49
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике. На
рисунке 4 представлена динамика выручки и чистой прибыли ООО «Хип Хоп
Кафе».
-80000
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
2015 2016
Выручка
Чистая прибыль
Рисунок 4. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Хип Хоп
Кафе»
Анализ рентабельности ООО «Хип Хоп Кафе» представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ рентабельности ООО «Хип Хоп Кафе»
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в
%, или в
копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2015
г.
2016
г.
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2):
2)
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от продаж в
каждом рубле выручки).
нормальное значение для данной
отрасли: не менее 10%.
-403,1
-124,5
+278,6
↑
50
Продолжение таблицы 9
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
-405,9
-143,4
+262,5
↑
3. Рентабельность продаж по
чистой прибыли (величина чистой
прибыли в каждом рубле выручки).
-362,6
-116,7
+245,9
↑
Cправочно: Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в производство
и реализацию продукции (работ,
услуг)
-80,1
-55,5
+24,6
↑
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. нормальное
значение: 1,5 и более.
-21,3
-21
+0,3
↑
Представленные в таблице показатели рентабельности за 2016 год
имеют отрицательные значения как следствие убыточной деятельности ООО
«ХИП ХОП КАФЕ» за данный период.
Рентабельность продаж за 2016 год составила -124,5% Однако имеет
место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за
аналогичный период года, предшествующего отчётному, (+278,6%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за
период 01.01–31.12.2016 составил -143,4%. Это значит, что в каждом рубле
выручки ООО «ХИП ХОП КАФЕ» содержалось -143,4 коп. убытка до
налогообложения и процентов к уплате.
На рисунке 5 представлена динамика показателей рентабельности
продаж ООО «Хип Хоп Кафе».
51
-450
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
2015 2016
Рентабельность
продаж
Рентабельность
продаж по EBIT
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
Рисунок 5. Динамика показателей рентабельности продаж
В таблице 10 представлена рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 10
Рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала
Показатель рентабельности
Значение
показателя,
%
2016 г.
Расчет показателя
Рентабельностьсобственного
капитала (ROE)
–
Отношение чистой прибыли к
средней величине
собственного капитала.
нормальное значение для
данной отрасли: 15% и более.
Рентабельностьактивов
(ROA)
-158
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов.
нормальное значение для
данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на
задействованный капитал
(ROCE)
–
Отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов (EBIT) к
собственному капиталу и
долгосрочным обязательствам.
Рентабельность
производственных фондов
-467,2
Отношение прибыли от продаж
к средней стоимости основных
средств и материально-
производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача,
коэфф.
17
Отношение выручки к средней
стоимости основных средств.
52
В данном случае показатель рентабельности собственного капитала за
2016 год рассчитан не был, поскольку у организации фактически отсутствовал
собственный капитал (в среднем составил отрицательную величину: - 78 714
тыс. руб. на последний день анализируемого периода и -14 337 тыс. руб. по
состоянию на 31.12.2015).
За 2016 год значение рентабельности активов, равное -158%, не
соответствует нормативному, находясь в области критических значений.
Таблица 11
Показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие
скорость возврата вложенных в предпринимательскую
деятельность средств
Показатель оборачиваемости
Значен
ие в
днях
2016 г.
Коэфф
. 2016
г.
Оборачиваемость оборотных средств
(отношение средней величины оборотных активов к
среднедневной выручке
20
; нормальное значение для
данной отрасли: 101 и менее дн.)
180
2
Оборачиваемость запасов
(отношение средней стоимости запасов к
среднедневной выручке; нормальное значение для
данной отрасли: 27 и менее дн.)
76
4,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение средней величины дебиторской
задолженности к среднедневной выручке; нормальное
значение для данной отрасли: 41 и менее дн.)
51
7,2
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(отношение средней величины кредиторской
задолженности к среднедневной выручке)
347
1,1
Оборачиваемость активов
(отношение средней стоимости активов к
среднедневной выручке)
270
1,4
Оборачиваемость собственного капитала
(отношение средней величины собственного капитала
к среднедневной выручке)
–
–
В таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую
20
Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в
днях.
53
деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской
задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Оборачиваемость активов за весь анализируемый период показывает,
что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за
270 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому
остатку материально-производственных запасов требуется 76 дней.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели
финансового положения и результаты деятельности ООО «ХИП ХОП КАФЕ»
за весь анализируемый период.
В ходе анализа были получены следующие критические показатели
финансового положения и результатов деятельности организации:
- полная зависимость организации от заемного капитала (отрицательная
величина собственного капитала); чистые активы меньше уставного капитала,
при этом за период имело место снижение величины чистых активов;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет крайне неудовлетворительное значение (-2,01);
- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже
нормативного значения; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
значительно ниже нормативного значения; коэффициент абсолютной
ликвидности существенно ниже нормативного значения;
- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
организации составляет -46% (нормальное значение для данной отрасли: 80% и
более);
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств;
- за последний год получен убыток от продаж (-68 675 тыс. руб.), более
того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года (-52 791 тыс. руб.);
54
- убыток от финансово-хозяйственной деятельности за период 01.01–
31.12.2016 составил -64 377 тыс. руб.
