проведении финансового анализа
являются данные бухгалтерского и управленческого учета, данные о состоянии
имущества хозяйствующего субъекта и источниках его формирования
(информация об активах и пассивах), информация о деятельности
хозяйствующего субъекта в исследуемом периоде;
5) способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их
становлении и развитии — это метод анализа финансового состояния, к
характерным особенностям которого относят: использование системы
индикаторов, выявление и изменение между ними взаимосвязи;
6) экономисты предлагают разные методики финансового анализа.
Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от
поставленных целей, а также различных факторов информационного,
временного, методического и технического обеспечения.
7) множество индикаторов финансовой устойчивости дают возможность
комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в
деятельности хозяйствующего субъекта и управлении финансовыми ресурсами.
28
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на
примере ООО «Зодиак - Плюс» г. Брянск)
2.1. Финансово-экономическая характеристика компании «Зодиак-Плюс»
Компания «Зодиак-Плюс» создано и действует в соответствии с
Гражданским кодексом Российской Федерации, кроме этого Федеральным
Законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной
ответственностью», и прочим действующим законодательством РФ.
Организационно-правовая форма компании — общество с ограниченной
ответственностью. Тип собственности — частная собственность. Учредителем
и руководителем коммерческого хозяйствующего субъекта является
Мартыненко С. Ф., которым за счет вклада образован уставной капитал в сумме
100000 руб. для обеспечения деятельности «Зодиак-Плюс». К учредительным
документам торговой компании «Зодиак-Плюс» относятся следующие:
договор, подписанный учредителем и утвержденный Устав.
Торговая компания «Зодиак-Плюс» зарегистрирована 15 ноября 2010 г.,
регистратор — Межрайонная Инспекция Федеральной Налоговой Службы №10
по Брянской области. Компания «Зодиак-Плюс» находится по адресу: 241020, г.
Брянск, проезд Московский, д. 9. Визитка приведена нами в Прил. 2.
Как коммерческий хозяйствующий субъект, компания «Зодиак-Плюс»
ставит перед собой цель: получение прибыли для удовлетворения социальных и
экономических интересов трудового коллектива, максимально полное и
качественное обеспечение жителей прилегающих районов г. Брянска товарами
народного потребления, завоевание на этой основе популярности.
Ключевой целью деятельности коммерческого хозяйствующего субъекта
«Зодиак-Плюс» является увеличение объемов продаж при сохранении высокого
качества обслуживания покупателей. В соответствии с целями, торговая
компания «Зодиак-Плюс» осуществляет следующие виды экономической
деятельности по ОКВЭД-2 (от 31.01.2014 N 14-ст.)
39
(табл. Прил. 2.1).
39
Принят и введен в действие приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии
(Росстандарт) от 31.01.2014 N 14-ст. в редакции 2016 г., актуальной на 1 января 2017 г.. [Электронный ресурс]
— Режим доступа: http://netprava.ru/okved2/kod46.3.htm URL (дата обращения: 22.03.2018).
29
Все виды деятельности, подлежащие лицензированию на
хозяйствующем субъекте в 2017 г., перечисляет Федеральный Закон
40
«О
лицензировании отдельных видов деятельности» (№ 99-ФЗ от 04.05.2011г.).
Являясь юридическим лицом, коммерческий субъект хозяйствования
«Зодиак-Плюс» имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные
счета в банках и иных кредитных организациях, а также печать установленного
образца со своим наименованием, и прочие печати, штампы и фирменные
бланки, какие необходимы для осуществления деятельности компании. На
самостоятельном балансе компании «Зодиак-Плюс» учитывается имущество
компании; при этом, все приобретенное имущество находится в собственности
самого Общества, то есть как собственник, компания имеет право владения,
пользования и свободного распоряжения всем имуществом.
Тип оргструктуры компании «Зодиак-Плюс» — иерархический,
построенный по линейно-функциональному принципу (рис. Прил. 2.1).
Общее собрание участников является высшим органом управления ООО
«Зодиак-Плюс», которое бывает очередным либо внеочередным, при этом:
1) очередное общее собрание участников Общества проводится один раз в
год, при условии его проведения не ранее, чем через два месяца по окончании
финансового года и не позднее чем через четыре месяца по окончании
финансового года, где утверждаются годовые результаты деятельности Общества;
2) в том случая, ежели возникают форс-мажорные обстоятельства либо
этого требуют интересы торговая компания «Зодиак-Плюс», тогда проводят
внеочередное общее собрание субъекта хозяйствования и его участников.
Регулируются трудовые отношения на хозяйствующем субъекте
«Зодиак-Плюс» трудовым законодательством РФ
41
, условиями трудовых
договоров, правилами внутреннего трудового распорядка, утвержденными
директором Общества и иными локальными нормативными актами.
40
О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от 04.05.2011 [Электронный ресурс] —
Режим доступа: https://www. -zakon-litsenzirovanii-otdelnyh-vidov-deyatelnosti-2017 URL (22.03.2018).
