35
Поэтому, соответственно согласно с законом «О бухгалтерском учете»
№ 402-ФЗ, бухгалтерская отчетность компании «Принцип» состоит из двух
обязательных документов в упрощённой форме: «Бухгалтерский баланс» (Ф1) и
«Отчет о финансовых результатах» (Форма 2), (Прил.4).
Оценку результативности финансово-хозяйственной деятельности
компании «Принцип» проведем на основании показателей уровня исполнения
плана по ключевым оказателям, приведенных в табл. 7.
Таблица 7
Данные для анализа технико-экономических показателей
компании «Принцип» в динамике, тыс.руб.
Показатель
Период анализа
Отклонение
2016 г
2017 г
2018 г.
2017 / 2016
2018 / 2016
Тыс.р.
Тыс.р.
Тыс.р.
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Выручка,
тыс.руб.
8717.9
8360.5
6795.4
-357.4
94.9
-1923
77.9
Себестоимость,
тыс.руб.
7155.1
6789.9
6428.1
-365.2
94.2
-727
89.1
Собственный
капитал, тыс.руб.
1998
3072.4
2771.6
1074.4
154
773.6
138.2
Чистая прибыль,
тыс.руб.
675.9
432.9
-560.5
-243
64.1
-1236
-83.1
Рентабельность
капитала, %
17.76
7.77
-9.99
-9.99
42.9
-27.75
-62.3
Фондоотдача
5.33
4.34
3.22
-0.99
80.9
-2.11
60.2
Для наглядности динамика ключевых технико-экономических показателей
реламно-призводственной компании и их изменений, представлена на рис. 13.
-100
-50
0
50
100
150
2017 к 2016 2018 к 2017
выручка
себестоимость
чистая прибыль
рентабельность
фондоотдача
Рисунок 13. Изменения ключевых технико-экономических
показателей компании «Принцип»,%
Рассматривая сравнительную динамику ключевых показателей на
рис.13, констатируем то, что компания «Принцип» убыточна.
36
По данным анализа динамики ключевых показателей (2017г. к 2015г.):
рентабельность капитала (-)27.75 тыс.руб.; фондоотдача упала на 2.11 тыс.руб.,
снижение выручки составило 1923 тыс. руб., уменьшение себестоимости
составило на 727 тыс.руб. ; чистая прибыль снизилась на 1236 тыс.руб.
Позитивный фактор — рост собственного капитала на 773.6 тыс. руб.
Учитывая сравнительную динамику ключевых показателей, очевидно,
что соотношение Вот>Тр>Так>100% не выполняется, и указывает на то, что
Тпб. — неоптимально и состояние компании «Принцип» дестабилизировано.
Согласно данным анализа, компания «Принцип» убыточна, поэтому
его финансовое состояние требует существенных корректировок.
2.2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Принцип»
Анализ финансового состояния компании «Принцип» поможет
установить точную причину, из-за которой ее грозит провал и определит,
почему компания «заболела» и какой характер носит диагноз.
Проведение комплексного анализа финансового состояния предприятия
предполагает следующие этапы.
1. Экспресс-оценка финансового состояния предприятия.
2. Детальный анализ финансового состояния предприятия, при котором
рассчитываются показатели следующих групп:
— в первую группу включены показатели оценки имущественного
положения организации;
— вo вторую группу включены показатели, характеризующие
ликвидность и финансовую устойчивость организации;
— в третью группу включены показатели, характеризующие
результативность финансово-хозяйственной деятельности организации.
Алгоритм выполнение анализа финансового состояния: проверка
качества и достоверности исходной информации; анализ баланса (анализ
актива ; анализ пассива; анализ ликвидности); коэффициентный анализ; анализ
вероятности наступления угрозы банкротства.
37
Источники информации для проведения анализа (см.Прил.4):
1) «Бухгалтерский баланс» (Ф. 1); действующая форма баланса
утверждена приказом Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» от
02.07.2010 № 66н (в редакции изменений от 06.04.2015) ;
2) «Отчет о финансовых результатах» (Ф .2), официально переименован
в Отчет о финансовых результатах только 17.05.2015, когда вступил в силу
приказ Минфина России от 06.04.2015 № 57н.
На первом этапе составлен консолидированный баланс и выполнена
техническая и арифметическая проверки отчетности по форме и существу: в
используемых источниках информации отмечена правильность ведения
записей, наличие всех необходимых реквизитов; неточности и поправки — не
обнаружены; арифметических ошибок не найдено (см.табл.Прил.5.1 и 5.2).
