39
Показатель
2014
2015
2016
Относительное
изменение,(+,-)
Темп
прироста, %
2015 /
2014
2016 /
2015
2015 /
2014
2016 /
2015
Выручка
331967
344604
370517
12637
25913
3,81
7,52
Себестоимость
57840
53989
53836
-3851
-153
-6,66
-0,28
Валовая
прибыль
274127
290615
316681
16488
26066
6,01
8,97
Управленчески
е расходы
357331
298349
301215
-58982
2866
-16,51
0,96
Прибыль от
продаж
-83204
-7734
15466
75470
23200
-90,70
299,97
Доходы от
участия в
других
организациях
34400000
32800000
24000000
-
1600000
-
8800000
-4,65
-26,83
Проценты к
получению
5712360
9266234
13140172
3553874
3873938
62,21
41,81
Проценты к
уплате
1893450
3245050
5846450
1351600
2601400
71,38
80,17
Прочие доходы
12093
695
19570
-11398
18875
-94,25
2715,8
3
Прочие
расходы
305399
88453
89546
-216946
1093
-71,04
1,24
Сальдо прочих
доходов и
расходов
37925604
38733426
31223746
807822
-
7509680
2,13
-19,39
Прибыль до
налогообложен
ия
37842400
38725692
31239212
883292
-
7486480
2,33
-19,33
Налог на
прибыль
743745
1189807
1454808
446062
265001
59,98
22,27
Изменение
ОНО
156
941
802
785
-139
503,21
-14,77
Чистая
прибыль
37098811
37536826
29785206
438015
-
7751620
1,18
-20,65
Основные финансовые результаты представим на рисунке 5.
40
Рисунок 5. Динамика финансовых результатов ПАО «Магнит» за
2014-2016 гг.
Как показывают представленные данные выручка предприятия по
основной деятельности возрастает на протяжении всего анализируемого
периода. Так в 2015 году наблюдается увеличение выручки предприятия на
12637 тыс. руб. или на 3,81%, а в 2016 году выручка увеличивается на 25913
тыс. руб. или на 7,52%.
Себестоимость продаж наоборот снижается в 2015 году на 3851 тыс.руб.
или на 6,66%, а в 2016 году еще на 153 тыс.руб. или на 0,28%. За счет роста
выручки и снижения себестоимости валовая прибыль показывает
положительную динамику и увеличивается большими темпами чем выручка от
реализации – в 2015 году на 16488 тыс.руб. или на 6,01%, а в 2016 году еще на
26066 тыс.руб. или на 8,97%.
Несмотря на то что управленческие расходы в 2015 году снижаются на
58982 тыс.руб. или на 16,51% их сумма настолько высока, что валовой прибыли
не хватает на их покрытие и предприятие получает убыток от продаж в сумме
7734 тыс.руб., что на 75470 тыс.руб. меньше чем в 2014 году. В 2016 году
41
несмотря на рост управленческих расходов на 2866 тыс.руб. или на 0,96% за
счет роста валовой прибыли предприятию удалось получить прибыль от
продаж в сумме 15466 тыс.руб., что почти в 3 раза больше показателя 2015
года.
Довольно значительную величину на предприятии составляют доходы от
участия в других организациях, которые снижаются в 2015 году на 1600000
тыс.руб. или на 4,65%, а в 2016 году еще на 8800000 тыс.руб. или на 26,83%.
Данный вид доходов предприятие получает от вложений в дочерние
предприятия: ООО «Тандем», АО «Тандер», ООО «Алкотрейдинг», ООО
«Ритейл импорт».
Также значительные доходы предприятие получает от выданных
кредитов и займов, при этом сумма процентов к получению от таких операций
постоянно увеличивается. Так в 2015 году рост процентов к получению
составил 3553874 тыс.руб. или 62,21%, а в 2016 году процентные доходы
увеличились еще на 3873938 тыс.руб. или на 41,81%.
