45
Таблица 10
Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса АО «Кировский мясокомбинат»
Показатели
Значение показателя,
тыс. руб.
абсолютный
прирост, тыс.
руб.
темпы роста, %
Темпы
прироста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
нематериальные активы
504
411
503
-93
92
81,55
122,38
-18,45
4,83
основные средства
438365
450813
517596
12448
66783
102,84
114,81
2,84
14,81
Доходные вложения в материальные
ценности
4883
2420
1774
-2463
-646
49,56
73,31
-50,44
-26,69
Финансовые вложения
93956
89656
92738
-4300
3082
95,42
103,44
-4,58
3,44
Отложенные налоговые активы
12420
703
0
-11717
-703
5,66
-100
-94,44
0
Прочие внеоборотные активы
6849
3258
45424
-3591
42166
47,57
1394,23
-52,43
1294,23
внеоборотные активы, всего
556977
547261
658035
-9716
110774
98,26
120,24
-1,74
20,24
Запасы
226718
246124
255368
19406
9244
108,56
103,76
8,56
3,76
НДС по приобретенным ценностям
8559
9601
14637
1042
5036
121,17
152,45
21,17
52,45
дебиторская задолженность
1160371
1069818
1152723
-90553
82905
92,20
107,75
-7,8
7,75
краткосрочные финансовые
вложения
46527
58328
62327
11801
3999
125,36
106,86
25,36
6,86
денежные средства
20252
24067
42262
3815
18195
118,84
175,60
18,84
75,60
Прочие оборотные активы
3691
4370
2722
679
-1648
118,40
62,29
18,40
-37,71
оборотные активы всего
1466118
1412308
1530039
-53810
117731
96,33
108,34
-3,67
8,34
всего актив
2023095
1959569
2188074
-63526
228505
96,86
111,66
-3,14
11,66
46
В целом за период темпы снижения оборотных активов превысили
темпы снижения внеоборотных активов, что можно оценить отрицательно, так
как такая динамика активов может привести к уменьшению доли мобильных
активов в их общей сумме, что негативно скажется на финансовом состоянии
предприятия.
В 2018 г., напротив, была выявлена положительная динамика по всем
элементам активов предприятия. Остаток внеоборотных активов АО
«Кировский мясокомбинат» увеличился на 110774 тыс. руб. или 20,24%.
Данный рост был обусловлен преимущественно увеличением остатка
основных средств и прочих внеоборотных активов. Оборотные активы
предприятия увеличились на 117731 тыс. руб. или 8,34%. Рост оборотных
активов обусловлен увеличением остатков запасов, дебиторской
задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Снижение остатка на 37,71% было выявлено только по прочим оборотным
активам. Вместе с тем на предприятии сохранилось превышение темпов роста
внеоборотных над темпами роста оборотных активов, что может негативно
повлиять на уровень текущей платежеспособности предприятия.
Вертикальный анализ активов АО «Кировский мясокомбинат» выполнен
в таблице 11.
Таблица 11
Вертикальный анализ активов АО «Кировский
мясокомбинат»
Показатель
Удельный вес, %
Отклонение уд.
веса, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
нематериальные активы
0,02
0,02
0,02
0
0
основные средства
21,67
23,01
23,66
1,34
0,65
Доходные вложения в
материальные ценности
0,24
0,12
0,08
-0,12
-0,04
Финансовые вложения
4,64
4,57
4,24
-0,07
-0,33
Отложенные налоговые
активы
0,61
0,04
0
-0,57
-0,04
Прочие внеоборотные активы
0,34
0,17
2,08
-0,17
1,91
внеоборотные активы, всего
27,53
27,93
30,07
0,04
2,14
Запасы
11,21
12,56
11,67
1,35
-0,89
НДС по приобретенным
0,42
0,49
0,69
0,07
0,2
47
ценностям
дебиторская задолженность
57,36
54,59
52,68
-2,77
-1,91
краткосрочные финансовые
вложения
2,30
2,98
2,85
0,68
-0,13
денежные средства
1,00
1,23
1,93
0,23
0,7
Прочие оборотные активы
0,18
0,22
0,18
0,04
-0,04
оборотные активы всего
72,47
72,07
69,93
-0,4
-2,14
всего актив
100
100
100
-
-
Результаты вертикального анализа активов бухгалтерского баланса АО
«Кировский мясокомбинат» свидетельствуют о том, что на протяжении всего
анализируемого периода на предприятии абсолютно преобладали оборотные
активы. Их удельный вес на 31.12.2018 г. составил 69,93%. При этом в
сравнении с 2017 г. удельный вес оборотных активов сократился на 2,14%.
