24
Группа показателей рентабельности:
общая рентабельность – отражает прибыльность организации и
представляет отношение прибыли до налогообложения на выручку;
рентабельность продаж – отражает прибыльность организации
создавать прибыль за счет продаж созданной продукции или предоставляемых
услуг;
рентабельность капитала (roe) – отражает прибыльность капитала
организации создавать прибыль на собственный и заемный капитал;
рентабельность активов (roa) – отражает прибыльность капитала
организации создавать прибыль за счет активов;
рентабельность инвестиций (roi) — отражает прибыльность и
эффективность организации создавать прибыль за счет долгосрочного капитала
и долгосрочных финансовых вложений;
чистая норма прибыли (ros) – отражает прибыльность организации
создавать прибыль за счет продажи продукции и предоставлении услуг,
рассчитывается как отношение чистой прибыли на объем продаж.
Норматив для данной группы показателей — это положительные
значения финансовых коэффициентов.
Группа показателей деловой активности(оборачиваемости капитала):
период погашения дебиторской задолженности – показывает скорость
погашения дебиторской задолженности;
период погашения кредиторской задолженности – показывает
скорость погашения кредиторской задолженности;
период оборота запасов и затрат – показывает скорость оборота
запасов активов;
период оборота активов – показывает скорость оборота активов
компании [17,c.83].
Для данных финансовых коэффициентов норматив определяется в
соответствии с видом деятельности организации и характером.
Анализ финансового состояния играет важную роль в оценке
25
результативности деятельности организации. Именно, благодаря проведённому
анализу финансового состояния, можно определить основные причины
получения убытков или снижения темпов прироста прибыли, выявить факторы,
оказывающие влияние на доходы от продаж, себестоимости проданной
продукции и размера валовой прибыли.
Результаты полученные, в ходе проведения расчетов, могут быть
представлены руководств для выработки оперативных управленческих
решений по оздоровлению организации или иные цели связанные с
возможностью расширения бизнеса, или оптимизации затрат и максимизации
прибыли.
1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной
степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее
целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и
углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает
возможность оценить:
имущественное состояние организации;
степень предпринимательского риска;
достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
потребность в дополнительных источниках финансирования;
способность к наращиванию капитала;
рациональность привлечения заемных средств;
обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния
должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для
организации всех отраслей и форм собственности.
26
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа
хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской
отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть
дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования
капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и тому
подобное.
Анализ финансового состоянии организации предусматривает, что
финансовую характеристику организации возможно дать только при расчете
следующих показателей:
анализа финансового состояния;
анализа финансовой устойчивости;
анализа финансовых коэффициентов:
анализа ликвидности баланса;
анализа финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и
деловой активности.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность
хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и
важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов
деятельности организации представлены в форме № 2 «Отчет о финансовых
результатах» годовой и квартальной бухгалтерской отчётности.
Данные бухгалтерского учета составляют базу для информационного
обеспечения всего финансового анализа. На ее основе осуществляется общий
анализ финансового состояния, а также прогнозируются значения основных
показателей финансовой деятельности.
Годовая и квартальная отчетность, является единственным источником
для осуществления внешнего финансового анализа.
В состав годового бухгалтерского отчета организации, который является
27
основой информационного обеспечения, входят следующие формы:
1) форма №1 «Бухгалтерский баланс», в котором отражаются
первоначальная стоимость внеоборотных активов, их износ и остаточная
стоимость, стоимость оборотных активов, собственных и заемных источников.
Однако отражение в балансе лишь наличие остатков не позволяет
предоставить всю интересующую информацию собственникам и другим
заинтересованным пользователям. Для этого необходимы дополнительные
сведения об имеющиеся остатках имущества, но и о движении средств и
источниках их образования. Это возможно при введении дополнительных форм
отчетности:
2) форма №2 «Отчет о финансовых результатах», на основании которой
производится анализ динамики и структуры доходов и расходов и финансовых
результатов, а также оценивается балансовая и чистая прибыль.
3) форма №3 «Отчет об изменениях капитала», которая позволяет
проанализировать динамику и структуру собственного капитала организациии
создаваемых резервов;
4) форма №4 «Отчет о движении денежных средств», которая не
составляется нарастающим итогом с начала года, а отражает фактические
данные о наличии денежных средств на конец периода, и используется для
характеристики денежных притоков и оттоков денежных средств организации
от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности организации и
позволяет оценить степень потока финансовых ресурсов из одной сферы
деятельности в другую;
5) форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», позволяет
расшифровывать показатели состава, движения имущества организации, его
обязательств, состояния дебиторской и кредиторской задолженностей, а также
финансовых вложений;
6) «Пояснительная записка» составляется с раскрытием основных
факторов, оказавших влияние в текущем году на финансовые результаты
деятельности организации, и оценки финансового состояния на отчетную дату
28
и за отчетный период.