Проценты к уплате также увеличиваются в течение всего анализируемого
периода, при этом темпы их роста превышают темпы роста процентов к
получению. Так в 2015 году рост суммы процентов причитающихся к уплате
организацией составил 1351600 тыс.руб. или 71,38%, а в 2016 году проценты к
уплате увеличились еще на 2601400 тыс.руб. или на 80,17%. Здесь также стоит
отметить что на конец 2016 года сумма процентов к получению в 2,25 раза
превышает сумму процентов к уплате, что указывает на то что предприятие
довольно эффективно распоряжается заемными средствами.
Прочие доходы в 2015 году снижаются на 11398 тыс.руб., а в 2016 году
увеличивают более чем в 27 раз на 18875 тыс.руб. Прочие расходы в 2015 году
также снижаются на 216946 тыс.руб. или на 71,04%, а в 2016 году
незначительно увеличиваются на 1093 тыс.руб. или на 1,24%.
Поскольку совокупный рост доходов от прочих неосновных видов
деятельности в 2015 году превышает рост расходов от прочих видов
деятельности прибыль до налогообложения увеличивается на 883292 тыс.руб.
42
или на 2,33%. В 2016 году наблюдается обратная ситуация. Значительное
снижение доходов от участия в других организациях привело к тому что
прибыль до налогообложения снизилась на 7486480 тыс.руб. или на 19,33%.
Сумма уплачиваемого налога на прибыль увеличивается в 2015 году на
446062 тыс.руб. или на 59,98%, а в 2016 году его рост составил еще 265001
тыс.руб. или 22,27%. Соответственно за счет роста налога на прибыль чистая
прибыль предприятия в 2015 году увеличивается чуть меньшими темпами чем
прибыль до налогообложения - +438015 тыс.руб. или 1,18%. В 2016 году чистая
прибыль снижается большими темпами по сравнению со снижением прибыли
до налогообложения – на 7751620 тыс.руб. или 20,65%.
Таким образом, можно сделать выводы, что основная деятельность
предприятия становится прибыльной только в 2016 году. До 2016 года от
основной деятельности предприятие получает убытки. Наибольшие доходы
предприятие получает не от основной деятельности, а от участия в других
организациях и предоставления займов. При этом стоит отметить что сальдо
доходов и расходов от прочих неосновных видов деятельности более чем в
2000 раз превышает прибыль от продаж от основной деятельности.
Проведем более подробный анализ финансового состояния предприятия.
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия
2.2.1 Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов
В целях оценки имущественного состояния ПАО «Магнит» проведем
вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия.
Рассмотрим состав, структуру и динамику активов предприятия за 2014-
2016 гг. (Приложение 4).
Более наглядно динамику основных активов предприятия представим на
рисунке 6. Как видно из представленных данных совокупные активы
предприятия в течение трехлетнего анализируемого периода имеют
разнонаправленную динамику.
43
Рисунок 6. Динамика активов ПАО «Магнит» за 2014-2016 гг.
Так в 2015 году баланс предприятия увеличивается на 38217580 тыс.руб.
или на 41,21%, а в 2016 году снижаются на 4722824 тыс.руб. или на 3,61%.
На рост стоимости совокупных активов в 2015 году положительное
влияние оказал рост как внеоборотных, так и оборотных активов.
Внеоборотные активы увеличиваются на 36343292 тыс.руб. или на 64,07%, а
оборотные на 1874288 тыс.руб. или на 5,21%. В 2016 году снижение
совокупных активов предприятии было полностью обусловлено снижением
оборотных активов на 23952220 тыс.руб. или на 63,23%. Внеоборотные активы
увеличились на 19229396 тыс.руб. или на 20,66%.
В составе внеоборотных активов наибольший рост в течение всего
анализируемого периода показывают финансовые вложения, которые
увеличиваются в 2015 году на 36384400 тыс.руб. или на 65,1%, а в 2016 году
еще на 19267901 тыс.руб. или на 20,88%. Также в 2015-2016 гг. незначительно
увеличивается стоимость прочих внеоборотных активов на 512 тыс.руб. или на
29,7% в 2015 году и еще на 670 тыс.руб. или на 29,96% в 2016 году.