41
Новая редакция ТК РФ с изменениями на 2017г. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://tkodeksrf.ru
30
По численному составу кадров компании «Зодиак Плюс» не является
постоянной величиной, так как происходит движение кадров (табл. 3).
Таблица 3
Движение кадров компании «Зодиак Плюс» в динамике
Индикатор
Период анализа
Δ (+/-)
2015г.
2016г.
2017г.
1.Индикатор по выбытию кадров
0.045
0.045
0.090
0.046
2.Индикатор по приему кадров
0.025
0.026
0.073
0.047
3. Индикатор постоянства
0.965
0.966
0.923
(-)0.045
4. Индикатор текучести кадров
0.036
0.037
0.085
0.048
Анализируя табл.3, очевидно: в течение трех лет, разница уровней
индикаторов приема и выбытия невелика. Данное способствует непостоянству
кадрового состава, что демонстрирует снижение индикатора постоянства
кадров на (-) 0.045и ростом индикатора текучести кадров на 0.048.
Вывод: на хозяйствующем субъекте «Зодиак Плюс» нестабильный
состав кадров (уровни всех индикаторов меньше единицы), рост уровня
индикатора текучести кадров — это отрицательный момент и может негативно
оказать влияние на деятельность субъекта хозяйствования в целом.
Однако, для осуществления деятельности компания обязана располагать
определенным набором факторов производства (либо экономических ресурсов),
какие использует для производства экономических благ. Поэтому далее,
рассмотрим характеристиками прибыли и рентабельности, указывающими на
степень отдачи имущества субъекта хозяйствования «Зодиак Плюс» (табл.4).
Таблица 4
Исходные данные для анализа рентабельности хозяйствующего
субъекта «Зодиак-Плюс», тыс.руб.
Показатель
2016г
2017г.
Δ (+/-)
базис
отчет
Δ ,Руб.
Δ , %
1. Общая величина доходов
60686
57750
(-)2936
(-)4,89
2. Валовая прибыль
12177
11550
(-)627
(-)5,88
3. Прибыль (убыток) от продаж
7722
5610
(-)2112
(-)11,04
4. Чистая прибыль (убыток)
7722
5610
(-)2112
(-)11,04
Динамика чистой прибыли (убытка) компании представлена на рис.4.
31
Рисунок 4. Динамика чистой прибыли (убытка) рентабельности
хозяйствующего субъекта «Зодиак-Плюс», тыс.руб.,
Вывод: наблюдается тенденция снижения чистой прибыли компании
«Зодиак Плюс» на (-)11.04 п.пункта, что обусловлено опережением роста затрат
на производство продукции по сравнению с ростом выручки от ее реализации.
Показатели рентабельности субъекта приведены в сводной табл.5.
Таблица 5
Индикаторы рентабельности компании «Зодиак Плюс», %
Индикатор
2016г.
2017г.
Алгоритм расчета
%
базис
отчет
1. Рентабельность продаж
12.679
9.679
Рп=(П : В)×100
2. Рентабельность затрат
15.769
11.889
Пз= (П : С.с)×100
Наглядно, динамика рентабельности компании отражена на рис.5.
Рисунок 5. Степень экономической эффективности использования
ресурса компании «Зодиак-Плюс»,%
Согласно табл.5 и рис.5, индикаторы рентабельности демонстрируют
снижение эффективности функционирования компании «Зодиак Плюс».
Учитывая то, что основой финансовой устойчивости любого
хозяйствующего субъекта является его стабильная доходность и хороший
уровень платежеспособности, поэтому, оценка финансового состояния субъекта
хозяйствования «Зодиак Плюс» позволит нам ответить на вопрос: насколько
правильно Общество управляло финансовыми ресурсами.
0
2000
4000
6000
8000
10000
2016г. 2017г.
чистая прибыль (убыток)
0
10
20
30
2016г. 2017г.
рентабельность продаж рентабельность затрат
32
2.2. Анализ финансового состояния компании «Зодиак-Плюс»
Основными источниками информации на данном этапе определены:
— «Бухгалтерский баланс» (Форма №1) — это один из основных
компонентов отчетности любого субъекта, который составляется на основе
общих международных норм и представляет собой совокупность данных об
активах, обязательствах и собственном капитале); (табл. Прил. 3.1);
— «Отчеты о финансовых результатах» Форма №2 (табл. Прил.3.2)
42
.
При анализе финансового состояния «Зодиак Плюс» выполним
имущественный анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса.
На данном этапе рассмотрим текущее состояние Общества,
проанализируем ретроспективную динамику и оценим перспективы изменения.
На основании данных «Бухгалтерского баланса» (Ф. 1) рассмотрим
сальдо дебета (актива) и кредита (пассива) бухгалтерского баланса:
1) в соответствии с приказом Минфина № 66н, в зависимости от
происходящих с имуществом процессов, сальдо дебета (актива) и кредита
(пассива) бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта имеет свойство
увеличиваться, уменьшаться либо оставаться неизменным, в то время как
равенство разделов должно быть постоянным. В компании «Зодиак Плюс»
данное условие в отчетном периоде соблюдено (табл.6).
