26
недостатков, которые могут помешать при проведении того или иного вида
анализа
13
.
Так, например, не стоит забывать, что баланс всегда содержит
информацию за прошедший период, а не отслеживает изменения в
настоящем и будущем. В связи с этим возникают погрешности при
проведении перспективного анализа, так как аналитик изначально
основывается на устаревших данных.
Кроме того, баланс содержит лишь статичную информацию о
средствах и обязательствах организации, но не позволяет проследить пути
формиро вания случившейся ситуации, а так же не показывает изменение
средств организации в течение года. Так же важен тот факт, что по данным
баланса можно рассчитать множество показателей, которые, однако, будут
совершенно бесполезны при анализе без пространственного и временного
сопоставления с данными по отрасли организации и средн ими показателями.
Более того, практически невозможно проследить в бухгалтерском
балансе, как и в иной отчетности, влияние на средства компании внешних
неэкономических факторов. Тогда как зачастую это влияние оказывается
весьма значимым.
Так же стоит отметить, что при составлении баланса имеет место
искажение информации о финансовых результатах деятельности
организации, которые тесно связаны с оценкой использования капитала. Так
же искажению подвергается информация о реальной оценке е. хозяйственных
средств
14
.
Все это происходит из-за того, что бухгалтерский баланс формируется
при использовании принципа оценки по ценам приобретения, тогда как
инфляция, рост цен на сырь. и производственное оборудование приводят к
13
Леоненко В. А. Основные направления развития финансового анализа в современных условиях //
Молодой ученый. 2016. № 3. С. 557–560.
14
Владыкин А. А., Чурсина Ю. А. Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-
процессами в хозяйствующих субъектах // Интернет-журнал «Науковедение». – Выпуск 2, март – апрель
2014.
27
тому, что многие статьи баланса отражают совокупность одинаковых по
своим функциям, но разных по своей стоимости объектов.
И, наконец, один из самых главных, на мой взгляд, недостатков
баланса заключается в том, что в н.м содержится лишь минимум информации
о прибыли компании, тогда как именно получение прибыли является
важнейшей целью организации.
Разумеется, часть данных есть в «Отчете о финансовых результатах»,
но картина баланса была бы более полной, если бы в бухгалтерском балансе
было отражено, каким именно образом сложилась сумма нераспределенной
прибыли (непокрытого убытка), дабы не было необходимости изучать
дополнительно оборотно-сальдовые ведомости и форму 2 для более ясного
представления о путях формирования прибыли организации.
В соответствии с экономической литературой, анализ проводится по
показателям, отражающим: ликвидность и платежеспособность, финансовую
устойчивость, имущественный потенциал, прибыльность и рентабельность,
рыночную привлекательность, внутрифирменную эффективность. Для более
полного и правильного анализа финансового состояния организации следует
включить в систему направлений анализа следующие элементы:
– анализ собственного капитала;
– анализ движения денежных средств;
– анализ дебиторской и кредиторской задолженностей;
– анализ финансовых вложений.
Все необходимые для анализа данные содержатся в формах
бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет финансовых
результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных
средств, приложение к бухгалтерскому балансу.
В балансе содержится информация, с помощью которой можно
анализировать такие ключевые характеристики финансового состояния
организации, как ликвидность активов и платежеспособность. Ликвидность
28
активов – понятие, которое предполагает способность активов быстро и без
потери своей ценности быть реализованными.
Платежеспособность – возможность своевременно и в полном объеме
погашать свои обязательства перед другими экономическими субъектами.
Данные понятия схожи по своему смысловому значению, так как от степени
ликвидности активов зависит платежеспособность организации.
Проводить анализ ликвидности можно путем сопоставления групп
активов с группами пассивов (так наиболее ликвидные активы соответствуют
наиболее срочным пассивам и наоборот) и с помощью расчета специальных
коэффициентов:
– общий коэффициент покрытия;
– текущая ликвидность;
– показатель ликвидности;
– срочная ликвидность;
– ликвидность средств в обращении;
– ликвидность при мобилизации средств.
