46
составили 852 тыс. рублей.
Таким образом, общая величина активов в 2014 году сократилась на 795
тыс. рублей, что рассматривается как негативный фактор развития организации.
В таблице 7 представлен горизонтальный анализ активов бухгалтерского
баланса в 2015 году.
Таблица 7
Горизонтальный анализ активов баланса ЗАО СПТО НИКА в 2015
году(тыс. руб.)
АКТИВ
2014
год
2015
год
Отклонение
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
18435
17570
-865
Итого внеоборотные активы
18435
17570
-865
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
4971
11984
7013
Дебиторская задолженность
5286
14520
9234
Денежные средства и денежные
эквиваленты
852
1208
356
Итого оборотные активы
11109
27712
16603
БАЛАНС
29544
45282
15738
Анализируя агрегированный баланс за 2015 год можно сделать вывод о
том, что в данном периоде продолжилось сокращение внеоборотных активов, в
силу того, что основные средства сократились на 865 тыс. рублей. Таким
образом, внеоборотные активы сократились на аналогичную сумму.
Оборотные активы организации в 2015 году выросли значительно, а
именно на 16603 тыс. рублей. Такой фактор можно рассматривать как
положительный аспект развития организации. Рост оборотных активов был
обусловлен ростом всех элементов оборотных активов. Так, например, запасы
увеличились на 7013 тыс. рублей и составили 11984 тыс. рублей на конец 2015
года. Дебиторская задолженность выросла на 9234 тыс. рублей и составила
14520 тыс. рублей. Что касается денежных средств и денежных эквивалентов
то, их величина выросла на 356 тыс. рублей и составила на конец года 1208
тыс. рублей.
Таким образом, общая величина активов, несмотря на сокращение
внеоборотных средств в исследуемом периоде выросла на 15738 тыс. рублей и
составила 45282 тыс. рублей. Такая динамика является положительной и
47
свидетельствует о расширении средств, находящихся в распоряжении
организации.
На ниже представленном рисунке 6 отражены темпы роста
составляющих активы организации.
Рисунок 6 Темпы роста активов ЗАО СПТО НИКА
Так судя по данным графиков, отраженных на рисунке 6 основные
средства в 2014 году показали динамику сокращения, в соответствии, с чем
темп роста составил 95,52%. Более значительное сокращение наблюдалось у
денежных средств, темп роста которых составил 75,53% от величины
предыдущего периода. Также наблюдалось сокращение общей величины
активов, а именно всего 97,38% от величины 2013 года. Зато положительным
был рост запасов и дебиторской задолженности. Так запасы выросли на 3,37%,
а дебиторская задолженность на 3,61%.
Заметные темпы роста и в целом более положительная динамика
наблюдалась в 2015 году. Так, несмотря на то, что основные средства показали
рост в 95,31% от величины основных средств 2014 года, в целом активы
отразили темп роста в 153,27%. Темп роста запасов, согласно рисунка составил
241,08%, что говорит о приросте данных активов на 141,08% над данными 2014
года. Темп роста дебиторской задолженности в 2015 году составил 274,69%,
что превышает значения данных активов в предыдущем году на 174,69%.
Что касается темпа роста денежных средств, то он составил 141,78% и
как следствие денежные средства выросли в сравнении с предыдущим годом на
41,78%. Выше обозначенное свидетельствует о положительных сдвигах в
48
активах организации, наблюдаемые в 2015 году. Однако необходимо более
пристальное внимание уделить активам, которые в 2015 году показали
значительный рост, а именно запасам и дебиторской задолженности. На
рисунке 7 отражена структура запасов в 2013-2015 годах.
Рисунок 7 Структурный анализ запасов ЗАО СПТО НИКА
Как показывают данные рисунка 7, запасы организации включают:
сырье материалы, незавершенное производство, готовую продукцию. В 2013
году наибольший вес в структуре занимали сырье и материалы – 68,4%,
незавершенное производство – 11,1%, а готовая продукция – 20,5%. В 2014
году наблюдалось сокращение доли сырья и материалов до 64,2% и рост доли
незавершенного производства до 18,5%, а также сокращение доли готовой
продукции до 17,3%. В 2015 году произошли значительные изменения в
структуре запасов организации, а именно доля готовой продукции составляла
практически половину запасов – 49,9%, что нельзя оценивать положительно.