В зависимости от происходящих с имуществом процессов сальдо дебета
(актива) и кредита (пассива) баланса может увеличиваться, уменьшаться либо
оставаться неизменным, а разделов должно быть постоянным (табл.8).
Таблица 8
Сальдо баланса компании «Принцип» в динамике, тыс.руб.
Статья
31.12.2016г.
31.12.2017г.
31.12.2018г..
Актив
4142.52
5723.16
5564.43
Пассив
4142.52
5723.16
5564.43
Сальдо
А=П
А=П
А=П
Ежегодно, итоговые суммы актива и пассива баланса равны (А=П)
Согласно приложению 4 к приказу № 66н («О формах бухгалтерской
отчетности» от 02.07.2010 № 66н, в ред. изменений от 06.04.2015), «валюта
баланса» показывается в строках с названием «Баланс» и кодировкой: стр.1600
— это валюта по активам; стр.1700 — это баланса по пассивам, рис. 14.
4142
5723
5564
0
2000
4000
6000
8000
31.12.2016г. 31.12.2017г. 31.12.2018г.
Рисунок 14. Динамика «валюты» баланса
38
Уменьшение валюты баланса — это тревожный знак, демонстрация
того, что и активы, и пассивы компании уменьшились, данное может означать
снижение деловой активности, потери от обесценения активов либо изъятие
средств собственниками (инвесторами) (см.табл.Прил.6).
В процессе работы хозяйствующего субъекта, размер и структура
активов постоянно меняются. Устойчивость фирмы во многом зависит от того,
насколько правильно и рационально денежные ресурсы вложены в активы.
Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности
помогают составить общую картину о том, какие качественные изменения
претерпевает структура средств и их источников и динамике этих изменений
Горизонтальный анализ актива и пассива (Прил. 7).
Горизонтальная форма анализа подразумевает сравнение сведений,
содержащихся в балансе, с данными аналогичного предыдущего периода, то
есть абсолютный и относительный анализ динамики.
В активе выделяют внеоборотные и оборотные активы, табл.9.
Таблица 9
Данные для анализа динамики активов, тыс.руб.
Актив
2016г.
2017 г.
Δ2017 / 2016
2018 г.
Δ2018 / 2017
Тыс.р.
Тыс.р.
Тыс.р.
%
Тыс.р.
Тыс.р.
%
Внеоборотные
активы
1875.9
2158.95
283.05
115.11
2380.95
222
110.31
Оборотные
активы
1900.32
2787.21
886.89
146.68
3183.48
396.27
114.23
Итого
4142.52
5723.16
1580.64
138.57
5564.43
-158.7
97.21
Согласно данным табл.8, на конец анализируемого периода валюта
баланса сократилась на 158.7тыс. руб., при этом наблюдается рост активов :
1) рост внеоборотных активов (ВА) в 2017 г. на 283. 05 тыс. руб. (15.11
п.п.) и их увеличение в 2018г. на 222 тыс. руб (10.31п.п.);
2) рост оборотных активов (ОА) в 2017г. на 886.89 тыс. руб. (на 14.68
п.п.) и их рост в 2018г. на 396.27 тыс.руб. (на 14.23п.п.).
Увеличение суммы активов, при сокращении валюты баланса, говорит о
разных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности компании.
39
Для верной оценки этого явления, рассмотрим влияние каждого
элемента, входящего в структуру внеоборотных и оборотных активов.
Положительная динамика внеобротных активов обусловлена ежегодным
приобретением основных средств (ОС): в 2017г. на 266.4 тыс.руб. ; за 2018 г. на
216.45тыс.руб., темп прироста составил 10.33 (222 тыс.руб.), рис.15.
0
1000
2000
3000
31.12.2016г. 31.12.2017г. 31.12.2018г.
ВНА
ОС
Рисунок 15. Динамика внеоборотных активов по группам, тыс.руб.
Проведем анализ оборотных средств по их группам: оборотные активы
растут, увеличившись в 2018 г. на 14.22 п.п. (396.27 тыс. руб.) по сравнению с
2017 г. Заметное их увеличение в 2017 г. обусловлено ростом запасов (З) на
67п.п., и на 17п.п. прочих оборотных активов (ПрОА). Небольшой прирост
отсечен по статье «денежные средства» на 77п.п. ; рис.16.