Анализ финансовой устойчивости можно проводить на основе
абсолютных и относительных показателей.
В первом случае тип финансовой устойчивости определяется исходя
из соотношения запасов и затрат и источников их финансирования. Данные
показатели выводятся из основного балансового уравнения.
Во втором случае предусмотрена система коэффициентов с
заданными для них нормативами, соответствие которым говорит о
платежеспособности анализируемой фирмы.
В отчете о финансовых результатах отображаются доходы, расходы и
финансовые результаты деятельности организации, рассчитанные
нарастающим итогом от начала до конца отчетного года. В качестве
дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости предлагается
использовать коэффициенты покрытия
15
. В основе методики их расчета
15
Корнев Г. Н., Яковлев В. Б. Анализ экономических систем: принципы, теория, практика. На примере
29
используется соотношение показателя прибыли (чаще всего – прибыль до
выплаты налогов и процентов) и процентов к уплате.
Они характеризуют степень покрытия прибылью расходов, связанных
с предоставленными займами. Дело в том, что за пользование заемными
средствами фирме в обязательном порядке нужно платить. Таким образом, у
фирмы появляются постоянные финансовые расходы, которые должна
покрывать получаемая фирмой прибыль.
Отчет о финансовых результатах также дает возможности для
проведения анализа внутрифирменной эффективности (деловой активности).
Центральное место в анализе внутрифирменной эффективности
(деловой активности) анализа занимает такое понятие, как оборачиваемость.
Оборачиваемость – это характеристика интенсивности использования
организацией имеющихся у нее ресурсов.
В основе расчета показателей оборачиваемости лежит соотношение
величины выручки и среднегодовой величины анализируемого актива
(данные об этой величине содержатся в бухгалтерском балансе).
Интерпретация этого соотношения такова: сколько раз оборачиваются
анализируемые ресурсы за рассматриваемый период.
Следует еще учитывать тот факт, что показатели оборачиваемости
сильно разнятся по отраслям: так, например, в организациях, занимающихся
торговлей или предоставлением услуг, оборачиваемость активов будет выше,
чем на капиталоемких предприятиях
16
.
Сами по себе показатели оборачиваемости не представляют собой
аналитической ценности, поскольку к ним не установлены определенные
нормативы, поэтому для анализа данных показателей показано их сравнение
в динамике или с показателями оборачиваемости по другим фирмам схожей
отрасли. Помимо показателей оборачиваемости в целях анализа деловой
сельскохозяйственного производства: монография. М.: Инфра-М, 2014. – 222 с.
16
Чурсина Ю. А., Вилисова И. М. Особенности финансового анализа на предприятиях
сельскохозяйственной отрасли // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 1.
30
активности Н. А. Казакова предлагает проводить анализ с помощью
«золотого правила экономики»:
1 < ТРа < ТРв < ТРп,
ТРа – темп роста активов,
ТРв – темп роста выручки,
ТРп – темп рост бухгалтерской прибыли.
Соблюдение первого условия означает рост экономического
потенциала, второго – эффективное использование ресурсов, третьего –
относительное снижение затрат.
Рентабельность также можно проанализировать, используя
информацию из отчета о финансовых результатах.
Рентабельность, безусловно, можно назвать обобщающим
показателем эффективности деятельности организации. В наиболее общем
виде рентабельность можно описать как соотношение результата и
затраченных ресурсов.
Оценка рентабельности может быть осуществлена по двум основным
направлениям: а) оценка рентабельности капитала; б) оценка рентабельности
продаж.
С позиции инвесторов и собственников наибольшую важность
представляет рентабельность собственного капитала, поскольку он позволяет
делать суждения относительно эффективности вложенного капитала.
В отчете об изменениях капитала содержится информация об
изменениях составляющих собственного капитала организации, а именно
уставного капитала, резервного и других. Они, как правило, происходят в
результате изменения количества и/или номинала акций, переоценки
имущества, реорганизации и т.д
17
.