Кроме того, оставалась достаточно высокой доля незавершенного производства
– 17,6%. Доля сырья и материалов в 2015 году составила 32,5%.
В силу того, что в 2015 году наблюдался рост дебиторской
задолженности, проведем анализ структуры данной задолженности, который
представим в таблице 8.
Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что у организации вся
дебиторская задолженность является краткосрочной и в ее состав входит
49
задолженность: по расчетам с поставщиками, расчеты с покупателями и
заказчиками, расчеты по налогам и сборами, расчеты по социальному
страхованию, расчеты с разными дебиторами.
Таблица 8
Структурный анализ дебиторской задолженности (%)
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение в
удельном весе
2014/
2013
2015/
2014
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками
7,12
12,45
9,2
5,33
-3,25
Расчеты с покупателями и
заказчиками
69,14
71,26
73,4
2,12
2,14
Расчеты по налогам и сборам
2,31
3,5
2,2
1,2
-1,3
Расчеты по социальному
страхованию
1,08
2,4
1,5
1,32
-0,9
Расчеты с разными дебиторами
20,35
10,39
13,7
-9,97
3,31
Всего дебиторская
задолженность
100
100
100
Так в 2013 году наибольший удельный вес в структуре дебиторской
задолженности приходился на расчеты с покупателями и заказчиками, а
именно 69,14%.Доля расчетов с поставщиками составляла 7,12%, а расчеты с
разными дебиторами – 20,35%. В 2014 году выросла доля расчетов с
поставщиками на 5,33% и составила 12,45%, так же выросла доля расчетов с
покупателями и заказчиками до 71,26%, тогда как по расчетам с разными
дебиторами наблюдалось сокращение удельного веса до 10,39%. В 2015 году
продолжила расти доля расчетов с покупателями и заказчиками до 73,4%.
Сократилась доля расчетов с поставщиками до 9,2%, что на 3,25% меньше
предыдущего года. Доля расчетов по налогам и сборам также сократилась на
1,3% и составила 2,2%, а доля расчетов по социальному страхованию
уменьшилась на 0,9% и составила 1,5%. Следует также отметить, что в 2015
году был отмечен рост доли расчетов с разными дебиторами до 13,7%. Таким
образом, за все три анализируемых года, наибольший удельный вес приходится
на расчеты с покупателями и заказчиками.
В таблице 9 представлен горизонтальный анализ пассивов организации.
Как свидетельствуют данные таблицы 9 отдельные статьи пассивов
остались неизменными в 2014 году по сравнению с 2013 годом.
50
Таблица 9
Горизонтальный анализ пассивов баланса ЗАО СПТО НИКА в 2014
году (тыс. руб.)
ПАССИВ
2013
год
2014
год
Отклонение
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
363
363
0
Добавочный капитал (без переоценки)
20958
20958
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
1965
2926
961
Итого по разделу III
23286
24247
961
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
6255
4475
-1780
Итого по разделу IV
6255
4475
-1780
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
798
822
24
Итого по разделу V
798
822
24
БАЛАНС
30339
29544
-795
Так уставный капитал остался на прежнем уровне и составил 363 тыс.
рублей. Добавочный капитал также в 2014 году не изменился и составил 20958
тыс. рублей. Положительная динамика наблюдается по статье
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», так как она увеличилась
на 961 тыс. рублей и соответственно составила 2926 тыс. рублей.
Долгосрочные обязательства по статье «Заемные средства» сократились
на 1780 тыс. рублей и составили на конец 2014 года 4475 тыс. рублей.
Краткосрочные обязательства увеличились в сравнении с предыдущим
годом на 24 тыс. рублей, по статье «Кредиторская задолженность» и на конец
2014 года их величина составила 822 тыс. рублей.
В 2015 году, как показывает горизонтальный анализ, представленный в
таблице 10, уставный капитал не изменился и составил 363 тыс. рублей, а также
не изменилась величина добавочного капитала, которая составила 20958 тыс.
рублей. Нераспределенная прибыль в 2015 году увеличилась на 16809 тыс.
