33
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
5
6
9. Фондоемкость (п. 7/ п.
1), тенге
0,008
0,012
0,024
198,2
310,7
10. Фондорентабельность
(пункт 4/ пункт 7)
5,7
2,2
0,2
6,9
2,7
11. Среднегодовая
стоимость активов,
тыс.тенге
1250082,4
1076204
126370
11,7
10,1
12. Коэффициент
оборачиваемости
совокупных активов
(п.1/п.11)
3,9
5,2
33,9
655,4
880,1
13. Среднегодовая
стоимость краткосрочных
активов, тыс. тг.
1175992,5
782235,6
668791
85,5
56,9
14. Коэффициент
оборачиваемости текущих
активов (п.1/п.13)
4,1
7,1
6,4
90,0
156,4
Источник – составлено автором
Как видно из представленных в таблице 1 данных, в 2018 году произошло
снижение доходов ТОО "ACOLOR" по сравнению с 2017 годом темп роста
77%, относительно 2016 года темп роста 89%. Вместе с тем, себестоимость
реализации также снизилась: темп роста в 2018 году составил 77,8% и 92,2%
относительно 2017 и 2016 года соответственно. При этом в целом показатель
валовой прибыли предприятия понизилась значительнее предыдущих
показателей, темп роста составил 65,3% относительно 2017 года и 57,7%
относительно 2016 года. Производительность труда понизилась, данный факт
произошел в связи со снижением доходов от реализации. Показатели
эффективности использования основных фондов – фондоотдача и
фондоемкость говорят о том, что в связи со снижением доходов от основной
деятельности эффективность их использования снижается. Динамика
показателей оборачиваемости в 2017 году – положительная, а в 2018 году
отрицательная, т.е. оборачиваемость активов предприятия сначала улучшилась,
а потом ухудшилась, что также отрицательно характеризует эффективность
деятельности предприятия ТОО "ACOLOR".
Таким образом, динамика результатов производственно-хозяйственной
34
деятельности анализируемого предприятия отрицательная.
Важным показателем, влияющим на динамику и структуру прибыли,
является себестоимость производимой продукции. Себестоимость продукции
(работ, услуг) является качественным показателем, в котором
концентрированно отражаются результаты хозяйственной деятельности
предприятия, его достижения и имеющиеся резервы.
В таблице 2 представим состав себестоимости продукции ТОО
"ACOLOR" за 2016-2018 года.
Таблица 2
Себестоимость продукции ТОО "ACOLOR" за 2016-2018 года
Виды расхода
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
Сырье, материалы и
изменения в незавершенном
производстве
1457888,0
2054321
1775492
86,4
121,8
Расходы по износу и
амортизации
827196,2
983602,9
678194
69,0
82,0
Расходы по заработной
плате
632459,4
717268,2
434058
60,5
68,6
Услуги сторонних
организаций
615853,3
653436,1
303190
46,4
49,2
Налоги, кроме
корпоративного подоходного
налога
453764,9
554844,5
303157
54,6
66,8
Топливо
290031,8
359455,1
198499
55,2
68,4
Электроэнергия
252549,8
241325,1
186418
77,2
73,8
Изменение в готовой
продукции
-165542,6
-386670
151585
-39,2
-91,6
Итого себестоимость
4373644,6
5177588
4030592
77,8
92,2
Источник - составлено автором по данным годовых отчетов ТОО "ACOLOR" за
2016-2018 года
В себестоимость продукции входят такие виды расходов как материалы,
амортизация, заработная плата, услуги сторонних организаций, налоги,
топливо, электроэнергия.
Как видно из таблицы 2, себестоимость ТОО "ACOLOR" за период 2016-
2018 годы падает, снизилась на 22,2% относительно 2017 года и на 7,8%
относительно 2016 года. Этот факт, если его рассматривать в отрыве от других
показателей, является положительным, поскольку, чем ниже себестоимость
35
продукции, тем больше экономится труд, лучше используются основные
фонды, материалы, топливо, тем дешевле производство продукции обходится
как предприятию, так и всему обществу. Если рассматривать динамику этого
показателя, с динамикой показателей доходов, представленных в таблице 1, то
видно, что показатели доходов также снижаются, в связи со снижением
объемов производства продукции, следовательно, снижается и себестоимость
продукции.
Н рисунке 2 проведем сопоставление доходов и себестоимости
изготовления лакокрасочной продукции ТОО "ACOLOR" за период 2016-2018
годы.
Рисунок 2 - Сравнение темпов роста доходов от реализации
продукции и себестоимости продукции ТОО "ACOLOR" в 2016-2018
годах
Исходя из анализа темпов роста дохода и себестоимости продукции, в
2018 году по сравнению с 2016 годом уровень производства и дохода снижен,
как и себестоимость продукции. Данные указывают на снижение размеров
деятельности рассматриваемого предприятия.