В ходе анализа были получены следующие показатели результатов
деятельности организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным
значения:
- снижение убыточности продаж (+278,6 процентных пункта от
рентабельности за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2015)
равной -403,1%);
- cнижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на
рубль выручки организации (+262,5 коп. с рубля расходов от данного
показателя рентабельности за аналогичный период прошлого года).
Показатели финансового положения организации, имеющие
отрицательные значения:
- отрицательная динамика изменения собственного капитала
организации ООО «ХИП ХОП КАФЕ» при том что, активы организации
значительно увеличились (в 14,1 раза);
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Рейтинговая оценка финансового состояния организации представлены
в таблице 12.
Таблица 12
Рейтинговая оценка финансового состояния организации
Финансовые результаты
Финансовое положение
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
CC
C
D
отличные (AAA)
•
оченьхорошие (AA)
•
хорошие (A)
•
положительные (BBB)
•
нормальные (BB)
•
удовлетворительные (B)
•
неудовлетворительные
(CCC)
•
плохие (CC)
•
•
•
•
•
•
•
•
•
V
Очень плохие (C)
•
критические (D)
•
55
Оценив значение показателей ООО «ХИП ХОП КАФЕ» на конец
анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на
ближайший год, сделаны следующие выводы. Баллы финансового положения и
результатов деятельности организации составили -1,8 и - 1,09 соответственно.
То есть финансовое положение характеризуется как критическое; финансовые
результаты – как плохие. На основе эти двух оценок получена итоговая
рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила C
– очень плохое состояние.
Рейтинг «С» говорит об очень плохом финансовом состоянии.
Большинство финансовых показателей значительно хуже нормативных.
Следует отметить на то, что данный рейтинг составлен по исходным
данным за год. Однако для получения достоверного результата необходим
анализ минимум за 2-3 года.
В приведенной таблице 13 рассчитаны показатели, рекомендованные в
методике Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 13
Показатели Федерального управления по делам о
несостоятельности (банкротстве)
Показатель
Значение
показателя
Изменение
(гр.3-гр.2)
Нормат
ивное
значени
е
Соответстви
е
фактическог
о значения
нормативно
му на конец
периода
На
начало
периода
31.12.20
15
На конец
периода
31.12.20
16
1.
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,15
0,46
+0,31
Не
менее 2
Не
соответствует
2.
Коэффициент
обеспеченнос
ти
собственными
средствами
-5,8
-2,01
+3,79
Не
менее
0,1
Не
соответствует
56
Продолжение таблицы 13
3.
Коэффициент
восстановле-
ни я платеже-
способности
x
0,31
x
Не
менее 1
Не
соответст-
вует
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2016 года по
31.12.2016 г.
Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2016 оказались
меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент
восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки
перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса
(платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в
анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение
коэффициента восстановления платежеспособности (0,31) указывает на
отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить
нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные
показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно
строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с
другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в
расчете не учитывается отраслевая специфика.
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния представлен в
таблице 14.
Таблица 14
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния ООО «Хип Хоп
Кафе»
Показатель
Вес
пока-
за-
теля
Оценка
Средняя
оценка
(гр.3 х
0,25 +
гр.4 х 0,6
+ гр.5 х
0,15)
Оценка
с учетом
веса
(гр.2 х
гр.6)
прошл
ое
настоя
щее
будущ
ее
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент автономии
0,25
-2
-2
+1
-1,55
-0,388
57
Продолжение таблицы 14
соотношение чистых
активов и уставного
капитала
0,1
-2
-2
-2
-2
-0,2
коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,15
-2
-2
+2
-1,4
-0,21
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
0,15
-2
-2
-2
-2
-0,3
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,2
-2
-2
-2
-2
-0,4
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,15
-2
-2
-2
-2
-0,3
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 :
гр.2):
-1,798
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности
организации
Рентабельность
собственного капитала
0,3
-2
-2
-2
-2
-0,6
Рентабельность активов
0,2
-2
-2
-2
-2
-0,4
Рентабельность продаж
0,2
-2
-2
+2
-1,4
-0,28
Динамика выручки
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Оборачиваемость
оборотныхсредств
0,1
-1
-1
-1
-1
-0,1
соотношение прибыли от
прочих операций и
выручки от основной
деятельности
0,1
+2
+1
-1
+0,95
+0,095
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 :
гр.2):
-1,085
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «ХИП ХОП
КАФЕ»: (-1,798 x 0,6) + (-1,085 x 0,4) = -1,51 (C – очень плохое).
Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния представлена в
таблице 15.
58
Таблица 15
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния
Балл
Условное
обозначение
(рейтинг)
Качественная характеристика
финансового состояния
от
до
(включ.
)
2
1,6
AAA
отличное
1,6
1,2
AA
оченьхорошее
1,2
0,8
A
хорошее
0,8
0,4
BBB
положительное
0,4
0
BB
нормальное
0
-0,4
B
Удовлетворительное
-0,4
-0,8
CCC
Неудовлетворительное
-0,8
-1,2
CC
Плохое
-1,2
-1,6
C
оченьплохое
-1,6
-2
D
Критическое