рублей и составила 19735 тыс. рублей. Соответственно итоги по разделу
«Капитал и резервы» увеличились на 16809 тыс. рублей и составили 41056 тыс.
рублей.
Долгосрочные обязательства сократились в 2015 году на 1350 тыс.
51
рублей и на конец года составили 3125 тыс. рублей.
Таблица 10
Горизонтальный анализ пассивов баланса ЗАО СПТО НИКА в 2015
году (тыс. руб.)
ПАССИВ
2014
год
2015
год
Отклонение
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
363
363
0
Добавочный капитал (без переоценки)
20958
20958
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
2926
19735
16809
Итого по разделу III
24247
41056
16809
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
4475
3125
-1350
Итого по разделу IV
4475
3125
-1350
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
822
1101
279
Итого по разделу V
822
1101
279
БАЛАНС
29544
45282
15738
Краткосрочные обязательства в 2015 году выросли на 279 тыс. рублей и
составили 1101 тыс. рублей.
Общая величина пассивов в 2015 году выросла на 15738 тыс. рублей и к
концу года равнялись 45282 тыс. рублей.
На рисунке 8 представлена динамика темпов роста пассивов как в 2014
году, так и в 2015 году.
Как видно по данным рисунка 8 уставный капитал и добавочный
капитал в последние два года не изменялись. Рост нераспределенной прибыли в
2014 году составил 148,9%, тогда как в 2015 году данный вид пассива показал
значительный темп роста в 674,47%.
Что касается долгосрочных обязательств то за два последних года
отмечено сокращение данных пассивов. Так в 2014 году темп сокращения
составил 71,54%, а в 2015 году - 69,83%. Темп роста кредиторской
задолженности в 2014 году составил 103%, а в 2015 году темп роста составил
133,94%.
52
Рисунок 8 Темпы роста (сокращения) пассивов баланса
организации, %
Темп роста общей величины пассивов в 2014 году составлял 97,38% от
величины предыдущего периода. В 2015 году рост пассивов составил 153,27%.
Обобщая проведенный горизонтальный анализ и вертикальный анализ,
следует отметить наличие положительных моментов в финансовом состоянии
организации, возникшие по итогам работы в 2015 году.
2.3 Коэффициентный анализ финансового состояния организации
Анализ финансового состояния предполагает помимо горизонтального и
вертикального анализа использование коэффициентного анализа, который
через систему коэффициентов позволяет сформировать мнение о финансовом
состоянии организации. В систему коэффициентов входят коэффициенты
ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности
(оборачиваемости), рентабельности.
В первую очередь оценим финансовую устойчивость организации с
помощью абсолютных показателей, с целью определения типа финансовой
устойчивости. В таблице 11 представлен расчет показателей типа финансовой
устойчивости.
Данные расчета, представленные в таблице 11 свидетельствуют о том,
что собственные оборотные средства (СОС) организации в период с 2013 года
по 2015 год выросли с 3986 тыс. рублей до 23486 тыс. рублей. Такая динамика
является положительной и рассматривается как благоприятный фактор
развития организации.
53
Таблица 11
Расчет и определение типа финансовой устойчивости ЗАО СПТО
НИКА (тыс. руб.)
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
Собственный капитал
23286
24247
41056
Внеоборотные активы
19300
18435
17570
Долгосрочные обязательства
6255
4475
3125
Краткосрочные обязательства
798
822
1101
Запасы
4809
4971
11984
СОС
3986
5812
23486
СДИ
10241
10287
26611
ОИ
11039
11109
27712
СОС
-823
841
11502
СДИ
5432
5316
14627
ОИ
6230
6138
15728
Тип финансового состояния
0,1,1
1,1,1
1,1,1
Собственные и долгосрочные источники финансирования организации
(СДИ) в анализируемых периодах выросли с 10241 тыс. рублей в 2013 году до
26611 тыс. рублей. Соответственно и общие источники финансирования
увеличились с 11039 тыс. рублей до 27712 тыс. рублей. При сравнении данных
источников с запасами можно сделать вывод о том, что:
- в 2013 году у организации был определен излишек общих источников
для финансирования запасов на сумму 6230 тыс. рублей;
- излишек собственных и долгосрочных источников на сумму 5432 тыс.