Однако, формы отчетности не могут в полной мере предоставить
информацию о финансовых результатах организации за анализируемый период
времени, или за другие периоды. Для этого необходимо использовать
первичные документы, учетные регистры, которые точно могут отразить
информацию, связанную с формированием финансовых результатов
предприятия и к ним, относятся:
оборотные ведомости по счетам учета доходов, полученных от
различных видов деятельности, в том числе: счет 90 «Продажи» и счет 91
«Прочие доходы и расходы»;
оборотные ведомости по счетам 99 «Прибыли и убытки» и 84
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»;
журналы – ордера по учету полученных доходов, такие как журнал-
ордер № 11, журнал-ордер № 8, журнал-ордер № 12, 15 и другие учетные
регистры по учету финансовых результатов.
Эффективность анализа финансовых ресурсов организации в основном
зависит от своевременности и качества полученной информации. Сегодня в
экономической литературе сложился подход к проведению финансового
анализа, который направлен на использование данных исключительно
бухгалтерской отчетности. Такое узкое применение информационного
обеспечения сокращает возможность использование результатов финансового
анализа, планирования, так как оставляет вне поля зрения принципиально
важные факторы для качественной оценки финансового состояния, связанные с
отраслью к которой принадлежит предприятие, влиянием внешней среды,
тенденций фондовых рынков, и ряд других факторов, например, таких как,
финансовая стратегия собственников и руководителей. Ценность финансово –
экономической информации определяется с точек зрения двух основных
подходов:
1) семантический подход – это качественная и смысловая оценка
степени достоверности информации;
29
2) прагматический подход – это своевременность, полнота и частота
применения экономической информации, а также размер затрат на
информационное обеспечение производственно-хозяйственной деятельности
организации.
Информационное обеспечение финансового анализа осуществляется на
базе системы учетно-аналитического обеспечения. Оно включает в себя данные
бухгалтерского, статистического учета и разнообразную маркетинговую
информацию. На низшем уровне организации информационного обеспечения
финансового анализа являются данные бухгалтерских документов, что
отражает неразрывную связь бухгалтерского учета с управлением
финансовыми ресурсами.
В информационном обеспечении финансового анализа существует два
принципиально отличных подхода. Первое направление в использовании
информационной базы, снижает возможности финансового анализа на
перспективу, а также и его результативности. Для выделения в финансовом
анализе его составляющую оценку финансового состояния, можно говорить о
том, что информация, отраженная в бухгалтерской отчетности, достаточна для
проведения текущего анализа финансового состояния, тогда как анализ
финансового состояния на перспективу невозможен без получения
дополнительной информации о путях развития внутренней и внешней среды
компании. Для осуществления инвестиционных решений, рассмотрения
финансовых вариантов и других направлений перспективного финансового
анализа необходимо увеличение источников информационного обеспечения.
Для формирования информационного обеспечения перспективного
финансового анализа требуется выявление более ценной информации, которая
позволяет проводить анализ, в зависимости от интересов его отдельных
субъектов. Таким образом, на объем, состав и качество собираемой
информации огромное влияние оказывают конкретные направления проведения
перспективного финансового анализа с учетом важности проблемы для ее
пользователей, объективности и точности имеющихся данных, а также
30
количество остающейся в ней неопределенности.
Огромное значение для перспективного финансового анализа имеет
информация, которая характеризует собственников предприятия, так как с ее
помощью сформулировать более точное представление о целях деятельности
организации. Значимость данной информации позволяет однозначно
идентифицировать организацию, которое ориентировано на долгосрочное
эффективное функционирование, и организации, которое преследует
краткосрочные цели для получения прибыли.
Информация, которая отражается в учредительных документах,
наиболее значима для оценки прав собственников предприятия на его
имущество. Важные финансовые решения, которые касаются увеличения или
снижения размера уставного капитала, распределения и использования
прибыли с целью создания фондов и резервов, также определяются
учредительными документами компании. Для осуществления анализа
финансовых результатов и определения уровня доходности имеет информация,
отраженная в учредительных документах, а также в уставе о видах
деятельности. Данная информация используется при разработке и
формировании учетной и налоговой политики фирмы.
Наиболее емкой информативной средой для анализа и оценки является
бухгалтерский баланс организации. В активе баланса организации отражены
его хозяйственные средства, то есть состав и состояние материальных активов,
находящихся в собственности. Пассив баланса характеризует имущественные
права на материальные активы, возникающие в процессе производственно-
хозяйственной деятельности организации с различными участниками
коммерческой деятельности.
