36
Для решения широкого ряда задач финансового анализа необходимо
применение обширного диапазона методов, которые дают возможность
наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, а также
надежность и перспективу его развития.
В зависимости от задач, поставленных перед аналитиками и условий
жизнедеятельности предприятия будут использоваться те или иные методы
анализа. Результатом данного финансового анализа, вне зависимости от
использованных методов, должно быть представление конечному
пользователю объективной оценки и рекомендаций, которые могут быть
использованы для принятия важных управленческих решений.
37
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЭСТЕР»
2.1 Общая характеристика предприятия
Объектом анализа является Общество ограниченной ответственности
Эстер. В своей деятельности руководствуется законодательством РФ и
Уставом.
Основным видом деятельности на данный момент является
производство и продажа изделий из металла.
Продукция ООО «Эстер» поставляется по всей России, но основными
покупателями являются строительные фирмы.
Однако острой конкуренции в отрасли нет, так как спрос на продукцию
высок как на внутреннем рынке, так и на внешнем, кроме того, каждое
предприятие является узкоспециализированным и имеет разный
ассортиментный ряд.
Директор выбирает направление деятельности предприятия.
Бухгалтерия ведет бухгалтерский и статистический учет и отчетность;
составляет сметы затрат; учет готовой продукции; отвечает за формирование
полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и
финансовых результатах деятельности предприятия.
Транспортный блок выполняет: подъем и перемещение пиловочника в
цех, транспортировка и штабелирование материала на складах; погрузку и
доставку готовой продукции до железнодорожной станции.
В компании «Эстер» представлен широкий ассортимент продукции.
Только продажи напрямую от производителя.
Компания предлагает профессиональное производство сварных
ограждений FENSYS, ГрандЛайн.
Установка профессиональными монтажниками, с учётом предпочтений
покупателя.
Для ограждений школ, детских садов, спортплощадок, гипермаркетов,
38
частной собственности и др.
Компания оказывает услуги по изготовлению и монтажу ограждений из
металла.
Предприятие работает напрямую с поставщиками.
Среднесписочная численность ООО «Эстер» в 2015 г. составила
150человек, в 2016 г. и 2017 г. – 190 человек соответственно.
Большую часть численности составляют работники, непосредственно
занятые в производстве: стропальщики, рамщики, транспортировщики,
крановщики. Растет доля численности инженерно-технических работников.
Общая кадровая ситуация на предприятии неблагоприятная, так как
наблюдается постоянное движение кадров, что вызывает сбои в
производственном процессе, влияет на результат деятельности и
отрицательно сказывается на репутации предприятия.
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели
деятельности предприятия ООО «Эстер» за 2015-2017гг, в таблице 7,
рассчитанные на основе приложения 1-2.
Сумма выручки Общества «Эстер» равна 5 894 353 тыс. руб. в 2015 г. В
целом в течение периода исследования значение показателя снизилось и
достигло 5 708 562 тыс. руб. в 2017 г. (снижение -3,15%).
Сокращение объема сбыта свидетельствует о неспособности
предприятия действовать эффективно в условиях жесткой конкуренции
рыночной экономики. При условии сохранения стабильного положительного
уровня валовой маржи происходит снижение чистого дохода Общества
«Эстер».
Общая сумма валовой прибыли Общества «Эстер» составляет 925 634
тыс. руб. на конец периода исследования против 722 907 в 2015 г.
Значение показателя является положительным, а значит, у Общества
«Эстер» остаются средства для осуществления прочих расходов, а именно
расходов на управление, на сбыт, на обслуживание привлеченных заемных
средств.
39
Таблица 7
Динамика технико-экономических показателей Общества
«Эстер»
Показатели
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
201
5
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Выручка
5
894
353
5 966
486
5 708
562
72 133
-257
924
1,22
-4,32
-3,15
Себестоимост
ь
5
171
446
4 995
630
4 782
928
-175
816
-212
702
-3,4
-4,26
-7,51
Валовая
прибыль
(убыток)
722
907
970
856
925
634
247 949
-45
222
34,3
-4,66
28,04
Рентабельнос
ть продукции,
%
13,9
8
19,43
19,35
5,46
5,37
39,03
-0,42
38,44
Рентабельнос
ть продаж, %
12,2
6
16,27
16,21
4,01
3,95
32,68
-0,35
32,21
Затраты на
рубль продаж
0,88
0,84
0,84
-0,04
-0,04
-4,57
0,07
-4,5
Фондоотдача
-
3
484,0
8
2
071,3
2
-
-
-
-
-
Фондоемкость
-
0
0
-
-
-
-
-
Политика управления операционными расходами была качественной,
ведь у Общества «Эстер» на каждый рубль продаж приходится 0,1621 рублей
прибыли от продаж в 2017 г. Управленцы постоянно работают над поиском
возможностей для увеличения операционной маржи, поэтому в течение 2015-
2017 гг. прирост составил 3,95%.