Анализ отчета об изменениях капитала подразумевает оценку
структуры собственного капитала, его динамики. Информация в отчете об
изменениях капитала позволяет рассмотреть, по каким причинам произошли
17
Федорова Е. А., Тимофеев Я. В. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые
особенности // Корпоративные финансы. 2015. № 1 (33). С. 38–47.
31
изменения в величине и структуре собственного капитала: изменения
количества/номинала акций, переоценки имущества, реорганизации и т.д.
Также для анализа рассчитываются показатели, характеризующие
движение собственного капитала: коэффициент поступления и выбытия
собственного капитала.
Особенную аналитическую значимость представляет соотношение
показателей поступления и выбытия собственного капитала: оно
характеризует степень наращивания или сокращения собственного капитала.
В отчете о движении денежных средств представлена информация,
отражающая поступления в организацию денежных средств и их
эквивалентов, а также платежи организации и остатки средств на начало и
конец отчетного периода в разрезе трех видов деятельности – операционной,
инвестиционной, финансовой
18
.
В части операционной деятельности отчета содержится информация,
позволяющая оценить степень достаточности денежных средств для
исполнения организацией своих обязательств перед различными субъектами
и поддержания производственной способности.
Информация о потоках по инвестиционной деятельности позволяет
оценить масштабы вложений, призванных принести экономические выгоды в
будущем.
Информация о потоках по финансовой деятельности позволяет
прогнозировать требования пользователей, которые предоставляют капитал
организации.
Важность исследования и прогнозирования движения денежных
потоков объясняется тем, что в результате неравномерности поступлений и
выплат, а также по причине непредвиденных обстоятельств у организации
могут возникать проблемы с наличием денежных средств, что, в свою
очередь, может привести к ухудшению платежеспособности.
18
Федорова Е. А., Довженко С. Е., Федоров Ф. Ю. Модели прогнозирования банкротства российских
предприятий: отраслевые особенности // Проблемы прогнозирования. 2016. № 3
32
В Пояснениях к бухгалтерскому балансу раскрывается
дополнительная информация по активам, обязательствам и расходам,
которую не целесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах.
Так формами отчетности для организаций являются:
− бухгалтерский баланса (форма 1);
− отчет о финансовых результатах (форма 2);
− отчет об изменениях капитала (форма 3);
− отчет о движении денежных средств (форма 4);
− приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5)
Законодательство в сфере регулирования бухгалтерского учета
постоянно претерпевает множество изменений. Так начиная с 2011 года,
согласно Приказу Минфина России от 02.07.2010 N 66н, установлены
обновленные формы бухга лтерской отчетности организаций.
Одновременно утратит силу Приказ Минфина России от 22.07.2003 N
67н, содержащий формы отчетности, которые заполнялись компаниями по
итогам 2010 г
При оценке платежеспособности организации играет важную роль
дебиторская задолженность. До 2011 года ее группировка на краткосрочную
и долгосрочную производилась в самом балансе организации, поэтому для
определения степени ликвидности баланса, требовалась лишь форма № 1
бухгалтерской отчетности. Теперь же мы можем наблюдать, что организация
сама решает насколько детально расписывать данный показатель и вместо
двух статей баланса 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» и 240
«Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты)», теперь всего одна статья «Дебиторская
задолженность».
33
Начиная с 2011 года данные о составе дебиторской задолженности
по срокам ее погашения стали отражаться в приложениях к бухгалтерскому
балансу (форма 5).
Так как в Российской Федерации для различных организационных
форм и различных систем налогообложения существуют различные
требования к раскрытию информации в отчетности, возникает проблема
формирования и раскрытия информации в финансовом учете и отчетности,
особенно касающаяся малого и среднего бизнеса. Однако в связи с
особенностями российской экономики: ярко выраженной цикличностью
экономического развития, низкими уровнями доходов населения, сильным
социальным неравенством, несовершенством рыночного механизма и
налоговой системы страны, именно малый и средний бизнес находятся в
таком состоянии, что без глубокого анализа и постоянного мониторинга их
деятельности, в любой момент они могут стать банкротами.