0
1000
2000
3000
4000
2016г. 2017г. 2018г.
ПрОА
ДС
ДЗ
З
Рисунок 16. Динамика оборотных активов по группам, тыс.руб.
Согласно изложенного, после значительного увеличения оборотных
активов в 2017г., в 2018 г. наблюдается заметное снижение их величины, темп
прироста оборотных активов гораздо ниже по сравнению с 2017г.
Итак, реламно-призводственная компания «Принцип» увеличила
наиболее трудно реализуемые активы.
Пассив баланса содержит информацию о том же имуществе, но
распределенном в зависимости от источника формирования (табл. Прил.7).
40
Таблица 10
Данные для анализа динамики пассивов, тыс.руб.
пассив
2016г.
2017 г.
Δ2017 / 2016
2018 г.
Δ2018 / 2017
Тыс.р.
Тыс.р.
Тыс.р.
%
Тыс.р.
Тыс.р.
%
Капитал и
резервы:
2455.32
3072.48
617.17
125.2
2777.67
-300.8
90.3
Долгосрочные
обязательства
х
х
х
х
х
х
х
Краткосрочные
обязательства
1687.2
2650.68
963.48
157.2
2792.76
142.08
93.7
Баланс
4142.52
5723.16
1580.64
138.6
5564.43
-158.7
97.3
В пассиве выделяют: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные
обязательства. Однако, долгосрочных обязательств у компании – нет.
Представим структуру оборотных средств по их группам на рис. 17.
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
2016г.
2017г.
2018г.
УК
РК
НПр
ЗС
КЗ
КО пр
Рисунок 17. Динамика пассива по группам, тыс.руб.
Согласно данным анализа, собственные средства компании в 2017 г.
выросли на 25.09 п.п., что обусловлено ростом нераспределенной прибыли на
21.3 п.п. Сумма собственных средств в 2018 г. составила 3072.48 тыс.руб. За
2018г. снижение собственных средств на 76.91п.п. обусловлено
нераспределенной прибылью , сумма которой составила 2771.67 тыс.руб.
Вертикальный анализ актива и пассива (структурный анализ) (Прил.8).
Осуществляется анализ, с целью определения структуры
результативных финансовых сведений, в ходе его проведения устанавливается
степень влияния каждой строки на итоговый финансовый результат.
В основном, внеоборотные активы представлены основными
средствами, доля которых, после роста в 20176г., на конец 2018г. — падает.
41
Весомую долю в составе оборотных активов занимают: статья «запасы»
(З) (15, 18 и 15 процентов соответственно) и статья « дебиторская
задолженность» (ДЗ) (14 , 19 и 22 процентов соответственно), рис. 18.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016г. 2017г. 2018г.
ОС
НА
ПОА
ДС
ДЗ
З
Рисунок 18. Динамика структура активов по группам
Данные свидетельствуют: на конец анализируемого периода, в активах,
удельный вес запасов (З) снижается, при этом, заметен рост дебиторской
задолженности (ДЗ); учитывая изложенное, можно сказать, что происходящие
изменения делают структуру оборотных активов более рискованной.
Пассивом баланса определяется юридическая зависимость реламно-
призводственной компании «Принцип» от прочих субъектов и лиц, рис.19.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016г. 2017г. 2018г.
ПрКО
КЗ
ЗС
НрП
РК
УК
Рисунок 19. Динамика структуры пассива по группам
Весомую доля собственном капитале - занимает нераспределенная
прибыль (НрП), удельный вес которой составляет в анализируемом периоде 48,
43 и 34 п. пунктов соответственно. Долгосрочных обязательств у компании нет.
Намечена тенденция к сокращению нераспределенной прибыли .
Весомую долю в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская
задолженность, ее доля в течение составила 21, 21 и 32 п.п. соответственно.
Очевиден рост кредиторской задолженности в 2018 г. на 11п.п от 2017 г.
42
Состав и структура баланса на 31.12.2018 , представлена на рис.20.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
активы пассивы
НА ОС ДЗ ДС ПРА УК РК НПР ЗС КЗ ПрКО
Рисунок 20 . Состав и структура баланса на 31.12.2018г.
Оценка состава и структуры баланса позволяет выделить признаки
«хорошего/нехорошего» баланса, при соблюдении конкретных условий, табл.11
Таблица11
Оценка «хорошего» баланса компании на 31.12.2018
показатель
На 31.12.
Δ2018/
2016
2016г.
