25
В ходе анализа финансово-коммерческой деятельности организации
рассматриваются такие ключевые направления деятельности предприятия:
научно-техническая, производственная, инвестиционная, социальная и
функциональная деятельность [23, с.48].
Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности
предприятия считается неразделимой частью процесса управления на
предприятии. Развитие экономического анализа плотно предопределено с
развитием народного хозяйства. В особенности повышается его значимость из-
за обширного использованием современных методов исследований и средств
вычислительной техники. Анализ как функция свойственен любому процессу
управления. В управленческом цикле он находится на промежуточном месте
между получением информации и принятием решения. С его посредством
реализуется обратная связь в концепции управления производством [22, с.35].
Перспективы развития технико-экономического анализа заключаются в
следующем:
– перевод учреждений народного хозяйства на преимущественно
динамичный путь развития, увеличение самостоятельности учреждений,
внедрение целостного коммерческого расчета во всех существующих звеньях
общественного производства обуславливают изменение системы оценочно-
аналитических индикаторов деятельности учреждений, совершенствование
методики совокупного анализа производственно-коммерческой деятельности,
повышения значения внутрихозяйственного и сравнительного анализа,
оптимизацию организационной структуры управления;
- опираясь на достижения науки и практический опыт для осуществления
первого направления, будут развиваться новые, и модернизироваться
современные методики и приемы экономического анализа, к ряду которых
главным образом необходимо отнести функционально-ценовой анализ,
факторный анализ, экономико-математическое моделирование, матрично-
балансовое исчисление, эвристические методы анализа хозяйственных условий;
26
- модернизация системы управления, использование инновационных
методов анализа на данное время невозможны без обширного применения
ЭВМ.
Формирование автоматизированных систем управления организациями
предъявляет в совершенстве инновационные требования и к анализу
производственно-коммерческой функциональности. Задачи технико-
экономического анализа в автоматизированных системах управления
предприятием составляют 20-30 %. Чем больше развитие автоматизированных
систем управления, тем больше составляет удельный вес данных задач, потому
что их решение осуществляется совершенно на всех без исключения уровнях, в
звеньях, подразделениях и элементах системы управления. Имеется три метода
включения задач экономического анализа в автоматизированных системах
управления предприятием:
- децентрализованный, когда задачи анализа распределены по всем
существующим подсистемам;
- комбинированный, когда задачи экономического анализа соединены в
подсистеме с иной функцией управления;
- централизованный, когда все задачи по функции анализа выделены в
отдельную подсистему.
Последний способ считается самым прогрессивным. Формирование
подсистемы "Технико-экономический анализ" будет благоприятствовать
усовершенствованию управления производственно-коммерческой
деятельностью организации. Однако, ее осуществление возможно только на
развитой технической основе, совершенном математическом аппарате, банке
данных. Банк данных обязан включать в себя всю плановую, нормативную,
учетную, а также отчетную информацию, требуемую для анализа [15, с.66].
Все рассмотренное выше предъявляет наивысочайшие требования к
кадровому обеспечению осуществления функций по анализу. Сотрудники
управления должны иметь реальные, глубокие знания в сфере экономического
анализа производственно-коммерческой деятельности организаций.
27
Осуществление экономического анализа на предприятии требует четкой
организации работ по данной функции управления. Под организацией
осуществления анализа производственно-коммерческой деятельности
представляется система оптимальных координированных действий для
исследования объекта в согласии с установленной целью.
Руководство системой экономического анализа реализует, как принято,
заместитель начальника предприятия по экономике. Основополагающие работы
проводят работники экономической службы. Для специализированной оценки
функциональности учреждения, обособленных подразделений либо
направлений деятельности к осуществлению анализа и обобщению результатов
необходимо в беспрекословном порядке привлекать сотрудников
сопутствующего профиля. Наибольшую помощь оказывают представители
партийных, профсоюзных, комсомольских учреждений, участники постов и
групп народного контроля. В особенности необходимо выделить общественные
бюро экономического анализа, которые оперативно устанавливают и помогают
устранять определённые нарушения. Итоги анализа оформляют в качестве
всевозможных таблиц и графиков и сопровождают пояснительной запиской. В
пояснительной записке, в частности, предоставляют расчет экономического
эффекта предлагаемых мероприятий и их воздействия на отдельные и итоговые
показатели работы предприятия.