В таблице 3 отображены динамика изменения рассчитанных показателей
оборачиваемости на 2016-2018 по данным ТОО "ACOLOR".
2018/2017 годы
2018/2016 годы
89
77,8
92,2
Себестоимость
продукции
Доход от реализации
36
Таблица 3
Динамика показателей оборачиваемости активов ТОО
"ACOLOR" за 2016-2018 годы
Виды расхода
Годы
Темп роста,
%
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
Выручка, тыс.тенге
4819634,9
5571653
4287779
77,0
89,0
Средняя величина активов,
тыс.тенге
1250082,4
1076204
126370
11,7
10,1
Средняя величина
краткосрочных активов,
тыс.тенге
1175992,5
782235,6
668791
85,5
56,9
Коэффициент оборачиваемости
активов (стр.1 /стр.2)
3,86
5,18
33,93
655,4
880,1
Коэффициент оборачиваемости
текущих активов (стр.1 /стр.3)
4,10
7,12
6,41
90,0
156,4
Продолжительность оборота
активов, (360/стр.4) дни
93
70
11
15,3
11,4
Продолжительность оборота
краткосрочных активов,
(360/стр.5) дни
88
51
56
111,1
63,9
Источник - составлено автором по данным годовых отчетов ТОО "ACOLOR" за
2016-2018 года
Как видно из таблицы 3, продолжительность оборота активов
уменьшилась на 59 дней в 2018 году относительно 2017 года, то есть средства,
вложенные в анализируемом периоде в активы, проходят полный цикл и снова
принимают денежную форму на 59 дней меньше, чем в предыдущем периоде.
Продолжительность оборота краткосрочных активов увеличилась на 5 дней то
есть средства, вложенные в анализируемом периоде в краткосрочные активы,
проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 5 дней больше,
чем в предыдущем периоде.
Таким образом, показатели оборачиваемости активов – положительные и
имеют тенденции к улучшению, что положительно характеризует финансовое
состояние ТОО "ACOLOR".
В таблице 4 представлены абсолютные показатели доходности ТОО
"ACOLOR" за 2016-2018 г.
37
Таблица 4
Абсолютные показатели доходности ТОО "ACOLOR" за 2016-
2018 годы, тыс.тенге
Показатели
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
Выручка
4819634,9
5571653
4287779
77,0
89,0
Себестоимость
4373644,6
5177588
4030592
77,8
92,2
Валовая прибыль
445990,3
394064,4
257187
65,3
57,7
Прочие доходы
23359,7
24003,7
2468,1
10,3
10,6
Расходы на реализацию
продукции и оказание услуг
61573,2
23211,5
21930,4
94,5
35,6
Административные расходы
124060,9
182055,6
208519,3
114,5
168,1
Прочие расходы
25173,2
28362,9
13630,4
48,1
54,1
Прибыль до
налогообложения
258542,7
184438,1
15574,9
8,4
6,0
Итого совокупный доход за
отчетный год, за вычетом
налогов
210039,2
147865,1
15574,9
10,5
7,4
Источник - составлено автором по данным годовых отчетов ТОО "ACOLOR" за
2016-2018 года
Из таблицы 4 можно отметить снижение показателей доходности в 2016-
2018 года. Так, совокупный доход за вычетом налогов в 2018 году значительно
снизился на 89,5% относительно 2017 года и на 92,6% относительно 2016 года.
И еще можно отметить, что если со снижением объемов производства
снижаются также и расходы предприятия, то административные расходы в 2018
году увеличиваются на 14,5% относительно 2017 года и на 68,1% относительно
2016 года. Следовательно, нужно следить за обоснованностью управленческих
расходов на предприятии.
Существует и такая группа относительных показателей доходности,
которые характеризуют эффективность функционирования предприятия, что в
рамках свободной рыночной экономики отражает его способность или
неспособность к выживанию в финансовом плане, нахождению и привлечению
источников финансирования. Коэффициенты доходности представляют собой
обязательные составные части анализа финансового положения предприятия,
потому как они являются базовыми характеристиками факторной среды
формирования доходов (выручки) предприятия [25,с. 210].
Проведем оценку рентабельности ТОО "ACOLOR". Рассчитанные
38
показатели рентабельности представлены в таблице 5.