В балансе отражено имущественное состояние организации в денежной
форме. Важно осознавать, что бухгалтерская отчетность — это комплекс
взаимосвязанных показателей производственно-хозяйственной деятельности за
отчетный период и на отчетную дату. При этом всем отчетным формам
свойственна логическая и информационная взаимосвязь. Сущность логической
31
связи состоит во взаимном дополнении отчетных форм, а также отдельных
статей и разделом. Отдельные показатели бухгалтерского баланса
расшифровываются в последующих формах отчетности, так как основной
формой отчетности является баланс, а все оставшиеся формы – это приложение
к балансу. Таким образом, рассматриваемые формы дополняют, объясняют и
наглядно отражают те статьи баланса, которые даны в нем в сокращенном виде.
Вышеуказанные логические связи дополняются также
информационными связями. Они выражаются в прямых и косвенных
взаимосвязях между отдельными показателями форм отчетности. Прямое
контрольное соотношение показывает, что одна и та же статья баланса
приведена сразу в нескольких отчетных формах.
Использование вычислительной техники помогает решать поставленные
задачи для анализа финансовых ресурсов организации.
Анализом финансового состояния в организации занимается
специализированная служба. В качестве таковой может выступать финансовая
служба, ревизионная служба, либо что было бы самым эффективным служба
внутреннего аудита. Целью такой службы, является контроль и анализ
своевременности поступления денежных средств, сокращение просроченной
задолженности, и целевое размещение поступивших собственных средств и
привлеченных кредитных ресурсов, с целью получения сверхприбыли, и
сокращению затрат и непроизводственных потерь.
На основании публикации финансовой отчетности организации,
внешние пользователи также имеют возможность провести анализ финансового
состояния. Целью такого анализа является определение путей эффективного
вложения финансовых ресурсов, для извлечения максимально возможной
прибыли.
По первой главе можно сделать следующие выводы:
финансовое состояние характеризует финансовые результаты
деятельности организации за определенный период времени, и возможность
организации увеличивать собственный капитал и ускорить оборачиваемость
32
оборотных средств;
финансовые ресурсы организации образуются в форме доходов и
поступлений, находящихся в распоряжении коммерческих организаций и
домашних хозяйств на основе одностороннего движения стоимости в денежной
форме;
за счет прибыли осуществляются и выполняются обязательства перед
бюджетом, банками, организациями и иными учреждениями. Соответственно,
прибыль является важнейшим показателем для оценки финансовой
деятельности коммерческого организации, характеризующая сметы его деловой
активности, устойчивости и финансовое благополучие;
за счет платежей из прибыли в бюджеты различных уровней
формируется основная и главная часть всех финансовых ресурсов государства,
и соответственно от увеличения их размера в значительной части зависят и
темпы экономического развития страны, и темпы приумножения
общенационального богатства, и в конечном итоге увеличения жизненного
уровня всего народа. Прибыль рассчитывается как разница между
полученными доходами и произведенными расходами полученных в результате
различных хозяйственных операций, поэтому она отражает конечный
финансовый результат деятельности организаций;
функционирование современного организации невозможно
осуществлять без эффективного управления его финансовыми ресурсами;
эффективность анализа финансового состояния организации в
основном зависит от своевременности и качества полученной информации.
информационное обеспечение финансового анализа осуществляется на базе
системы учетно-аналитического обеспечения;
основными источниками получения информации, являются формы
финансовой отчетности и данные бухгалтерского учета.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «МОСКОВСКИЙ КОМБИНАТ ШАМПАНСКИХ ВИН»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ОАО «Московский комбинат шампанских вин»
Московский комбинат шампанских вин основан 29 декабря 1980 года.
Расположен комбинат на 8 гектарах юго-запада Москвы. На момент основания
проектная мощность организации составляла 20 млн. бутылок в год. Сегодня
комбинат является одним из крупнейших в России и может производить около
50 млн. бутылок в год. За 35 лет организация выпустило более 500 000 000
бутылок готовой продукции.
Московский комбинат шампанских вин (МКШВ) производит
в настоящее время игристые и шампанские вина всеми известными
промышленными способами, начиная с массового розлива шампанского
эконом-сегмента резервуарным методом шампанизации/непрерывным
и заканчивая классическим ручным способом, когда вторичное брожение
происходит в бутылке в условиях идентичных условиям природных
известняковых подвалов Шампани и Крыма, где искусственно поддерживаются
необходимая влажность и температура.
В производстве коллекционных шампанских используется
высококачественный виноматериала Шардоне из провинции Франции
Лангедок. Данная продукция производится в настоящее время, и реализуется
под торговой маркой шампанское «Московское Коллекционное» белое
выдержанное более 3-х лет и шампанское «Albert D» белое выдержанное более
2-х лет. Шампанское «Albert D» изготовлено с участием известного
французского винодела и энолога Жака Дагоне, семья которого вот уже более
двухсот лет занимается искусством шампанского производства. Каждая
бутылка, выпускаемая под маркой «Московское Коллекционное» и «Albert D»,
имеет свои индивидуальный номер.
Московскому комбинату шампанских вин принадлежит филиал ОАО