Каждый привлеченный рубль, вложенный в основные средства
Общества «Эстер», позволил Общества «Эстер» реализовать 2 071,32 рублей
товаров и услуг. Снижение на 1 412,76 говорит о проблемах в сфере
управления основными средствами предприятия.
На рисунке 5 представлена схема оценки финансового состояния ООО
«Эстер»
40
Рисунок 5 – Оценка финансового состояния ООО «Эстер»
Позитивным моментом является небольшое увеличение доли чистой
прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия несколько увеличилась.
2.2 Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его
формирования
Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества
предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода.
Результатом данной части анализа должно стать выявление источников
увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей
активов, по которым данные изменения произошли.
В 2015 г. общая сумма активов Общества «Эстер» составляет 5 808 516
тыс. руб. Наблюдается повышение показателя на 10,71% за период 2015-2017
гг. Фактором такой динамики является увеличение объема активов, которые
использовались меньше одного года.
Оценка финансового состояния
ООО "Эстер"
Бухгалтерский баланс
Показатели
рентабельности
Показатели
финансовой
устойчивочти
Отчет о финансовых
результатах
Показатели ликви
дности
Показатели
деловой
активности
41
Таблица 8
Динамика активов Общества «Эстер», тыс. руб.
Элемент активов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Основные
средства
1
689
1
736
3
776
47
2 040
2,78
117,51
123,56
Долгосрочные
финансовые
вложения
1
587
559
1
501
913
1
543
126
-85 646
41 213
-5,39
2,74
-2,8
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
1
589
248
1
503
649
1
546
902
-85 599
43 253
-5,39
2,88
-2,66
Запасы
2
543
082
3
089
225
3
837
227
546 143
748 002
21,48
24,21
50,89
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
44
179
23
866
21
125
-20 313
-2 741
-45,98
-11,48
-52,18
Дебиторская
задолженность
1
609
158
1
319
259
1
002
199
-289 899
-317
060
-18,02
-24,03
-37,72
Краткосрочные
финансовые
вложения
3
741
3
741
3
741
0
0
0
0
0
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
17
288
80
993
19
522
63 705
-61 471
368,49
-75,9
12,92
Прочие оборотные
активы
1
820
1
332
19
-488
-1 313
-26,81
-98,57
-98,96
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
4
219
268
4
518
416
4
883
833
299 148
365 417
7,09
8,09
15,75
Баланс
5
808
516
6
022
065
6
430
735
213 549
408 670
3,68
6,79
10,71
В разрезе отдельных элементов активов факторами увеличения объема
активов Общества «Эстер» следует считать:
- Основные средства (+123,56%)
- Запасы (+50,89%)
- Денежные средства и денежные эквиваленты (+12,92%)
К сокращению объема активов Общества «Эстер» привели:
42
- Долгосрочные финансовые вложения (-2,8%)
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (-
52,18%)
- Дебиторская задолженность (-37,72%)
- Прочие оборотные активы (-98,96%)
Объем основных средств Общества «Эстер» увеличился с 1 689 тыс.
руб. в 2015 г. до 3 776,00 000 тыс. руб. в 2017 г.
Благодаря активной политике управления основными средствами, в
том числе их постоянному обновлению, наблюдается повышения потенциала
производить и продавать товары и услуги.
Уменьшение денежного потока от продажи товаров и услуг приводит к
необходимости продажи части долгосрочных финансовых вложений, что
позволяет стабилизировать финансовую ситуацию на предприятии.
Наблюдаются некоторые проблемы в сфере формирования запасов,
ведь в условиях сокращения объема выручки стоимость запасов
увеличивается. Это приводит к необходимости привлечения дополнительных
финансовых ресурсов для пополнения оборотного капитала.
В 2015 г. балансовая стоимость собственного капитала Общества
«Эстер» составляет 90 548 тыс. руб. Рост этого показателя в течение периода
2015-2017 гг. на 78,92% говорит о росте благосостояния собственников
Общества «Эстер». Балансовая стоимость собственного капитала Общества
«Эстер» составляла 162 005 тыс. руб. на конец 2017 г.
Рост объема доступных финансовых ресурсов Общества «Эстер» в
течение периода 2015-2017 гг. связан с повышением объема собственных
финансовых ресурсов и долгосрочных обязательств. В краткосрочной
перспективе такая ситуация обеспечивает усиление финансовой
стабильности Общества «Эстер».
43
Таблица 9
Динамика источников финансирования активов Общества
«Эстер», тыс. руб.