Таблица 5
Показатели рентабельности ТОО "ACOLOR" за 2016-2018 года
Показатели
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
Рентабельность
реализованной продукции
0,0480
0,0286
0,0039
13,5
8,0
Рентабельность продаж
0,0436
0,0265
0,0036
13,7
8,3
Рентабельность активов
(ROA)
0,1680
0,1374
0,1232
89,7
73,4
Рентабельность
долгосрочных активов
2,8349
0,5030
0,0262
5,2
0,9
Рентабельность
краткосрочных активов
0,1786
0,1890
0,0233
12,3
13,0
Рентабельность собственного
капитала (ROE)
0,7491
0,3352
0,0358
10,7
4,8
Источник - составлено автором
Оценка показателей деловой активности ТОО "ACOLOR" позволяет
сделать следующие выводы:
- рентабельность активов (ROA) в 2018 году равна 12,3%,
- рентабельность долгосрочных активов в 2018 году равна 2,6%,
- рентабельность оборотных активов в 2018 году составила 2,3%;
- рентабельность собственного капитала (ROE) равна 3,6%;
- рентабельность продаж в 2017 году составила 0,36%;
- рентабельность себестоимости равна 0,39%.
Динамика всех показателей эффективности деятельности
(рентабельности) отрицательная.
Проведённый анализ показателей деятельности ТОО "ACOLOR" сделал
возможными нижеприведённые выводы:
- наблюдается тенденция спада абсолютных показателей доходности;
- на основе анализа активов предприятия и их источников, мы выяснили
следующее: за три года сумма активов выросла на 25,8%, краткосрочные
активы понизились на 17,6%, а долгосрочные повысились в 4,5 раза, за период
в три года (2016-2018) снизилась стоимость собственного капитала ТОО
"ACOLOR" (на 1,4% за 2018 относительно ситуации 2016 года), сумма
39
обязательств выросла и это привело к росту стоимости валюты баланса.
Исходя из этого поведем анализ показателей финансового состояния
рассматриваемого предприятия.
2.2 Анализ финансовых показателей деятельности
На основании данных финансовой отчетности была составлена
предварительная оценка финансовой ситуации ТОО "ACOLOR".
На этом первом этапе анализа мы формируем первоначальное
представление о функционировании предприятия, выявляем изменения,
которые происходят в составе имущества предприятия и его непосредственных
источников, а также устанавливаем взаимосвязи показателей. В активе баланса
содержатся сведения относительно размещения капитала, который имеется в
распоряжении и данного предприятия, то есть сведения о вложении средств в
конкретное имущество и ценности, расходов предприятия (на реализацию и
производство продукции), остатков наличности. Отдельная статья баланса
посвящена каждому виду капитала, который был каким-либо образом
размещен. В таблице 6 представлен анализ активов.
Таблица 6
Анализ активов ТОО "ACOLOR" в 2016-2018 годы, тыс. тенге
Активы
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
1
2
3
4
5
6
Денежные средства
158252,7
97216,7
128419,0
132,1
81,1
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
267091,7
-14451,7
203392,3
-
1407,4
76,2
Запасы
781257,9
128621,8
510016,5
396,5
65,3
Текущие налоговые активы
12,8
29619,8
53461,7
180,5
417,6
Прочие краткосрочные
активы
81030,0
35819,6
165466,5
461,9
204,2
Итого краткосрочных
активов
1287645,1
276826,2
1060756,1
383,2
82,4
Долгосрочная дебиторская
задолженность
0
0
1351,2
-
-
Основные средства
57297,9
76641,6
127662,3
166,6
222,8
Нематериальные активы
66330,7
56475,6
54280,9
96,1
81,8
40
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Отложенные налоговые
активы
2322,2
2322,2
1917,5
82,6
82,6
Прочие долгосрочные
активы
38486,5
288060,2
581108,2
201,7
1509,9
Итого долгосрочных
активов
164437,2
423499,6
766320,1
180,9
466,0
Итого активов
1452082,3
700325,8
1827076,2
260,9
125,8
Источник – Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО
"ACOLOR" в 2016-2018 годы
Как видно по данным таблицы 5, общая сумма активов повысилась за три
года на 25,8%, при этом краткосрочные активы понизились на 17,6%,
долгосрочные активы повысились в 4,5 раза. Это можно свидетельствовать о
периоде роста количества действующего оборудования. В 2018 году
относительно 2017 года наблюдается увеличение активов в 2,6 раза, в том числе
краткосрочные активы выросли в 3,8 раза, долгосрочные активы выросли на
80,9%. Данная динамика может свидетельствовать о повышении финансовой
устойчивости предприятия, стабильности в производственном процессе и, как
следствие, повышение объема производства и прибыли.
Для финансовой деятельности и для повышения эффективности этой
деятельности огромное значение имеет размещение средств предприятия.