Внеоборотные активы предприятия сформированы преимущественно за счет
основных средств, а наибольший удельный вес в общей сумме активов
предприятия занимает дебиторская задолженность.
Суммарный удельный вес наиболее ликвидных активов (краткосрочные
финансовые вложения и денежные средства) увеличился с 3,3% в 2016 г. до
4,78% в 2018 г., что можно оценить положительно, т.к. данный факт
свидетельствует о росте возможностей предприятия своевременно рассчитаться
по своим наиболее срочным обязательствам.
Для оценки состава источников финансирования активов АО
«Кировский мясокомбинат» был проведен горизонтальный анализ пассива
бухгалтерского баланса. Его результаты отражены в таблице 12, из которой
видно, что для финансирования активов предприятием используются как
собственные, так и заемные средства долгосрочного и краткосрочного
характера. Динамика общей суммы источников финансирования АО
«Кировский мясокомбинат» обусловлена динамикой активов, поэтому в 2017 г.
произошло ее снижение на 3,14%, а в 2018 г., напротив, был выявлен ее рост на
11,66%. Положительно можно оценить тот факт, что на предприятии ежегодно
увеличивается сумма собственного капитала. Основным источником его роста
является прибыль, полученная АО «Кировский мясокомбинат», которая
48
капитализируется и направляется на финансирование деятельности
предприятия.
49
Таблица 12
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса АО «Кировский мясокомбинат»
Показатели
Значение показателя, тыс.
руб.
абсолютный
прирост, тыс.
руб.
темпы роста,
%
Темпы
прироста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
65781
65781
65781
0
0
0
0
0
0
Переоценка внеоборотных
активов
57970
57970
57970
0
0
0
0
0
0
Резервный капитал
9867
9867
9867
0
0
0
0
0
0
Нераспределенная прибыль
347222
450046
673410
103824
223364
129,61
149,63
29,61
49,63
Собственный капитал, всего
480840
583664
807028
103184
223364
121,47
138,27
21,47
38,27
Долгосрочные заемные средства
22353
0
435580
-22353
435580
-100
100
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
5032
1999
0
-4833
-1999
100
-100
0
0
Прочие долгосрочные
обязательства
23329
24616
0
1287
-24616
100
-100
0
0
Долгосрочные обязательства,
всего
22353
26615
435580
4262
408965
119,07
1636,60
19,07
1536,60
Краткосрочные заемные
средства
1155166
1011981
519996
-143185
-491985
87,60
51,38
-12,4
-48,62
Кредиторская задолженность
313920
314249
354500
329
40251
100,10
112,81
0,10
12,81
Оценочные обязательства
21163
23060
27685
1897
4625
108,96
120,06
8,96
20,06
Прочие краткосрочные
обязательства
1292
0
0
-1292
0
-100
0
0
0
Краткосрочные обязательства,
всего
1491541
1349290
902181
-142251
-447109
90,46
66,86
-9,54
-33,14
Всего пассив
2023095
1959569
2188074
-63526
228505
96,86
111,66
-3,14
11,66
50
При этом следует отметить, что темпы роста нераспределенной прибыли
предприятия увеличились с 2,61% в 2017 г. до 49,63% в 2018 г. Заемные
средства АО «Кировский мясокомбинат» в 2016 – 2018 гг. были представлены
долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Важно отметить, что
в 2017 г. предприятием не использовался данный источник финансирования, в
то время как на конец 2018 г. непогашенный остаток по долгосрочным
кредитам составил 435580 тыс. руб.
Положительное влияние на уровень платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия способно оказать устойчивое снижение в динамике
краткосрочных обязательств, обусловленное сокращением задолженности по
краткосрочным заемным средствам и кредиторской задолженности. К концу
2017 г. краткосрочные обязательства сократились на 9,54%, а в 2018 г. их
снижение составило 33,14%.
