53
перенос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько
кредиторов (вместе) одновременно потребуют свои деньги обратно в
"неудобное" время.
Таблица 4.
Расчет коэффициентов в таблице.
№
п/п
Формула
Расчет
1
Коэффициент независимости:
Кн = Собственный капитал / Общая
сумма капитала = стр.1300 / стр. 1700.
На начало года:
Кн = 1017/2813=0,36
На конец года:
Кн = 1093/3613=0,30
2
Коэффициент финансовой
зависимости:
Кфз = Заемный капитал / Общая сумма
капитала = (стр.1400+стр.1500) / стр.
1700.
На начало года:
Кфз = (631+1165)/2813=0,63
На конец года:
Кфз = (1174+1346)/3613=0,69
№
п/п
Формула
Расчет
3
Коэффициент финансового риска:
Кфр = Заемный капитал / Собственный
капитал = (стр.1400+стр.1500) /
стр.1300.
На начало года:
Кфр = (631+1165)/1017=1,76
На конец года:
Кфр = (1174+1346)/1093=2,30
Таблица 5.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия
Показатели
Рекомендуемое
значение
2015г
2016г
1
2
3
4
Коэффициент
независимости
>0,4
0,36
0,30
Коэффициент
финансовой
зависимости
<0,6
0,63
0,69
Коэффициент
финансового риска
<1
1,76
2,30
Далее в этом подразделе рассчитывается сумма собственных
оборотных средств. Собственные оборотные средства - собственный капитал,
который находится в обороте предприятия.
54
Актив
Пассив
Внеоборотные активы
Собственный капитал
На 2015 года:
1017–667=350
На 2016 года:
1093–1129= –36
Собственные оборотные средства
Оборотные активы
Заемный капитал
Чтобы определить, сколько собственного капитала используется в
обороте предприятия необходимо из общей суммы собственного капитала
вычесть сумму внеоборотных активов
8
(разница между капиталом и
резервами и внеоборотными активами).
СОС = III раздел баланса – I раздел баланса
Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его
увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о
дальнейшем развитии деятельности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность – это способность предприятия быстро оплатить
свои долги, т.е. скорость продажи быстро реализуемых активов.
Ликвидность – это возможность предприятия оплатить свои долги, т.е.
скорость реализации медленно реализуемых активов.
А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения стр.
1250+1240.
А2 - дебиторская задолженность стр. 1230.
A3 - запасы, НДС, стр. 1210+1220+1260.
А4 - внеоборотные активы стр. 1100.
8
Внеоборотные активы – разновидность имущества предприятия в стоимостной оценке.
Общая сумма активов предприятия складывается из внеоборотных и оборотных активов.
Соответственно,внеоборотные активы – один из двух разделов Актива бухгалтерского
баланса
55
П1 - кредиторская задолженность стр. 1520.
П2 - Краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные
обязательства - стр. 1510 + стр. 1550+стр.1530.
ПЗ - долгосрочные обязательства, стр. 1400.
П4 капитал и резервы - стр. 1300.