Результаты производственной и финансовой деятельности, так же как и
финансовое положение предприятия зависят от ряда причин, в том числе от
того, какие ассигнования выделены для вложения в основные или оборотные
средства, сколько из них (в денежной или материальной форме) находится в
сфере производства или в сфере обращения, оптимально ли продумано их
соотношение. Отрицательно сказаться на финансовых результатах предприятия
и, как следствие, на его финансовом положении, может недостаточное
использование производственных мощностей, когда производство идёт не в
полном масштабе, из-за отсутствия сырья или материалов. То же самое может
произойти и в случае, когда производственные запасы слишком обширны и их
просто невозможно вовремя обработать даже при полном использовании
производственных мощностей.
41
Как следствие капитал часто замораживается, а его оборачиваемость
существенно замедляется, что приводит к ухудшению финансового положения
предприятия. Даже если мы наблюдаем хорошие финансовые результаты и
высокую рентабельность предприятия, это еще не гарантирует, что данное
предприятие не испытывает определенные финансовые трудности, вызванные
нерациональным использованием своих финансовых средств при вложении их
в сверхплановые производственные запасы или большой дебиторской
задолженностью [26,с. 72].
Анализ структуры активов является, в основном, анализом структуры,
величин и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия, а
также их элементов и динамики. Анализ структуры активов призван выявить
следующую информацию: величину активов и их динамику; статьи, которые
растут в опережающих темпах; долю активов, которые подверглись заморозке,
в запасах и долю дебиторской задолженности. В свете всего вышесказанного,
ясно, что анализ активов очень важен и при определении финансовой
прочности и устойчивости предприятия в целом.
В таблице 7 показан структурный анализ активов ТОО "ACOLOR".
Таблица 7
Структура активов ТОО "ACOLOR", %
Активы
Годы
2016
2017
2018
Денежные средства
10,9
13,9
7,0
Краткосрочная дебиторская задолженность
18,4
-2,1
11,1
Запасы
53,8
18,4
27,9
Текущие налоговые активы
0,0
4,2
2,9
Прочие краткосрочные активы
5,6
5,1
9,1
Итого краткосрочных активов
88,7
39,5
58,1
Долгосрочная дебиторская задолженность
0,0
0,0
0,1
Основные средства
3,9
10,9
7,0
Нематериальные активы
4,6
8,1
3,0
Отложенные налоговые активы
0,2
0,3
0,1
Прочие долгосрочные активы
2,7
41,1
31,8
Итого долгосрочных активов
11,3
60,5
41,9
Итого активов
100,0
100,0
100,0
Источник – Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО
"ACOLOR" в 2016-2018 годы
По таблице 7 видно, что в 2018 году 41,9% активов приходится на
42
долгосрочные, в том числе 7,0% - основные средства, 3,0% - приходится на
нематериальные активы, 31,8% - прочие долгосрочные активы. Краткосрочные
активы представлены денежными средствами и их эквивалентами (7,0%),
запасы повысились с 18,4% до 27,9%, торговая дебиторская задолженность
повысилась с –2,1% до 11,1% в 2018 году относительно 2017 года.
Проведем оценку источников финансирования деятельности ТОО
"ACOLOR" (таблица 8).
Таблица 8
Оценка капитала и обязательств баланса ТОО "ACOLOR", тыс.
тенге
Пассивы
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2018/
2017
2018/
2016
Уставный капитал
1000
1000
1000
100,0
100,0
Нераспределенная прибыль
279374,2
440100,1
434125
98,6
155,4
Итого капитал, относимый
на собственников
материнской организации
279374,2
440100,1
434125
98,6
155,4
Итого капитал
280374,2
441100,1
435125
98,6
155,2
Отложенные налоговые
обязательства
404,7
404,7
0
-
-
Итого долгосрочные
обязательства
404,7
404,7
0
-
-
Краткосрочная торговая и
прочая кредиторская
задолженность
1095682,9
219650,4
1384006
630,1
126,3
Текущие налоговые
обязательства по
подоходному налогу
40446,6
0
0
-
-
Вознаграждения работникам
17928,6
7440,6
462,3
6,2
2,6
Прочие краткосрочные
обязательства
17245,4
31730,2
7483,5
23,6
43,4
Итого краткосрочные
обязательства
1171303,5
258821,1
1391951
537,8
118,8
Итого обязательства
1171708,2
259225,8
1391951
537,0
118,8
Итого капитал и
обязательства
1452082,3
700325,8
1827076,2
260,9
125,8
Источник – Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО
"ACOLOR" в 2016-2018 годы
По таблице 8 можно увидеть снижение стоимости собственного капитала
ТОО "ACOLOR" в 2018 году по отношению к 2017 году на 1,4%.
Сумма обязательств повысилась, что привело к увеличению стоимости
валюты баланса. Темп роста в 2018 году относительно 2016 года по