2017г.
2018г.
Тыс.руб.
Внеоборотные активы
1875.9
2158.95
2380.95
222
Оборотные активы
1900.32
2787.21
3183.48
396.27
Собственные оборотные средства
579.42
913.53
390.72
-522.81
Заемный капитал,
1687.2
2650.68
2792.76
142.08
Источники имущества,
4142.52
5723.16
5564.43
-158.73
Аналитические данные свидетельствуют, что условия «хорошего»
баланса в компании «Принцип» не соблюдены, а конкретно по причине:
1) снижения общей стоимости имущества на 158.73 тыс.руб.;
2) заемный капитал превышает собственные средства 2792>390тыс. руб.;
3)темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного;
4) доля собственных средств в оборотных активах 12.27%>10%, рис.21.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
активы пассивы
собственный капитал
заемные средства
внеобороные аативы
оборотные активы
Рисунок 21. Модель баланса компании на 31.12.2018г.
43
Проанализировав структуру и динамику активов и пассивов очевидно,
модель баланса отличается от оптимальной, учитывая следующие факторы:
1) активы преимущественно формируются за счет заёмных источников;
2) в пассивах преобладают обязательства над собственным капиталом.
Данное —отметим как негативный фактор для развития компании.
Чтобы отследить реальную тенденцию фактического состояния и
изменения, проведем оценку и анализ ликвидности баланса.
Для осуществления анализа платежеспособности реламно-
призводственной компании «Принцип» проведем разграничение балансовых
статей: имущества по степени ликвидности от быстрореализуемых до трудно
продаваемых; пассивов по срочности их погашения, табл.12.
Таблица 12
Данные для анализа соотношения активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения, тыс.руб.
Актив
Период анализа
Пассив
Период анализа
(+) (-) активов
2016
2017
2018
2016
2017
2018
2016
2017
2018
А1
308
545
452
П1
876
1196
1794
568.3
650.5
1342
А2
555
1071
1232
П2
811
1452
999
256.4
384.0
-233
А3
1404
1048
1499
П3
0
0
0
-1404
-1948
-1499
А4
1876
2159
2381
П4
2453
3073
2772
579.4
913.5
895.7
Σ
4143
5723
5565
Σ
4143
5723
5565
х
х
х
Платежный излишек или недостаток актива представлен на рис. 22.
-3000
-2000
-1000
0
1000
2000
2016г. 2017г. 2018г.
наиболее ликвидные
быстрореализуемые
медленнореализуемые
трудно реализуемые
Рисунок 22. Платежный излишек (+) или недостаток (-) актива
Оценивая ликвидность, сопоставим значения каждой категории активов
с подобной же группой источников, табл.12.
44
Таблица 13
Оценка ликвидности
Условия
2016г.
2017г.
2018г.
A1 ≥ П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
A2 ≥П2
А2<П2
А2<П2
А2>П2
A3 ≥ П3
АЗ>ПЗ
АЗ>ПЗ
АЗ>ПЗ
A4 ≤ П4
А4<П4
А4<П4
А4<П4
Абсолютная
ликвидность
не является
абсолютно ликвидным
не является
абсолютно ликвидным
недостаточно
ликвиден
Согласно приведенным данным табл.12 и 13, в течение 2016- 2018 годов,
баланс не являлся абсолютно ликвидным, учитывая следующие позиции:
1) А1<П1 свидетельствует о недостаточном количестве средств в для
погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
2) А2<П2 означает о неплатежеспособности в ближайшее время;
Впрочем, за 2016-2017гг. выполнены следующие условия:
1) А3>П3: говорило о предстоящей возможности повышения
платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств;
2) А4<П4 соблюдение минимальных условий финансовой устойчивости
В тоже время, на конец анализируемого периода (конец 2018 г.)
ситуация в компании «Принцип» изменилась по следующим позициям:
1) А1 < П1, все также демонстрирует недостаточное количество средств
для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
2) А2 > П2, означает потенциальность платежеспособности совсем скоро
при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
3)А3>П3 свидетельствует о потенциальности повышения
платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств;
4) А4 < П4 указывает на соблюдение минимально допустимого уровня
стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.
Итак, на конец 2018г. , баланс является недостаточно ликвидным.
Сопоставимостью категорий активов с категориями пассивов
складывается мнение о сложившейся на момент проведения анализа
ликвидности баланса, что дает возможность рассчитать ее виды.