Особенно важно отметить, что большинство предприятий сферы
услуг, относятся также к малому и среднему бизнесу, а их банкротство
может подорвать систему обеспечения населения жизненно важными
услугами.
Как известно все организации занимающиеся предоставление
коммунальных услуг испытывают постоянные сложности с оборотом
дебиторской задолженности, большая ее часть является просроченной.
Будет это независимая проверка, или же этой работой будут
заниматься сотрудники организации, необходимо своевременно и полно
отражать всю информацию о деятельности организации. Поэтому, на мой
взгляд, необходимо сделать обязательной расшифровку показателей
дебиторской задолженности, по ожидаемым срокам ее погашения
На основе вышесказанного можно констатировать, что основная
информация о деятельности организации формируется в формах
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, включая
приложения к ним. Источниками дополнительной информации являются
34
пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, а
также формы, утверждаемые ежегодно приказом Минсельхоза РФ.
Информация, способная оказывать влияние на решения
заинтересованных пользователей признается существенной и подлежит
раскрытию в формах бухгалтерской отчетности
Таким образом, можно сказать, что упрощение форм отчетности,
с целью поддержки малого предпринимательства, в конечном итоге
приводит к сокращению информации о деятельности малых предприятий.
Это приводит к тому, что организация не осуществляющая полное
раскрытие информации в финансовом учете и отчетности не может в
полной мере проводить глубокий анализ своей деятельности, а
следовательно не сможет своевременно среагировать на возникающие в ходе
осуществления предпринимательской деятельности проблемы.
Чаще всего все разделы пояснения к бухгалтерскому балансу
анализируются по величине, структуре и динамике
19
.
Каждая форма бухгалтерской отчетности содержит в себе ценную
аналитическую информацию. Стремление задействовать все формы,
максимально извлекая пользу из информации, представленной в каждой
форме отчетности – залог достоверного, точного и полезного анализа
финансового состояния.
1.3. Методика анализа финансовых показателей деятельности
предприятия
Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие
критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или
ликвидность баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия
следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по
признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи
19
Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ - ДАНА. 2017.-479 с.
35
пассива). О ликвидности предприятия судят по так называемым коэффи-
циентам ликвидности, характеризующим обеспеченность краткосрочной
задолженности платежными средствами или их источниками. В связи с этим
различают коэффициенты абсолютной текущей и общей ликвидности.
Обычно оценка ликвидности предприятия начинается с определения
коэффициента общей ликвидности (коэффициента покрытия).
стьзадолженноаяКредиторскниязаимствованыеКраткосроч
активыОборотные
К
иквобщ
__
_
..
Фактически коэффициент общей ликвидности показывает, в какой
мере оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочную
задолженность или сколько рублей оборотных активов приходится на 1 руб.
краткосрочных долгов.
Поскольку
Оборотные активы = Чистый оборотный капитал + Краткосрочные
заимствования + Кредиторская задолженность,
то коэффициент общей ликвидности можно представить в следующем
виде:
стьзадолженнонаяКраткосроч
капиталоборотныйЧистый
К
ликвобщ
_
__
1
..
Следует отметить, что коэффициент общей ликвидности обладает
таким недостатком: он не зависит от структуры оборотных средств, от доли в
них высоколиквидных активов. Коэффициент общей ликвидности будет
одинаков в том случае, если 80% оборотных средств приходится на запасы, а
20 % - на денежные средства, и наоборот, если 80 % составляют денежные
средства, тогда 20% - запасы. К тому же все запасы являются ликвидными.
Так. например, часть запасов может устареть, испортится или вообще быть
не ликвидной из-за своей уникальности, да и превратить запасы в деньги не
так просто.
Поэтому в качестве показателя, характеризующего реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере,
необходимом для погашения краткосрочной задолженности, используют