Таблица 6
Сальдо актива и пассива баланса компании «Зодиак-Плюс» в
отчетном периоде (2017г.), тыс.руб.
БАЛАНС
Алгоритм расчета
2017г.
На 01.01.
На 31.12.
Актив (А)
Ст.1600=Σ1100+1200
8675.7
8368.8
Пассив (Р)
Ст. 1700=Σ 1300 + 1450 + 1500
8675.7
8368.8
Соблюдение условий (А=Р)
А=Р
А=Р
2) согласно приложению 4 к приказу Минфина № 66н, «валюта баланса»
в бухгалтерском балансе показывается в строках с названием «Баланс» и
соответствующей кодировкой, что указано нами далее в сводной табл.7.
42
Действующая в настоящее время форма баланса утверждена приказом Минфина «О формах бухгалтерской
отчетности» от 02.07.2010 № 66н (в ред. изм. от 06.04.2015) URL (дата обращения: 22.03.2018).
33
Таблица 7
«Валюта баланса» компании «Зодиак-Плюс» в динамике, тыс.руб.
БАЛАНС
Код
Анализируемый период
2015г.
2016г.
2017г
1.Актив (А)
1600
8395.2
8675.7
8368.8
2.Пассив (Р)
1700
8395.2
8675.7
8368.8
Соблюдение условий (А=Р)
А=Р
А=Р
А=Р
Наглядно, динамика изменения валюты баланса хозяйствующего
субъекта «Зодиак-Плюс» проиллюстрирована нами на рис. 6.
Рисунок 6. Динамика валюты баланса хозяйствующего субъекта
«Зодиак-Плюс», тыс. руб.
Согласно табл.7 и рис.6 очевидно следующее состояние валюты баланса:
1) за 2016 г. валюта баланса увеличилась с 8395.2 тыс. руб. до 8675.7
тыс. руб., (то есть на 280.5 тыс. руб. либо на 3.29п.п.); данное указывает на то,
что активы компании прирастали, а вместе с ними прирастали и пассивы; само
по себе это явление возможно рассматривать как положительное;
2) в 2017г. наблюдается тенденция снижение валюты баланса на (-)306.9
тыс. руб. (либо на (-)3,48п.п.) с 8675.7 тыс. руб. до 8368.8 тыс. руб.; данное
явление указывает на снижение масштабов деятельности и его возможно
рассматривать как отрицательный фактор для коммерческой компании.
Все изменения в составе имущества компании «Зодиак-Плюс», а,
соответственно, и заполнение баланса происходит под влиянием хозяйственных
операций, которые, как правило, подразделяют на четыре типа, а конкретно:
1) операции, влияющие на актив (одна статья увеличивается, вторая
пропорционально уменьшается) и не меняющие итог баланса;
2) процессы, аналогично происходящие внутри пассива и также не
меняющие общий итог бухгалтерского баланса;
8000
8500
9000
2015г.
2016г.
2017г.
Активы
Пассивы
34
3) действия, одновременно увеличивающие оба раздела баланса на
одинаковую величину, таким образом итог баланса увеличивается, но в то же
время тождественность сохраняется;
4) операции, уменьшающие актив и пассив на одну и ту же сумму.
Приступим к оценке имущественного потенциала субъекта «Зодиак
Плюс», применяя следующие методы анализа, а конкретно:
1) горизонтальный анализ, что позволит нам выявить тенденцию
изменений индикаторов субъекта за отчетный период (см. табл. Прил.4.1);
2) вертикальный анализ, что позволит дать характеристику удельного
веса индикаторов в общем итоге баланса субъекта (см. табл. Прил.4.2);
Актив баланса — это отражение того имущества и обязательств, какие
находятся под контролем субъекта хозяйствования, используются в его
финансово-хозяйственной деятельности и могут потенциально принести ему
выгоду. В этой связи, рассмотрим оборотные и внеоборотные активы баланса
компании «Зодиак-Плюс» в динамике за три года (2015-2017гг.) (табл.8).
Таблица 8
Динамика статей активов баланса компании «Зодиак-Плюс»
тыс.руб.
Сальдо дебета
(актива)
На 31.12
Δ (+/-)
На 31.12
2015г.
2016г.
2017г.
Δ (+/-)
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб
%
тыс.
руб.
тыс.
руб.
%
1.Внеоборотные
5841
6012.6
+172
+3.11
5804.7
-298
-3.49
2.Оборотные
2554.2
2663.1
+109
+4,41
2564.1
-95.7
-3.68
ΣА
8395.2
8675.7
281
+3.79
8368.,8
-394
-3.59
Наглядно динамика статей баланса проиллюстрирована на рис. 7.
Рисунок 7. Динамика статей актива баланса, тыс.руб.
0
2000
4000
6000
8000
2015г. 2016г. 2017г.
внеоборотные
активы
оборотные
активы