В целом изменения, произошедшие в динамике источников
финансирования активов АО «Кировский мясокомбинат» оцениваются
положительно, так как в динамике происходит рост долгосрочных источников
финансирования (собственный капитал и долгосрочные заемные средства) и
снижение краткосрочных обязательств предприятия, что может оказать
положительное влияние на финансовую устойчивость предприятия.
Анализ структуры источников финансирования АО «Кировский
мясокомбинат» выполнен в таблице 13.
Таблица 13
Вертикальный анализ пассивов АО «Кировский
мясокомбинат»
Показатель
Удельный вес, %
Отклонение уд.
веса, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
3,25
3,36
3,01
0,11
-0,35
Переоценка внеоборотных
активов
2,87
2,96
2,65
0,09
-0,31
Резервный капитал
0,49
0,50
0,45
0,01
-0,05
Нераспределенная прибыль
17,16
22,97
30,78
5,81
7,81
Собственный капитал, всего
23,75
29,79
36,88
-0,96
7,09
Долгосрочные заемные
средства
1,10
0
19,91
-1,1
19,91
51
Отложенные налоговые
обязательства
0,25
0,10
-0,15
0,10
-0,10
Прочие долгосрочные
обязательства
1,15
1,25
0,1
1,25
-1,25
Долгосрочные обязательства,
всего
1,10
1,36
19,91
0,26
18,55
Краткосрочные заемные
средства
57,10
51,64
23,77
-5,46
-27,87
Кредиторская задолженность
15,52
16,04
16,20
0,52
0,16
Оценочные обязательства
1,05
1,18
1,27
0,13
0,09
Прочие краткосрочные
обязательства
0,06
0
0
-0,06
0
Краткосрочные обязательства,
всего
73,73
68,85
41,23
-4,88
-27,62
Всего пассив
100
100
100
-
-
Данные таблицы 13 указывают на наличие существенных изменений в
структуре источников финансирования АО «Кировский мясокомбинат».
Прежде всего необходимо отметить увеличение удельного веса собственного
капитала с 23,75% до 36,88% и удельного веса долгосрочных заемных средств
с 1,10% до 19,91%. Таким образом, если к концу 2016 г. на предприятии
использовались преимущественно краткосрочные источники финансирования,
представленные заемными средствами и кредиторской задолженностью, то к
концу 2018 г. преобладали долгосрочные источники финансирования,
совокупный удельный вес которых составил 56,79%. Удельный вес
краткосрочных заемных средств сократился при этом с 73,73% до 41,23%. Рост
удельного веса долгосрочных заемных средств предприятия можно оценить
положительно с точки зрения влияния на финансовую устойчивость
предприятия.
Таким образом, по результатам выполненных расчетов можно сделать
вывод о росте имущественного потенциала и улучшении структуры источников
финансирования активов АО «Кировский мясокомбинат», что указывает на
наличие предпосылок для улучшения его финансового состояния.
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
52
Финансовое состояние предприятия характеризуется в первую очередь
показателями ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Оценка ликвидности предприятия осуществлялась на основе анализа
ликвидности баланса предприятия и расчета коэффициентов ликвидности. Для
оценки ликвидности бухгалтерского баланса был проведена группировка статей
активов по признаку ликвидности и статей пассива баланса по срочности
погашения (таблица 14).
Таблица 14
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа
ликвидности
Актив
Значение показателя,
тыс. руб.
Пассив
Значение показателя,
тыс. руб.
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
А1
66779
82395
104589
П1
313920
314249
354500
А2
1160371
1069818
1152723
П2
1177621
1035041
547681
А3
238968
260095
272727
П3
50714
26615
478865
А4
556977
547261
658035
П4
480840
583664
807028
По результатам группировки активов и пассивов для предварительной
оценки ликвидности баланса АО «Кировский мясокомбинат» была составлена
таблица покрытия (таблица 15), в которой указаны абсолютные величины
платежных излишков и недостатков на начало и конец каждого анализируемого
периода по сравниваемым группам статей активов и пассивов баланса.