Стоимость основных средств ПАО «Магнит» снижается в 2015 году на
44
41620 тыс.руб. или на 29,7%, а в 2016 году еще на 39175 тыс.руб. или на 4,96%.
В составе оборотных активов в 2015 году наблюдается значительное
увеличение стоимости финансовых вложений на 3894370 тыс.руб. или на
20,83%. По всем остальным статьям оборотных активов в 2015 году
наблюдается снижение:
- запасы снижаются на 15 тыс.руб. – 27,78%;
- дебиторская задолженность снижается на 2019922 тыс.руб. или на
11,67%;
- снижение денежных средств составляет 129 тыс.руб. или 47,08%;
- прочие оборотные активы снижаются на 2 тыс.руб. или на 4,76%.
В 2016 году рост наблюдался по статьям запасы и денежные средства на
19 тыс.руб. и на 144 тыс.руб. соответственно.
Наибольшее снижение наблюдается по статье «финансовые вложения»
которые снизились на 21569167 тыс.руб. или на 15,59%.
По остальным статьям оборотных активов также наблюдается снижение:
- дебиторская задолженность снижается на 2383200 тыс.руб. или на
15,59%;
- прочие оборотные активы снижаются на 19 тыс.руб. или на 47,5%.
Рассмотрим структуру совокупных активов предприятия,
представленную на рисунке 7.
Структура имущества ПАО «Магнит» характеризуется значительным
преобладанием внеоборотных активов, доля которых увеличивается с 61,17% в
2014 году до 88,97% в 2016 году. Соответственно доля оборотных активов
снижается с 38,83% в 2014 году до 11,08% в 2016 году.
Отличительной особенностью бухгалтерского баланса анализируемого
предприятия является значительное преобладание в структуре имущества
финансовых вложений, доля которых составляет в 2014 году 60,27% и
увеличивается к 2016 году до 88,37%. Второй статьей выделяющейся в балансе
является дебиторская задолженность, доля которой составляла в 2014 году
20,16%, а к 2016 году уменьшилась до 10,22%.
45
Рисунок 7. Структура совокупных активов ПАО «Магнит» за 2014-
2016 гг.
Все остальные статьи баланса имеют несущественную долю в общей
структуре имущества предприятия менее 0,6%.
Таким образом, по итогам анализа имущественного состояния
предприятия можно сделать вывод о том, что предприятие вкладывает
денежные средства в долгосрочные финансовые вложения, которые
складываются из вкладов в уставные капиталы других организаций и выдачу
долгосрочных займов. Минимальная сумма запасов никак не отражает
специфику деятельности торгового предприятия.
Как показывает бухгалтерский баланс предприятия источниками
формирования имущества ПАО «Магнит» является как собственный, так и
заемный капитал.
Рассмотрим состав, структуру и динамику всех пассивов предприятия за
2014-2016 гг. (Приложение 5).
Более наглядно динамику основных пассивов предприятия представим на
рисунке 8.
На основании представленных данных можно сказать следующее.
46
Рисунок 8. Динамика пассивов ПАО «Магнит» за 2014-2016 гг.
На увеличение совокупных пассивов в 2015 году положительное влияние
оказали все основные статьи. Капитал и резервы увеличились на 16627847
тыс.руб. или на 28,79%. Долгосрочные обязательства возросли на 14999058
тыс.руб. или на 99,93%, краткосрочные обязательства увеличились на 6590675
тыс.руб. или на 33,01%.
В 2016 году также рост наблюдается только по статье «краткосрочные
обязательства» на 16431373 тыс.руб. или на 61,87%.
Наибольшее снижение наблюдается по статье «Капитал и резервы»
которая снизилась на 11153395 тыс.руб. или на 14,99%. Долгосрочные
обязательства снизились на 10000802 тыс.руб. или на 33,33%.