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятий
К основным этапам анализа финансового состояния организации
относятся:
оценка динамики структуры и состава активов, их настоящего
положения и движения;
оценка динамики структуры и состава источников своего и
ссудного капитала, их состояния и изменения;
28
оценка платежеспособности учреждения и оценка ликвидности
баланса;
анализ относительных и абсолютных индикаторов денежной
стабильности организации, оценка изменения ее уровня;
оценка результативности приминения средств и ресурсов
организации.
Анализ денежного положения организации начинается с исследования
бухгалтерского баланса, его структуры, состава, динамики.
Бухгалтерский баланс — это сведения о денежном состоянии
коммерческой единицы на конкретный момент времени, отображающая
стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансового
обеспечения.
Бухгалтерский баланс – метод отображения в финансовой форме
состояния, размещения, приминения средств предприятия по их отношению к
источникам финансового обеспечения. По форме баланс представляет собой
два ряда чисел, результаты которых ровняются между собой, исходя из этого,
самым главным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса
считается соблюдение принципа равновесия сторон [30,с.74].
Строение бухгалтерского баланса таково, что основополагающие части
баланса и их статьи скомплектованы определенным образом. Это требуется для
осуществления аналитических исследований и оценки структуры актива и
пассива.
Под активами как правило понимают имущество, в которое вложены
финансовые средства. Статьи актива располагают, отталкиваясь от уровня
ликвидности имущества, то есть от того, насколько динамично данная
разновидность актива может приобрести финансовую форму. Разделы актива
баланса, в частности, формируются в порядке повышения ликвидности.
Пассив бухгалтерского баланса отображает источники финансирования
ресурсов организации, сгруппированные на конкретную дату по их
принадлежности и назначению. Иными словами, пассив демонстрирует:
29
объем ресурсов, вложенных в коммерческую функциональность
организации;
уровень участия в формировании имущества предприятия.
Анализ денежной стабильности на конкретную дату дает возможность
определить, насколько оптимально организация управляет личными и
ссудными средствами в сроке периода, предшествующего данной дате. Имеет
огромнейшее значение, чтобы состояние источников личных и ссудных средств
соответствовало стратегическим целям развития организации, потому что
недостаточная денежная стабильность может привести к его
неплатежеспособности, то есть отсутствию финансовых ресурсов, требуемых
для расчетов с партнерами, в частности с государством. Одновременно,
существование вещественных остатков свободных финансовых ресурсов
осложняет функциональность организации ввиду их иммобилизации в
изменение материально – производственных запасов и затрат [33,с.109].
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет
коэффициентов ликвидности.
Деловую активность предприятия можно представить как систему
качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация
предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и
потребителей, и т.п.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень
эффективности использования ресурсов - материальных, трудовых и
финансовых [21, с.205].
Оборачиваемость средств характеризуется коэффициентом
оборачиваемости и оборачиваемостью в днях.
Показатели оборачиваемости чрезвычайно важны для предприятия:
во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота:
предприятие, имеющее небольшой объем средств, может делать такой же
30
оборот, как и компания с большим объемом средств, но меньшей скоростью
оборота;
во-вторых, с размерами оборота связана относительная величина
расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на
каждый оборот приходится этих расходов, и, следовательно, ниже
себестоимость продукции;
в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота
средств, заставляет ускорить оборот и на других стадиях.
Оборачиваемость можно исчислять по всем средствам предприятия или
по отдельным их видам [17, с.54].
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются
следующие показатели:
- коэффициент оборачиваемости - показывает количество оборотов,
совершаемых оборотным капиталом за определенный период и характеризует
объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства;
- длительность одного оборота - характеризует число дней, за которое
оборотные средства проходят все стадии кругооборота;
- коэффициент закрепления оборотных средств определяется отношением
суммы оборотных средств к реализованной продукции и характеризует
величину оборотных средств на 1 рубль выручки.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала ( ресурсоотдача)-
показывает эффективность использования имущества. Отражает количество
оборотов всего капитала предприятия:
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств -
отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период :
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности –
характеризует оборачиваемость средств в расчетах:
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает за
сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия:
31
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности –
показывает расширение или снижение коммерческого кредита
предоставляемого предприятию:
Длительность оборота кредиторской задолженности – показывает
средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам:
Фондоотдача основных средств – показывает эффективность
использования основных средств:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – характеризует
скорость оборота собственного капитала, сколько рублей выручки приходится
на 1 рубль вложенного собственного капитала: Внести формулы как
рассчитывается Коэффициент оборачиваемости , Фондоотдача и т.д.