Таблица 6
Актив (начало года: - 2015, конец года: - начало 2016)
№
п/п
Формула
Расчет
1
Наиболее ликвидные активы А1
Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения А1 - денежные
средства и краткосрочные финансовые
вложения (стр. 1250+1240)
На начало года:
1000+0=1000
На конец года:
1036+0=1036
2
Быстрореализуемые активы А2 -
дебиторская задолженность стр. 1230
На начало года:
346
На конец года:
598
№
п/п
Формула
Расчет
3
Медленнореализуемые А3 - запасы, НДС,
(стр. 1210+1220+1260)
На начало года:
550+250+0=800
На конец года:
600+250+0=850
4
Труднореализуемые активы А4 -
внеоборотные активы стр. 1100
На начало года:
667
На конец года:
1129
Таблица 7
Пассив (начало года: - 2015, конец года: - начало 2016)
№
п/п
Формула
Расчет
1
Наиболее срочные обязательства П1 -
кредиторская задолженность стр. 1520
На начало года:
40
На конец года:
55
2
Краткосрочные пассивы П2 -
краткосрочные кредиты и займы, прочие
краткосрочные обязательства - стр. 1510 +
стр. 1550+стр.1530
На начало года:
30+0+0=30
На конец года:
60+0+0=60
3
Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные
обязательства, стр. 1400
На начало года:
631
На конец года:
1174
56
4
Постоянные пассивы П4 -
капитал и резервы - стр. 1300
На начало года:
1017
На конец года:
1093
Таблица 8
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
степени срочности их оплата
АКТИВ
На
начало
года
На
конец
года
ПАССИВ
На
начал
о года
На
конец
года
1
2
3
4
5
6
Наиболее ликвидные
активы А1
1000
1036
Наиболее срочные
обязательства П1
40
55
Быстрореализуемые
активы А2
346
598
Краткосрочные
пассивы П2
30
60
Медленнореализуемые
активы A3
800
850
Долгосрочные пассивы
ПЗ
631
1174
Труднореализуемые
активы А4
667
1129
Постоянные пассивы
П4
1017
1093
Итого:
2813
3613
Итого:
1718
2382
Вывод:
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1 1000 > 40 1036 > 55
А2 ≥ П2 346 > 30 598 > 60
АЗ ≥ ПЗ 800 > 631 850 < 1174
А4 ≤ П4 667 < 1017 1129 > 1093
К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия,
относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности
(покрытия общий).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он определятся
57
отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко
всей сумме краткосрочных долгов предприятия:
Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда
платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток
и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому, каких либо
нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой
ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств может
быть погашена денежными средствами, краткосрочными финансовыми
вложениями и дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты:
Рекомендуемое значение 0,7 - 1. Однако оно может оказаться
недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет
дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В
таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных
активов значительную долю занимают денежные средства и ликвидные
ценные бумаги, то это соотношение может быть меньшим.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия общий) -
показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может
погасить, мобилизовав все свои оборотные активы (денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и
запасы).
1
12
ал
А
К
ПП
12
12
пл
АА
К
ПП
1 2 3
12
тл
А А А
К
ПП
58
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков,
которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех
оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса,
тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Рекомендуемое значение коэффициента для разных отраслей разное.
Удовлетворяет обычно коэффициент >2.
Таблица 9
Рассчет коэфициентов (начало года: - 2015, конец года: -
начало 2016)
№
п/п
Формула
Расчет
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
На начало года:
На конец года:
2
Коэффициент промежуточной
ликвидности
На начало года:
На конец года:
3
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия общий)
На начало года:
На конец года:
Рассчитываем показатели, характеризующие деловую активность
предприятия. К ним относятся:
1. Рентабельность капитала
1
12
ал
А
К
ПП
1000
14,28
40 30
ал
К
1036
9
55 60
ал
К
12
12
пл
АА
К
ПП
1000 346
19,22
40 30
пл
К
1036 598
14,20
55 60
пл
К
1 2 3
12
тл
А А А
К
ПП
1000 346 800
30,65
40 30
тл
К
1036 598 850
21,6
55 60
тл
К
59
Рк = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость капитала
Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала.
2. Рентабельность продаж (рентабельность оборота)
Рп = Чистая прибыль / Выручка
Показывает сколько прибыли получено предприятием с каждого рубля
выручки. Средний уровень рентабельности продаж в разных отраслях
разный. Не существует какого-либо единого стандарта на данный показатель.
Это хороший критерий для сравнения с отраслевым стандартом.
3. Рентабельность производственной деятельности (затрат)
Рз = Чистая прибыль / Себестоимость
Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции.
4. Коэффициент оборачиваемости капитала
Кок = Выручка / Среднегодовая стоимость капитала
Отражает скорость оборота всего капитала организации (в количестве
оборотов за период).
5. Период оборачиваемости капитала
Пок = 365/Кок
Показывает, за сколько дней совершается один оборот капитала.
6. Коэффициент оборачиваемости запасов
Коз = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов
Показывает число оборотов запасов за анализируемый период.
7. Период оборачиваемости запасов
Поз = 365/Коз
Показывает, за сколько дней оборачиваются запасы.
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской
задолженности
60
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного организацией (количество оборотов).
9. Период оборачиваемости дебиторской задолженности
Подз = 365/Кодз
Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл
сбыта продукции. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением
за них наличных денег от покупателей. Чем ниже этот показатель, тем более
оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кокз = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской
задолженности
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного организации (количество оборотов).
11. Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Покз = 365/Кокз
Показывает за сколько дней в среднем предприятие рассчитывается по
своим обязательствам.
12. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коос = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных средств
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.
13. Период оборачиваемости оборотных средств
Поос = 365/Коос
Показывает в течение какого периода совершается полный цикл
производства и обращения.
Таблица 10
Сводная таблица параметров расчета (начало года: - 2015,
конец года: - начало 2016)
№
п/п
Формула
Расчет
1
Рентабельность капитала
Рк = Чистая прибыль / Среднегодовая
стоимость капитала
На начало года:
Рк = 210/1017 = 0,21
На конец года:
61
Рк = 220/1093 = 0,20
2
Рентабельность продаж (рентабельность
оборота)
Рп = Чистая прибыль / Выручка
На начало года:
Рп = 210/1000 = 0,21
На конец года:
Рп = 220/1036 = 0,21
3
Рентабельность производственной
деятельности (затрат)
Рз = Чистая прибыль / Себестоимость
На начало года:
Рз = 210/252 = 0,83
На конец года:
Рз = 220/264 = 0,83
4
Коэффициент оборачиваемости капитала
Кок = Выручка / Среднегодовая стоимость
капитала
На начало года:
Кок = 1000/1017 = 0,98
На конец года:
Кок = 1036/1093= 0,94
5
Период оборачиваемости капитала
Пок = 365/Кок
На начало года:
Пок = 365/0,98 = 372,4
На конец года:
Пок = 365 / 0,94 = 388,3
6
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коз = Выручка / Среднегодовая стоимость
запасов
На начало года:
Коз = 1000/550 = 1,81
На конец года:
Коз = 1036/600 = 1,72
7
Период оборачиваемости запасов
Поз = 365/Коз
На начало года:
Поз = 365/1,81 = 201,65
На конец года:
Поз = 365/1,72 = 212,20
8
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Кодз = Выручка / Среднегодовая
стоимость дебиторской задолженности
На начало года:
Кодз = 1000/346 = 2,89
На конец года:
Кодз = 1036/598 = 1,73
9
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности
Подз = 365/Кодз
На начало года:
Подз = 365/2,89 = 126,29
На конец года:
Подз = 365/1,73 = 210,98
10
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Кокз = Выручка / Среднегодовая
стоимость кредиторской задолженности
На начало года:
Кокз = 1000/40 = 25
На конец года:
Кокз = 1036/55 = 18,83
11
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности
Покз = 365/Кокз
На начало года:
Покз = 365/25 = 14,60
На конец года:
Покз = 365/18,83 = 19,38
12
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств
Коос = Выручка / Среднегодовая
стоимость оборотных средств
На начало года:
Коос = 1000/2146 = 0,46
На конец года:
Коос = 1036/2484 = 0,41
13
Период оборачиваемости оборотных
средств
Поос = 365/Коос
На начало года:
Поос = 365/0,46 = 793,47
На конец года:
Поос = 365/0,41 = 890,24
62
Таблица 11
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Отчетный год
2016
Базисный год
2015
Рентабельность производственной
деятельности
0,83
0,83
Рентабельность продаж
0,21
0,21
Рентабельность капитала
0,21
0.20
Таблица 12
Показатели оборачиваемости
Показатели
оборачиваемости
Отчетный год 2016
Базисный год 2015
Количеств
о
оборотов
Длительнос
ть оборота
в днях
Количеств
о
оборотов
Длительнос
ть оборота в
днях
Оборачиваемость капитала
0,98
365
0,94
365
Оборачиваемость запасов
1,81
365
1,72
365
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
2,89
365
1,73
365
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
25
365
18,83
365
Оборачиваемость оборотных
средств
0,46
365
0,41
365
На основе таблицы 7 «Показатели рентабельности» делаем следующие
выводы:
1. Рентабельность производственной деятельности одинакова как за
отчетный, так и за базисный год и равна 0,83 рубля.
2. Рентабельность продаж одинакова как за отчетный, так и за
базисный год и равна 0,21 рубля.
3. Рентабельность капитала за отчетный год увеличилась на 0,01
рубль.
На основе таблицы 8 «Показатели оборачиваемости» делаем
следующие выводы:
1. Оборачиваемость капитала за отчетный год увеличилась на 0,04
рубля.
2. Оборачиваемость запасов за отчетный год увеличилась на 0,09
рублей.