В составе собственного капитала предприятия в течение анализируемого
периода изменения происходят только по статье «нераспределенная прибыль»
которая увеличивается в 2015 году на 16607847 тыс.руб. или на 105,2%, а в
2016 году снижается на 11153395 тыс.руб. или на 34,43%.
В составе долгосрочных обязательств в течение всего анализируемого
периода наблюдаются значительные изменения в сумме заемных средств. Так в
2015 году заемные средства увеличились на 15000000 тыс.руб. или на 100%, а в
47
2016 году их сумма снизилась на 10000000 тыс.руб. или на 33,33%.
Также в составе долгосрочных обязательств в 2015-2016 гг. происходит
снижение отложенных налоговых обязательств: в 2015 году на 942 тыс.руб. или
на 9,55%, в 2016 году их снижение составило 802 тыс.руб. или 8,99%.
В составе краткосрочных обязательств обращает на себя внимание
постоянный рост заемных средств. В 2015 году сумма заемных средств
увеличилась более чем в 4 раза на 21418050 тыс.руб., а в 2016 году они
возросли на 4599950 тыс.руб. или на 17,41%.
Разнонаправленная динамика наблюдается в изменении суммы
кредиторской задолженности. В 2015 году наблюдается их снижение на
14827477 тыс.руб. или на 99,08%, а в 2016 году их рост составил более 86 раз
на 11830612 тыс.руб. Оценочные обязательства увеличиваются в течение всего
анализируемого периода. Так в 2015 году их рост составил 102 тыс.руб. или
21,89%, а в 2016 году они увеличились на 811 тыс.руб. или на 142,78%.
В структуре совокупных пассивов предприятия наибольший удельный
вес занимает собственный капитал предприятия 62,28% в 2014 году и 50,09% в
2016 году (Рисунок 9).
Рисунок 9. Структура совокупных пассивов ПАО «Магнит» за 2014-
2016 гг.
48
На втором месте по доле в общей структуре пассивов – краткосрочные
обязательства, которые занимали 21,53% в 2014 году и 34,06% в 2016 году.
Долгосрочные обязательства занимают 16,19% в 2014 году и 15,85% в 2016
году в общей структуре пассивов предприятия.
В структуре собственного капитала наибольший удельный вес занимает
добавочный капитал 45,28% в 2014 и 33,26% в 2016 году. На втором месте в
структуре собственного капитала находится нераспределенная прибыль которая
занимает 17,02% в 2014 году и 6,83% в 2016 году. Остальные статьи
собственного капитала занимают незначительную долю в общей структуре
совокупных пассивов (менее 0,01%).
В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес
занимают заемные средства, причем их доля значительно увеличивается с
5,39% в 2014 году до 24,57% в 2016 году. Доля кредиторской задолженности
наоборот снижается с 16,14% в 2014 году до 9,48% в 2016 году. Оценочные
обязательства занимают менее 0,01% в общей структуре совокупных пассивов.
В структуре долгосрочных обязательств наибольший удельный вес
занимает статья «Заемные средства» - 16,18% в 2014 году и 15,84% в 2016 году.
Отложенные налоговые обязательства занимают около 0,01% в общей сумме
пассивов предприятия.
Таким образом, по итогам анализа собственного капитала и обязательств
предприятия можно сделать вывод о том, что в большей части имущество
предприятия сформировано за счет собственных источников. Также в составе
источников формирования имущества присутствуют краткосрочные
обязательства, которые в течение анализируемого периода значительно
увеличиваются.
Оценим структуру баланса по основным его признакам в таблице 5.
Структура баланса оценивается как «плохая», что подтверждается 5
отрицательными признаками (валюта баланса снижается, темпы роста
внеоборотных активов превышают темпы роста оборотных активов, доля
собственного оборотного капитала менее 10%, несбалансированный рост