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается
показателями рентабельности. Для расчета рентабельности в числителе
используются показатели прибыли предприятия: бухгалтерской, от реализации
продукции, чистой. В знаменателе берутся ресурсы, имущество, себестоимость
продукции [26, с. 23].
Анализ финансовой устойчивости предприятия характеризует с помощью
следующих коэффициентов:
- коэффициента автономии, равен доле источников собственных средств в
общем итоге баланса. Нормальное ограничение0,5.
- коэффициент финансовой устойчивости (КУ) – показывает, какая
часть активов финансируется за счет устойчивых источников, а именно
собственного капитала и долгосрочных обязательств. Оптимальное значение
определяется интервалом 0,8 –0,9.
- коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется
за счет собственных источников, оптимальное значение 0,5.
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств
определяется отношение величины обязательств предприятия к величине его
собственных средств, нормальное ограничение 1:
32
коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
определяется соотношением оборотных и внеоборотных активов, его
увеличение свидетельствует об увеличении мобильности капитала:
Ликвидность хозяйствующего субъекта определяется соотношением величины
задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть
использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные
бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу
ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а
также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.
Общая формула расчета рентабельности:
В качестве числителя может выступать:
Прибыль от продажи продукции;
Прибыль от налогообложения;
Прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль);
Чистая прибыль;
Знаменатели могут быть:
Активы (или капитал) организации;
Собственный капитал;
Перманентный капитал (Сумма собственного капитала и долгосрочных
заемных средств);
Текущие активы;
Основные производственные средства;
Производственные средства (сумма основных производственных средств
и производственных оборотных фондов);
Выручка от реализации продукции;
Себестоимость проданной продукции.
Использование такого обширного состава показателей и их сочетаний для
расчета рентабельности практической и аналитической работе – следствие
33
сложности финансово-хозяйственной деятельности; это затрудняет адекватную
интерпретацию полученных результатов.
Показатели финансовой устойчивости определяются на основании
данных бухгалтерской отчетности (формы № 1,2).
Финансовое состояние предприятия характеризуется по пяти основным
показателям, которые формируют систему показателей (рис. 1.1) [31, с.115].
Рисунок 1.1 – Система показателей оценки денежного положения
предприятия
Детализация методов и алгоритмов денежного анализа находит свое
отображение в методике анализа финансового положения.
Один из структурных элементов финансового отчета – активы. Эти
ресурсы, контролируются организацией. Их использование в будущем может
дать приток экономических выгод. При анализе требуется соизмерить
динамику роста оборотных и внеоборотных активов. Рассматривается
структура оборотного капитала и его размещение в области производства.
Пассив баланса отображает отношения, появляющиеся в процессе привлечения
34
ресурсов. Проведение анализа состава и структуры пассива бухгалтерского
баланса направлено на установление видов, структуры и специфики источников
финансирования.
Следующий показатель – ликвидность – отражает способность
предприятия осуществлять необходимые платежи в любой момент. Наиболее
полно эта способность предприятия квалифицируется соотношением активов
какого-либо уровня ликвидности с обязательствами какой-либо степени
срочности. Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств
имеется соответствующее покрытие активами. Определение ликвидности
бухгалтерского баланса производиться на основе показатели, приведенных в
таблице 1.1.
Таблица 1.1
Показатели для оценки ликвидности баланса предприятия
Показатель
Обозна
чение
Характеристика показателя
1. Наиболее
ликвидные активы
А
1
Состоят из денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений
2. Быстрореализуемые
активы
А
2
Основан на дебиторской задолженности,
платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты
3. Медленно
реализуемые активы
А
3
Включают запасы, НДС по приобретенным
ценностям и дебиторскую задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты
4. Труднореализуемые
активы
А
4
Внеоборотные активы
5. Наиболее срочные
обязательства
П
1
Кредиторская задолженность и ссуды,
непогашенные в срок
6. Краткосрочные
обязательства
П
2
Краткосрочные заемные средства,
задолженность участникам по выплате
доходов и прочих краткосрочных пассивов
7. Долгосрочные
обязательства
П
3
Долгосрочные обязательства (статьи
раздела IV баланса)
8. Постоянные
обязательства
П
4
Собственные средства (статьи раздела III
бухгалтерского баланса), статья «Доходы
будущих периодов» (раздел V баланса)
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения (1.1):
, (1.1)