Таблица 15
Таблица покрытия
№ групп статей
баланса
Платежный излишек (+), недостаток (-)
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
1
-247141
-231854
-249911
2
-17250
+34777
+605042
3
+188254
+233480
-206138
4
+76137
-36403
-738993
Наличие платежных излишков по 1-3 группам статей баланса
свидетельствует о выполнении первых трех условий абсолютной ликвидности
баланса, а наличие платежных недостатков по 4 группе статей баланса
свидетельствует о выполнении 4 условия. На основе таблицы покрытия была
построена сводная таблица (таблица 16), позволяющая оценить ликвидность
баланса на три анализируемых отчетных даты.
53
Результаты выполненных расчетов позволяют сделать вывод о том, что
изменения, произошедшие в структуре актива и пассива баланса оказали
положительное влияние на его ликвидность. Если по состоянию на 31.12.2016 г.
на предприятии выполнялось только одно условие ликвидности баланса (
33 ПА
), указывающее на покрытие долгосрочной задолженности предприятия
его запасами, то к концу 2018 г. было обеспечено выполнение двух условий
ликвидности баланса:
22 ПА
,
44 ПА
.
Таблица 16
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса АО «Кировский
мясокомбинат»
Условие
ликвидности
баланса
Отметка о выполнении условия
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
11 ПА
Не выполняется
Не выполняется
Не выполняется
22 ПА
Не выполняется
Выполняется
Выполняется
33 ПА
Выполняется
Выполняется
Не выполняется
44 ПА
Не выполняется
Выполняется
Выполняется
Вместе с тем следует отметить, что к концу 2018 г. на предприятии был
выявлен недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств и недостаток запасов для покрытия долгосрочной
задолженности. Принимая во внимание тот факт, что второе условие
ликвидности на 31.12.2018 г. на предприятии выполнялось, для покрытия
недостатка абсолютно ликвидных активов может быть использован излишек
быстрореализуемых активов в сумме 605042 тыс. руб., однако для этого
необходимо обеспечить достаточную скорость оборачиваемости дебиторской
задолженности. Выполнение третьего условия ликвидности баланса может
быть обеспечено за счет оптимизации структуры долгосрочных источников
финансирования за счет увеличения удельного веса собственного капитала.
Для оценки общего уровня ликвидности АО «Кировский мясокомбинат»
был выполнен расчет основных коэффициентов ликвидности. Анализ их
динамики выполнен в таблице 17. Из таблицы видно, что к концу 2018 г. все
коэффициенты ликвидности предприятия увеличились. В то же время обращает
на себя внимание несоответствие фактических значений показателей
финансовым нормативам. Как уже отмечалось, нормативное значение
54
коэффициента текущей ликвидности ≥2, однако в 2018 г. фактическое значение
показателя было на 0,3 пункта ниже оптимального. Нормативное значение
коэффициента быстрой ликвидности ≥1, однако допустимым считается
интервал 0,8 – 1.
Таблица 17
Коэффициенты ликвидности АО «Кировский мясокомбинат»
Показатель
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент
текущей ликвидности
0,98
1,05
1,70
0,7
0,65
Коэффициент
быстрой ликвидности
0,84
0,82
1,39
-0,02
0,57
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,05
0,04
0,11
-0,01
0,07
В результате роста фактическое значение коэффициента быстрой
ликвидности в 2018 г. полностью соответствовало финансовому нормативу.
Также необходимо отметить несоответствие финансовому нормативу
коэффициента абсолютной ликвидности, которое свидетельствует о недостатке
ликвидных активов, необходимых для выполнения наиболее срочных
обязательств предприятия.
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать
вывод о том, что по состоянию на конец 2018 г. АО «Кировский мясокомбинат»
характеризовалось недостаточным уровнем ликвидности, что негативно влияет
на общее финансовое состояние предприятия.
Показатели ликвидности АО «Кировский мясокомбинат» характеризуют
уровень текущей платежеспособности предприятия, и показывают, в какой
степени предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам на дату
составления баланса. Для оценки общего уровня платежеспособности
предприятия был выполнен расчет соответствующих показателей, анализ
динамики которых проведен в таблице 18. На основе данных таблицы 18 можно
сделать следующие выводы. По состоянию на 31.12.2018 г. непогашенный
остаток долгосрочных обязательств предприятия превысил сформировавшийся
на конец периода остаток его материально – производственных запасов.