Источники
финансирован
ия
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
201
5
201
6
201
7
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Уставной
капитал
10
10
10
0
0
0
0
0
Нераспределенн
ая прибыль
(непокрытый
убыток)
90
538
118
306
161
995
27 768
43 689
30,67
36,93
78,92
СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
90
548
118
316
162
005
27 768
43 689
30,67
36,93
78,92
Долгосрочные
заемные
средства
3
021
835
4
383
168
3
971
385
1 361
333
-411
783
45,05
-9,39
31,42
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ВСЕГО
3
021
835
4
383
168
3
971
385
1 361
333
-411
783
45,05
-9,39
31,42
Краткосрочные
заемные
средства
1
067
966
13
394
21
358
-1 054
572
7 964
-
98,75
59,46
-98
Кредиторская
задолженность
1
627
885
1
506
976
2
275
551
-120
909
768
575
-7,43
51
39,79
Резервы
предстоящих
расходов и
платежей
282
211
436
-71
225
-
25,18
106,6
4
54,61
КРАТКОСРОЧНЫ
Е
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ВСЕГО
2
696
133
1
520
581
2
297
345
-1 175
552
776
764
-43,6
51,08
-
14,79
Баланс
5
808
516
6
022
065
6
430
735
213 549
408
670
3,68
6,79
10,71
Что касается отдельных источниках финансирования Общества
«Эстер», увеличение финансового потенциала предприятия обеспечивали:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+78,92%)
- Долгосрочные заемные средства (+31,42%)
44
- Кредиторская задолженность (+39,79%)
- Резервы предстоящих расходов и платежей (+54,61%)
Снижение финансового потенциала Общества «Эстер» связано с
уменьшением таких элементов:
- Краткосрочные заемные средства (-98%)
Постоянное увеличение объема нераспределенной прибыли говорит о
том, что предприятие эффективно функционировало в течение предыдущих
лет, что обеспечило накопление чистых активов. Показатель увеличился на
78,92%. Это обеспечивает повышение доверие со стороны поставщиков,
кредиторов, прочих партнеров. Ведь даже если предприятие обанкротится,
последние смогут получить свои средства обратно за счет реализации
оставшихся активов на открытом рынке. Также это говорит о способности
действовать несмотря на внешние и внутренние шоки.
ООО «Эстер» замещает часть краткосрочных заемных средств
долгосрочными, что имеет положительное влияние на устойчивость
предприятия в краткосрочной перспективе. Это позволяет менеджменту
сфокусировать внимание на операционной деятельности, а не тратить
дополнительное время на сбалансирование денежных потоков и поиск
краткосрочных источников финансирования.
Невозможно дать однозначного ответа о влиянии повышения
кредиторской задолженности на финансовое состояние Общества «Эстер».
Основу кредиторской задолженности составляют средства поставщиков.
Сумма выручки Общества «Эстер» равна 5 894 353 тыс. руб. в 2015 г. В
целом в течение периода исследования значение показателя снизилось и
достигло 5 708 562 тыс. руб. в 2017 г. (снижение -3,15%). Сокращение объема
сбыта свидетельствует о неспособности предприятия действовать
эффективно в условиях жесткой конкуренции рыночной экономики.
45
Таблица 10
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов
Общества «Эстер», тыс. руб.
Элемент
доходов,
расходов или
финансовых
результатов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
201
5
201
6
201
7
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Выручка
5
894
353
5
966
486
5
708
562
72 133
-257
924
1,22
-4,32
-3,15
Себестоимость
продаж
5
171
446
4
995
630
4
782
928
-175
816
-212
702
-3,4
-4,26
-7,51
Валовая
прибыль
(убыток)
722
907
970
856
925
634
247 949
-45 222
34,3
-4,66
28,04
Коммерческие
расходы
80
357
99
395
101
669
19 038
2 274
23,69
2,29
26,52
Управленческие
расходы
14
032
19
386
28
517
5 354
9 131
38,16
47,1
103,2
3
Прибыль
(убыток) от
продаж
628
518
852
075
795
448
223 557
-56 627
35,57
-6,65
26,56
Проценты к
получению
60
401
54
043
44
213
-6 358
-9 830
-
10,53
-
18,19
-26,8
Проценты к
уплате
444
465
588
966
509
864
144 501
-79 102
32,51
-
13,43
14,71
Прочие доходы
2
502
349
858
156
342
062
-1 644
193
-516
094
-
65,71
-
60,14
-
86,33
Прочие
расходы
2
732
386
1
140
325
617
017
-1 592
061
-523
308
-
58,27
-
45,89
-
77,42
Прибыль
(убыток) до
налогообложен
ия
14
417
34
983
54
842
20 566
19 859
142,6
5
56,77
280,4
Текущий налог
на прибыль
3
508
7
162
11
055
3 654
3 893
104,1
6
54,36
215,1
4
Прочее
861
55
99
-806
44
-
93,61
80
-88,5
Чистая прибыль
(убыток)
11
770
27
876
43
886
16 106
16 010
136,8
4
57,43
272,8
6
При условии сохранения стабильного положительного уровня валовой
маржи происходит снижение чистого дохода Общества «Эстер».