рублей;
- для финансирования запасов собственных оборотных средств у
организации недостаток на сумму 823 тыс. рублей.
Соответственно в 2013 году у организации был определен такой тип
финансовой устойчивости как нормальная устойчивость.
В 2014 году запасы обеспечены в излишке всеми видами источников
финансирования, а именно излишек собственных оборотных средств составил
5812 тыс. рублей, излишек собственных и долгосрочных источников составил
10287 тыс. рублей, а излишек общих источников составил 11109 тыс. рублей.
Наличие излишка по трем видам источников формирует тип абсолютной
финансовой устойчивости.
54
В 2015 году запасы организации обеспечены в полной мере и имеется
излишек средств по всем видам источников финансирования. Так излишек
собственных оборотных средств составил 23486 тыс. рублей, излишек
собственных и долгосрочных источников составил 26611 тыс. рублей, а
излишек общих источников составил 27712 тыс. рублей. Тип финансовой
устойчивости в 2015 году – абсолютная устойчивость, что является
благоприятной чертой, характеризующей финансовое состояние.
Таким образом, финансовая устойчивость по абсолютным показателям
является благоприятной. Однако необходимо также проанализировать
финансовую устойчивость по относительным показателям или по финансовым
коэффициентам. В таблице 12 представлены финансовые коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость организации, к которым
относятся.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПТО НИКА
Наименование показателя
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент автономии
0,77
0,82
0,91
0,05
0,09
Коэффициент финансовой
зависимости
0,23
0,18
0,09
-0,05
-0,09
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
0,30
0,22
0,10
-0,08
-0,12
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
0,17
0,24
0,57
0,07
0,33
Коэффициент мобильных и
иммобилизованных активов
1,75
1,66
0,63
-0,09
-1,03
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,36
0,52
0,85
0,16
0,32
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными средствами
2,13
2,07
2,22
-0,06
0,15
Коэффициент автономии в 2013 году составил 0,77 и к 2015 году данный
показатель вырос. Так в 2014 году показатель составил 0,82, а в 2015 году его
значение уже составило 0,91. Рекомендуемое значение показателя определяется
больше 0,5, но менее 0,7.
Таким образом, показатель превышает рекомендуемые значения, что
может говорить о том, что организация использует практически только
собственные средства на финансирование своей деятельности.
55
Коэффициент финансовой зависимости определяет зависимость
организации от внешних источников финансирования. Данные расчета
свидетельствуют о том, что значение показателя в 2013 году составляло 0,23, а
к 2015 значение коэффициента сократилось до 0,09. Рекомендуемое
оптимальное значение показателя 0,5, в соответствие, с чем можно говорить,
что показатели за три года не достигли оптимального значения, но находятся
диапазоне допустимых значений. Таким образом, организация практически не
зависит от внешних источников финансирования и в динамике доля внешних
источников сокращается.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2013 году
составил 0,3, затем в 2014 году показатель сократился до 0,22 и к концу 2015
года продолжил сокращение до 0,1. Рекомендуемое значение должно быть
меньше 0,7, соответственно все три значения меньше обозначенного уровня.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2013
году составил 0,17, а в 2014 году показатель вырос до 0,24. В 2015 году
коэффициент маневренности продолжил рост до 0,57. Рекомендуемое значение
показателя находится в диапазоне от 0,2-0,5. Соответственно только в 2014
году показатель удовлетворял требованиям рекомендуемого значения. В 2015
году показатель превысил рекомендуемое значение и в обороте организации
находится 57% собственного капитала.
Коэффициент мобильных и иммобилизованных активов показывает
объем внеоборотных активов, приходящихся на 1 рубль оборотных активов.
Так в 2013 году на 1 рубль оборотных активов приходилось 1,75 рубля
внеоборотных активов, а в 2014 году коэффициент сократился до 1,66. В 2015
году коэффициент мобильных и иммобилизованных активов сократился до
0,63.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в период с
2013 года до 2015 года вырос с 0,36 до 0,85, в соответствии с чем
обеспеченность собственными средствами выросла. При этом показатель
превышает нормальное значение в 0,1. Таким образом, текущая деятельность в